연간 수출
194억
동방004140
운송·창고 · 2026-09-15
시가총액
849억
PER
4.92
PBR
0.48
항만 하역·운송 회사예요.
전국 주요 항만과 물류거점에서 하역과 육상·해상 운송을 기반으로 초중량물 운송, 3자물류(3PL), 컨테이너터미널과 물류센터 운영까지 아우르는 종합물류회사로 사업영역을 넓혀왔어요. 항만 하역은 부두 시설과 운영권을 확보한 회사만 할 수 있어 새 경쟁자가 들어오기 어려운 대신, 철강이나 벌크 화물의 물동량이 줄면 실적도 함께 줄어드는 구조예요. 발전설비나 플랜트 모듈처럼 일반 차량으로는 옮길 수 없는 초중량물 운송·설치는 아무나 하기 어려운 영역이라 회사의 차별화된 축으로 꼽혀요. 창업주 일가가 최대주주로 있는 동방그룹의 중심 회사예요.
인사이트
2026-09-16 기준동방은 부채 부담을 견디며 이익을 낼 수 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 9.8% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 2.2% — 연간(3.5%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 272.6%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PER 4.9배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 부채비율 272.6% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- 매출 증가율이 9.8%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 4.9배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '화물자동차운송 용역 육상운송 내수' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원항만·공항 지원(한국공항·선광·동방)은 하역·급유·창고 같은 물류 인프라 그룹이에요 — 물동량이 곧 매출이라 수출입 경기와 함께 가죠. 한국공항은 대한항공 계열 지상조업사라 여객 회복의 수혜를 함께 받아요. 아래 표에서 색칠한 매출액(물동량)과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 5,751억 | 4,670억 | 5,264억 | 6,330억 | 5,921억 | 5,959억 | 7,585억 | 7,678억 | 8,716억 | 9,156억 | 2,420억 | 1,112억 |
| 영업이익 ● | 418억 | 146억 | 142억 | 209억 | 246억 | 278억 | 276억 | 352억 | 390억 | 320억 | 53억 | 152억 |
| 당기순이익 | 313억 | -93억 | 158억 | -87억 | 134억 | -4억 | 13억 | 151억 | 208억 | 174억 | 21억 | 127억 |
| 영업이익률 | 7.3% | 3.1% | 2.7% | 3.3% | 4.2% | 4.7% | 3.6% | 4.6% | 4.5% | 3.5% | 2.2% | 17.5% |
| ROE | 21.0% | -7.3% | 12.1% | -7.5% | 11.5% | -0.3% | 1.0% | 10.5% | 13.1% | 9.8% | — | — |
| 부채비율 | 294.7% | 328.2% | 325.6% | 443.6% | 351.1% | 304.0% | 335.9% | 315.9% | 296.0% | 272.6% | 271.7% | 47.5% |
| 자산총계 | 5,885억 | 5,425억 | 5,541억 | 6,284억 | 5,268억 | 5,313억 | 5,680억 | 5,993억 | 6,303억 | 6,644억 | 6,667억 | 6,347억 |
| 자본총계 | 1,491억 | 1,267억 | 1,302억 | 1,156억 | 1,168억 | 1,315억 | 1,303억 | 1,441억 | 1,592억 | 1,783억 | 1,794억 | 4,295억 |
| 부채총계 | 4,394억 | 4,158억 | 4,239억 | 5,128억 | 4,101억 | 3,998억 | 4,377억 | 4,552억 | 4,712억 | 4,861억 | 4,874억 | 2,052억 |
| EPS | 652원 | -194원 | 329원 | -181원 | 279원 | -8원 | 27원 | 310원 | 429원 | 360원 | — | — |
| PER | 3.0배 | — | 4.0배 | — | 7.9배 | — | 97.7배 | 6.6배 | 5.0배 | 7.1배 | — | — |
| PBR | 0.63배 | 0.52배 | 0.49배 | 0.62배 | 0.91배 | 1.47배 | 0.97배 | 0.69배 | 0.65배 | 0.69배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.5% | 0.7% | 0.8% | — | — | — | — | 1.0% | 0.9% | 1.2% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 418억원(2016) · 최저 142억원(2018). 최신 2025년은 320억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 2,420억·영업이익 53억(영업이익률 2.2%), 영업이익 직전분기 -18.5%.
업종 전체 종합
기타 운송관련 서비스업 3사 합계 · 억원같은 업종(기타 운송관련 서비스업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.2조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.0조 | 1.1조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.8조 | 4,638억 |
| 영업이익 | 819억 | 577억 | 546억 | 672억 | 26억 | 590억 | 569억 | 1,082억 | 1,204억 | 1,204억 | 368억 |
| 당기순이익 | 696억 | 192억 | 452억 | 127억 | -272억 | 269억 | 218억 | 764억 | 897억 | 974억 | 275억 |
| 영업이익률 | 7.0% | 5.4% | 4.6% | 5.1% | 0.2% | 5.3% | 4.3% | 7.2% | 7.1% | 6.8% | 7.9% |
| ROE | 9.5% | 2.6% | 6.0% | 1.7% | -3.9% | 3.6% | 2.7% | 8.9% | 9.7% | 9.6% | — |
| 부채비율 | 102.7% | 101.0% | 103.0% | 141.8% | 138.7% | 114.1% | 100.2% | 100.7% | 93.5% | 85.2% | 86.5% |
| 자산총계 | 1.5조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.8조 | 1.7조 | 1.6조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.9조 | 1.9조 |
| 자본총계 | 7,314억 | 7,464억 | 7,542억 | 7,457억 | 6,946억 | 7,494억 | 8,111억 | 8,550억 | 9,265억 | 1.0조 | 1.0조 |
| 부채총계 | 7,509억 | 7,537억 | 7,768억 | 1.1조 | 9,635억 | 8,550억 | 8,125억 | 8,606억 | 8,659억 | 8,675억 | 8,977억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
항만·지상조업은 물동량과 여객 회복이 함께 가는 안정 국면이에요 — 한국공항은 대한항공 여객 증편의 수혜를 받아요(이익률 7%대). 업종 전체 영업이익률: 2023년 7.2% → 2025년 6.8% → 26 1Q 7.9%로 반등.
동종업계 비교
기타 운송관련 서비스업 3개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/3영업이익 3위/3영업이익률 3위/3ROE 2위/3부채비율↓ 3위/3
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 동방 ★ | 9,156억 | 320억 | +5.0% | +3.5% | +1.9% | +9.8% | 273% | 4.9배 | 0.5배 |
| 2 | 한국공항 ↗ | 6,632억 | 470억 | +5.9% | +7.1% | +6.1% | +10.0% | 31% | 6.0배 | 0.6배 |
| 3 | 선광 ↗ | 1,904억 | 414억 | +2.0% | +21.7% | +20.7% | +9.1% | 59% | 3.2배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 9,156억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 화물자동차운송37.4%
- 선박운송27.2%
- 항만하역25.9%
- 기타8.7%
- 상품매출0.8%
부문별 영업이익 비중 (흑자 부문만)
- 선박운송94.5%320억
- 화물자동차운송5.5%19억
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 화물자동차운송 | 3,424억 | 19억 | 0.5% | 37.4% | +5.2% | +0.0%p | 육상운송 |
| 선박운송 | 2,486억 | 320억 | 12.9% | 27.2% | -2.5% | -2.1%p | 해상운송 |
| 항만하역 | 2,374억 | -46억 | -1.9% | 25.9% | +0.3% | -1.2%p | 하역,창고,보관 |
| 기타 | 799억 | — | — | 8.7% | +73.8% | +3.5%p | 정비,임대,유류 |
| 상품매출 | 72억 | -1억 | -1.9% | 0.8% | -16.1% | -0.2%p | 원사판매 |
부문별 매출 추이 (11개년)
화물자동차운송 용역 육상운송 내수선박운송 용역 해상운송 내수항만하역 용역 하역,창고,보관 내수기타 용역,상품 정비,임대,유류 내수상품매출 용역,상품 원사판매 내수기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1189위 · 부분검산현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
1.44배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금 비중
3.08%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원8건
- 현금·현물배당6
- 주식소각1
- 자기주식취득1
지분 희석4건
- 유상증자2
- 전환사채권발행2
재고 품질 ● 양호
평가충당 1.2% · 총 247억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 상품2.8%101억
- 저장품0.0%94억
- 미착품0.0%52억
판가 vs 물량
품목 5개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +5.0%=판가 -46.5%+물량 ≈+51.5%
- 상품매출-56.8%
- 선박운송-55.0%
- 화물자동차운송-46.5%
- 항만하역-46.1%
- 기타+37.8%
매출이 +5.0% 움직였는데, 판가 -46.5%·물량 ≈+51.5%예요. 값과 물량이 비슷하게 작용했어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2023 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 해상운송(내/외항운송화물업) | — | — | — | — | — | 0.74% | 0.63% | 0.23% | -0.5%p |
| 육상운송(일반자동차운송) | — | — | — | — | — | 0.93% | 0.85% | 0.95% | +0.0%p |
| 항만하역(수상화물취급업) | — | — | — | — | — | 6.23% | 5.74% | 5.58% | -0.7%p |
| 기타(창고 및 운송관련 서비스) | — | — | — | — | — | 0.06% | 0.04% | — | -0.0%p |
| 기타&cr;(창고 및 운송관련 서비스) | 0.07% | 0.02% | 0.02% | 0.01% | 0.04% | — | — | — | -0.0%p |
| 해상운송&cr;(내/외항운송화물업) | 0.31% | 0.32% | 0.3% | 0.31% | 0.42% | — | — | — | +0.1%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 0.44% · 1.17%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 22.8% · 유통 77.2%내부지분 22.8%유통 77.2%
- 김형곤 본 인19.35%
- 김용대 특수관계인2.20%
- 정양희 특수관계인0.22%
- (재)인산장학문화재단 비영리법인1.06%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
30원
전년 20원
등기이사 보수
1인 4억
4명 · 총 16억
직원
834명
평균 0.76억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2013~2025 · 5% 이상 3명김형곤 19.4%산은캐피탈 7.5%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
19.4%
2025 · 1명
2013 대비
-7.9%p
27.3% → 19.4%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 김형곤 | 16.3 | 16.3 | 16.3 | 16.3 | 16.3 | 18.1 | 18.5 | 20.6 | 18.4 | 19.4 | 19.4 | 19.4 | 19.4 | +3.0%p |
| 우리사주조합 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 6.2 | 3.7 | 1.4 | 0.0 | 0.0 | 1.4 | 0.8 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -0.0%p |
| 산은캐피탈이탈 | 11.0 | 11.0 | 10.9 | 7.5 | 7.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | -3.5%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 9,156억 | 320억 | 3.5% | 9.8% | 272.6% | 원문 |