잉여현금흐름양호
136억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
피에스텍002230
의료·정밀기기 · 2026-09-15
시가총액
911억
PER
8.85
PBR
0.61
전력량계 회사예요.
오랜 업력의 계량·계측기기 전문기업으로 전력량계와 AMR 중앙검침시스템이 주력이고, 가스미터와 전기차 충전기 사업도 함께 하고 있어요. 전력기기 부문의 주요 매출처는 한국전력공사이고, 도시가스 사업자 대상 가스미터 공급도 함께 해요. 계량기가 매출의 절반쯤을 차지하고 태양광 관련 사업이 그다음인데, 계량기는 한전이 해마다 발주하는 물량을 입찰로 따내는 구조라 수주 결과에 따라 매출이 오르내리는 성격이 강해요. 전기 사용량을 사람이 직접 읽지 않고 원격으로 검침하는 스마트 계량기 보급이 정책적으로 추진돼 온 흐름이 이 회사 본업을 떠받치는 배경이에요.
인사이트
2026-09-16 기준피에스텍의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 22.2% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 6.2% — 연간(5.5%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 28.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 9.0배 · PBR 0.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 22.2% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- '전력기기 제품 EM등 내수' 한 부문이 매출의 65%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '전력기기 제품 EM등 내수' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원정밀기기는 측정·검사·제어 장비라 산업 설비 투자와 함께 움직여요. 기술 장벽이 높은 회사는 이익률이 높아요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 507억 | 708억 | 617억 | 507억 | 532억 | 576억 | 710억 | 696억 | 806억 | 972억 | 233억 | 986억 |
| 영업이익 ● | 45억 | 81억 | -13억 | -17억 | -6억 | 13억 | -18억 | 9억 | 34억 | 53억 | 15억 | 210억 |
| 당기순이익 | 44억 | 113억 | -3억 | 25억 | 10억 | 64억 | -46억 | 39억 | 56억 | 91억 | 69억 | 200억 |
| 영업이익률 | 8.9% | 11.4% | -2.1% | -3.4% | -1.1% | 2.3% | -2.5% | 1.3% | 4.2% | 5.5% | 6.4% | 17.0% |
| ROE | 3.4% | 7.8% | -0.2% | 1.7% | 0.7% | 4.5% | -3.5% | 3.0% | 4.4% | 6.7% | — | — |
| 부채비율 | 11.2% | 11.5% | 14.7% | 17.7% | 14.3% | 16.2% | 17.1% | 18.8% | 33.5% | 28.1% | 29.5% | 65.4% |
| 자산총계 | 1,456억 | 1,609억 | 1,642억 | 1,686억 | 1,562억 | 1,638억 | 1,553억 | 1,543억 | 1,715억 | 1,749억 | 1,825억 | 4,923억 |
| 자본총계 | 1,309억 | 1,443억 | 1,432억 | 1,432억 | 1,367억 | 1,410억 | 1,326억 | 1,299억 | 1,285억 | 1,365억 | 1,409억 | 3,191억 |
| 부채총계 | 147억 | 166억 | 210억 | 254억 | 195억 | 228억 | 227억 | 244억 | 430억 | 384억 | 416억 | 1,731억 |
| EPS | 239원 | 610원 | -16원 | 131원 | 55원 | 361원 | -268원 | 234원 | 341원 | 559원 | — | — |
| PER | 22.2배 | 8.5배 | — | 30.8배 | 85.5배 | 14.2배 | — | 16.9배 | 11.5배 | 17.6배 | — | — |
| PBR | 0.75배 | 0.67배 | 0.60배 | 0.52배 | 0.63배 | 0.67배 | 0.52배 | 0.56배 | 0.56배 | 1.33배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.4% | 1.4% | 1.6% | 3.7% | 1.6% | 2.9% | 5.3% | 6.3% | 6.4% | 2.5% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 4억으로 줄었어요. 전력량계 교체 수요 사이클을 따라가요.
업종 전체 종합
측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀 기기 제조업 21사 합계 · 억원같은 업종(측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀 기기 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.2조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.4조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.4조 | 2.1조 | 2.3조 | 2.9조 | 8,191억 |
| 영업이익 | 741억 | 1,387억 | 1,484억 | 1,098억 | 1,841억 | 2,241억 | 2,587억 | 909억 | 1,322억 | 1,538억 | 894억 |
| 당기순이익 | 610억 | 1,412억 | 2,504억 | 866억 | 2,199억 | 1,847억 | 2,497억 | 833억 | 1,792억 | 1,254억 | 1,196억 |
| 영업이익률 | 6.3% | 9.2% | 9.5% | 7.6% | 10.3% | 11.0% | 10.6% | 4.3% | 5.6% | 5.3% | 10.9% |
| ROE | 4.8% | 10.7% | 15.9% | 5.0% | 10.2% | 7.5% | 9.5% | 2.9% | 5.9% | 3.7% | — |
| 부채비율 | 36.0% | 39.4% | 36.8% | 36.8% | 36.6% | 34.5% | 35.7% | 29.6% | 31.7% | 36.7% | 39.8% |
| 자산총계 | 1.7조 | 1.8조 | 2.1조 | 2.4조 | 3.0조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.7조 | 4.0조 | 4.6조 | 4.9조 |
| 자본총계 | 1.3조 | 1.3조 | 1.6조 | 1.7조 | 2.2조 | 2.5조 | 2.6조 | 2.8조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.5조 |
| 부채총계 | 4,583억 | 5,188억 | 5,781억 | 6,330억 | 7,937억 | 8,493억 | 9,432억 | 8,402억 | 9,706억 | 1.2조 | 1.4조 |
| 집계 종목 수 | 12사 | 13사 | 13사 | 13사 | 18사 | 19사 | 20사 | 21사 | 21사 | 21사 | 21사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
반도체 검사장비(티에스이·와이아이케이)는 AI 메모리(HBM) 테스트 수요가 커지는 수혜 국면이에요 — 테스트 난이도가 올라갈수록 장비·소켓 단가도 올라가는 구조예요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 11.0% → 2025년 5.3% → 26 1Q 10.9%로 반등.
동종업계 비교
측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀 기기 제조업 21개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 7위/20영업이익 10위/21영업이익률 12위/20ROE 8위/18부채비율↓ 10위/21
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 케이씨 ↗ | 7,973억 | 465억 | +8.0% | +5.8% | +6.3% | +5.2% | 19% | 10.1배 | 0.5배 |
| 2 | 디아이 ↗ | 4,323억 | 365억 | +102.0% | +8.4% | +3.1% | +7.3% | 101% | 160.2배 | 5.0배 |
| 3 | 티에스이 ↗ | 4,289억 | 492억 | +23.2% | +11.5% | +9.3% | +8.6% | 31% | 68.9배 | 6.9배 |
| 4 | 파크시스템스 ↗ | 2,056억 | 422억 | +17.5% | +20.5% | +16.8% | +15.3% | 55% | 51.1배 | 7.8배 |
| 5 | 에스에이티 ↗ | 1,597억 | 39억 | +3.0% | +2.4% | +0.3% | +0.5% | 57% | 49.1배 | 0.4배 |
| 6 | 넥스트아이 ↗ | 1,201억 | -356억 | +130.7% | -29.6% | -34.4% | -103.6% | 139% | — | 0.4배 |
| 7 | 피에스텍 ★ | 966억 | 51억 | +20.7% | +5.2% | +8.5% | +6.2% | 29% | 9.0배 | 0.6배 |
| 8 | 빅텍 ↗ | 830억 | 44억 | +16.0% | +5.3% | +5.3% | +7.3% | 108% | 18.1배 | 1.3배 |
| 9 | 코메론 ↗ | 723억 | 180억 | -2.3% | +24.9% | +31.2% | +8.9% | 4% | 9.1배 | 0.8배 |
| 10 | 엠엑스온 ↗ | 623억 | -58억 | +69.2% | -9.4% | — | — | 61% | 40.1배 | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 523억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료67.6%354억
- 외주·운반22.0%115억
- 감가상각2.2%12억
- 인건비0.4%2억
- 기타7.8%41억
비용의 68%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 966억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 전력기기 제 품 EM 등64.6%
- 전력기기 신재생 기타24.1%
- 전력기기 상 품 기타11.3%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 전력기기 · 제품 · EM등 · 내수 | 623억 | 64.5% | +28.6% | +3.9%p |
| 전력기기 · 신재생 · 기타 · 내수 | 233억 | 24.2% | +17.2% | -0.7%p |
| 전력기기 · 상품 · 기타 · 내수 | 109억 | 11.3% | -5.9% | -3.2%p |
판매 경로별 매출 추이 (11개년)
전력기기 제품 EM등 내수전력기기 신재생 기타 내수전력기기 상품 기타 내수기타·과거 부문
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
1.04배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
3.6배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
19.65%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
41.77%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원19건
- 현금·현물배당13
- 주식소각4
- 자기주식소각1
- 자기주식취득1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 피에스텍 | 10% | 5% | 5% | 50% | 50% | 50% | 50% | 50% | +40.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: -
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 51.5% · 유통 48.5%내부지분 51.5%유통 48.5%
- (주)풍성 최대주주46.40%
- 김기연 임원0.02%
- 황재용 임원2.18%
- 황재혁 임원2.15%
- 김형민 기타0.22%
- 손진명 기타0.21%
- 황지안 기타0.09%
- 황준안 기타0.09%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
250원
전년 250원
등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 6억
직원
169명
평균 0.46억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 276,256주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 96,853주(주식수 영구 감소) · 처분 906,000주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명우리사주조합 51.9%(주)풍성 46.4%HSBCGLOBALINVESTMENT&cr;FUNDSSICAV 5.2%이탈
5% 이상 합계
46.4%
2025 · 1명
2014 대비
+3.3%p
43.1% → 46.4%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)풍성 | 43.1 | 46.7 | 46.7 | 44.9 | 45.2 | 45.2 | 45.2 | 45.2 | 45.2 | 45.9 | 46.2 | 46.4 | +3.3%p |
| 우리사주조합 | · | 51.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| HSBCGLOBALINVESTMENT&cr;FUNDSSICAV이탈 | · | 5.2 | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 966억 | 51억 | 5.2% | 6.2% | 28.7% | 원문 |