연간 수출
7억
삼일제약000520
제약 · 2026-09-15
시가총액
1,521억
PER
—
PBR
1.12
안과용제 중심의 제약사예요.
안구건조증치료제·녹내장치료제·인공눈물 등 다양한 점안제 제품군이 전체 매출의 상당 부분을 차지하는 주력 사업부로 자리 잡았고, 베트남에 점안제 위탁생산(CMO) 공장을 세워 안과·중추신경계 의약품 사업에 집중하고 있어요. 그동안 해외 매출 비중이 낮아 내수 의존도가 높았는데, 베트남 공장을 발판 삼아 점안제 위탁생산 고객사를 늘려 해외 비중을 키우려는 방향을 밝히고 있어요. 점안제는 국소적으로 쓰는 만큼 안전성 요구가 까다로워, 생산 설비의 인증 획득 여부가 사업 확장의 관건이에요.
인사이트
2026-09-16 기준삼일제약은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 5.9% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -12.5% — 연간(-10.6%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 178.8%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PBR 1.1배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 현금이 지금 속도로 줄면 1년을 못 버텨요(약 11개월). 증자·차입 가능성을 봐야 해요.
- '제약' 한 부문이 매출의 98%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제약' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원제약·바이오 생태계(연구개발-기초물질·바이오-완제 의약품-의료기기) 중 여기는 '완제 의약품' 그룹이에요 — 약국·병원에서 파는 약을 만드는 전통 제약사들이죠. 약값이 정부 통제를 받아 폭리는 어렵지만, 사람이 아픈 한 수요가 꾸준한 방어적 업종이에요. 제네릭(복제약) 중심이면 마진이 얇고, 자체 신약·수출이 있으면 이익률이 확 올라가요. 아래 표에서 색칠한 매출액(성장)과 영업이익률(신약·수출의 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 968억 | 920억 | 946억 | 1,211억 | 1,230억 | 1,342억 | 1,797억 | 1,963억 | 2,197억 | 2,103억 | 506억 | 2,106억 |
| 영업이익 ● | 39억 | 13억 | -57억 | 48억 | 65억 | 4억 | 40억 | 65억 | 1억 | -222억 | -63억 | 50억 |
| 당기순이익 | 9억 | -13억 | -86억 | 8억 | 13억 | -53억 | 0억 | 17억 | -56억 | -347억 | -108억 | 102억 |
| 영업이익률 | 4.0% | 1.4% | -6.0% | 4.0% | 5.3% | 0.3% | 2.2% | 3.3% | 0.0% | -10.6% | -12.5% | 4.1% |
| ROE | 1.7% | -2.5% | -15.3% | 1.3% | 2.0% | -8.1% | 0.0% | 1.3% | -3.2% | -26.0% | — | — |
| 부채비율 | 90.9% | 164.6% | 163.8% | 195.2% | 201.4% | 244.6% | 183.5% | 190.1% | 124.3% | 178.8% | 189.6% | 45.2% |
| 자산총계 | 1,010억 | 1,355억 | 1,479억 | 1,839억 | 1,917억 | 2,264억 | 3,567억 | 3,707억 | 3,951억 | 3,716억 | 3,723억 | 1.4조 |
| 자본총계 | 529억 | 512억 | 561억 | 623억 | 636억 | 657억 | 1,258억 | 1,278억 | 1,761억 | 1,333억 | 1,286억 | 9,657억 |
| 부채총계 | 481억 | 843억 | 919억 | 1,216억 | 1,281억 | 1,607억 | 2,309억 | 2,429억 | 2,189억 | 2,383억 | 2,438억 | 3,989억 |
| EPS | 41원 | -248원 | -1,621원 | 129원 | 110원 | -425원 | -2원 | 116원 | -313원 | -1,633원 | — | — |
| PER | 90.0배 | — | — | 74.6배 | 85.6배 | — | — | 57.8배 | — | — | — | — |
| PBR | 1.51배 | 1.58배 | 3.64배 | 3.35배 | 3.22배 | 2.52배 | 1.35배 | 1.14배 | 1.62배 | 1.58배 | — | — |
| 배당수익률 | 4.1% | 4.0% | 1.1% | 1.0% | 1.6% | 1.1% | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기는 84억 적자예요. 수익성 개선 작업이 진행 중이에요.
업종 전체 종합
의약품 제조업 94사 합계 · 억원같은 업종(의약품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 15.1조 | 17.4조 | 18.7조 | 20.2조 | 22.4조 | 24.0조 | 26.7조 | 28.1조 | 29.9조 | 31.7조 | 298억 | 7.8조 |
| 영업이익 | 9,644억 | 1.2조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.3조 | 9,785억 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.7조 | -41억 | 3,453억 |
| 당기순이익 | 1.5조 | 9,230억 | 8,011억 | 7,146억 | 9,188억 | 4,338억 | 5,536억 | 7,115억 | 8,754억 | 1.1조 | -46억 | 3,921억 |
| 영업이익률 | 6.4% | 6.6% | 6.1% | 5.6% | 5.8% | 4.1% | 4.3% | 4.7% | 5.0% | 5.5% | -13.8% | 4.4% |
| ROE | 10.7% | 6.1% | 4.9% | 4.1% | 4.5% | 2.0% | 2.4% | 2.9% | 3.3% | 3.8% | -6.7% | — |
| 부채비율 | 57.3% | 55.2% | 54.3% | 57.1% | 60.2% | 63.9% | 64.6% | 65.9% | 66.6% | 68.4% | 19.1% | 69.4% |
| 자산총계 | 22.2조 | 24.1조 | 25.7조 | 28.0조 | 33.7조 | 36.8조 | 38.5조 | 40.2조 | 43.4조 | 47.2조 | 816억 | 48.5조 |
| 자본총계 | 13.7조 | 15.2조 | 16.2조 | 17.4조 | 20.6조 | 22.0조 | 23.0조 | 24.4조 | 26.3조 | 28.3조 | 685억 | 28.6조 |
| 부채총계 | 7.9조 | 8.4조 | 8.8조 | 10.0조 | 12.4조 | 14.1조 | 14.8조 | 16.1조 | 17.5조 | 19.3조 | 131억 | 19.9조 |
| 집계 종목 수 | 75사 | 82사 | 82사 | 82사 | 90사 | 90사 | 90사 | 93사 | 94사 | 94사 | 1사 | 94사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
제약은 고령화로 수요가 꾸준히 크는 방어적 업종이에요. 지금 국면의 핵심은 '신약·수출이 있는 회사와 없는 회사의 격차'예요 — 렉라자(유한양행)·케이캡(HK이노엔)·나보타(대웅)처럼 해외에서 버는 회사는 이익이 뛰는 반면, 내수 제네릭 중심은 약가 인하 압박에 마진이 얇아요. 방사성 의약품·CDMO 같은 새 축이 크는 것도 지켜볼 부분이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 6.6% → 2026년 -13.8% → 26 1Q 4.4%로 반등.
동종업계 비교
의약품 제조업 94개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 30위/30영업이익률 30위/30ROE 27위/27부채비율↓ 28위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 유한양행 ↗ | 2.2조 | 1,044억 | +5.7% | +4.8% | +8.5% | +7.8% | 36% | 29.7배 | 2.5배 |
| 2 | 대웅 ↗ | 2.1조 | 2,618억 | +6.8% | +12.7% | +11.0% | +12.9% | 83% | 3.7배 | 0.6배 |
| 3 | 녹십자 ↗ | 2.0조 | 692억 | +18.5% | +3.5% | -1.5% | -2.1% | 113% | — | 1.1배 |
| 4 | 종근당 ↗ | 1.7조 | 806억 | +6.7% | +4.8% | +4.6% | +7.7% | 79% | 11.2배 | 0.9배 |
| 5 | 광동제약 ↗ | 1.7조 | 310억 | +1.1% | +1.9% | +1.3% | +3.0% | 86% | 12.2배 | 0.5배 |
| 6 | 대웅제약 ↗ | 1.6조 | 1,968억 | +10.4% | +12.5% | +12.3% | +17.0% | 108% | 6.4배 | 1.3배 |
| 7 | HK이노엔 ↗ | 1.1조 | 1,109억 | +18.5% | +10.4% | — | — | 58% | 14.7배 | 0.8배 |
| 8 | 보령 ↗ | 1.0조 | 651억 | 0.0% | +6.4% | +6.3% | +7.6% | 64% | 11.4배 | 0.9배 |
| 9 | 종근당홀딩스 ↗ | 9,590억 | 583억 | +0.1% | +6.1% | +5.7% | +5.9% | 78% | 4.5배 | 0.3배 |
| 10 | 동국제약 ↗ | 9,269억 | 966억 | +14.1% | +10.4% | +8.0% | +9.7% | 39% | 14.0배 | 1.4배 |
| 30 | 삼일제약 ★ | 2,103억 | -222억 | -4.3% | -10.6% | -16.5% | -26.0% | 179% | — | 1.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 1,179억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비22.5%265억
- 원재료10.6%125억
- 감가상각5.8%69억
- 기타61.2%721억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(11%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 2,103억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 기 타29.7%
- 기 타19.9%
- 리 박 트8.4%
- 모노프로스트7.0%
- 제 약6.7%
- 글립타이드5.4%
- 레바케이4.6%
- 기타18.3%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 제약 | 2,057억 | 97.8% | -4.3% | -0.0%p |
| 기타 | 46억 | 2.2% | -2.7% | +0.0%p |
품목별 매출 추이 (11개년)
제약기타기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 922위 · 검산완료전년비
-69.3%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-48억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-1.68배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
0.29%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
3.04%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 보통
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원6건
- 현금·현물배당6
지분 희석6건
- 전환사채권발행4
- 유상증자1
- 신주인수권부사채권발행1
재고 품질 ● 양호
평가충당 4.7% · 총 523억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산4.9%334억
- 원재료1.5%74억
- 제품2.9%73억
- 재공품20.5%24억
- 부재료0.8%19억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 5개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 녹십자 | 33.67% | 33.33% | 34.79% | 33.7% | 34.24% | 31.45% | 30.75% | 33.55% | -0.1%p |
| 삼일제약 | 2.39% | 2.97% | 2.85% | 2.94% | 3.59% | 3.8% | 4.02% | 3.54% | +1.1%p |
| 유한양행 | 38.31% | 36.35% | 37.47% | 36.99% | 35.53% | 35.94% | 37.85% | 36.84% | -1.5%p |
| 한미약품 | 25.63% | 27.35% | 24.89% | 26.37% | 26.64% | 28.82% | 27.38% | 26.07% | +0.4%p |
| 대웅제약 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 공시 경쟁사 매출액 기반 상대점유율(표 게재사 합계 대비 — 당사 계산)
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 25.9% · 유통 74.1%내부지분 25.9%유통 74.1%
- 허승범 본인8.20%
- 허이정 친인척0.01%
- 서송재단 재단2.78%
- 허 강 친인척6.56%
- 이기정 친인척2.31%
- 이혜연 친인척2.20%
- 허준범 친인척1.56%
- 양은희 친인척1.26%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 5억
4명 · 총 20억
직원
614명
평균 0.68억
감사의견
적정의견
우리회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 2명자사주 5.0%이탈우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
5.0%
2023 · 1명
2014 대비
-2.2%p
7.2% → 5.0%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 우리사주조합 | · | · | · | · | 3.0 | 2.5 | 0.8 | 0.7 | 0.6 | 0.5 | 0.2 | 0.1 | -2.9%p |
| 자사주이탈 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 6.1 | 5.8 | 6.5 | 7.6 | 5.5 | 5.0 | · | · | -2.2%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,103억 | -222억 | -10.6% | -26.0% | 178.9% | 원문 |