잉여현금흐름양호
229억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
한국주철관공업000970
금속 · 2026-09-15
시가총액
1,514억
PER
8.42
PBR
0.39
상하수도에 쓰는 주철관(무쇠 파이프)을 만드는 회사예요.
1953년 설립된 국내에서 가장 오래된 파이프 전문 회사로, 상하수도관 매출 비중이 90%를 넘어 사실상 이 사업 하나로 굴러가요. 지자체·공공기관이 벌이는 상하수도 인프라 공사 발주가 주 수요라, 경기를 덜 타고 공공 예산 집행 속도를 따라가는 안정적인 사업 구조예요. 국내 상수도관 시장에서 선두권 지위를 갖고 있어, 대형 도시의 노후관 교체 사업 같은 굵직한 공사에서 수주 기회를 얻는 편이에요.
인사이트
2026-09-16 기준한국주철관공업의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 1.7% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 6.5% — 연간(3.3%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 19.3%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 8.4배 · PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 분기 이익률이 연간보다 3.2%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 1.7%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 8.4배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '강관부문' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원철강은 경기를 많이 타는 업종이에요. 건물·자동차·배가 잘 팔릴 때 벌고, 안 팔리면 이익이 확 줄어요. 공장이 커서 많이 돌릴수록(가동률) 이익이 나고, 원래 남는 게 적은 장사예요. 아래 표에서 색칠한 두 줄 — 영업이익률(얼마나 남나)과 부채비율(빚 부담) — 을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,333억 | 3,873억 | 4,207억 | 4,174억 | 3,283억 | 5,102억 | 4,843억 | 4,563억 | 4,194억 | 4,066억 | 1,118억 | 1,054억 |
| 영업이익 ● | 131억 | 253억 | 192억 | 66억 | 113억 | 486억 | 140억 | 204억 | 154억 | 133억 | 72억 | 109억 |
| 당기순이익 | 149억 | 249억 | 112억 | 72억 | 102억 | 659억 | 121억 | 174억 | 143억 | 171억 | 28억 | 157억 |
| 영업이익률 | 3.9% | 6.5% | 4.6% | 1.6% | 3.4% | 9.5% | 2.9% | 4.5% | 3.7% | 3.3% | 6.4% | 10.7% |
| ROE | 6.3% | 9.8% | 4.3% | 2.7% | 3.6% | 19.0% | 3.5% | 4.8% | 4.0% | 4.7% | — | — |
| 부채비율 | 37.4% | 31.2% | 30.0% | 30.9% | 25.7% | 22.0% | 21.1% | 20.8% | 20.7% | 19.2% | 22.2% | 19.9% |
| 자산총계 | 3,234억 | 3,347억 | 3,404억 | 3,520억 | 3,575억 | 4,231억 | 4,246억 | 4,341억 | 4,297억 | 4,356억 | 4,392억 | 8,423억 |
| 자본총계 | 2,354억 | 2,551억 | 2,619억 | 2,689억 | 2,844억 | 3,469억 | 3,507억 | 3,595억 | 3,560억 | 3,653억 | 3,594억 | 6,901억 |
| 부채총계 | 880억 | 796억 | 785억 | 831억 | 731억 | 762억 | 739억 | 746억 | 737억 | 703억 | 797억 | 1,521억 |
| EPS | 576원 | 1,135원 | 551원 | 305원 | 513원 | 3,055원 | 559원 | 789원 | 634원 | 789원 | — | — |
| PER | 17.2배 | 7.9배 | 17.8배 | 33.9배 | 16.2배 | 3.0배 | 12.1배 | 8.8배 | 9.8배 | 8.9배 | — | — |
| PBR | 0.96배 | 0.80배 | 0.85배 | 0.88배 | 0.67배 | 0.60배 | 0.44배 | 0.44배 | 0.40배 | 0.44배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.5% | 2.2% | 2.0% | 1.9% | 2.4% | 4.4% | 5.9% | 5.8% | 6.5% | 5.7% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 25억으로 1년 전보다 줄었지만, 상하수도관은 관급 수요 기반이라 실적이 크게 흔들리진 않는 편이에요.
업종 전체 종합
철강관 제조업 12사 합계 · 억원같은 업종(철강관 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.4조 | 2.7조 | 3.0조 | 4.1조 | 3.7조 | 4.7조 | 6.1조 | 6.3조 | 5.8조 | 5.7조 | 1.4조 |
| 영업이익 | 791억 | 657억 | 192억 | 329억 | 1,117억 | 3,221억 | 7,289억 | 6,324억 | 4,050억 | 2,175억 | 723억 |
| 당기순이익 | 494억 | 1,033억 | -302억 | -621억 | 362억 | 1,619억 | 5,814억 | 4,637억 | 2,639억 | 1,135억 | 863억 |
| 영업이익률 | 3.3% | 2.4% | 0.6% | 0.8% | 3.1% | 6.9% | 12.0% | 10.0% | 7.0% | 3.8% | 5.1% |
| ROE | 2.2% | 4.3% | -1.0% | -2.1% | 1.3% | 5.3% | 14.5% | 9.1% | 4.9% | 2.0% | — |
| 부채비율 | 53.8% | 58.3% | 63.8% | 68.3% | 69.5% | 77.8% | 68.9% | 54.2% | 53.7% | 46.2% | 48.4% |
| 자산총계 | 3.5조 | 3.8조 | 4.9조 | 5.0조 | 5.0조 | 5.8조 | 7.2조 | 7.8조 | 8.3조 | 8.2조 | 8.4조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.4조 | 3.0조 | 3.0조 | 2.7조 | 3.1조 | 4.0조 | 5.1조 | 5.4조 | 5.6조 | 5.7조 |
| 부채총계 | 1.2조 | 1.4조 | 1.9조 | 2.0조 | 1.9조 | 2.4조 | 2.8조 | 2.7조 | 2.9조 | 2.6조 | 2.8조 |
| 집계 종목 수 | 10사 | 10사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
철강은 경기를 크게 타는 업종이라 업종 전체 이익도 사이클을 따라 움직여요. 2021년 슈퍼사이클(영업이익률 약 11%) 뒤로 눌려 있었는데, 2026년 들어 중국이 철강 수출을 규제(수출 허가제)하기 시작하면서 그동안 값을 눌러온 중국산 공급 과잉이 줄어드는 중이에요. 국내 철강값 하락 압력이 완화돼 '바닥을 다지고 회복을 준비하는' 국면으로 보는 시각이 많아요. 다만 전기료·내수 부진은 아직 부담이라 회복의 초입 정도로 보면 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 12.0% → 2025년 3.8% → 26 1Q 5.1%로 반등.
동종업계 비교
철강관 제조업 12개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/12영업이익 5위/12영업이익률 5위/12ROE 4위/11부채비율↓ 4위/12
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 세아제강 ↗ | 1.5조 | 496억 | -17.9% | +3.3% | — | — | 63% | 13.6배 | 0.4배 |
| 2 | SK오션플랜트 ↗ | 9,654억 | 595억 | +45.7% | +6.2% | +3.9% | +4.6% | 41% | 19.1배 | 0.9배 |
| 3 | 금강공업 ↗ | 8,022억 | 105억 | +0.1% | +1.3% | -4.7% | -7.5% | 139% | — | 0.4배 |
| 4 | 휴스틸 ↗ | 6,125억 | 35억 | -15.3% | +0.6% | -2.5% | -1.4% | 30% | — | 0.2배 |
| 5 | 한국주철관공업 ★ | 4,066억 | 133억 | -3.1% | +3.3% | +4.2% | +4.7% | 19% | 8.4배 | 0.4배 |
| 6 | 태광 ↗ | 2,970억 | 387억 | +11.3% | +13.0% | +22.1% | +9.8% | 11% | 10.3배 | 1.1배 |
| 7 | 하이스틸 ↗ | 2,566억 | -33억 | +4.2% | -1.3% | -1.8% | -3.2% | 82% | — | 0.4배 |
| 8 | 성광벤드 ↗ | 2,457억 | 420억 | +7.9% | +17.1% | +14.0% | +6.3% | 7% | 24.7배 | 1.6배 |
| 9 | KBI동양철관 ↗ | 2,348억 | -16억 | -6.2% | -0.7% | -1.3% | -2.2% | 69% | — | 0.8배 |
| 10 | 부국철강 ↗ | 1,799억 | 3억 | -1.0% | +0.1% | +1.2% | +1.6% | 16% | 20.1배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 4,066억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 엔프라니㈜84.2%
- 진방스틸㈜ 한국강재㈜ 에이스스틸㈜8.2%
- 소매7.6%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 강관부문 | 2,135억 | 52.5% | 0.0% | 0.0%p | — |
| 주철관부문 | 1,028억 | 25.3% | 0.0% | 0.0%p | — |
| 화장품부문 | 904억 | 22.2% | 0.0% | 0.0%p | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
주철관부문강관부문화장품부문기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
5.78배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
2.05배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
6.71%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
11.68%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원11건
- 현금·현물배당11
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 3개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 도복장 강관 외 | 22.69% | 24.91% | 28% | 29.2% | 28.18% | 100% | +77.3%p |
| 진방스틸㈜ 한국강재㈜ 에이스스틸㈜ | 35.69% | 31.52% | 27.37% | 26.16% | 26.29% | — | -9.4%p |
| 한국주철관공업 주식회사 | 41.62% | 43.56% | 44.63% | 44.64% | 45.53% | — | +3.9%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 공시 경쟁사 매출액 기반 상대점유율(표 게재사 합계 대비 — 당사 계산)
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 50.5% · 유통 49.5%내부지분 50.5%유통 49.5%
- 김길출 최대주주의 특수관계인9.64%
- 김해민 최대주주의 특수관계인0.24%
- 김해준 최대주주의 특수관계인0.24%
- 김서현 최대주주의 특수관계인0.36%
- 김서진 최대주주의 특수관계인0.36%
- 동양야금공업(주) 기타4.74%
- (재)김전 재단9.81%
- (주)마천캐스트 최대주주 본인15.20%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
400원
전년 400원
등기이사 보수
1인 3억
5명 · 총 14억
직원
141명
평균 0.53억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 8명(주)마천캐스트 15.2%(주)세아홀딩스 11.5%이탈(재)김전 9.8%김길출 9.6%김태형 8.3%한국주철관공업(주) 5.7%
5% 이상 합계
48.6%
2025 · 5명
2015 대비
-15.2%p
63.8% → 48.6%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)마천캐스트 | 12.3 | 12.3 | 12.3 | 12.3 | 12.3 | 12.4 | 12.4 | 12.4 | 12.4 | 12.4 | 15.2 | +2.9%p |
| (재)김전 | 8.7 | 8.7 | 8.7 | 8.8 | 8.8 | 8.9 | 8.9 | 9.1 | 9.2 | 9.2 | 9.8 | +1.1%p |
| 김길출 | 12.7 | 12.7 | 12.7 | 12.7 | 12.7 | 12.7 | 12.7 | 12.7 | 12.7 | 12.7 | 9.6 | -3.1%p |
| 김태형 | 7.4 | 7.4 | 7.4 | 7.4 | 7.4 | 7.4 | 7.4 | 7.4 | 7.4 | 7.4 | 8.3 | +0.9%p |
| 한국주철관공업(주) | 5.7 | 5.7 | 5.7 | 5.7 | 5.7 | 5.7 | 5.7 | 5.7 | 5.7 | 5.7 | 5.7 | 0.0%p |
| (주)세아홀딩스이탈 | 11.6 | 11.5 | 11.5 | 11.5 | 11.5 | · | · | · | · | · | · | -0.0%p |
| 동양야금공업(주)이탈 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 4,066억 | 133억 | 3.3% | 4.7% | 19.3% | 원문 |