연간 수출
95.2조
SK하이닉스000660
전기·전자 · 2026-09-07
시가총액
1302.5조
PER
28.74
PBR
10.38
회사 소개사업 구조·공시 재무 요약 · 2026-07-30 기준 · 투자권유 아님
SK하이닉스는 D램과 낸드플래시 같은 메모리 반도체를 만들어 파는 회사예요.
특히 AI 서버에 쓰이는 고대역폭 메모리(HBM) 분야에서 세계 선두를 달리는데, 이 점이 삼성전자와 구분되는 강점이에요. 메모리는 값이 크게 오르내리는 사이클 산업이라 실적 기복이 큰 편이어서, 2023년 적자를 냈다가 이후 흑자로 돌아서기도 했어요. 지금은 AI 투자 확대로 HBM 수요가 늘면서 이익이 크게 개선됐고, 주요 고객들과 장기 공급계약을 맺어 안정적인 수요 기반을 넓히고 있어요. 이천·용인은 D램과 AI 메모리, 청주는 낸드와 패키징 거점으로 삼아 생산 능력을 꾸준히 키워가고 있어요.
인사이트
2026-09-04 기준지금의 높은 이익률은 경쟁사가 따라온 뒤에도 남을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 256.8% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 76.3% — 연간(48.6%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 46.0%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 26.6배 · PBR 9.6배(2026-09-04 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 고대역폭 메모리(HBM)는 고객과 미리 물량·가격을 정해두는 구조예요. 그래서 계약을 다시 맺는 시점이 실적보다 먼저 논리를 바꿔요.
- 경쟁사 진입 — 지금 이익률은 이 제품을 제대로 만드는 곳이 적어서 나오는 값이에요. 공급자가 늘면 값과 이익률이 같이 내려와요.
- 범용 D램 비중 — 회사 매출의 상당 부분은 여전히 일반 메모리라 그쪽 가격이 빠지면 전체 이익률이 눌려요.
- 설비투자와 감가상각 — 호황에 늘린 설비의 비용은 업황이 꺾인 뒤에 남아요.
다음에 확인할 것
- 분기보고서 재고자산 — 판가가 꺾이기 전에 재고가 먼저 늘어나는 경우가 많아요.
- 현금흐름표 유형자산 취득액 — 증설이 이익 증가보다 빠른지.
- 지역별 매출 — 특정 고객·국가 쏠림이 커지는지(고객이 소수인 사업이에요).
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-04 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원반도체는 한 업종이 아니라 칩 제조 → 설계(팹리스) → 장비 → 부품·검사로 그룹이 나뉘는데, 여기는 그중 '칩을 직접 만드는' 소자·메모리 그룹이에요(SK하이닉스가 여기). 설계만 하는 팹리스와 장비 회사들은 별도 그룹으로 비교돼요. 공장·장비 투자가 커서 많이 만들수록(가동률) 이익이 확 늘고, 수요가 꺾이면 반대로 확 줄어드는 '사이클 산업'이라 지금이 사이클의 어디쯤인지가 중요해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(사이클 방향)과 영업이익률(호황의 세기)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 17.2조 | 30.1조 | 40.4조 | 27.0조 | 31.9조 | 43.0조 | 44.6조 | 32.8조 | 66.2조 | 97.1조 | 79.3조 | 2,140억 |
| 영업이익 ● | 3.3조 | 13.7조 | 20.8조 | 2.7조 | 5.0조 | 12.4조 | 6.8조 | -7.7조 | 23.5조 | 47.2조 | 60.5조 | 236억 |
| 당기순이익 | 3.0조 | 10.6조 | 15.5조 | 2.0조 | 4.8조 | 9.6조 | 2.2조 | -9.1조 | 19.8조 | 42.9조 | 40.3조 | 170억 |
| 영업이익률 | 19.1% | 45.6% | 51.5% | 10.1% | 15.7% | 28.9% | 15.3% | -23.6% | 35.5% | 48.6% | 76.3% | 15.4% |
| ROE | 12.3% | 31.5% | 33.2% | 4.2% | 9.2% | 15.5% | 3.5% | -17.1% | 26.8% | 35.6% | — | — |
| 부채비율 | 34.1% | 34.3% | 35.9% | 35.1% | 37.1% | 54.9% | 64.1% | 87.5% | 62.2% | 45.9% | 35.6% | 37.5% |
| 자산총계 | 32.2조 | 45.4조 | 63.7조 | 64.8조 | 71.2조 | 96.3조 | 103.9조 | 100.3조 | 119.9조 | 176.1조 | 222.8조 | 9,301억 |
| 자본총계 | 24.0조 | 33.8조 | 46.9조 | 47.9조 | 51.9조 | 62.2조 | 63.3조 | 53.5조 | 73.9조 | 120.7조 | 164.4조 | 6,799억 |
| 부채총계 | 8.2조 | 11.6조 | 16.8조 | 16.8조 | 19.3조 | 34.2조 | 40.6조 | 46.8조 | 45.9조 | 55.4조 | 58.4조 | 2,502억 |
| EPS | 4,053원 | 15,073원 | 22,255원 | 2,943원 | 6,952원 | 13,989원 | 3,242원 | -13,244원 | 28,732원 | 62,044원 | — | — |
| PER | 11.0배 | 5.1배 | 2.7배 | 32.0배 | 17.0배 | 9.4배 | 23.1배 | — | 6.1배 | 10.5배 | — | — |
| PBR | 1.36배 | 1.65배 | 0.94배 | 1.43배 | 1.67배 | 1.54배 | 0.87배 | 1.93배 | 1.72배 | 3.94배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.3% | 1.3% | 2.5% | 1.1% | 1.0% | 1.2% | 1.6% | 0.8% | 1.3% | 0.5% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 472,063억원(2025) · 최저 -77,303억원(2023). 최신 2025년은 472,063억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 79.3조·영업이익 60.5조(영업이익률 76.3%), 영업이익 직전분기 +61.0%.
업종 전체 종합
다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체 소자 제조업 24사 합계 · 억원같은 업종(다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체 소자 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1,706억 | 20.8조 | 33.9조 | 45.5조 | 32.2조 | 37.5조 | 50.0조 | 52.3조 | 39.3조 | 72.9조 | 103.7조 | 54.3조 |
| 영업이익 | 76억 | 3.4조 | 13.8조 | 21.1조 | 2.9조 | 5.3조 | 13.1조 | 7.3조 | -7.8조 | 23.6조 | 47.3조 | 37.7조 |
| 당기순이익 | 21억 | 3.0조 | 10.5조 | 15.7조 | 2.1조 | 4.8조 | 10.1조 | 2.6조 | -9.3조 | 19.8조 | 42.8조 | 40.4조 |
| 영업이익률 | 4.5% | 16.4% | 40.7% | 46.3% | 9.0% | 14.1% | 26.1% | 14.0% | -19.8% | 32.3% | 45.6% | 69.4% |
| ROE | 3.4% | 11.5% | 28.4% | 31.3% | 4.1% | 8.7% | 15.2% | 3.9% | -16.0% | 25.1% | 34.1% | — |
| 부채비율 | 413.8% | 38.1% | 37.8% | 38.2% | 37.9% | 39.7% | 56.2% | 64.6% | 85.8% | 62.6% | 46.6% | 36.4% |
| 자산총계 | 3,190억 | 36.7조 | 50.8조 | 69.2조 | 70.8조 | 77.6조 | 104.0조 | 112.0조 | 108.4조 | 128.2조 | 184.2조 | 231.1조 |
| 자본총계 | 621억 | 26.6조 | 36.8조 | 50.1조 | 51.4조 | 55.5조 | 66.6조 | 68.0조 | 58.3조 | 78.9조 | 125.6조 | 169.4조 |
| 부채총계 | 2,570억 | 10.1조 | 13.9조 | 19.1조 | 19.5조 | 22.0조 | 37.4조 | 44.0조 | 50.1조 | 49.4조 | 58.5조 | 61.7조 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 17사 | 20사 | 20사 | 20사 | 21사 | 21사 | 21사 | 24사 | 24사 | 24사 | 24사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
반도체 소자는 지금 AI가 끌어올린 슈퍼사이클 국면이에요. AI 서버에 들어가는 메모리(HBM) 수요가 폭발하면서 SK하이닉스의 이익이 업종 전체 합계를 사실상 끌고 가요(아래 합계가 그래서 가파르게 뛰어요). 다만 같은 그룹의 LED·전력반도체·태양광 회사들은 사이클 국면이 제각각이라, 업종 합계보다 회사별 표를 함께 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 46.3% → 2025년 45.6% → 26 1Q 69.4%로 반등.
동종업계 비교
다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체 소자 제조업 24개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/23영업이익 1위/23영업이익률 1위/23ROE 1위/22부채비율↓ 10위/24
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SK하이닉스 ★ | 97.1조 | 47.2조 | +46.8% | +48.6% | +44.2% | +35.6% | 46% | 26.6배 | 9.6배 |
| 2 | LX세미콘 ↗ | 1.6조 | 1,089억 | -12.1% | +6.6% | +5.0% | +7.3% | 24% | 7.1배 | 0.5배 |
| 3 | 서울반도체 ↗ | 1.0조 | -315억 | -7.1% | -3.1% | -5.9% | -9.6% | 76% | — | 0.9배 |
| 4 | 서울바이오시스 ↗ | 7,638억 | 2억 | +9.2% | 0.0% | -1.8% | -8.0% | 323% | — | 4.5배 |
| 5 | 신성이엔지 ↗ | 5,675억 | 13억 | -2.5% | +0.2% | -1.4% | -3.5% | 158% | — | 1.4배 |
| 6 | HD현대에너지솔루션 ↗ | 4,927억 | 412억 | +16.6% | +8.4% | +8.5% | +10.0% | 27% | 37.3배 | 3.7배 |
| 7 | LB세미콘 ↗ | 4,798억 | -398억 | +6.4% | -8.3% | -31.4% | -55.9% | 153% | — | 0.9배 |
| 8 | 하나머티리얼즈 ↗ | 2,735억 | 501억 | +8.7% | +18.3% | +14.0% | +8.3% | 48% | 25.1배 | 2.1배 |
| 9 | 어보브반도체 ↗ | 2,441억 | 101억 | +5.2% | +4.2% | +0.8% | +1.3% | 85% | 11.3배 | 1.0배 |
| 10 | KEC ↗ | 2,296억 | -218억 | -5.6% | -9.5% | -11.6% | -8.2% | 38% | — | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 33.7조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비40.9%13.8조
- 감가상각23.0%7.8조
- 원재료20.8%7.0조
- 외주·운반11.4%3.9조
- 기타3.9%1.3조
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 2위 · 검산완료전년비
+48.1%
기타 46.5%저장품 41.6%반도체 부문 6.9%Substrate 3%PCB 2%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
3.77배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금 비중
15.36%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원28건
- 현금·현물배당24
- 주식소각2
- 자기주식취득2
지분 희석1건
- 유상증자1
재고 품질 ● 양호
평가충당 2.2% · 총 18.4조재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 재공품0.4%11.1조
- 제품4.3%3.2조
- 원재료1.0%2.4조
- 저장품14.6%1.4조
- 미착품0.0%2,385억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 2개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DRAM | 28.3% | 29.9% | 29.9% | 33.4% | 36.3% | +8.0%p |
| NAND Flash | 13.7% | 19.7% | 19.6% | 21.6% | 16.1% | +2.4%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요).
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 20.1% · 유통 79.9%내부지분 20.1%유통 79.9%
- SK스퀘어(주) 최대주주20.07%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
3,000원
전년 2,204원
등기이사 보수
1인 31억
4명 · 총 63억
직원
34,549명
평균 1.78억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 1,669,705주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 10명SK스퀘어(주) 20.1%에스케이텔레콤(주) 20.1%이탈에스케이스퀘어(주) 20.1%이탈국민연금공단 7.9%더캐피탈그룹컴퍼니스,인크. 6.8%이탈TheCapitalGroupCompanies,Inc. 5.1%이탈
5% 이상 합계
38.0%
2025 · 4명
2014 대비
+8.3%p
29.7% → 38.0%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SK스퀘어(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | 20.1 | 20.1 | 20.1 | 20.1 | 0.0%p |
| 국민연금공단 | 9.7 | 8.2 | 9.9 | 10.0 | 9.1 | 10.2 | 11.0 | 9.0 | 7.2 | 7.9 | 7.3 | 7.9 | -1.8%p |
| CapitalResearchandManagementCompany | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.0 | 0.0%p |
| BlackRockFundAdvisors | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.0 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | · | · | · | · | 0.5 | 0.5 | 0.4 | 0.3 | 0.2 | -0.3%p |
| 에스케이텔레콤(주)이탈 | 20.1 | 20.1 | 20.1 | 20.1 | 20.1 | 20.1 | 20.1 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 더캐피탈그룹컴퍼니스,인크.이탈 | · | · | · | · | 6.8 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 블랙록펀드어드바이저스이탈 | · | · | · | · | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 에스케이스퀘어(주)이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 20.1 | · | · | · | · | 0.0%p |
| TheCapitalGroupCompanies,Inc.이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.1 | · | 0.0%p |