이자보상배율위험
0.53배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
유진증권001200
증권 · 2026-09-15
시가총액
4,165억
PER
6.12
PBR
0.35
유진그룹 계열 중소형 증권회사예요.
1954년 설립돼 오랜 역사를 가진 회사로 위탁매매와 자기매매, 장내외 파생상품 중개, 선물중개, 자산운용업 등을 두루 영위하며, 유진자산운용과 유진투자선물 등을 계열사로 함께 두고 있어요. 주식 위탁매매 수수료와 채권·주식을 직접 사고파는 자기매매 손익이 실적의 두 축이라, 증시 거래대금과 금리 흐름에 따라 이익 변동이 큰 편이에요. 유진자산운용은 전통적인 주식·채권 펀드 외에 부실채권(NPL), 부동산, 선박 같은 대체투자 자산도 함께 운용해요.
인사이트
2026-09-16 기준유진증권의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 230.0% 늘었어요.
- 은행·보험·증권은 예금과 보험계약이 부채로 잡혀서 제조업처럼 부채비율·이익률로 재무 부담을 읽을 수 없어요. 자본 적정성(BIS비율·K-ICS)과 대손·손해율로 봐야 해요.
- PER 6.0배 · PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 230.0% 늘고 있어요.
- 대손·손해율이 논리를 바꿔요 — 금융사는 매출이 늘어도 떼이는 돈(대손충당금)이나 지급 보험금이 함께 늘면 이익이 줄어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 이자 이익과 대손충당금이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '자기매매업' 쏠림이 완화되는지.
- 분기보고서의 대손충당금 전입액·연체율(은행)과 손해율(보험) 추이 — 이익보다 먼저 나빠지는 자리예요.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원증권·금융 서비스는 시장이 활황일 때 벌고 침체일 때 마르는 사업이에요. 매출(영업수익)보다 ROE(자기자본을 얼마나 굴리나)로 보는 게 정확해요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.6조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.5조 | 7.3조 |
| 영업이익 ● | 270억 | 583억 | 844억 | 876억 | 8,737억 |
| 당기순이익 | 307억 | 496억 | 645억 | 527억 | 6,428억 |
| 영업이익률 | 1.6% | 3.5% | 5.0% | 5.8% | 24.4% |
| ROE | 3.0% | 4.7% | 5.7% | — | — |
| 부채비율 | 759.7% | 817.5% | 875.6% | 972.4% | 1006.0% |
| 자산총계 | 8.7조 | 9.6조 | 11.0조 | 12.5조 | 120.7조 |
| 자본총계 | 1.0조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 10.8조 |
| 부채총계 | 7.7조 | 8.6조 | 9.9조 | 11.4조 | 109.9조 |
| EPS | 334원 | 540원 | 703원 | — | — |
| PER | 10.6배 | 4.5배 | 4.9배 | — | — |
| PBR | 0.34배 | 0.22배 | 0.29배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.7% | 4.1% | 5.2% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 666억으로 1년 전의 11배가 됐어요. 거래대금 급증의 수혜가 중소형사 중에서도 특히 컸어요.
업종 전체 종합
증권 및 선물 중개업 19사 합계 · 억원같은 업종(증권 및 선물 중개업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 8.7조 | 12.0조 | 17.6조 | 21.1조 | 24.6조 | 29.5조 | 34.6조 | 21.4조 | 32.5조 | 55.5조 | 59.9조 | 78.5조 | 3.2조 | 46.8조 |
| 영업이익 | 5,785억 | 1.1조 | 7,475억 | 1.8조 | 1.8조 | 2.3조 | 3.6조 | 5.3조 | 2.7조 | 3.3조 | 5.0조 | 7.5조 | 2,050억 | 3.9조 |
| 당기순이익 | 4,949억 | 8,539억 | 6,064억 | 1.4조 | 1.4조 | 1.9조 | 1.9조 | 4.0조 | 2.0조 | 2.5조 | 4.0조 | 5.8조 | 1,620억 | 3.0조 |
| 영업이익률 | 6.6% | 9.0% | 4.2% | 8.4% | 7.3% | 7.8% | 10.3% | 24.7% | 8.4% | 6.0% | 8.4% | 9.6% | 6.4% | 8.4% |
| ROE | 4.5% | 6.8% | 3.7% | 7.5% | 6.7% | 8.7% | 9.4% | 14.3% | 6.6% | 5.3% | 7.9% | 10.1% | 7.5% | — |
| 부채비율 | 743.8% | 748.9% | 768.4% | 913.9% | 1034.9% | 1055.8% | 1158.4% | 900.1% | 793.0% | 797.8% | 795.8% | 881.1% | 515.6% | 993.7% |
| 자산총계 | 93.6조 | 107.3조 | 142.3조 | 184.3조 | 228.5조 | 251.9조 | 257.6조 | 278.2조 | 273.4조 | 423.2조 | 454.2조 | 561.8조 | 13.2조 | 649.4조 |
| 자본총계 | 11.1조 | 12.6조 | 16.4조 | 18.2조 | 20.1조 | 21.8조 | 20.5조 | 27.8조 | 30.6조 | 47.1조 | 50.7조 | 57.3조 | 2.2조 | 59.4조 |
| 부채총계 | 82.5조 | 94.6조 | 125.9조 | 166.1조 | 208.4조 | 230.1조 | 237.1조 | 250.4조 | 242.7조 | 376.1조 | 403.5조 | 504.5조 | 11.1조 | 590.0조 |
| 집계 종목 수 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 5사 | 19사 | 19사 | 19사 | 2사 | 19사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
증권업은 거래대금과 금리에 실적이 달려 있어요. 시장 활황으로 위탁수수료가 늘고 금리 인하로 채권 평가익이 붙는 구간엔 이익이 빠르게 커져요. 다만 부동산 PF 관련 충당금이 아직 변수로 남은 회사들이 있어요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 24.7% → 2026년 6.4% → 26 1Q 8.4%로 반등.
동종업계 비교
증권 및 선물 중개업 19개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 9위/14영업이익 11위/19영업이익률 8위/14ROE 10위/18부채비율↓ 11위/18
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 미래에셋증권 ↗ | 29.3조 | 1.9조 | +31.7% | +6.5% | +5.4% | +11.7% | 1015% | 11.9배 | 1.4배 |
| 2 | 키움증권 ↗ | 17.1조 | 1.5조 | +51.8% | +8.7% | +6.5% | +16.6% | 1108% | 6.0배 | 1.1배 |
| 3 | 대신증권 ↗ | 5.1조 | 3,014억 | +23.7% | +6.0% | +3.7% | +4.6% | 864% | 11.1배 | 0.5배 |
| 4 | 교보증권 ↗ | 4.5조 | 1,904억 | +42.3% | +4.2% | +3.2% | +6.7% | 810% | 7.9배 | 0.5배 |
| 5 | 유안타증권 ↗ | 3.5조 | 994억 | +27.6% | +2.9% | +2.8% | +5.0% | 951% | 10.5배 | 0.5배 |
| 6 | 신영증권 ↗ | 3.2조 | 1,958억 | +28.6% | +6.2% | +4.9% | +7.6% | 527% | 10.5배 | 0.6배 |
| 7 | 한화투자증권 ↗ | 3.1조 | 1,477억 | +24.0% | +4.8% | +3.3% | +4.9% | 739% | 9.8배 | 0.5배 |
| 8 | LS증권 ↗ | 2.3조 | 222억 | +38.8% | +1.0% | +1.0% | +2.6% | 1082% | 17.2배 | 0.5배 |
| 9 | 유진증권 ★ | 1.7조 | 844억 | +2.5% | +5.0% | +3.8% | +5.7% | 876% | 6.0배 | 0.3배 |
| 10 | 부국증권 ↗ | 9,655억 | 568억 | +23.9% | +5.9% | +4.7% | +5.5% | 117% | 10.1배 | 0.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금 비중
32.61%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 교보증권 | 1.6% | 1.61% | 1.52% | 1.44% | 1.37% | 1.39% | 1.26% | 1.24% | -0.4%p |
| 대신증권 | 4.61% | 4.47% | 5.33% | 4.92% | 4.72% | 4.94% | 4.45% | 4.36% | -0.3%p |
| 삼성증권 | 8.34% | 7.92% | 9.54% | 9.72% | 8.06% | 8.76% | 8.79% | 8.06% | -0.3%p |
| 키움증권 | — | 5.57% | 7.13% | 7.93% | 8.13% | 8.44% | 7.76% | 7.34% | +1.8%p |
| 하나증권 | — | — | — | — | 3.16% | 3.16% | 3.21% | 3.34% | +0.2%p |
| 메리츠증권 | — | — | 1.71% | 1.78% | 1.69% | 1.68% | 1.74% | 1.67% | -0.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 1.39% · 4.90%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 32.4% · 유통 67.6%내부지분 32.4%유통 67.6%
- 유진기업(주) 최대주주 본인28.26%
- 동화기업(주) 계열회사0.97%
- 유진레저(주) 계열회사0.97%
- 유창수 발행회사 임원1.34%
- 유재필 기타0.17%
- 유순태 계열회사 임원0.48%
- 구금숙 기타0.04%
- 유정민 계열회사 임원0.05%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
180원
전년 100원
등기이사 보수
1인 12억
2명 · 총 24억
직원
741명
평균 1.30억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 4명유진기업(주) 28.3%세종텔레콤(주) 5.2%이탈증권금융(유통) 5.1%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
28.3%
2025 · 1명
2014 대비
+2.1%p
26.2% → 28.3%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 유진기업(주) | 26.2 | 27.3 | 27.3 | 27.3 | 27.3 | 27.3 | 27.3 | 28.3 | 28.3 | 28.3 | 28.3 | 28.3 | +2.0%p |
| 우리사주조합 | 7.5 | 3.0 | 1.6 | 0.9 | 0.5 | 0.4 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | -7.5%p |
| 세종텔레콤(주)이탈 | · | · | · | · | · | · | 8.3 | 10.0 | 10.0 | 5.2 | · | · | -3.1%p |
| 증권금융(유통)이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.1 | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1.7조 | 844억 | 5.0% | 5.7% | 875.7% | 원문 |