이자보상배율주의
1.69배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
CJ001040
기타금융 · 2026-09-15
시가총액
3.8조
PER
30.79
PBR
0.85
CJ는 CJ제일제당·CJ대한통운·CJ ENM을 거느린 CJ그룹 지주회사예요.
원래 삼성그룹 계열사였다가 독립경영을 선언한 뒤 지금의 CJ로 사명을 바꿨고, 사업부문을 분리해 지주회사 체제로 전환했어요. 식품, 바이오, 물류, 콘텐츠 등 여러 사업 분야의 계열사를 두고 있어요. CJ(주) 자체는 계열사 지분을 보유하고 배당과 상표권 사용료를 받는 순수 지주회사라, 회사 가치는 자체 사업보다 CJ제일제당 등 주요 상장 계열사의 지분 가치가 좌우해요. 계열사별로 식품·바이오는 CJ제일제당, 물류는 CJ대한통운, 미디어·콘텐츠는 CJ ENM이 맡는 식으로 사업을 나눠 그룹을 운영하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준CJ의 지금 주가는 어떤 성장을 전제하고 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 3.7% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 4.6% — 연간(5.6%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 176.0%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 30.7배 · PBR 0.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- PER 30.7배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
- 매출 증가율이 3.7%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 176.0% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원지주회사는 자회사 지분을 들고 배당·브랜드료로 버는 회사예요 — SK·LG·CJ·하림지주처럼 그룹 정점의 회사들이 모여 있죠. 실적은 자회사 실적의 합이라 지주 자체보다 핵심 자회사의 업황을 봐야 하고, 주가는 순자산가치(NAV) 대비 할인율로 움직여요. 배당 확대·자사주 소각 같은 주주환원이 할인율을 좁히는 재료예요. 아래 표는 연결 합계라 그룹 전체의 체력으로 읽으세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 24.0조 | 26.9조 | 29.5조 | 33.8조 | 32.0조 | 34.5조 | 40.9조 | 41.4조 | 43.6조 | 45.0조 | 11.5조 | 15.1조 |
| 영업이익 ● | 1.3조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.4조 | 1.9조 | 2.2조 | 2.0조 | 2.5조 | 2.5조 | 5,318억 | 4.4조 |
| 당기순이익 | 5,698억 | 1.1조 | 8,800억 | 3,238억 | 2,040억 | 8,070억 | 6,868억 | 5,247억 | 1,364억 | 1,426억 | 1,743억 | 6.5조 |
| 영업이익률 | 5.2% | 4.9% | 4.5% | 4.5% | 4.3% | 5.5% | 5.3% | 4.9% | 5.8% | 5.6% | 4.6% | 927.6% |
| ROE | 5.1% | 9.5% | 7.0% | 2.2% | 1.3% | 4.9% | 3.9% | 2.9% | 0.8% | 0.8% | — | — |
| 부채비율 | 140.0% | 144.5% | 153.4% | 176.3% | 160.0% | 154.8% | 172.0% | 163.8% | 167.8% | 176.0% | 181.8% | 95.6% |
| 자산총계 | 27.0조 | 29.3조 | 31.7조 | 40.4조 | 40.0조 | 42.0조 | 48.2조 | 47.2조 | 47.5조 | 47.0조 | 48.4조 | 103.3조 |
| 자본총계 | 11.3조 | 12.0조 | 12.5조 | 14.6조 | 15.4조 | 16.5조 | 17.7조 | 17.9조 | 17.7조 | 17.0조 | 17.2조 | 50.2조 |
| 부채총계 | 15.8조 | 17.3조 | 19.2조 | 25.8조 | 24.6조 | 25.5조 | 30.5조 | 29.3조 | 29.8조 | 29.9조 | 31.2조 | 53.1조 |
| EPS | 19,529원 | 16,286원 | 9,735원 | 8,240원 | 2,581원 | 8,197원 | 6,023원 | 5,806원 | 2,808원 | 4,271원 | — | — |
| PER | 9.0배 | 10.5배 | 12.5배 | 11.7배 | 35.7배 | 10.2배 | 14.0배 | 16.3배 | 35.3배 | 40.3배 | — | — |
| PBR | 0.46배 | 0.42배 | 0.28배 | 0.19배 | 0.17배 | 0.15배 | 0.14배 | 0.15배 | 0.16배 | 0.29배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.8% | 0.8% | 1.2% | 1.9% | 2.2% | 2.8% | 3.0% | 3.2% | 3.0% | 1.9% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 4,607억으로 1년 전보다 14% 줄었어요. 식품·물류는 꾸준한데 엔터(ENM) 회복이 더딘 편이에요. 매출 11조가 넘는 그룹 연결 실적이 한눈에 보이는 종목이에요.
업종 전체 종합
지주회사(사업지주) 66사 합계 · 억원같은 업종(지주회사(사업지주)) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 225.8조 | 258.3조 | 295.5조 | 296.7조 | 264.7조 | 316.8조 | 440.5조 | 443.8조 | 458.1조 | 479.0조 | 132.2조 |
| 영업이익 | 14.5조 | 16.8조 | 15.4조 | 13.5조 | 7.2조 | 19.2조 | 30.5조 | 21.3조 | 24.9조 | 35.8조 | 21.4조 |
| 당기순이익 | 8.4조 | 21.9조 | 12.3조 | 4.6조 | 1.3조 | 18.1조 | 18.2조 | 9.5조 | 13.8조 | 24.5조 | 25.4조 |
| 영업이익률 | 6.4% | 6.5% | 5.2% | 4.5% | 2.7% | 6.1% | 6.9% | 4.8% | 5.4% | 7.5% | 16.2% |
| ROE | 5.9% | 13.7% | 7.1% | 2.6% | 0.7% | 7.6% | 6.6% | 3.3% | 4.3% | 7.1% | — |
| 부채비율 | 131.6% | 128.9% | 122.2% | 126.0% | 128.3% | 116.1% | 120.9% | 119.9% | 117.8% | 110.2% | 107.4% |
| 자산총계 | 329.7조 | 370.7조 | 390.8조 | 408.0조 | 424.1조 | 516.3조 | 612.5조 | 640.4조 | 691.1조 | 724.8조 | 773.7조 |
| 자본총계 | 142.0조 | 160.5조 | 174.3조 | 178.9조 | 184.2조 | 239.0조 | 277.2조 | 291.2조 | 317.3조 | 344.9조 | 373.1조 |
| 부채총계 | 186.9조 | 206.8조 | 213.0조 | 225.4조 | 236.3조 | 277.4조 | 335.3조 | 349.1조 | 373.8조 | 379.9조 | 400.6조 |
| 집계 종목 수 | 54사 | 58사 | 58사 | 58사 | 59사 | 61사 | 61사 | 65사 | 65사 | 65사 | 65사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
사업지주는 NAV 할인 축소가 핵심 스토리예요 — 밸류업 압력에 배당 확대·자사주 소각을 내놓는 지주가 늘고 있어요. 실적은 핵심 자회사 업황(SK=반도체, 하림지주=사료·식품)에 달려 있어 그룹 합계보다 회사별 자회사 구성을 보는 게 정확해요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 7.5% → 2025년 7.5% → 26 1Q 16.2%로 반등.
동종업계 비교
지주회사(사업지주) 66개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/30영업이익 4위/30영업이익률 14위/30ROE 22위/29부채비율↓ 25위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SK ↗ | 122.7조 | 1.8조 | -0.6% | +1.5% | +2.9% | +4.1% | 149% | 19.0배 | 1.2배 |
| 2 | HD현대 ↗ | 71.3조 | 6.1조 | +5.2% | +8.6% | +5.2% | +12.1% | 159% | 15.8배 | 1.5배 |
| 3 | CJ ★ | 45.0조 | 2.5조 | +3.1% | +5.6% | +0.3% | +0.8% | 176% | 30.7배 | 0.8배 |
| 4 | LS ↗ | 31.9조 | 1.1조 | +15.7% | +3.3% | +1.5% | +6.3% | 226% | 30.6배 | 1.7배 |
| 5 | HD한국조선해양 ↗ | 29.9조 | 3.9조 | +17.2% | +13.0% | +9.8% | +17.3% | 134% | 10.8배 | 1.8배 |
| 6 | 두산 ↗ | 19.8조 | 1.1조 | +9.1% | +5.4% | +1.3% | +2.0% | 169% | 327.9배 | 15.9배 |
| 7 | 롯데지주 ↗ | 15.5조 | 2,394억 | -1.4% | +1.5% | -3.8% | -6.3% | 145% | — | 0.3배 |
| 8 | 하림지주 ↗ | 13.2조 | 8,874억 | +7.7% | +6.7% | +3.9% | +8.2% | 171% | 4.8배 | 0.3배 |
| 9 | SK디스커버리 ↗ | 10.2조 | 3,614억 | +12.4% | +3.6% | +1.4% | +2.1% | 138% | 8.0배 | 0.3배 |
| 10 | 동원산업 ↗ | 9.6조 | 5,161억 | +7.1% | +5.4% | +4.0% | +10.5% | 110% | 4.1배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 22.0조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료36.8%8.1조
- 외주·운반28.5%6.3조
- 인건비15.7%3.4조
- 감가상각8.1%1.8조
- 기타11.0%2.4조
비용의 37%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 45.0조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 물류 & 신유통41.3%
- 식품 & 식품서비스33.1%
- 생명공학13.8%
- 엔터테인먼트 & 미디어11.2%
- 기타0.6%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 물류&신유통 | 18.6조 | 41.3% | +7.5% | +1.7%p | 하역,운송,집하,배송,의류,전자/가구,이미용품등 |
| 식품&식품서비스 | 14.9조 | 33.1% | +3.5% | +0.1%p | 가공식품,설탕,밀가루,식용유,식자재유통서비스등 |
| 생명공학 | 6.2조 | 13.8% | -4.2% | -1.1%p | 핵산,아미노산,사료등 |
| 엔터테인먼트&미디어 | 5.0조 | 11.2% | -2.9% | -0.7%p | 광고,수신료,극장수입,판권,음악,브랜드등 |
| 기타 | 2,692억 | 0.6% | +2.8% | -0.0%p | IT시스템구축,개발,운영및솔루션공급등 |
부문별 매출 추이 (3개년)
물류&신유통 하역,운송,집하,배송,의류,전자/가구,이미용품등식품&식품서비스 가공식품,설탕,밀가루,식용유,식자재유통서비스등생명공학 핵산,아미노산,사료등엔터테인먼트&미디어 광고,수신료,극장수입,판권,음악,브랜드등기타 IT시스템구축,개발,운영및솔루션공급등
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금 비중
5.75%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 1.5% · 총 1.9조재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 제품2.3%1.1조
- 원재료0.6%6,090억
- 저장품0.0%1,761억
- 재공품0.8%745억
- 기타0.3%26억
판가 vs 물량
품목 3개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +3.1%=판가 -10.9%+물량 ≈+14.0%
- 대두유(톤)+12.9%
- 밀가루(톤)-12.0%
- 정백당(톤)-10.9%
매출이 +3.1% 움직였는데, 판가 -10.9%·물량 ≈+14.0%예요. 값과 물량이 비슷하게 작용했어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 경쟁사 | 72.9% | 73% | — | — | — | 72.6% | 72.2% | 72.6% | -0.3%p |
| CJ푸드빌(주) | 27.1% | 27% | — | — | — | 27.4% | 27.8% | 27.4% | +0.3%p |
| 상 품 밥 (햇반) | — | — | 67% | 67% | 66% | — | — | — | -1.0%p |
| 냉 동 만 두 (가정용) | — | — | 45% | 47% | 46% | — | — | — | +1.0%p |
| 설탕(가정용) | — | — | 81% | 80% | 78% | — | — | — | -3.0%p |
| 육가공(캔햄) | — | — | 61% | 60% | 62% | — | — | — | +1.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요).
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 47.8% · 유통 52.2%내부지분 47.8%유통 52.2%
- 이재현 최대주주 본인42.07%
- CJ문화재단 재단0.43%
- 강신호 계열회사 임원0.01%
- 김교숙 최대주주 외숙부의 처0.03%
- 이경후 최대주주의 자녀1.47%
- 이선호 최대주주의 자녀3.20%
- CJ나눔재단 재단0.56%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
3,300원
전년 3,000원
등기이사 보수
1인 22억
3명 · 총 65억
직원
64명
평균 7.36억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 1주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명이재현 42.1%국민연금공단 13.4%우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
55.5%
2025 · 2명
2014 대비
+1.3%p
54.2% → 55.5%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이재현 | 47.0 | 46.9 | 46.8 | 46.8 | 46.8 | 42.1 | 42.1 | 42.1 | 42.1 | 42.1 | 42.1 | 42.1 | -4.9%p |
| 국민연금공단 | 7.2 | 9.4 | 9.4 | 10.6 | 7.5 | 8.5 | 7.6 | 7.6 | 7.8 | 12.9 | 12.3 | 13.4 | +6.3%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -0.0%p |