연간 수출
3,178억
대웅003090
제약 · 2026-09-15
시가총액
9,338억
PER
3.75
PBR
0.57
대웅제약·대웅바이오 등을 거느린 지주회사예요.
계열사 지분을 보유해 배당과 상표권 수수료, 용역·임대료 수익으로 돈을 버는 사업형 지주회사이고, 자회사 실적이 그대로 지주회사 가치에 반영되는 구조라 핵심 자회사인 대웅제약의 성과가 회사 가치의 큰 몫을 차지해요. 대웅제약은 보툴리눔톡신 '나보타'와 위식도역류질환 신약 '펙수클루'를 국내외에 팔고, 대웅바이오는 원료의약품과 완제의약품을 생산해 그룹의 생산 기반을 맡고 있어요. 이 밖에도 자가면역질환 항체신약을 개발하는 한올바이오파마 등 여러 계열사를 함께 거느리며 신약 개발부터 생산까지 이어지는 그룹 구조를 갖추고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준대웅의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 8.0% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 13.4% — 연간(12.7%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 82.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 3.7배 · PBR 0.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '내수' 한 부문이 매출의 66%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
- 매출 증가율이 8.0%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 3.7배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '내수' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원제약·바이오 생태계(연구개발-기초물질·바이오-완제 의약품-의료기기) 중 여기는 '완제 의약품' 그룹이에요 — 약국·병원에서 파는 약을 만드는 전통 제약사들이죠. 약값이 정부 통제를 받아 폭리는 어렵지만, 사람이 아픈 한 수요가 꾸준한 방어적 업종이에요. 제네릭(복제약) 중심이면 마진이 얇고, 자체 신약·수출이 있으면 이익률이 확 올라가요. 아래 표에서 색칠한 매출액(성장)과 영업이익률(신약·수출의 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.0조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.1조 | 5,708억 | 2,106억 |
| 영업이익 ● | 610억 | 845억 | 892억 | 1,075억 | 979억 | 1,825억 | 2,073억 | 1,956억 | 2,819억 | 2,618억 | 766억 | 50억 |
| 당기순이익 | 346억 | 857억 | 327억 | 713억 | 1,183억 | 998억 | 1,203억 | 1,914억 | 689억 | 2,279억 | 533억 | 102억 |
| 영업이익률 | 6.0% | 7.5% | 7.2% | 7.9% | 7.2% | 12.1% | 12.2% | 10.8% | 14.6% | 12.7% | 13.4% | 4.1% |
| ROE | 4.0% | 9.1% | 3.4% | 6.9% | 10.6% | 8.7% | 9.4% | 13.3% | 4.6% | 12.9% | — | — |
| 부채비율 | 69.7% | 64.9% | 65.1% | 62.6% | 64.7% | 67.4% | 68.7% | 64.2% | 81.1% | 82.9% | 83.9% | 45.2% |
| 자산총계 | 1.5조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.2조 | 2.4조 | 2.7조 | 3.2조 | 3.4조 | 1.4조 |
| 자본총계 | 8,646억 | 9,393억 | 9,643억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.8조 | 1.9조 | 9,657억 |
| 부채총계 | 6,027억 | 6,098억 | 6,279억 | 6,419억 | 7,206억 | 7,767억 | 8,794억 | 9,225억 | 1.2조 | 1.5조 | 1.6조 | 3,989억 |
| EPS | 595원 | 1,534원 | 692원 | 1,446원 | 2,277원 | 1,895원 | 2,467원 | 3,692원 | 1,416원 | 4,280원 | — | — |
| PER | 14.9배 | 12.6배 | 25.7배 | 9.0배 | 22.1배 | 16.4배 | 8.2배 | 5.6배 | 15.3배 | 5.2배 | — | — |
| PBR | 0.59배 | 1.20배 | 1.07배 | 0.73배 | 2.63배 | 1.57배 | 0.92배 | 0.84배 | 0.84배 | 0.73배 | — | — |
| 배당수익률 | 5.7% | 0.5% | 0.6% | 0.8% | 0.2% | 0.3% | 0.5% | 0.5% | 0.9% | 0.9% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 478억이에요. 대웅제약·대웅바이오 실적이 곧 지주 실적이에요.
업종 전체 종합
의약품 제조업 94사 합계 · 억원같은 업종(의약품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 15.1조 | 17.4조 | 18.7조 | 20.2조 | 22.4조 | 24.0조 | 26.7조 | 28.1조 | 29.9조 | 31.7조 | 298억 | 7.8조 |
| 영업이익 | 9,644억 | 1.2조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.3조 | 9,785억 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.7조 | -41억 | 3,453억 |
| 당기순이익 | 1.5조 | 9,230억 | 8,011억 | 7,146억 | 9,188억 | 4,338억 | 5,536억 | 7,115억 | 8,754억 | 1.1조 | -46억 | 3,921억 |
| 영업이익률 | 6.4% | 6.6% | 6.1% | 5.6% | 5.8% | 4.1% | 4.3% | 4.7% | 5.0% | 5.5% | -13.8% | 4.4% |
| ROE | 10.7% | 6.1% | 4.9% | 4.1% | 4.5% | 2.0% | 2.4% | 2.9% | 3.3% | 3.8% | -6.7% | — |
| 부채비율 | 57.3% | 55.2% | 54.3% | 57.1% | 60.2% | 63.9% | 64.6% | 65.9% | 66.6% | 68.4% | 19.1% | 69.4% |
| 자산총계 | 22.2조 | 24.1조 | 25.7조 | 28.0조 | 33.7조 | 36.8조 | 38.5조 | 40.2조 | 43.4조 | 47.2조 | 816억 | 48.5조 |
| 자본총계 | 13.7조 | 15.2조 | 16.2조 | 17.4조 | 20.6조 | 22.0조 | 23.0조 | 24.4조 | 26.3조 | 28.3조 | 685억 | 28.6조 |
| 부채총계 | 7.9조 | 8.4조 | 8.8조 | 10.0조 | 12.4조 | 14.1조 | 14.8조 | 16.1조 | 17.5조 | 19.3조 | 131억 | 19.9조 |
| 집계 종목 수 | 75사 | 82사 | 82사 | 82사 | 90사 | 90사 | 90사 | 93사 | 94사 | 94사 | 1사 | 94사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
제약은 고령화로 수요가 꾸준히 크는 방어적 업종이에요. 지금 국면의 핵심은 '신약·수출이 있는 회사와 없는 회사의 격차'예요 — 렉라자(유한양행)·케이캡(HK이노엔)·나보타(대웅)처럼 해외에서 버는 회사는 이익이 뛰는 반면, 내수 제네릭 중심은 약가 인하 압박에 마진이 얇아요. 방사성 의약품·CDMO 같은 새 축이 크는 것도 지켜볼 부분이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 6.6% → 2026년 -13.8% → 26 1Q 4.4%로 반등.
동종업계 비교
의약품 제조업 94개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/30영업이익 1위/30영업이익률 4위/30ROE 4위/27부채비율↓ 17위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 유한양행 ↗ | 2.2조 | 1,044억 | +5.7% | +4.8% | +8.5% | +7.8% | 36% | 29.7배 | 2.5배 |
| 2 | 대웅 ★ | 2.1조 | 2,618억 | +6.8% | +12.7% | +11.0% | +12.9% | 83% | 3.7배 | 0.6배 |
| 3 | 녹십자 ↗ | 2.0조 | 692억 | +18.5% | +3.5% | -1.5% | -2.1% | 113% | — | 1.1배 |
| 4 | 종근당 ↗ | 1.7조 | 806억 | +6.7% | +4.8% | +4.6% | +7.7% | 79% | 11.2배 | 0.9배 |
| 5 | 광동제약 ↗ | 1.7조 | 310억 | +1.1% | +1.9% | +1.3% | +3.0% | 86% | 12.2배 | 0.5배 |
| 6 | 대웅제약 ↗ | 1.6조 | 1,968억 | +10.4% | +12.5% | +12.3% | +17.0% | 108% | 6.4배 | 1.3배 |
| 7 | HK이노엔 ↗ | 1.1조 | 1,109억 | +18.5% | +10.4% | — | — | 58% | 14.7배 | 0.8배 |
| 8 | 보령 ↗ | 1.0조 | 651억 | 0.0% | +6.4% | +6.3% | +7.6% | 64% | 11.4배 | 0.9배 |
| 9 | 종근당홀딩스 ↗ | 9,590억 | 583억 | +0.1% | +6.1% | +5.7% | +5.9% | 78% | 4.5배 | 0.3배 |
| 10 | 동국제약 ↗ | 9,269억 | 966억 | +14.1% | +10.4% | +8.0% | +9.7% | 39% | 14.0배 | 1.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 9,391억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반19.6%1,845억
- 원재료17.0%1,597억
- 인건비14.3%1,342억
- 감가상각5.1%482억
- 기타43.9%4,125억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(17%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 226위 · 부분검산기타 22.7%기타 17.7%나보타 16.5%릭시아나 7.8%우루사(ETC,OTC) 7.2%펙수클루 7.1%크레스토 5.2%세비카 5%기타 4개 10.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-50억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
6.2배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.98배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
12.45%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
12.37%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원11건
- 현금·현물배당10
- 자기주식취득1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 4.6% · 총 3,281억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 제품4.9%1,873억
- 원재료2.4%665억
- 재공품9.5%443억
- 포장재료1.1%221억
- 미착품0.0%79억
판가 vs 물량
품목 6개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +6.8%=판가 0.0%+물량 ≈+6.8%
- 펙수클루40mg/정+98.1%
- 나보타주150U-0.1%
- 우루사200mg/정0.0%
- 크레젯정10/10mg/정0.0%
- 올메텍정20mg/정0.0%
- 가스모틴정5mg/정0.0%
매출이 +6.8% 움직였는데, 판가 0.0%·물량 ≈+6.8%예요. 더 많이 팔아서 번 것에 가까워요 — 수요·점유율이 커졌다는 신호로 지속성에 유리해요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 38.1% · 유통 61.9%내부지분 38.1%유통 61.9%
- 윤재승 본인11.64%
- (주)디엔홀딩스 기타1.77%
- 윤재춘 임원0.08%
- 박성수 임원0.01%
- 이창재 계열사 임원0.06%
- 윤재용 친인척7.01%
- 윤영 친인척5.42%
- 윤수민 친인척0.02%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
200원
전년 200원
등기이사 보수
1인 2억
2명 · 총 4억
직원
413명
평균 0.69억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 581,420주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 8명윤재승 11.6%대웅재단 10.0%윤재훈 9.2%이탈윤재용 7.0%국민연금공단 5.7%이탈윤영 5.4%
5% 이상 합계
34.1%
2025 · 4명
2014 대비
-18.1%p
52.2% → 34.1%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 윤재승 | 11.6 | 11.6 | 11.6 | 11.6 | 11.6 | 11.6 | 11.6 | 11.6 | 11.6 | 11.6 | 11.6 | 11.6 | +0.0%p |
| 대웅재단 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 0.0%p |
| 윤재용 | 10.5 | 7.0 | 7.0 | 7.0 | 7.0 | 7.0 | 7.0 | 7.0 | 7.0 | 7.0 | 7.0 | 7.0 | -3.5%p |
| 윤영 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.7 | 0.7 | 0.4 | 0.4 | 0.5 | 0.5 | 0.4 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.2 | -0.5%p |
| 윤재훈이탈 | 9.7 | 9.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.5%p |
| 한국투자밸류이탈 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 국민연금공단이탈 | · | · | · | 5.0 | · | · | · | · | 5.7 | · | · | · | +0.7%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2.1조 | 2,618억 | 12.7% | 12.9% | 82.9% | 원문 |