잉여현금흐름양호
373억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
삼립005610
음식료·담배 · 2026-09-16
시가총액
3,473억
PER
23.24
PBR
0.68
포켓몬빵을 만든 SPC 계열의 빵·식품 회사예요.
삼립호빵·크림빵 등 베이커리 제품을 편의점·마트와 계열사 파리크라상(파리바게뜨)에 공급하는 것이 주력이고, 급식·외식용 식자재를 만드는 푸드서비스 사업도 함께 하고 있어요. 매출은 국내 비중이 여전히 크지만 해외 법인 매출도 꾸준히 늘고 있고, SPC그룹 안에서 파리크라상과 함께 그룹의 양대 매출 축을 이루고 있어요. 베이커리 소재 공급을 넘어 그룹의 미국·유럽 진출을 뒷받침하는 역할도 함께 맡고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준삼립의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 2.9% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 0.0% — 연간(1.1%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 158.5%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 23.2배 · PBR 0.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 1.1%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- 매출 증가율이 2.9%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 158.5% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '유통사업부문' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원음식료는 경기를 덜 타는 방어적 업종이에요. 성장의 열쇠는 해외 — 라면·과자·소스 같은 K-푸드 수출이 커지는 회사와 내수에 머무는 회사의 격차가 벌어지고 있어요. 원재료(곡물·설탕·코코아) 값이 오를 때 제품값에 옮길 수 있는지도 이익을 가르죠. 아래 표에서 색칠한 매출액(해외 성장)과 영업이익률(가격 전가력)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.9조 | 2.1조 | 2.2조 | 2.5조 | 2.5조 | 2.9조 | 3.3조 | 3.4조 | 3.4조 | 3.4조 | 8,478억 | 2.9조 |
| 영업이익 ● | 655억 | 547억 | 599억 | 470억 | 511억 | 662억 | 895억 | 917억 | 950억 | 387억 | 1억 | 1,936억 |
| 당기순이익 | 495억 | 382억 | 422억 | 202억 | -124억 | 405억 | 532억 | 502억 | 865억 | 140억 | -68억 | 1,304억 |
| 영업이익률 | 3.5% | 2.6% | 2.7% | 1.9% | 2.0% | 2.2% | 2.7% | 2.7% | 2.8% | 1.1% | 0.0% | 15.3% |
| ROE | 16.9% | 13.6% | 13.4% | 6.3% | -4.1% | 12.1% | 13.7% | 12.0% | 18.0% | 2.9% | — | — |
| 부채비율 | 130.8% | 162.3% | 139.6% | 270.7% | 290.1% | 265.1% | 232.9% | 208.8% | 158.6% | 158.5% | 152.3% | 82.5% |
| 자산총계 | 6,746억 | 7,344억 | 7,523억 | 1.2조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.2조 | 12.7조 |
| 자본총계 | 2,923억 | 2,800억 | 3,140억 | 3,227억 | 3,030억 | 3,350억 | 3,891억 | 4,190억 | 4,798억 | 4,816억 | 4,689억 | 5.8조 |
| 부채총계 | 3,823억 | 4,544억 | 4,383억 | 8,736억 | 8,789억 | 8,880억 | 9,063억 | 8,747억 | 7,610억 | 7,633억 | 7,140억 | 6.9조 |
| EPS | 5,914원 | 4,685원 | 5,199원 | 2,492원 | -1,537원 | 4,990원 | 6,568원 | 6,197원 | 10,671원 | 1,732원 | — | — |
| PER | 28.7배 | 33.4배 | 24.5배 | 35.0배 | — | 14.2배 | 10.9배 | 10.1배 | 4.7배 | 30.0배 | — | — |
| PBR | 5.00배 | 4.82배 | 3.50배 | 2.33배 | 2.05배 | 1.82배 | 1.58배 | 1.29배 | 0.90배 | 0.93배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.6% | 0.6% | 0.8% | 1.3% | 1.5% | 2.1% | 2.4% | 2.7% | 3.6% | 1.9% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기엔 43억 적자로 돌아섰어요. 원가 부담과 일회성 비용 영향 — 수익성 회복이 관건이에요.
업종 전체 종합
기타 식품 제조업 34사 합계 · 억원같은 업종(기타 식품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 31.1조 | 35.6조 | 40.4조 | 45.7조 | 78.8조 | 82.8조 | 87.6조 | 59.8조 | 61.6조 | 63.0조 | 16.3조 |
| 영업이익 | 1.6조 | 1.6조 | 1.9조 | 2.1조 | 4.2조 | 4.3조 | 4.6조 | 3.3조 | 3.5조 | 3.3조 | 8,852억 |
| 당기순이익 | 9,585억 | 9,855억 | 1.6조 | 8,900억 | 3.2조 | 3.7조 | 698억 | 1.8조 | 1.9조 | 1,185억 | 6,334억 |
| 영업이익률 | 5.0% | 4.5% | 4.8% | 4.5% | 5.4% | 5.2% | 5.2% | 5.4% | 5.7% | 5.3% | 5.4% |
| ROE | 7.4% | 6.3% | 9.0% | 4.3% | 5.3% | 5.7% | 0.1% | 6.3% | 6.1% | 0.4% | — |
| 부채비율 | 124.1% | 122.6% | 117.5% | 129.7% | 58.1% | 57.5% | 84.7% | 110.8% | 103.7% | 109.2% | 110.3% |
| 자산총계 | 29.1조 | 34.8조 | 39.0조 | 47.6조 | 97.5조 | 103.4조 | 136.3조 | 60.0조 | 62.9조 | 64.4조 | 66.9조 |
| 자본총계 | 13.0조 | 15.6조 | 17.9조 | 20.7조 | 60.9조 | 64.8조 | 72.7조 | 28.5조 | 30.9조 | 30.8조 | 31.8조 |
| 부채총계 | 16.1조 | 19.2조 | 21.1조 | 26.9조 | 35.4조 | 37.3조 | 61.6조 | 31.5조 | 32.0조 | 33.6조 | 35.1조 |
| 집계 종목 수 | 20사 | 28사 | 28사 | 28사 | 32사 | 32사 | 32사 | 34사 | 34사 | 34사 | 34사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
음식료는 K-푸드 수출이 성장의 축이에요. 불닭(삼양식품)처럼 해외에서 크는 회사는 이익률까지 화장품급으로 올라온 반면, 내수 중심 회사들은 소비 부진과 원가 부담을 견디는 국면이에요. 같은 그룹에 건강기능식품 회사들도 섞여 있는데, 이쪽은 브랜드 경쟁이 심해 실적 편차가 커요. 환율과 곡물·코코아 가격이 원가의 큰 변수예요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 5.7% → 2025년 5.3% → 26 1Q 5.4%로 반등.
동종업계 비교
기타 식품 제조업 34개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 7위/30영업이익 12위/30영업이익률 22위/30ROE 14위/29부채비율↓ 24위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | CJ제일제당 ↗ | 27.3조 | 1.2조 | +0.4% | +4.5% | -1.5% | -3.6% | 158% | — | 0.4배 |
| 2 | 대상 ↗ | 4.4조 | 1,693억 | +3.4% | +3.8% | -6.9% | -27.6% | 217% | — | 0.6배 |
| 3 | 롯데웰푸드 ↗ | 4.2조 | 1,095억 | +4.2% | +2.6% | +1.7% | +3.1% | 100% | 15.9배 | 0.5배 |
| 4 | 오뚜기 ↗ | 3.7조 | 1,773억 | +3.8% | +4.8% | +2.0% | +3.3% | 65% | 15.8배 | 0.5배 |
| 5 | 농심 ↗ | 3.5조 | 1,839억 | +2.2% | +5.2% | +4.8% | +6.0% | 35% | 13.6배 | 0.8배 |
| 6 | 풀무원 ↗ | 3.4조 | 932억 | +5.2% | +2.8% | +0.4% | +2.5% | 280% | 104.6배 | 1.1배 |
| 7 | 삼립 ★ | 3.4조 | 387억 | -1.7% | +1.1% | +0.4% | +2.9% | 159% | 23.2배 | 0.7배 |
| 8 | 오리온 ↗ | 3.3조 | 5,583억 | +7.3% | +16.8% | +11.7% | +10.0% | 18% | 11.5배 | 1.2배 |
| 9 | 삼양사 ↗ | 2.6조 | 1,117억 | -4.1% | +4.4% | -11.8% | -16.9% | 103% | — | 0.3배 |
| 10 | 삼양식품 ↗ | 2.4조 | 5,242억 | +36.1% | +22.3% | — | — | 73% | 24.2배 | 7.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 1.7조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료11.4%1,891억
- 인건비7.9%1,315억
- 감가상각2.8%461억
- 외주·운반2.0%338억
- 기타75.9%1.3조
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(11%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 3.4조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 유통사업부문47.6%
- BAKERY사업부문24.3%
- FOOD사업부문20.0%
- 기타사업부문8.1%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 유통사업부문 | 1.7조 | 47.7% | -1.6% | +0.0%p | 식재료및관련식자재유통 |
| BAKERY사업부문 | 8,834억 | 24.3% | -3.5% | -0.5%p | 빵,샌드위치,베이커리등 |
| FOOD사업부문 | 7,231억 | 19.9% | -1.4% | +0.0%p | 밀가루,계란,육가공품,떡등 |
| 기타사업부문 | 2,943억 | 8.1% | +3.3% | +0.4%p | 수수료및기타 |
부문별 매출 추이 (10개년)
유통사업부문BAKERY사업부문FOOD사업부문기타사업부문조정기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
3.31배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
2.62%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
0.76%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.4% · 총 970억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 미착품0.0%432억
- 원재료0.0%326억
- 제품1.8%206억
- 저장품0.0%6억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 73.6% · 유통 26.4%내부지분 73.6%유통 26.4%
- ㈜파리크라상 최대주주40.66%
- 허영인 특수관계인4.64%
- 허진수 특수관계인16.31%
- 허희수 특수관계인11.94%
- 황종현 특수관계인0.01%
- 경재형 특수관계인0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
1,000원
전년 1,800원
등기이사 보수
1인 5억
3명 · 총 15억
직원
3,149명
평균 0.53억
감사의견
적정의견
안진회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 4명㈜파리크라상 40.7%허진수 16.3%허희수 11.9%허영인 4.6%이탈
5% 이상 합계
68.9%
2025 · 3명
2014 대비
-3.9%p
72.8% → 68.9%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ㈜파리크라상 | 40.7 | 40.7 | 40.7 | 40.7 | 40.7 | 40.7 | 40.7 | 40.7 | 40.7 | 40.7 | 40.7 | 40.7 | 0.0%p |
| 허진수 | 11.5 | 11.5 | 11.5 | 11.5 | 11.7 | 11.7 | 16.3 | 16.3 | 16.3 | 16.3 | 16.3 | 16.3 | +4.8%p |
| 허희수 | 11.4 | 11.4 | 11.4 | 11.4 | 11.9 | 11.9 | 11.9 | 11.9 | 11.9 | 11.9 | 11.9 | 11.9 | +0.5%p |
| 허영인이탈 | 9.3 | 9.3 | 9.3 | 9.3 | 9.3 | 9.3 | 4.6 | · | · | · | · | · | -4.6%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3.4조 | 387억 | 1.1% | 2.9% | 158.5% | 원문 |