잉여현금흐름양호
3,118억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
현대지에프홀딩스005440
기타금융 · 2026-09-15
시가총액
2.5조
PER
5.13
PBR
0.53
현대백화점그룹(현대그린푸드 등)의 지주회사예요.
2023년 현대그린푸드에서 인적분할해 출범했고 위탁급식업체인 현대그린푸드, 백화점을 운영하는 현대백화점, 홈쇼핑 계열사인 현대홈쇼핑 등을 계열사로 두고 있는 유통·서비스 그룹이에요. 순수하게 배당만 받는 지주회사가 아니라 단체급식과 식자재 유통 사업을 직접 운영하는 사업형 지주회사라는 점이 특징이에요. 그룹 안에서는 백화점·아울렛을 운영하는 현대백화점과 TV·모바일로 상품을 파는 현대홈쇼핑이 유통 축을, 급식·식자재 사업이 또 다른 축을 이루고 있어요. 회사는 주요 계열사 지분을 늘려 지주회사 체제를 안정적으로 완성해가는 방향을 추진하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준현대지에프홀딩스의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 2.8% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 4.2% — 연간(3.4%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 43.6%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 5.0배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 2.8%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 5.0배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '의류도소매업 상품/제품/용역매출' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원지주회사는 자회사 지분을 들고 배당·브랜드료로 버는 회사예요 — SK·LG·CJ·하림지주처럼 그룹 정점의 회사들이 모여 있죠. 실적은 자회사 실적의 합이라 지주 자체보다 핵심 자회사의 업황을 봐야 하고, 주가는 순자산가치(NAV) 대비 할인율로 움직여요. 배당 확대·자사주 소각 같은 주주환원이 할인율을 좁히는 재료예요. 아래 표는 연결 합계라 그룹 전체의 체력으로 읽으세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2.5조 | 2.5조 | 3.3조 | 3.1조 | 3.2조 | 3.5조 | 3.9조 | 2.6조 | 7.4조 | 8.1조 | 2.1조 | 15.1조 |
| 영업이익 ● | 1,052억 | 871억 | 1,372억 | 899억 | 786억 | 586억 | 600억 | -110억 | 1,981억 | 2,741억 | 853억 | 4.4조 |
| 당기순이익 | 1,053억 | 1,215억 | 1,272억 | 639억 | 816억 | 413억 | 423억 | 1.1조 | 7,920억 | 5,187억 | 1,472억 | 6.5조 |
| 영업이익률 | 4.2% | 3.4% | 4.2% | 2.9% | 2.4% | 1.7% | 1.5% | -0.4% | 2.7% | 3.4% | 4.1% | 927.6% |
| ROE | 6.6% | 5.9% | 6.0% | 3.0% | 3.7% | 1.9% | 1.9% | 31.3% | 11.3% | 7.1% | — | — |
| 부채비율 | 35.8% | 36.9% | 34.4% | 40.2% | 40.1% | 40.7% | 45.0% | 43.5% | 44.3% | 43.6% | 46.5% | 95.6% |
| 자산총계 | 2.2조 | 2.8조 | 2.8조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.1조 | 3.2조 | 5.1조 | 10.1조 | 10.5조 | 10.8조 | 103.3조 |
| 자본총계 | 1.6조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.1조 | 2.2조 | 2.2조 | 2.2조 | 3.5조 | 7.0조 | 7.3조 | 7.4조 | 50.2조 |
| 부채총계 | 5,747억 | 7,535억 | 7,263억 | 8,502억 | 8,783억 | 8,995억 | 9,892억 | 1.5조 | 3.1조 | 3.2조 | 3.4조 | 53.1조 |
| EPS | 574원 | 1,299원 | 1,181원 | 628원 | 815원 | 498원 | 640원 | 12,056원 | 4,483원 | 2,643원 | — | — |
| PER | 17.7배 | 7.6배 | 8.0배 | 12.4배 | 7.1배 | 11.3배 | 6.9배 | 0.3배 | 1.1배 | 3.1배 | — | — |
| PBR | 1.16배 | 0.88배 | 0.82배 | 0.68배 | 0.48배 | 0.47배 | 0.37배 | 0.19배 | 0.13배 | 0.21배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.6% | 0.8% | 2.2% | 2.7% | 3.6% | 3.7% | 4.7% | 5.5% | 4.3% | 3.6% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 1,176억으로 1년 전보다 23% 늘었어요. 백화점·식품(그린푸드)·홈쇼핑을 아우르는 현대백화점그룹의 지주로, 소비 경기가 실적을 좌우해요.
업종 전체 종합
지주회사(사업지주) 66사 합계 · 억원같은 업종(지주회사(사업지주)) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 225.8조 | 258.3조 | 295.5조 | 296.7조 | 264.7조 | 316.8조 | 440.5조 | 443.8조 | 458.1조 | 479.0조 | 132.2조 |
| 영업이익 | 14.5조 | 16.8조 | 15.4조 | 13.5조 | 7.2조 | 19.2조 | 30.5조 | 21.3조 | 24.9조 | 35.8조 | 21.4조 |
| 당기순이익 | 8.4조 | 21.9조 | 12.3조 | 4.6조 | 1.3조 | 18.1조 | 18.2조 | 9.5조 | 13.8조 | 24.5조 | 25.4조 |
| 영업이익률 | 6.4% | 6.5% | 5.2% | 4.5% | 2.7% | 6.1% | 6.9% | 4.8% | 5.4% | 7.5% | 16.2% |
| ROE | 5.9% | 13.7% | 7.1% | 2.6% | 0.7% | 7.6% | 6.6% | 3.3% | 4.3% | 7.1% | — |
| 부채비율 | 131.6% | 128.9% | 122.2% | 126.0% | 128.3% | 116.1% | 120.9% | 119.9% | 117.8% | 110.2% | 107.4% |
| 자산총계 | 329.7조 | 370.7조 | 390.8조 | 408.0조 | 424.1조 | 516.3조 | 612.5조 | 640.4조 | 691.1조 | 724.8조 | 773.7조 |
| 자본총계 | 142.0조 | 160.5조 | 174.3조 | 178.9조 | 184.2조 | 239.0조 | 277.2조 | 291.2조 | 317.3조 | 344.9조 | 373.1조 |
| 부채총계 | 186.9조 | 206.8조 | 213.0조 | 225.4조 | 236.3조 | 277.4조 | 335.3조 | 349.1조 | 373.8조 | 379.9조 | 400.6조 |
| 집계 종목 수 | 54사 | 58사 | 58사 | 58사 | 59사 | 61사 | 61사 | 65사 | 65사 | 65사 | 65사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
사업지주는 NAV 할인 축소가 핵심 스토리예요 — 밸류업 압력에 배당 확대·자사주 소각을 내놓는 지주가 늘고 있어요. 실적은 핵심 자회사 업황(SK=반도체, 하림지주=사료·식품)에 달려 있어 그룹 합계보다 회사별 자회사 구성을 보는 게 정확해요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 7.5% → 2025년 7.5% → 26 1Q 16.2%로 반등.
동종업계 비교
지주회사(사업지주) 66개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 11위/30영업이익 15위/30영업이익률 21위/30ROE 12위/29부채비율↓ 7위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SK ↗ | 122.7조 | 1.8조 | -0.6% | +1.5% | +2.9% | +4.1% | 149% | 19.0배 | 1.2배 |
| 2 | HD현대 ↗ | 71.3조 | 6.1조 | +5.2% | +8.6% | +5.2% | +12.1% | 159% | 15.8배 | 1.5배 |
| 3 | CJ ↗ | 45.0조 | 2.5조 | +3.1% | +5.6% | +0.3% | +0.8% | 176% | 30.7배 | 0.8배 |
| 4 | LS ↗ | 31.9조 | 1.1조 | +15.7% | +3.3% | +1.5% | +6.3% | 226% | 30.6배 | 1.7배 |
| 5 | HD한국조선해양 ↗ | 29.9조 | 3.9조 | +17.2% | +13.0% | +9.8% | +17.3% | 134% | 10.8배 | 1.8배 |
| 6 | 두산 ↗ | 19.8조 | 1.1조 | +9.1% | +5.4% | +1.3% | +2.0% | 169% | 327.9배 | 15.9배 |
| 7 | 롯데지주 ↗ | 15.5조 | 2,394억 | -1.4% | +1.5% | -3.8% | -6.3% | 145% | — | 0.3배 |
| 8 | 하림지주 ↗ | 13.2조 | 8,874억 | +7.7% | +6.7% | +3.9% | +8.2% | 171% | 4.8배 | 0.3배 |
| 9 | SK디스커버리 ↗ | 10.2조 | 3,614억 | +12.4% | +3.6% | +1.4% | +2.1% | 138% | 8.0배 | 0.3배 |
| 10 | 동원산업 ↗ | 9.6조 | 5,161억 | +7.1% | +5.4% | +4.0% | +10.5% | 110% | 4.1배 | 0.5배 |
| 11 | 현대지에프홀딩스 ★ | 8.1조 | 2,741억 | +9.2% | +3.4% | +6.4% | +7.1% | 44% | 5.0배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
품목별 매출
2025년 · 총매출 8.1조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- ㆍ의류도소매업18.3%
- ㆍ푸드서비스업13.7%
- ㆍ홈쇼핑업13.2%
- ㆍ건축자재업12.1%
- ㆍ가구사업11.7%
- ㆍ법인영업7.4%
- ㆍ식재사업7.3%
- 기타16.3%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 의류도소매업 · 상품/제품/용역매출 | 1.5조 | — | — | 18.3% | 0.0% | 0.0%p |
| 푸드서비스사업(*) · 상품/제품/용역매출 | 1.1조 | — | — | 13.8% | 0.0% | 0.0%p |
| 홈쇼핑업 · 상품/제품/용역매출 | 1.1조 | — | — | 13.2% | 0.0% | 0.0%p |
| 건축자재업 · 상품/제품/용역매출 | 9,796억 | — | — | 12.1% | 0.0% | 0.0%p |
| 가구사업 · 상품/제품/용역매출 | 9,496억 | — | — | 11.7% | 0.0% | 0.0%p |
| 법인사업 · 상품/제품/용역매출 | 5,966억 | — | — | 7.4% | 0.0% | 0.0%p |
| 식재사업(*) · 상품/제품/용역매출 | 5,895억 | — | — | 7.3% | 0.0% | 0.0%p |
| 기타사업 · 상품/제품/용역매출 | 3,133억 | — | — | 3.9% | 0.0% | 0.0%p |
| 유통사업(*) · 상품/제품/용역매출 | 3,077억 | — | — | 3.8% | 0.0% | 0.0%p |
| 중장비사업 · 상품/제품/용역매출 | 2,896억 | — | — | 3.6% | 0.0% | 0.0%p |
| 전기통신및바이오업 · 상품/제품/용역매출 | 2,641억 | — | — | 3.3% | 0.0% | 0.0%p |
| 복지및모바일식권업 · 상품/제품/용역매출 | 1,426억 | — | — | 1.8% | 0.0% | 0.0%p |
품목별 매출 추이 (7개년)
의류도소매업 상품/제품/용역매출푸드서비스사업(*) 상품/제품/용역매출홈쇼핑업 상품/제품/용역매출건축자재업 상품/제품/용역매출가구사업 상품/제품/용역매출법인사업 상품/제품/용역매출식재사업(*) 상품/제품/용역매출기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
5.95배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.48배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
5%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
3.18%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원6건
- 현금·현물배당3
- 자기주식취득2
- 자기주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 주의
평가충당 8.5% · 총 1.3조재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 제품11.5%5,725억
- 상품8.4%4,393억
- 원재료3.2%2,009억
- 재공품4.5%656억
- 미착품0.0%330억
- 부재료1.3%35억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 5개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|
| ㆍ백화점 | — | — | 1.5% | 14.2% | +12.7%p |
| ㆍ편의점 | — | — | 3.7% | 14.8% | +11.1%p |
| ㆍSSM | — | — | 3.3% | 2.2% | -1.1%p |
| 백화점 | 18.1% | 15.8% | — | — | -2.3%p |
| 편의점 | 16.4% | 10.8% | — | — | -5.6%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 4.3% · 0.1%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 77.1% · 유통 22.9%내부지분 77.1%유통 22.9%
- 정지선 최대주주(본인)39.70%
- 정교선 최대주주의 弟29.10%
- 정몽근 최대주주의 父8.30%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
300원
전년 210원
등기이사 보수
1인 15억
3명 · 총 45억
직원
94명
평균 1.42억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.