연간 수출
167억
덕성004830
화학 · 2026-09-16
시가총액
509억
PER
9.04
PBR
0.51
합성피혁 회사예요.
1966년 설립돼 1987년 상장한 국내 최초 합성피혁 전문 업체로, 수원 본사와 인천·오산·평택 공장에 더해 중국·베트남에도 생산법인을 두고 있어요. 매출의 3분의 2가량이 합성피혁에서 나오고, 원료인 합성수지를 직접 만들어 원가를 낮추는 것이 이 회사의 방식이에요. 합성피혁은 진짜 가죽보다 싸고 가공이 쉬워 축구공·장갑 같은 스포츠용품에서 출발했는데, 지금은 자동차 내장재와 전자기기 케이스, 화장품 분첩처럼 산업용 소재로 쓰임새가 옮겨 가면서 어떤 용도를 새로 뚫느냐가 승부처가 됐어요. 회사는 친환경 공법과 반도체·전자기기용 소모 자재 쪽으로 제품을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준덕성의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 7.2% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 2.5% — 연간(4.2%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 56.7%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 9.0배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- PER 9.0배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원플라스틱 제품은 원재료(수지) 가격과 전방(건설·가전·포장) 수요가 이익을 갈라요. 원료값이 내릴 때 마진이 좋아지는 구조예요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,038억 | 1,007억 | 837억 | 867억 | 1,177억 | 1,152억 | 1,333억 | 1,079억 | 1,255억 | 1,465억 | 328억 | 809억 |
| 영업이익 ● | 34억 | 18억 | -23억 | 5억 | 56억 | 40억 | 52억 | 51억 | 89억 | 62억 | 8억 | 109억 |
| 당기순이익 | 29억 | 5억 | -20억 | 2억 | 36억 | 59억 | 25억 | 56억 | 68억 | 55억 | 4억 | 97억 |
| 영업이익률 | 3.3% | 1.8% | -2.7% | 0.6% | 4.8% | 3.5% | 3.9% | 4.7% | 7.1% | 4.2% | 2.4% | 14.7% |
| ROE | 4.4% | 0.8% | -3.2% | 0.3% | 5.4% | 6.9% | 3.0% | 6.5% | 7.4% | 5.6% | — | — |
| 부채비율 | 64.2% | 61.4% | 60.0% | 63.3% | 58.6% | 47.4% | 50.1% | 47.9% | 47.4% | 56.7% | 55.7% | 75.5% |
| 자산총계 | 1,082억 | 1,054억 | 1,006억 | 1,029억 | 1,050억 | 1,253억 | 1,252억 | 1,268억 | 1,362억 | 1,527억 | 1,520억 | 3,793억 |
| 자본총계 | 659억 | 653억 | 628억 | 630억 | 662억 | 850억 | 834억 | 858억 | 924억 | 974억 | 976억 | 2,383억 |
| 부채총계 | 423억 | 401억 | 377억 | 399억 | 388억 | 403억 | 418억 | 411억 | 438억 | 552억 | 544억 | 1,410억 |
| EPS | 185원 | 33원 | -131원 | 10원 | 232원 | 372원 | 157원 | 366원 | 446원 | 359원 | — | — |
| PER | 34.1배 | 111.7배 | — | 292.0배 | 33.8배 | 40.6배 | 31.8배 | 21.5배 | 15.1배 | 13.6배 | — | — |
| PBR | 1.52배 | 0.88배 | 0.87배 | 0.73배 | 1.86배 | 2.79배 | 0.94배 | 1.44배 | 1.14배 | 0.78배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | 0.3% | 0.9% | 0.6% | 1.5% | 2.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 9억으로 줄었어요(-69%).
업종 전체 종합
1차 플라스틱제품 제조업 16사 합계 · 억원같은 업종(1차 플라스틱제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.6조 | 1.8조 | 1.9조 | 5,029억 |
| 영업이익 | 986억 | 1,000억 | 944억 | 906억 | 852억 | 1,089억 | 1,389억 | 820억 | 1,562억 | 1,343억 | 375억 |
| 당기순이익 | 642억 | 513억 | 682억 | 409억 | 285억 | 980억 | 1,164억 | 613억 | 1,177억 | 750억 | 358억 |
| 영업이익률 | 9.3% | 8.5% | 7.4% | 6.3% | 6.1% | 7.2% | 8.1% | 5.1% | 8.7% | 7.0% | 7.5% |
| ROE | 7.5% | 5.9% | 7.4% | 4.4% | 2.9% | 9.0% | 9.8% | 4.5% | 7.9% | 4.9% | — |
| 부채비율 | 52.7% | 53.3% | 60.6% | 67.7% | 64.3% | 66.5% | 59.8% | 58.4% | 64.4% | 63.2% | 64.0% |
| 자산총계 | 1.3조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.6조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.2조 | 2.4조 | 2.5조 | 2.5조 |
| 자본총계 | 8,558억 | 8,766억 | 9,174억 | 9,317억 | 9,738억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.6조 |
| 부채총계 | 4,514억 | 4,668억 | 5,556억 | 6,306억 | 6,257억 | 7,233억 | 7,101억 | 8,010억 | 9,563억 | 9,711억 | 9,947억 |
| 집계 종목 수 | 11사 | 12사 | 12사 | 12사 | 13사 | 13사 | 13사 | 16사 | 16사 | 16사 | 16사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
산업용 필름·소재(PI첨단소재 등)는 IT 수요 회복의 수혜 국면이에요 — PI필름은 폴더블·전기차 방열 수요가 성장축이에요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 9.3% → 2025년 7.0% → 26 1Q 7.5%로 반등.
동종업계 비교
1차 플라스틱제품 제조업 16개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/16영업이익 9위/16영업이익률 9위/16ROE 10위/15부채비율↓ 8위/16
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 백산 ↗ | 5,049억 | 536억 | +1.6% | +10.6% | +6.6% | +12.7% | 71% | 6.8배 | 0.8배 |
| 2 | PI첨단소재 ↗ | 2,634억 | 430억 | +4.8% | +16.3% | +11.5% | +8.6% | 31% | 17.9배 | 1.5배 |
| 3 | 삼영 ↗ | 1,532억 | 149억 | +21.6% | +9.7% | +9.8% | +17.0% | 125% | 16.0배 | 2.5배 |
| 4 | 덕성 ★ | 1,465억 | 62억 | +16.8% | +4.3% | +3.7% | +5.6% | 57% | 9.0배 | 0.5배 |
| 5 | 디케이앤디 ↗ | 1,426억 | 122억 | +26.7% | +8.6% | +6.1% | +10.7% | 37% | 5.5배 | 0.6배 |
| 6 | 대원화성 ↗ | 1,264억 | 9억 | +0.4% | +0.7% | +2.8% | +7.9% | 233% | 3.9배 | 0.3배 |
| 7 | 스타플렉스 ↗ | 987억 | 66억 | +23.1% | +6.7% | +3.5% | +4.9% | 39% | 6.1배 | 0.3배 |
| 8 | 원풍 ↗ | 876억 | 66억 | +10.1% | +7.5% | +8.0% | +7.6% | 6% | 8.2배 | 0.6배 |
| 9 | 대진첨단소재 ↗ | 845억 | -204억 | -5.0% | -24.1% | -47.4% | -77.4% | 193% | — | 0.8배 |
| 10 | 스톰테크 ↗ | 697억 | 119억 | +4.1% | +17.1% | +14.7% | +10.9% | 42% | 9.6배 | 1.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 689억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료55.4%381억
- 인건비9.8%68억
- 외주·운반6.5%45억
- 감가상각3.6%25억
- 기타24.7%170억
비용의 55%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 1,465억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 제조68.2%
- (주)덕성24.0%
- (주)덕성7.3%
- (주)덕성0.5%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 제조 · 제품 · (주)덕성,DUKSUNG(G.Z)CO.,LTD.DUKSUNGVINACO.,LTD. · 합성피혁 | 1,001억 | 68.3% | +23.5% | +3.7%p |
| 제조 · 제품 · (주)덕성,DUKSUNG(G.Z)CO.,LTD. · 상품 | 351억 | 24.0% | +5.9% | -2.5%p |
| 제조 · 제품 · (주)덕성 · 합성수지 | 106억 | 7.3% | +13.9% | -0.2%p |
| 제조 · 제품 · (주)덕성 · 기타 | 7억 | 0.5% | -65.7% | -1.1%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1580위 · 검산완료전년비
+81.4%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-35억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
3.26배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.18배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
0.75%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
8.12%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 18.1% · 유통 81.9%내부지분 18.1%유통 81.9%
- 이봉근 본인13.04%
- 이민종 이사4.34%
- 이제종 친인척0.51%
- (주)덕성피엔티 계열사0.20%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
115원
전년 100원
등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 5억
직원
152명
평균 0.44억
감사의견
적정의견
한울회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 4명이봉근 13.0%한국예탁결제원(자기주식) 9.6%(주)덕성 9.6%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
22.6%
2025 · 2명
2014 대비
+9.2%p
13.4% → 22.6%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이봉근 | 13.4 | 13.0 | 13.0 | 13.0 | 13.0 | 13.0 | 13.0 | 13.0 | 13.0 | 13.0 | 13.0 | 13.0 | -0.4%p |
| 한국예탁결제원(자기주식) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 9.6 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.4 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -0.4%p |
| (주)덕성이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 9.6 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,465억 | 62억 | 4.3% | 5.6% | 56.7% | 원문 |