연간 수출
3,148억
신라교역004970
농업 임업 및 어업 · 2026-09-15
시가총액
1,475억
PER
31.36
PBR
0.24
참치 원양어업·무역 회사예요.
섬유 수출업으로 출발해 원양어업으로 사업을 넓힌 신라그룹의 모태기업으로 참치 선망선·연승선을 다수 보유하고 있고, 가나에 합작법인을 둔 채 청과물 유통·외식업으로도 사업을 다각화하고 있어요. 매출의 무게중심은 원양어업에 있는데, 통조림용 참치는 그물로 둘러싸 잡는 선망선이, 횟감용 참치는 낚싯줄을 길게 늘어뜨리는 연승선이 담당해요. 참치는 국제 시세로 값이 정해지고 조업할 어장과 어획량도 나라별 입어료·쿼터에 묶여 있어서, 회사가 가격이나 물량을 마음대로 정하기 어려운 사업이에요. 이 외에 포스코·현대제철 제품을 사고파는 철강 유통 부문도 함께 두고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준신라교역은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 24.4% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 0.4% — 연간(-0.3%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 19.8%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 31.5배 · PBR 0.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 24.4% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 31.5배)이 그 성장을 전제로 해요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원원양어업(신라교역·동원수산)은 참치를 잡아 파는 시세 산업이에요 — 참치 국제가격과 유가(선박 연료), 어획량이 이익을 결정하죠. 이익률이 -1%에서 +6%를 오가는 변동성이 정상 범주예요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률(어가)을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,047억 | 4,131억 | 3,553억 | 3,696억 | 3,723억 | 3,465억 | 4,326억 | 3,941억 | 4,705억 | 4,547억 | 1,290억 | 398억 |
| 영업이익 ● | 59억 | 294억 | 74억 | -42억 | -49억 | 169억 | 145억 | 137억 | 168억 | -16억 | 5억 | 36억 |
| 당기순이익 | 277억 | 265억 | 404억 | 103억 | 77억 | 445억 | 142억 | 172억 | 402억 | 53억 | 118억 | 32억 |
| 영업이익률 | 1.9% | 7.1% | 2.1% | -1.1% | -1.3% | 4.9% | 3.4% | 3.5% | 3.6% | -0.4% | 0.4% | 9.1% |
| ROE | 6.0% | 5.5% | 7.9% | 2.0% | 1.5% | 8.1% | 2.5% | 3.0% | 6.7% | 0.9% | — | — |
| 부채비율 | 14.5% | 14.7% | 14.0% | 19.6% | 21.4% | 23.1% | 28.2% | 31.3% | 26.6% | 19.8% | 18.1% | 138.6% |
| 자산총계 | 5,252억 | 5,499억 | 5,810억 | 6,199억 | 6,291억 | 6,805억 | 7,164억 | 7,486억 | 7,647억 | 7,224억 | 7,184억 | 1,456억 |
| 자본총계 | 4,586억 | 4,796억 | 5,098억 | 5,181억 | 5,180억 | 5,525억 | 5,590억 | 5,701억 | 6,041억 | 6,031억 | 6,082억 | 610억 |
| 부채총계 | 667억 | 703억 | 712억 | 1,018억 | 1,111억 | 1,279억 | 1,574억 | 1,786억 | 1,606억 | 1,194억 | 1,102억 | 846억 |
| EPS | 1,731원 | 1,657원 | 2,525원 | 645원 | 479원 | 2,804원 | 899원 | 1,087원 | 2,509원 | 294원 | — | — |
| PER | 8.3배 | 9.9배 | 5.1배 | 18.4배 | 19.1배 | 4.8배 | 12.6배 | 8.0배 | 3.7배 | 31.3배 | — | — |
| PBR | 0.50배 | 0.55배 | 0.40배 | 0.37배 | 0.28배 | 0.39배 | 0.32배 | 0.24배 | 0.25배 | 0.24배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | 3.7% | 4.4% | 5.8% | 5.3% | 5.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 294억원(2017) · 최저 -49억원(2020). 최신 2025년은 -16억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 1,290억·영업이익 5억(영업이익률 0.4%), 영업이익 직전분기 -88.9%.
원가 체질
원재료 주도 · 총 2,099억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료52.4%1,101억
- 외주·운반21.8%457억
- 인건비10.2%213억
- 감가상각5.2%110억
- 기타10.4%218억
비용의 52%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 4,547억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 수산물유통부문48.8%
- 원양어업부문34.5%
- 농산물중개부문8.9%
- 기타사업부문4.6%
- 외식사업부문3.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 수산물유통 · 원재료외 · 참치외 | 2,218억 | — | — | 48.8% | +10.8% | +6.2%p |
| 원양어업 · 원재료 · 참치등 | 1,572억 | — | — | 34.6% | -20.3% | -7.3%p |
| 농산물중개 · 원재료 · 채소류과일류 | 403억 | — | — | 8.9% | -2.9% | +0.0%p |
| 기타 · 상품외 · 선용품부동산임대외 | 210억 | — | — | 4.6% | +7.3% | +0.5%p |
| 외식사업 · 식음료 · 치킨샌드위치외 | 144억 | — | — | 3.2% | +20.6% | +0.6%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
수출 실적
2026Q2 · 수출 880위 · 검산완료전년비
-9.7%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-298억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-0.67배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-2.88%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
25.58%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.0% · 총 907억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산0.0%531억
- 상품0.0%263억
- 어로사입금0.0%86억
- 저장품0.0%25억
- 운송중재고자산0.0%1억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 65.0% · 유통 35.0%내부지분 65.0%유통 35.0%
- (주)신라홀딩스 최대주주40.18%
- 홍성호 특수관계인0.04%
- 김호운 특수관계인0.03%
- 신라문화장학재단 특수관계인7.66%
- 정춘자 특수관계인0.19%
- 박성진 특수관계인0.63%
- 박숙희 특수관계인1.08%
- 박상희 특수관계인3.14%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
500원
전년 500원
등기이사 보수
1인 5억
3명 · 총 15억
직원
496명
평균 0.59억
감사의견
적정의견
삼정
회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명(주)신라홀딩스 40.2%박재흥 7.9%신라문화장학재단 7.7%KB자산운용 7.0%이탈박영옥 6.0%이탈우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
55.8%
2025 · 3명
2014 대비
+5.4%p
50.4% → 55.8%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)신라홀딩스 | 40.2 | 40.2 | 40.2 | 40.2 | 40.2 | 40.2 | 40.2 | 40.2 | 40.2 | 40.2 | 40.2 | 40.2 | 0.0%p |
| 박재흥 | · | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 7.9 | -2.1%p |
| 신라문화장학재단 | · | 7.3 | 7.3 | 7.3 | 7.7 | 7.7 | 7.7 | 7.7 | 7.7 | 7.7 | 7.7 | 7.7 | +0.3%p |
| KB자산운용이탈 | 10.2 | 10.1 | 9.1 | 7.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | -3.3%p |
| 우리사주조합 | 0.3 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | · | · | · | · | · | · | -0.1%p |
| 박영옥이탈 | · | · | · | · | · | · | 6.0 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 4,547억 | -16억 | -0.3% | 0.9% | 19.8% | 원문 |