연간 수출
3.8조
CJ대한통운000120
운송·창고 · 2026-09-16
시가총액
1.6조
PER
6.26
PBR
0.34
CJ대한통운은 택배 1위·종합 물류 회사예요(CJ 계열).
1930년 설립돼 CJ그룹에 편입됐고, 국내 최대 규모의 택배 네트워크와 계약물류(CL), 해외 자회사를 통한 국제물류(포워딩) 사업을 함께 하는 국내 최대 종합물류기업이에요. 택배 시장은 여러 업체가 저가로 경쟁하는 구조라 물량이 늘어도 수익성을 지키기가 쉽지 않아서, 회사는 계약물류와 해외 물류 사업의 비중을 함께 키우며 매출원을 다변화하고 있어요. 전국 곳곳의 물류센터와 허브터미널에 자동화 설비를 꾸준히 투자하며 택배 처리 능력과 점유율을 지키는 데 힘쓰고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준CJ대한통운의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 10.9% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 3.0% — 연간(4.1%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 132.9%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 6.3배 · PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 10.9%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 132.9% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
- PER 6.3배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원택배(CJ대한통운)는 물량은 꾸준히 늘지만 단가 경쟁이 센 박리다매 사업이에요 — 이익률이 10년 내내 3~4%대인 이유죠. 쿠팡의 자체 배송 확대가 최대 위협이고, 단가 인상과 풀필먼트(위탁 물류)·해외 사업이 방어축이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(물량)과 영업이익률(단가)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 6.1조 | 7.1조 | 9.2조 | 10.4조 | 10.8조 | 11.3조 | 12.1조 | 11.8조 | 12.1조 | 12.3조 | 3.4조 |
| 영업이익 ● | 2,284억 | 2,357억 | 2,427억 | 3,072억 | 3,253억 | 3,439억 | 4,118억 | 4,802억 | 5,307억 | 5,081억 | 1,016억 |
| 당기순이익 | 682억 | 542억 | 666억 | 509억 | 1,426억 | 1,583억 | 1,968억 | 2,429억 | 2,683억 | 2,587억 | 379억 |
| 영업이익률 | 3.8% | 3.3% | 2.6% | 2.9% | 3.0% | 3.0% | 3.4% | 4.1% | 4.4% | 4.1% | 3.0% |
| ROE | 2.5% | 2.0% | 2.1% | 1.4% | 3.5% | 3.9% | 4.9% | 6.0% | 6.3% | 5.8% | — |
| 부채비율 | 101.6% | 127.8% | 151.3% | 149.2% | 138.7% | 123.9% | 140.3% | 131.4% | 130.6% | 132.9% | 144.4% |
| 자산총계 | 5.5조 | 6.3조 | 7.9조 | 9.1조 | 9.6조 | 9.0조 | 9.7조 | 9.4조 | 9.7조 | 10.3조 | 10.9조 |
| 자본총계 | 2.7조 | 2.8조 | 3.1조 | 3.7조 | 4.0조 | 4.0조 | 4.0조 | 4.0조 | 4.2조 | 4.4조 | 4.5조 |
| 부채총계 | 2.8조 | 3.5조 | 4.7조 | 5.5조 | 5.6조 | 5.0조 | 5.7조 | 5.3조 | 5.5조 | 5.9조 | 6.5조 |
| EPS | 2,990원 | 2,654원 | 2,839원 | 1,349원 | 5,683원 | 1,841원 | 8,190원 | 10,357원 | 12,088원 | 11,347원 | — |
| PER | 59.9배 | 52.8배 | 58.8배 | 114.9배 | 29.1배 | 68.4배 | 11.4배 | 12.3배 | 7.0배 | 8.3배 | — |
| PBR | 1.49배 | 1.16배 | 1.22배 | 0.97배 | 0.93배 | 0.72배 | 0.53배 | 0.72배 | 0.46배 | 0.49배 | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | 0.5% | 0.4% | 0.9% | 0.8% | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 5,307억원(2024) · 최저 2,284억원(2016). 최신 2025년은 5,081억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 3.4조·영업이익 1,016억(영업이익률 3.0%), 영업이익 직전분기 +10.3%.
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 6.4조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반71.7%4.6조
- 인건비10.5%6,694억
- 원재료6.4%4,086억
- 감가상각5.5%3,520억
- 기타6.0%3,813억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 12.3조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 글로벌사업부문35.4%
- 택배사업부문30.5%
- CL사업부문27.5%
- 건설사업부문6.6%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 글로벌사업부문 | 4.4조 | 35.5% | -1.6% | -1.1%p | 항공/해상포워딩,국제특송및프로젝트물류 |
| 택배사업부문 | 3.7조 | 30.5% | +0.5% | -0.3%p | 택배,이커머스물류 |
| CL사업부문 | 3.4조 | 27.5% | +13.0% | +2.8%p | 항만하역,창고운영및운송 |
| 건설사업부문 | 8,054억 | 6.6% | -16.9% | -1.4%p | 종합건설,리조트 |
부문별 매출 추이 (11개년)
글로벌사업부문 항공/해상포워딩,국제특송및프로젝트물류택배사업부문 택배,이커머스물류CL사업부문 항만하역,창고운영및운송건설사업부문 종합건설,리조트기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 169위 · 검산완료전년비
+2.6%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
7,091억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
1.94배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.78배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
7.35%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
2.5%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원4건
- 현금·현물배당4
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 40.2% · 유통 59.8%내부지분 40.2%유통 59.8%
- CJ제일제당(주) 본인40.16%
- 강신호 계열회사임원0.01%
- 신영수 임원0.02%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
800원
전년 800원
등기이사 보수
1인 14억
2명 · 총 28억
직원
6,847명
평균 0.75억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명씨제이제일제당(주) 40.2%CJ제일제당(주) 20.1%이탈케이엑스홀딩스(주) 20.1%이탈국민연금공단 10.8%네이버(주) 7.8%국민연금기금 7.0%이탈
5% 이상 합계
58.8%
2025 · 3명
2014 대비
+11.6%p
47.2% → 58.8%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 씨제이제일제당(주) | · | · | · | · | 40.2 | 40.2 | 40.2 | 40.2 | 40.2 | 40.2 | 40.2 | 40.2 | 0.0%p |
| 국민연금공단 | · | · | · | · | 8.2 | 7.1 | 9.2 | 8.3 | 8.9 | 10.3 | 10.9 | 10.8 | +2.6%p |
| 네이버(주) | · | · | · | · | · | · | 7.8 | 7.8 | 7.8 | 7.8 | 7.8 | 7.8 | 0.0%p |
| CJ제일제당(주)이탈 | 20.1 | 20.1 | 20.1 | 20.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 케이엑스홀딩스(주)이탈 | 20.1 | 20.1 | 20.1 | 20.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 국민연금기금이탈 | 7.0 | 7.0 | 7.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.0%p |