연간 수출
1,286억
도화엔지니어링002150
일반서비스 · 2026-09-15
시가총액
1,730억
PER
23.32
PBR
0.67
도로·철도·수자원 등 인프라를 설계하는 엔지니어링 회사예요.
1957년 국내 최초 종합설계사무소로 출발했고 2011년 지금의 사명으로 바뀌었어요. 상하수도·도시계획·항만·철도 등 건설 전 분야를 아우르는 국내 최대 규모 엔지니어링 업체 중 하나로, 매출 대부분이 정부와 지방자치단체가 발주하는 공공 인프라 사업의 설계·감리 용역에서 나와요. 태양광·풍력 등 신재생에너지 설계와 해외 인프라 시장으로도 사업 영역을 넓혀가는 방향을 밝혔어요.
인사이트
2026-09-16 기준도화엔지니어링의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 1.6% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 2.6% — 연간(4.3%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 187.8%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 23.4배 · PBR 0.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 1.6%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 187.8% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — 'CM 국내' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원엔지니어링은 설계·정비·관리 같은 '사람과 기술'로 버는 수주 산업이에요. 공장을 안 지어서 몸이 가볍고, 플랜트·원전·선박 등 전방의 투자 사이클에 수주가 연동돼요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 소화)과 영업이익률(기술 값어치)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,247억 | 3,990억 | 4,025억 | 5,161억 | 5,749억 | 5,774억 | 5,558억 | 5,750억 | 5,828억 | 6,985억 | 1,696억 | 9,851억 |
| 영업이익 ● | 149억 | 165억 | 173억 | 271억 | 240억 | 200억 | 119억 | 219억 | -134억 | 301억 | 45억 | 986억 |
| 당기순이익 | 13억 | 117억 | 138억 | 174억 | 178억 | 150억 | 16억 | 207억 | -63억 | 63억 | -29억 | 918억 |
| 영업이익률 | 4.6% | 4.1% | 4.3% | 5.3% | 4.2% | 3.5% | 2.1% | 3.8% | -2.3% | 4.3% | 2.7% | 12.3% |
| ROE | 0.6% | 5.0% | 5.5% | 6.9% | 6.9% | 5.6% | 0.6% | 7.5% | -2.5% | 2.5% | — | — |
| 부채비율 | 36.5% | 39.4% | 51.1% | 61.9% | 75.9% | 87.4% | 95.5% | 120.5% | 136.0% | 187.8% | 201.6% | 80.3% |
| 자산총계 | 3,085억 | 3,286억 | 3,759억 | 4,090억 | 4,517억 | 5,002억 | 5,226억 | 6,051억 | 6,052억 | 7,252억 | 7,304억 | 4.2조 |
| 자본총계 | 2,261억 | 2,358억 | 2,487억 | 2,526억 | 2,568억 | 2,669억 | 2,673억 | 2,744억 | 2,564억 | 2,520억 | 2,422억 | 2.0조 |
| 부채총계 | 825억 | 928억 | 1,272억 | 1,564억 | 1,948억 | 2,333억 | 2,553억 | 3,307억 | 3,488억 | 4,732억 | 4,883억 | 2.2조 |
| EPS | 39원 | 352원 | 409원 | 519원 | 535원 | 451원 | 47원 | 623원 | -191원 | 220원 | — | — |
| PER | 130.4배 | 14.0배 | 21.1배 | 17.2배 | 15.2배 | 17.0배 | 174.7배 | 12.7배 | — | 29.0배 | — | — |
| PBR | 0.73배 | 0.71배 | 1.17배 | 1.19배 | 1.07배 | 0.97배 | 1.04배 | 0.97배 | 0.86배 | 0.85배 | — | — |
| 배당수익률 | 3.5% | 3.8% | 2.5% | 2.8% | 3.4% | 3.7% | 3.4% | 3.5% | 4.3% | 4.7% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기는 24억 소폭 적자예요(계절성). 연간으론 2025년 301억 흑자로 돌아섰어요.
업종 전체 종합
엔지니어링 서비스업 7사 합계 · 억원같은 업종(엔지니어링 서비스업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9.2조 | 7.9조 | 7.7조 | 8.9조 | 9.3조 | 10.0조 | 14.2조 | 15.4조 | 15.1조 | 14.1조 | 3.6조 |
| 영업이익 | 1,699억 | 1,387억 | 2,858억 | 5,614억 | 4,645억 | 5,386억 | 9,595억 | 1.4조 | 1.4조 | 1.3조 | 3,072억 |
| 당기순이익 | 880억 | 211억 | 608억 | 4,210억 | 3,191억 | 3,882억 | 7,857억 | 1.0조 | 1.0조 | 1.1조 | 2,860억 |
| 영업이익률 | 1.8% | 1.8% | 3.7% | 6.3% | 5.0% | 5.4% | 6.7% | 9.1% | 9.4% | 9.1% | 8.6% |
| ROE | 4.0% | 0.9% | 2.7% | 16.3% | 10.9% | 11.7% | 18.6% | 20.1% | 16.3% | 15.4% | — |
| 부채비율 | 249.7% | 219.1% | 203.6% | 164.7% | 142.0% | 152.9% | 161.3% | 124.2% | 126.1% | 105.7% | 109.4% |
| 자산총계 | 7.6조 | 7.2조 | 6.8조 | 6.9조 | 7.1조 | 8.4조 | 11.0조 | 11.4조 | 14.2조 | 14.4조 | 14.7조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.3조 | 2.2조 | 2.6조 | 2.9조 | 3.3조 | 4.2조 | 5.1조 | 6.3조 | 7.0조 | 7.0조 |
| 부채총계 | 5.5조 | 4.9조 | 4.5조 | 4.3조 | 4.2조 | 5.1조 | 6.8조 | 6.3조 | 7.9조 | 7.4조 | 7.7조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
엔지니어링은 원전 수출·조선 애프터마켓·플랜트 발주가 겹치며 수주가 쌓이는 국면이에요. 특히 선박 사후관리(HD현대마린솔루션)와 원전 설계(한전기술)는 장기 성장 스토리가 뚜렷해요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 9.4% → 2025년 9.1%.
동종업계 비교
엔지니어링 서비스업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/7영업이익 5위/7영업이익률 5위/7ROE 7위/7부채비율↓ 7위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼성E&A ↗ | 9.0조 | 7,921억 | -9.4% | +8.8% | +7.2% | +14.6% | 126% | 16.0배 | 2.1배 |
| 2 | HD현대마린솔루션 ↗ | 2.0조 | 3,501억 | +13.6% | +17.7% | +13.6% | +32.7% | 54% | 39.3배 | 12.9배 |
| 3 | 포스코DX ↗ | 1.1조 | 604억 | -27.0% | +5.6% | +4.9% | +9.2% | 46% | 62.0배 | 5.7배 |
| 4 | 도화엔지니어링 ★ | 6,985억 | 301억 | +19.9% | +4.3% | +0.9% | +2.5% | 188% | 23.4배 | 0.7배 |
| 5 | 한전기술 ↗ | 5,188억 | 355억 | -8.9% | +6.8% | +16.5% | +13.7% | 42% | 60.3배 | 8.2배 |
| 6 | 한국종합기술 ↗ | 4,129억 | 60억 | +3.5% | +1.5% | +2.1% | +5.0% | 148% | 4.9배 | 0.2배 |
| 7 | 한전산업 ↗ | 3,945억 | 66억 | +7.4% | +1.7% | +1.0% | +3.9% | 99% | 101.4배 | 4.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 3,230억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비45.6%1,472억
- 외주·운반38.3%1,238억
- 감가상각3.3%107억
- 기타12.8%413억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 777위 · 검산완료전년비
-3.0%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
80억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
4.3배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.43배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
1.85%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
10.45%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
25개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
2.8배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.06배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
2.2년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
+1.0%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
| 항목 | 20Q2 | 20Q3 | 20Q4 | 21Q1 | 21Q2 | 21Q3 | 21Q4 | 22Q1 | 22Q2 | 22Q3 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q2 | 23Q3 | 23Q4 | 24Q1 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 1.5조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.6조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.8조 | 1.8조 | 1.9조 | 1.9조 | 1.9조 | 1.9조 | 1.8조 | 1.8조 | 1.9조 | 1.9조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.0조 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 2.7배 | 2.6배 | 2.5배 | 2.6배 | 2.7배 | 2.9배 | 3.0배 | 2.9배 | 2.9배 | 3.1배 | 3.1배 | 3.1배 | 3.2배 | 3.1배 | 3.2배 | 3.2배 | 3.3배 | 3.2배 | 3.2배 | 2.6배 | 2.8배 | 2.7배 | 2.7배 | 2.7배 | 2.8배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
정부계약(나라장터) 최근 12개월 1943건 · 합계 3.1조 — 최근: 동진강 상류권역 하천기본계획수립 및 하천시설 관리대장 작성 용역(4차)-1 (기후에너지환경부 전북지방환경청)
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2020 | 2022 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 건화 | 12.1% | 12% | 11.44% | 11.93% | 11.4% | 10.9% | 9.71% | 9.52% | -2.6%p |
| 삼안 | 10.6% | 9.5% | 7.6% | 7.68% | 7.5% | 7.1% | 7.88% | 7.97% | -2.6%p |
| 유신 | 12.4% | 11.9% | 11.51% | 10.4% | 10.1% | 9.7% | 11.27% | 12.51% | +0.1%p |
| 이산 | 8.9% | 8.7% | 8.7% | 7.69% | 7.9% | 7.5% | 7.78% | 8.21% | -0.7%p |
| 동명기술공단 | 9.2% | 8.6% | 8.61% | 9.18% | 9.2% | 8.9% | 8.93% | 8.42% | -0.8%p |
| 한국종합기술 | 14.4% | 15% | 15.13% | 13.97% | 12.8% | 12.8% | 11.53% | 11.68% | -2.7%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 공시 경쟁사 매출액 기반 상대점유율(표 게재사 합계 대비 — 당사 계산)
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 40.8% · 유통 59.2%내부지분 40.8%유통 59.2%
- 곽준상 본인17.10%
- 김용구 발행회사 임원0.21%
- 김희선 친인척0.25%
- 김병희 기타0.18%
- 곽재희 친인척0.09%
- 오세창 친인척0.09%
- 이효섭 친인척0.07%
- 곽성은 친인척0.06%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
300원
전년 280원
등기이사 보수
1인 4억
7명 · 총 26억
직원
2,912명
평균 0.76억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명곽준상 17.1%김영윤 10.5%유재소 8.0%곽영필 7.6%정조화 6.6%오세항 5.0%이탈
5% 이상 합계
49.9%
2025 · 5명
2014 대비
-11.5%p
61.4% → 49.9%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 곽준상 | · | · | · | 5.1 | 5.1 | 5.1 | 5.2 | 5.2 | 5.2 | 17.1 | 17.1 | 17.1 | +12.0%p |
| 김영윤 | 11.5 | 11.5 | 11.5 | 11.5 | 10.5 | 10.5 | 10.5 | 10.5 | 10.5 | 10.5 | 10.5 | 10.5 | -1.0%p |
| 유재소 | 12.6 | 12.6 | 12.6 | 12.6 | 12.6 | 12.6 | 12.6 | 12.6 | 11.0 | 8.0 | 8.0 | 8.0 | -4.6%p |
| 곽영필 | 25.6 | 25.6 | 22.5 | 19.5 | 19.5 | 19.5 | 19.5 | 19.5 | 19.5 | 7.6 | 7.6 | 7.6 | -18.0%p |
| 정조화 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 1.8 | 1.7 | 1.5 | 1.4 | 1.3 | 0.6 | 0.6 | 0.5 | 0.5 | 0.4 | 0.2 | 0.2 | -1.6%p |
| 오세항이탈 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 6,985억 | 301억 | 4.3% | 2.5% | 187.8% | 원문 |