잉여현금흐름양호
1,778억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
동아쏘시오홀딩스000640
기타금융 · 2026-09-16
시가총액
6,335억
PER
6.86
PBR
0.55
동아제약(박카스)·동아에스티를 거느린 제약 그룹 지주회사예요.
2013년 동아제약에서 인적분할해 설립됐고 전문의약품·신약 개발은 동아에스티, 원료의약품 위탁생산은 에스티팜이 맡고 있는 국내 대표 헬스케어 전문 그룹이에요. 지주회사인 동아쏘시오홀딩스 자체는 별도 제조·판매 사업 없이 자회사들의 배당금과 브랜드 사용료로 수익을 내고, 대중에게 익숙한 박카스는 비상장 자회사인 동아제약이 만들어 팔아요. 그룹 안에서는 의약품 원료를 위탁생산하는 에스티팜이 핵산 계열 원료의약품 생산으로 존재감을 키우고 있고, 동아에스티는 전문의약품과 해외사업을 키우며 그룹 실적을 뒷받침하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준동아쏘시오홀딩스의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 18.9% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 9.4% — 연간(6.8%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 80.6%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 6.9배 · PBR 0.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '한국' 한 부문이 매출의 98%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
- 매출 증가율이 18.9%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 6.9배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '한국' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원지주회사는 자회사 지분을 들고 배당·브랜드료로 버는 회사예요 — SK·LG·CJ·하림지주처럼 그룹 정점의 회사들이 모여 있죠. 실적은 자회사 실적의 합이라 지주 자체보다 핵심 자회사의 업황을 봐야 하고, 주가는 순자산가치(NAV) 대비 할인율로 움직여요. 배당 확대·자사주 소각 같은 주주환원이 할인율을 좁히는 재료예요. 아래 표는 연결 합계라 그룹 전체의 체력으로 읽으세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | — | 6,903억 | 7,075억 | 7,697억 | 7,833억 | 8,819억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.3조 | 1.4조 | 4,124억 | 15.1조 |
| 영업이익 ● | — | — | — | — | — | — | — | 769억 | 821억 | 978억 | 390억 | 4.4조 |
| 당기순이익 | 1,757억 | 325억 | -1,639억 | 200억 | 1,624억 | 605억 | 78억 | 559억 | 576억 | 915억 | 205억 | 6.5조 |
| 영업이익률 | — | — | — | — | — | — | — | 6.8% | 6.2% | 6.8% | 9.5% | 927.6% |
| ROE | — | 3.6% | -22.3% | 2.7% | 18.3% | 6.1% | 0.8% | 5.4% | 5.4% | 7.9% | — | — |
| 부채비율 | — | 59.6% | 68.8% | 81.9% | 70.0% | 71.7% | 73.4% | 90.5% | 90.8% | 80.6% | 79.3% | 95.6% |
| 자산총계 | 1.4조 | 1.5조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.7조 | 2.0조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.1조 | 103.3조 |
| 자본총계 | — | 9,142억 | 7,358억 | 7,469억 | 8,887억 | 9,850억 | 9,987억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.2조 | 50.2조 |
| 부채총계 | 5,264억 | 5,452억 | 5,062억 | 6,117억 | 6,224억 | 7,063억 | 7,328억 | 9,298억 | 9,665억 | 9,278억 | 9,358억 | 53.1조 |
| EPS | 29,311원 | 5,311원 | -26,714원 | 3,220원 | 26,725원 | 9,768원 | 1,784원 | 9,277원 | 9,012원 | 14,130원 | — | — |
| PER | 5.0배 | 22.7배 | — | 31.5배 | 4.3배 | 11.1배 | 53.7배 | 10.3배 | 11.5배 | 7.5배 | — | — |
| PBR | — | 0.89배 | 0.94배 | 0.91배 | 0.88배 | 0.74배 | 0.65배 | 0.62배 | 0.66배 | 0.62배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.7% | 0.8% | 1.0% | 1.0% | 0.9% | 1.4% | 1.6% | 2.3% | 1.6% | 1.6% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 191억으로 1년 전보다 6% 줄었어요. 박카스·전문의약품은 꾸준한 편이라 큰 굴곡 없이 가는 지주예요.
업종 전체 종합
지주회사(사업지주) 66사 합계 · 억원같은 업종(지주회사(사업지주)) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 225.8조 | 258.3조 | 295.5조 | 296.7조 | 264.7조 | 316.8조 | 440.5조 | 443.8조 | 458.1조 | 479.0조 | 132.2조 |
| 영업이익 | 14.5조 | 16.8조 | 15.4조 | 13.5조 | 7.2조 | 19.2조 | 30.5조 | 21.3조 | 24.9조 | 35.8조 | 21.4조 |
| 당기순이익 | 8.4조 | 21.9조 | 12.3조 | 4.6조 | 1.3조 | 18.1조 | 18.2조 | 9.5조 | 13.8조 | 24.5조 | 25.4조 |
| 영업이익률 | 6.4% | 6.5% | 5.2% | 4.5% | 2.7% | 6.1% | 6.9% | 4.8% | 5.4% | 7.5% | 16.2% |
| ROE | 5.9% | 13.7% | 7.1% | 2.6% | 0.7% | 7.6% | 6.6% | 3.3% | 4.3% | 7.1% | — |
| 부채비율 | 131.6% | 128.9% | 122.2% | 126.0% | 128.3% | 116.1% | 120.9% | 119.9% | 117.8% | 110.2% | 107.4% |
| 자산총계 | 329.7조 | 370.7조 | 390.8조 | 408.0조 | 424.1조 | 516.3조 | 612.5조 | 640.4조 | 691.1조 | 724.8조 | 773.7조 |
| 자본총계 | 142.0조 | 160.5조 | 174.3조 | 178.9조 | 184.2조 | 239.0조 | 277.2조 | 291.2조 | 317.3조 | 344.9조 | 373.1조 |
| 부채총계 | 186.9조 | 206.8조 | 213.0조 | 225.4조 | 236.3조 | 277.4조 | 335.3조 | 349.1조 | 373.8조 | 379.9조 | 400.6조 |
| 집계 종목 수 | 54사 | 58사 | 58사 | 58사 | 59사 | 61사 | 61사 | 65사 | 65사 | 65사 | 65사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
사업지주는 NAV 할인 축소가 핵심 스토리예요 — 밸류업 압력에 배당 확대·자사주 소각을 내놓는 지주가 늘고 있어요. 실적은 핵심 자회사 업황(SK=반도체, 하림지주=사료·식품)에 달려 있어 그룹 합계보다 회사별 자회사 구성을 보는 게 정확해요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 7.5% → 2025년 7.5% → 26 1Q 16.2%로 반등.
동종업계 비교
지주회사(사업지주) 66개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 26위/30영업이익 25위/30영업이익률 10위/30ROE 10위/29부채비율↓ 11위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SK ↗ | 122.7조 | 1.8조 | -0.6% | +1.5% | +2.9% | +4.1% | 149% | 19.0배 | 1.2배 |
| 2 | HD현대 ↗ | 71.3조 | 6.1조 | +5.2% | +8.6% | +5.2% | +12.1% | 159% | 15.8배 | 1.5배 |
| 3 | CJ ↗ | 45.0조 | 2.5조 | +3.1% | +5.6% | +0.3% | +0.8% | 176% | 30.7배 | 0.8배 |
| 4 | LS ↗ | 31.9조 | 1.1조 | +15.7% | +3.3% | +1.5% | +6.3% | 226% | 30.6배 | 1.7배 |
| 5 | HD한국조선해양 ↗ | 29.9조 | 3.9조 | +17.2% | +13.0% | +9.8% | +17.3% | 134% | 10.8배 | 1.8배 |
| 6 | 두산 ↗ | 19.8조 | 1.1조 | +9.1% | +5.4% | +1.3% | +2.0% | 169% | 327.9배 | 15.9배 |
| 7 | 롯데지주 ↗ | 15.5조 | 2,394억 | -1.4% | +1.5% | -3.8% | -6.3% | 145% | — | 0.3배 |
| 8 | 하림지주 ↗ | 13.2조 | 8,874억 | +7.7% | +6.7% | +3.9% | +8.2% | 171% | 4.8배 | 0.3배 |
| 9 | SK디스커버리 ↗ | 10.2조 | 3,614억 | +12.4% | +3.6% | +1.4% | +2.1% | 138% | 8.0배 | 0.3배 |
| 10 | 동원산업 ↗ | 9.6조 | 5,161억 | +7.1% | +5.4% | +4.0% | +10.5% | 110% | 4.1배 | 0.5배 |
| 26 | 동아쏘시오홀딩스 ★ | 1.4조 | 978억 | +7.2% | +6.8% | +6.4% | +7.9% | 81% | 6.9배 | 0.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
2.62배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
2.33배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
15.9%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
8.57%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원3건
- 현금·현물배당3
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
판가 vs 물량
품목 5개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +7.2%=판가 +9.5%+물량 ≈-2.3%
- 포장용기/생수 포장용기(단위:원) 병유리(100+12.4%
- 일반의약품및의약외품 일반의약품외(단위:원) 박카+10.9%
- 포장용기/생수 포장용기(단위:원) PET(0.5+9.5%
- 포장용기/생수 포장용기(단위:원) 상자(100㎖-2.3%
- 일반의약품및의약외품 일반의약품외(단위:원) 판피0.0%
매출이 +7.2% 움직였는데, 판가 +9.5%·물량 ≈-2.3%예요. 값을 올려서 번 것에 가까워요 — 마진엔 유리하지만, 비싸서 수요가 꺾이는지도 함께 보세요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 성장률 | — | — | — | 12.94% | 13.27% | 10.69% | — | 13.12% | +0.2%p |
| 성장율 | — | — | — | 11.95% | 9.71% | 14.29% | 10.17% | 18.15% | +6.2%p |
| 영업이익 | 3.01% | 5.81% | 1.03% | 5.49% | 11.06% | — | — | — | +8.1%p |
| 기타 | 8.37% | 12.66% | 12.38% | 15.74% | — | — | — | — | +7.4%p |
| 물류 | 25.2% | 32.43% | 35.22% | 34.57% | — | — | — | — | +9.4%p |
| 제약 | 45.32% | 52.02% | 52.95% | 51.86% | — | — | — | — | +6.5%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 1.03% · 12.66%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 30.3% · 유통 69.7%내부지분 30.3%유통 69.7%
- 강정석 본인29.26%
- 상주학원 재단0.48%
- 수석문화재단 재단0.42%
- 일호재단 재단0.14%
- 김민영 발행회사임원0.02%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
1,700원
전년 1,700원
등기이사 보수
1인 5억
2명 · 총 11억
직원
77명
평균 1.36억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 2,528주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명강정석 29.3%국민연금 11.2%우리사주조합 8.2%GlaxoGroupLimited 6.5%신영자산운용 5.9%이탈오츠카제약 5.3%이탈
5% 이상 합계
47.0%
2025 · 3명
2014 대비
+4.9%p
42.1% → 47.0%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 강정석 | 12.5 | 12.0 | 25.7 | 27.6 | 27.6 | 27.6 | 27.5 | 29.4 | 29.4 | 29.4 | 29.3 | 29.3 | +16.7%p |
| 국민연금 | 9.8 | 13.4 | 10.3 | 12.6 | 13.5 | 13.6 | 9.6 | 12.5 | 13.3 | 9.8 | 9.0 | 11.2 | +1.4%p |
| 우리사주조합 | 8.9 | 8.1 | 6.0 | 5.5 | 5.7 | 6.2 | 8.7 | 8.5 | 8.7 | 8.9 | 9.0 | 8.2 | -0.7%p |
| GlaxoGroupLimited | 9.1 | 8.8 | 6.8 | 6.7 | 6.7 | 6.7 | 6.7 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | -2.7%p |
| 오츠카제약이탈 | 5.5 | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.2%p |
| 한미사이언스이탈 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 신영자산운용이탈 | · | · | 5.0 | 6.0 | 7.1 | 8.8 | 5.1 | · | · | · | 5.9 | · | +0.9%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1.4조 | 978억 | 6.8% | 7.9% | 80.6% | 원문 |