연간 수출
477억
한성기업003680
음식료·담배 · 2026-09-15
시가총액
291억
PER
156.00
PBR
0.39
게맛살(크래미) 회사예요.
1963년 설립돼 1989년 유가증권시장에 상장했고 부산 영도구에 본사를 둬요. 매출의 3분의 2가량은 크래미·이게조아·몬스터크랩 같은 어육연제품과 어묵·냉동식품을 만드는 국내 식품부문에서 나오고, 나머지는 원양어선으로 잡은 어획물과 수산가공품 수출 같은 해외부문이 채워요. 게맛살은 명태 같은 흰살생선을 갈아 만든 연육이 원료라 어획 사정과 환율에 원가가 흔들리고, 원양어업은 나라마다 잡을 수 있는 양(쿼터)이 정해져 있어 마음대로 늘리기 어려운 사업이에요. 크래미는 프리미엄 게맛살 시장에서 오랫동안 선두를 지켜온 대표 제품이에요.
인사이트
2026-09-16 기준한성기업은 부채 부담을 견디며 이익을 낼 수 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 0.7% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 4.7% — 연간(1.8%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 262.0%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PER 154.7배 · PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 1.8%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- 부채비율 262.0% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- PER 154.7배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원수산·식품 가공(사조그룹 계열 중심)은 참치 어획·연근해 수산물을 가공해 파는 그룹이에요 — 참치 국제 시세와 유가(선박 연료)가 이익을 가르죠. 사조대림·사조산업·사조씨푸드가 그룹 내 계열사라 지배구조 이벤트도 함께 움직여요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률(어가 시세)을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,207억 | 3,228억 | 2,869억 | 2,701억 | 2,661억 | 2,515억 | 2,922억 | 3,206억 | 3,325억 | 3,184억 | 781억 | 3,658억 |
| 영업이익 ● | 79억 | 67억 | 8억 | -83억 | 64억 | -58억 | 71억 | 82억 | 110억 | 58억 | 37억 | 104억 |
| 당기순이익 | 0억 | — | — | — | 23억 | -75억 | 14억 | 16억 | 28억 | 2억 | 19억 | 46억 |
| 영업이익률 | 2.5% | 2.1% | 0.3% | -3.1% | 2.4% | -2.3% | 2.4% | 2.6% | 3.3% | 1.8% | 4.7% | 3.3% |
| ROE | 0.0% | — | — | — | 4.6% | -16.8% | 2.7% | 2.4% | 4.1% | 0.3% | — | — |
| 부채비율 | 335.5% | 283.8% | 311.5% | 368.1% | 287.7% | 348.4% | 349.1% | 275.3% | 260.6% | 262.1% | 253.6% | 131.0% |
| 자산총계 | 2,309억 | 2,153억 | 2,222억 | 2,336억 | 1,958억 | 1,999억 | 2,349억 | 2,473억 | 2,446억 | 2,437억 | 2,447억 | 1.3조 |
| 자본총계 | 530억 | 561억 | 540억 | 499억 | 505억 | 446억 | 523억 | 659억 | 678억 | 673억 | 692억 | 5,429억 |
| 부채총계 | 1,778억 | 1,592억 | 1,682억 | 1,837억 | 1,453억 | 1,554억 | 1,826억 | 1,814억 | 1,767억 | 1,764억 | 1,755억 | 7,540억 |
| EPS | 0원 | 510원 | -504원 | -3,065원 | 400원 | -1,329원 | 250원 | 285원 | 503원 | 30원 | — | — |
| PER | — | 12.8배 | — | — | 20.8배 | — | 20.6배 | 20.3배 | 10.0배 | 183.3배 | — | — |
| PBR | 0.97배 | 0.72배 | 0.67배 | 0.66배 | 1.02배 | 0.90배 | 0.61배 | 0.55배 | 0.46배 | 0.51배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 110억원(2024) · 최저 -83억원(2019). 최신 2025년은 58억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 781억·영업이익 37억(영업이익률 4.7%), 영업이익 직전분기 +23.3%.
업종 전체 종합
수산물 가공 및 저장 처리업 5사 합계 · 억원같은 업종(수산물 가공 및 저장 처리업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.6조 | 2.8조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.2조 | 3.5조 | 3.6조 | 4.2조 | 5.2조 | 1.3조 |
| 영업이익 | 1,314억 | 1,612억 | 1,210억 | 919억 | 1,152억 | 1,801억 | 1,837억 | 944억 | 1,651억 | 1,594억 | 410억 |
| 당기순이익 | 589억 | 1,398억 | 762억 | 802억 | 768억 | 1,400억 | 1,722억 | 1,153억 | 1,384억 | -1,340억 | 204억 |
| 영업이익률 | 5.1% | 5.7% | 4.5% | 3.1% | 3.7% | 5.7% | 5.2% | 2.6% | 3.9% | 3.1% | 3.2% |
| ROE | 5.7% | 11.8% | 6.1% | 6.0% | 5.5% | 9.0% | 9.9% | 6.2% | 6.8% | -6.9% | — |
| 부채비율 | 145.1% | 121.2% | 123.6% | 133.1% | 116.5% | 99.4% | 87.1% | 79.6% | 112.9% | 130.8% | 134.9% |
| 자산총계 | 2.5조 | 2.6조 | 2.8조 | 3.1조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.3조 | 4.3조 | 4.5조 | 4.6조 |
| 자본총계 | 1.0조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.0조 | 1.9조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 1.4조 | 1.6조 | 1.8조 | 1.6조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.5조 | 2.3조 | 2.6조 | 2.6조 |
| 집계 종목 수 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
수산은 참치 어가가 견조한 국면이에요 — 사조그룹은 식품(대림 브랜드) 수직계열화로 시세 변동을 흡수하는 구조를 강화했어요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 5.7% → 2025년 3.1% → 26 1Q 3.2%로 반등.
동종업계 비교
수산물 가공 및 저장 처리업 5개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/5영업이익 5위/5영업이익률 5위/5ROE 2위/5부채비율↓ 5위/5
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 사조대림 ↗ | 3.5조 | 947억 | +32.4% | +2.7% | -2.1% | -9.2% | 175% | — | 0.4배 |
| 2 | 사조산업 ↗ | 7,062억 | 332억 | +11.2% | +4.7% | -6.1% | -6.7% | 97% | — | 0.5배 |
| 3 | 사조오양 ↗ | 4,174억 | 135억 | +4.2% | +3.2% | +2.5% | +4.3% | 77% | 7.9배 | 0.3배 |
| 4 | 한성기업 ★ | 3,184억 | 58억 | -4.2% | +1.8% | +0.1% | +0.2% | 262% | 154.7배 | 0.4배 |
| 5 | 사조씨푸드 ↗ | 2,380억 | 122억 | +26.4% | +5.1% | -11.9% | -13.6% | 89% | — | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 3,184억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 식품부문45.2%
- 해외부문29.4%
- 육가공품17.3%
- 기타7.4%
- 기타부문0.7%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 식품부문 · 상품제품 · 유부초밥외게맛살외 | 2,226억 | — | — | 69.9% | -3.1% | +0.8%p | — |
| 해외부문 · 상품제품 · 게맛살외 | 669억 | — | — | 21.0% | -11.4% | -1.7%p | — |
| 해외부문 · 어획물 · 참치외 | 268억 | — | — | 8.4% | +6.5% | +0.8%p | — |
| 기타부문 · 시설이용 · 시설이용수입외 | 21억 | — | — | 0.7% | -3.5% | +0.0%p | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1931위 · 검산완료전년비
-20.5%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
53억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
0.89배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
2.73%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
3.55%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 보통
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
판가 vs 물량
품목 3개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -4.2%=판가 +5.9%+물량 ≈-10.1%
- 육가공+9.2%
- 냉동식품+5.9%
- 연제품+2.8%
매출이 -4.2% 움직였는데, 판가 +5.9%·물량 ≈-10.1%예요. 판 수량이 줄어든 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 39.1% · 유통 60.9%내부지분 39.1%유통 60.9%
- 임우근 본인16.65%
- 임준호 자1.58%
- 임선민 자0.12%
- 임창윤 제0.84%
- 임범관 제0.02%
- 임인숙 제1.03%
- 극동수산(주) 계열사17.59%
- 한성수산식품(주) 계열사1.31%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 4억
3명 · 총 11억
직원
602명
평균 0.39억
감사의견
적정의견
신우회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 2명극동수산(주) 17.6%임우근 16.6%
5% 이상 합계
34.2%
2025 · 2명
2014 대비
-4.6%p
38.8% → 34.2%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 극동수산(주) | 19.9 | 19.9 | 19.9 | 19.9 | 18.4 | 17.7 | 17.6 | 17.6 | 17.6 | 17.6 | 17.6 | 17.6 | -2.4%p |
| 임우근 | 18.9 | 18.9 | 18.9 | 18.9 | 17.4 | 16.8 | 16.6 | 16.6 | 16.6 | 16.6 | 16.6 | 16.6 | -2.2%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3,184억 | 58억 | 1.8% | 0.2% | 262.0% | 원문 |