연간 수출
283억
한신공영004960
건설 · 2026-09-15
시가총액
1,353억
PER
2.26
PBR
0.16
한신더휴 아파트를 짓는 건설 회사예요.
1950년 설립된 건설 1세대 종합건설사로 건축·토목·플랜트 사업을 하며 베트남, 캄보디아, 우즈베키스탄 등 해외 건설사업도 함께 하고 있어요. 매출의 무게중심은 아파트를 지어 주는 주택·건축 부문에 있어서, 분양 경기와 미분양, 공사비 상승이 실적을 좌우하는 구조예요. 그래서 회사는 관급 공공공사 물량을 먼저 확보하고 재개발·재건축 사업을 함께 늘려 민간 주택 경기의 기복을 덜어내는 전략을 써 왔어요. 최대주주는 오너 측 회사인 코암시앤시개발이고, 1967년 법인 전환해 1976년 유가증권시장에 상장했어요.
인사이트
2026-09-16 기준한신공영의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 13.8% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 7.9% — 연간(5.6%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 163.0%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 2.2배 · PBR 0.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 13.8% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 부채비율 163.0% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
- PER 2.2배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '국내도급공사 건축공사 민간' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원건설은 수주 산업이라 지금 실적은 2~3년 전 수주의 결과예요. 원가(자재·인건비) 급등기에 받은 물량은 마진이 얇고, 미분양·PF 부실이 리스크예요. 부채비율을 꼭 함께 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.8조 | 2.0조 | 2.1조 | 1.6조 | 1.6조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.1조 | 2,589억 | 1.6조 |
| 영업이익 ● | 697억 | 1,333억 | 2,145억 | 1,245억 | 1,199억 | 446억 | 394억 | 148억 | 373억 | 645억 | 205억 | 1,137억 |
| 당기순이익 | 267억 | 725억 | 1,620억 | 721억 | 1,054억 | 447억 | 400억 | 237억 | 148억 | 579억 | 123억 | 724억 |
| 영업이익률 | 3.9% | 6.7% | 10.0% | 7.7% | 7.7% | 3.4% | 3.2% | 1.1% | 2.5% | 5.6% | 7.9% | 6.3% |
| ROE | 10.0% | 20.6% | 36.3% | 14.0% | 17.0% | 6.6% | 5.5% | 3.1% | 1.9% | 6.9% | — | — |
| 부채비율 | 479.4% | 442.4% | 298.7% | 221.3% | 179.4% | 212.8% | 223.3% | 227.9% | 196.7% | 163.0% | 162.1% | 353.4% |
| 자산총계 | 1.6조 | 1.9조 | 1.8조 | 1.7조 | 1.7조 | 2.1조 | 2.3조 | 2.5조 | 2.3조 | 2.2조 | 2.2조 | 11.4조 |
| 자본총계 | 2,681억 | 3,513억 | 4,460억 | 5,138억 | 6,208억 | 6,778억 | 7,267억 | 7,529억 | 7,813억 | 8,415억 | 8,529억 | 3.2조 |
| 부채총계 | 1.3조 | 1.6조 | 1.3조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.4조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.5조 | 1.4조 | 1.4조 | 8.2조 |
| EPS | 2,308원 | 6,860원 | 14,178원 | 6,212원 | 9,155원 | 4,187원 | 3,928원 | 2,757원 | 593원 | 5,174원 | — | — |
| PER | 6.9배 | 3.3배 | 1.2배 | 2.4배 | 1.8배 | 3.7배 | 2.2배 | 2.6배 | 10.8배 | 2.0배 | — | — |
| PBR | 0.69배 | 0.75배 | 0.44배 | 0.33배 | 0.31배 | 0.27배 | 0.14배 | 0.11배 | 0.09배 | 0.14배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.6% | 1.6% | 2.2% | 2.4% | 2.4% | 2.2% | 3.5% | 1.4% | 1.6% | 1.5% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 193억(+17%), 이익률 7.6%예요. 매출 감소 속에서도 원가 관리로 수익성을 지키고 있어요.
업종 전체 종합
주거용 건물 건설업 10사 합계 · 억원같은 업종(주거용 건물 건설업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 28.0조 | 30.2조 | 30.6조 | 26.1조 | 24.6조 | 24.3조 | 30.4조 | 33.5조 | 31.0조 | 27.5조 | 5.7조 |
| 영업이익 | 885억 | 1.3조 | 2.3조 | 1.5조 | 1.8조 | 1.8조 | 1.6조 | 3,508억 | 6,955억 | -599억 | 3,962억 |
| 당기순이익 | -4,974억 | 5,445억 | 1.3조 | 8,849억 | 9,528억 | 1.3조 | 1.2조 | 1,993억 | 3,620억 | -5,747억 | 2,603억 |
| 영업이익률 | 0.3% | 4.4% | 7.6% | 5.9% | 7.4% | 7.3% | 5.2% | 1.0% | 2.2% | -0.2% | 6.9% |
| ROE | -12.3% | 7.0% | 15.6% | 9.5% | 9.8% | 12.1% | 9.6% | 1.5% | 2.7% | -4.4% | — |
| 부채비율 | 528.8% | 266.7% | 217.9% | 212.6% | 202.7% | 200.1% | 200.5% | 200.8% | 202.1% | 216.3% | 214.4% |
| 자산총계 | 28.7조 | 28.9조 | 27.3조 | 29.6조 | 30.0조 | 34.1조 | 37.3조 | 38.7조 | 40.1조 | 41.3조 | 42.1조 |
| 자본총계 | 4.0조 | 7.8조 | 8.5조 | 9.4조 | 9.7조 | 11.0조 | 12.1조 | 12.9조 | 13.3조 | 13.1조 | 13.4조 |
| 부채총계 | 21.4조 | 20.7조 | 18.5조 | 19.9조 | 19.7조 | 22.1조 | 24.3조 | 25.8조 | 26.8조 | 28.2조 | 28.7조 |
| 집계 종목 수 | 9사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
주택 건설은 착공 급감과 원가 부담의 이중고 국면이에요 — 분양가는 오르지만 공사비도 올라 마진이 얇고, 미분양(지방)과 PF 정리가 여전한 숙제예요. 금리 인하와 정비사업 규제 완화가 회복의 재료예요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 7.6% → 2025년 -0.2% → 26 1Q 6.9%로 반등.
동종업계 비교
주거용 건물 건설업 10개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/10영업이익 3위/10영업이익률 3위/10ROE 3위/9부채비율↓ 6위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | GS건설 ↗ | 12.5조 | 4,378억 | -3.2% | +3.5% | +0.8% | +1.7% | 234% | 34.2배 | 0.7배 |
| 2 | 대우건설 ↗ | 8.1조 | -8,154억 | -23.3% | -10.1% | -11.4% | -26.4% | 285% | — | 2.3배 |
| 3 | 금호건설 ↗ | 2.0조 | 471억 | +5.4% | +2.3% | +3.1% | +25.7% | 520% | 7.7배 | 2.0배 |
| 4 | KCC건설 ↗ | 1.8조 | 883억 | +0.3% | +4.8% | — | — | 187% | 2.6배 | 0.2배 |
| 5 | 한신공영 ★ | 1.1조 | 645억 | -22.9% | +5.6% | +5.0% | +6.9% | 163% | 2.2배 | 0.2배 |
| 6 | HS화성 ↗ | 6,595억 | 432억 | +7.6% | +6.6% | +4.7% | +7.1% | 70% | 3.7배 | 0.2배 |
| 7 | 서한 ↗ | 6,451억 | 626억 | -13.9% | +9.7% | +4.5% | +5.4% | 129% | 2.6배 | 0.1배 |
| 8 | 동원개발 ↗ | 3,873억 | 171억 | -25.6% | +4.4% | +6.7% | +2.5% | 40% | 7.2배 | 0.2배 |
| 9 | 신원종합개발 ↗ | 2,113억 | 86억 | -18.7% | +4.1% | +2.3% | +4.3% | 98% | 5.5배 | 0.2배 |
| 10 | 대원 ↗ | 1,121억 | -138억 | -59.5% | -12.3% | -7.6% | -3.0% | 82% | — | 0.2배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 4,715억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반52.7%2,484억
- 원재료21.7%1,022억
- 인건비9.8%461억
- 감가상각0.7%33억
- 기타15.2%715억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1.1조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 국내도급공사 건축공사 민간40.0%
- 자체 공사27.0%
- 국내도급공사 토목공사 관급24.9%
- 국내도급공사 건축공사 관급3.7%
- 기 타2.5%
- 해외도급공사1.7%
- 국내도급공사 토목공사 민간0.2%
부문별 영업이익 비중
- 국내건축공사부문77.2%1,260억
- 기타부문10.8%176억
- 국내토목공사부문8.9%145억
- 해외공사부문3.1%51억
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 국내건축공사부문 | 8,139억 | 1,260억 | 15.5% | 70.8% | — | — | — |
| 국내토목공사부문 | 2,881억 | 145억 | 5.0% | 25.1% | — | — | — |
| 기타부문 | 275억 | 176억 | 64.1% | 2.4% | — | — | — |
| 해외공사부문 | 197억 | 51억 | 25.9% | 1.7% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
국내도급공사 건축공사 민간자체공사 자체공사 자체공사국내도급공사 토목공사 관급국내도급공사 건축공사 관급기타 기타 기타해외도급공사 해외도급공사 해외도급공사국내도급공사 토목공사 민간기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 897위 · 검산완료전년비
-1.5%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
214억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
0.72배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.35배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
1.95%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
19.08%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
25개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
6.2배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.50배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
0.4년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
-0.1%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
신규수주 (1년 전比)
+371%
계약 공시 기준 최근 12개월 신규수주 — 공시가 드문 회사는 실제보다 낮게 보일 수 있어요
| 항목 | 20Q2 | 20Q3 | 20Q4 | 21Q1 | 21Q2 | 21Q3 | 21Q4 | 22Q1 | 22Q2 | 22Q3 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q2 | 23Q3 | 23Q4 | 24Q1 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 4,285억 | 4,288억 | 4,204억 | 3,835억 | 3,831억 | 3,831억 | 3.7조 | 4,104억 | 3.8조 | 4.1조 | 4.2조 | 4.3조 | 4.3조 | 4.3조 | 3,546억 | 3,604억 | 3,615억 | 5.8조 | 7.1조 | 6.8조 | 7.0조 | 6.6조 | 7.4조 | 7.2조 | 7.1조 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 0.3배 | 0.3배 | 0.3배 | 0.3배 | 0.3배 | 0.3배 | 2.8배 | 0.3배 | 3.1배 | 3.3배 | 3.4배 | 3.3배 | 3.3배 | 3.3배 | 0.3배 | 0.2배 | 0.2배 | 3.9배 | 4.8배 | 6.0배 | 6.1배 | 5.8배 | 6.4배 | 6.3배 | 6.2배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
최근 단일판매·공급계약 공시 — 금액과 최근 매출 대비 비중(공시 원문 기준).
| 계약일 | 계약명 | 상대방 | 금액 | 매출比 | 종료 예정 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-31 | 354억 | 3.1% | 2030-06-09 | ||
| 2026-06-30 | 1,899억 | 16.5% | 2032-04-18 |
정부계약(나라장터) 최근 12개월 48건 · 합계 9,613억 — 최근: 동부간선 지하화(영동대로)건설공사(4차) (조달청)
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.0% · 총 1,577억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 완성주택0.0%967억
- 미완성주택0.0%609억
- 제품0.0%0억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 36.8% · 유통 63.2%내부지분 36.8%유통 63.2%
- 코암시앤시개발(주) 최대주주36.76%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
150원
전년 100원
등기이사 보수
1인 5억
3명 · 총 14억
직원
858명
평균 0.86억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명코암시앤시개발(주) 36.8%국민연금공단 6.6%이탈미래에셋대우&cr;(머스트자산운용) 6.5%이탈머스트자산운용 6.4%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
36.8%
2025 · 1명
2014 대비
+30.2%p
6.6% → 36.8%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 코암시앤시개발(주) | · | · | · | · | · | · | 36.8 | 36.8 | 36.8 | 36.8 | 36.8 | 36.8 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 4.9 | · | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -4.9%p |
| 국민연금공단이탈 | 6.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 미래에셋대우&cr;(머스트자산운용)이탈 | · | · | 6.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 머스트자산운용이탈 | · | · | · | 9.4 | 9.2 | 6.4 | · | · | · | · | · | · | -3.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1.1조 | 645억 | 5.6% | 6.9% | 163.0% | 원문 |