연간 수출
287.0조
삼성전자005930
전기·전자 · 2026-09-04
시가총액
1493.7조
PER
38.68
PBR
3.99
회사 소개사업 구조·공시 재무 요약 · 2026-07-30 기준 · 투자권유 아님
삼성전자는 반도체 같은 핵심 부품부터 스마트폰·TV·가전 같은 완제품까지 한 회사가 직접 다 만드는, 세계에 몇 안 되는 전자 기업이에요.
이익의 대부분은 메모리 반도체(D램·낸드)에서 나오는데, 메모리는 값이 크게 오르내려서 회사 실적도 몇 년 주기로 크게 널뛰고, 그 사이 스마트폰·가전이 밑을 받쳐줘요. 세계 메모리 시장에서 오랫동안 1위 자리를 지켜온 회사이고, 빚이 거의 없고 현금이 많은 아주 탄탄한 재무구조를 갖고 있어요. 지금은 인공지능(AI) 확산으로 메모리 수요가 크게 늘고 값도 오르는 호황 국면이라, 회사 이익이 크게 뛰어오른 상태예요. 다만 파운드리·시스템 반도체(비메모리) 쪽은 아직 적자를 내고 있어, 이 부분을 흑자로 돌리는 게 남은 과제예요.
인사이트
2026-09-04 기준메모리가 벌어주는 지금 이익은 부문 전체로 남을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 130.0% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 52.2% — 연간(13.1%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 29.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 38.7배 · PBR 4.0배(2026-09-04 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 메모리 판가 — 지금 이익의 대부분이 메모리에서 나와요. D램·낸드 가격은 몇 년 주기로 오르내리는데, 이 회사는 그 주기를 만드는 쪽이 아니라 따라가는 쪽이에요.
- 파운드리(위탁생산)와 디스플레이가 메모리 이익을 얼마나 깎는지 — 부문 합계만 보면 안 보이고 부문별 영업이익을 갈라 봐야 알 수 있어요.
- 설비투자 속도 — 메모리는 호황에 증설하고 그 감가상각이 불황에 남아요. 투자가 이익보다 빨리 늘면 현금흐름이 이익보다 먼저 나빠져요.
- 재고 — 팔리는 것보다 만든 게 많아지면 판가가 먼저 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 분기보고서 부문별 영업이익(DS·DX·SDC) — 메모리 밖 부문이 이익을 까먹는지.
- 재무제표 주석의 재고자산과 평가충당금 — 쌓이는 중인지, 이미 손실로 털었는지.
- 현금흐름표의 유형자산 취득액 — 증설 속도가 이익 증가 속도를 넘는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-04 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원통신장비는 통신사 투자(5G·6G)와 방산·위성 수요에 실적이 달려 있어요. 수주 시점 따라 분기 변동이 큰 편이에요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 201.9조 | 239.6조 | 243.8조 | 230.4조 | 236.8조 | 279.6조 | 302.2조 | 258.9조 | 300.9조 | 333.6조 | 171.5조 | 8.1조 |
| 영업이익 ● | 29.2조 | 53.6조 | 58.9조 | 27.8조 | 36.0조 | 51.6조 | 43.4조 | 6.6조 | 32.7조 | 43.6조 | 89.5조 | 5,678억 |
| 당기순이익 | 22.7조 | 42.2조 | 44.3조 | 21.7조 | 26.4조 | 39.9조 | 55.7조 | 15.5조 | 34.5조 | 45.2조 | 47.2조 | 3,333억 |
| 영업이익률 | 14.5% | 22.4% | 24.2% | 12.1% | 15.2% | 18.5% | 14.4% | 2.5% | 10.9% | 13.1% | 52.2% | 10.0% |
| ROE | 11.8% | 19.7% | 17.9% | 8.3% | 9.6% | 13.1% | 15.7% | 4.3% | 8.6% | 10.4% | — | — |
| 부채비율 | 35.9% | 40.7% | 37.0% | 34.1% | 37.1% | 39.9% | 26.4% | 25.4% | 27.9% | 29.9% | 30.1% | 106.0% |
| 자산총계 | 262.2조 | 301.8조 | 339.4조 | 352.6조 | 378.2조 | 426.6조 | 448.4조 | 455.9조 | 514.5조 | 566.9조 | 633.3조 | 24.7조 |
| 자본총계 | 193.0조 | 214.5조 | 247.8조 | 262.9조 | 275.9조 | 304.9조 | 354.7조 | 363.7조 | 402.2조 | 436.3조 | 486.6조 | 10.6조 |
| 부채총계 | 69.2조 | 87.3조 | 91.6조 | 89.7조 | 102.3조 | 121.7조 | 93.7조 | 92.2조 | 112.3조 | 130.6조 | 146.7조 | 14.1조 |
| EPS | 3,887원 | 5,997원 | 6,461원 | 3,166원 | 3,841원 | 5,777원 | 8,057원 | 2,131원 | 4,950원 | 6,605원 | — | — |
| PER | 9.3배 | 8.5배 | 6.0배 | 17.6배 | 21.1배 | 13.6배 | 6.9배 | 36.8배 | 10.7배 | 18.2배 | — | — |
| PBR | 1.09배 | 1.39배 | 0.91배 | 1.24배 | 1.72배 | 1.50배 | 0.91배 | 1.26배 | 0.77배 | 1.61배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | 3.7% | 2.5% | 3.7% | 1.8% | 2.6% | 1.8% | 2.7% | 1.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 588,867억원(2018) · 최저 65,670억원(2023). 최신 2025년은 436,011억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 171.5조·영업이익 89.5조(영업이익률 52.2%), 영업이익 직전분기 +56.4%.
업종 전체 종합
통신 및 방송장비 제조업 19사 합계 · 억원같은 업종(통신 및 방송장비 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 258.2조 | 302.3조 | 306.6조 | 294.3조 | 295.3조 | 355.1조 | 387.7조 | 343.0조 | 391.0조 | 426.7조 | 158.5조 |
| 영업이익 | 30.6조 | 56.1조 | 61.6조 | 30.3조 | 39.8조 | 55.8조 | 47.0조 | 10.2조 | 36.1조 | 46.3조 | 58.9조 |
| 당기순이익 | 22.9조 | 44.1조 | 45.8조 | 21.9조 | 28.4조 | 41.4조 | 57.6조 | 16.6조 | 34.9조 | 46.5조 | 48.2조 |
| 영업이익률 | 11.9% | 18.6% | 20.1% | 10.3% | 13.5% | 15.7% | 12.1% | 3.0% | 9.2% | 10.8% | 37.2% |
| ROE | 11.1% | 19.2% | 17.3% | 7.8% | 9.7% | 12.7% | 15.2% | 4.3% | 8.1% | 9.9% | — |
| 부채비율 | 45.4% | 49.7% | 45.4% | 42.3% | 45.3% | 47.8% | 33.6% | 33.5% | 35.9% | 36.9% | 36.5% |
| 자산총계 | 301.0조 | 344.3조 | 385.3조 | 399.0조 | 428.2조 | 482.3조 | 506.0조 | 518.9조 | 584.4조 | 640.1조 | 709.6조 |
| 자본총계 | 207.0조 | 230.0조 | 265.0조 | 280.4조 | 294.6조 | 326.4조 | 378.8조 | 388.8조 | 429.9조 | 467.5조 | 519.8조 |
| 부채총계 | 94.0조 | 114.3조 | 120.2조 | 118.7조 | 133.6조 | 155.9조 | 127.3조 | 130.1조 | 154.5조 | 172.6조 | 189.7조 |
| 집계 종목 수 | 12사 | 14사 | 15사 | 15사 | 16사 | 17사 | 17사 | 19사 | 19사 | 19사 | 19사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
광통신 부품은 AI 데이터센터발 광모듈 수요가 커지는 국면이지만, 옵티코어는 아직 통신사 투자 공백의 영향권이에요 — 데이터센터향 매출 전환이 관건이에요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 20.1% → 2025년 10.8% → 26 1Q 37.2%로 반등.
동종업계 비교
통신 및 방송장비 제조업 19개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/19영업이익 1위/19영업이익률 4위/19ROE 1위/13부채비율↓ 6위/19
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼성전자 ★ | 333.6조 | 43.6조 | +10.9% | +13.1% | +13.6% | +10.4% | 30% | 40.9배 | 4.2배 |
| 2 | LG전자 ↗ | 89.2조 | 2.5조 | +1.7% | +2.8% | +1.4% | +4.3% | 140% | 40.1배 | 1.6배 |
| 3 | 한화비전 ↗ | 1.8조 | 1,623억 | +263.0% | +9.1% | — | — | 109% | 55.1배 | 2.9배 |
| 4 | 팅크웨어 ↗ | 5,366억 | 159억 | +9.5% | +3.0% | -4.0% | -9.8% | 70% | — | 0.4배 |
| 5 | 가온그룹 ↗ | 5,175억 | 125억 | +5.8% | +2.4% | +1.1% | +4.7% | 227% | 10.7배 | 0.6배 |
| 6 | RFHIC ↗ | 1,858억 | 309억 | +61.7% | +16.6% | +19.1% | +9.0% | 38% | 42.8배 | 3.6배 |
| 7 | 삼진 ↗ | 1,483억 | 58억 | -6.8% | +3.9% | +2.6% | +3.5% | 16% | 6.9배 | 0.2배 |
| 8 | 에치에프알 ↗ | 1,420억 | -16억 | -9.6% | -1.1% | 0.0% | 0.0% | 77% | — | 1.1배 |
| 9 | 알트 ↗ | 1,129억 | 90억 | -11.5% | +7.9% | — | — | 29% | 11.9배 | 1.4배 |
| 10 | 주성코퍼레이션 ↗ | 854억 | 32억 | +24.0% | +3.7% | +2.4% | +7.0% | 45% | 39.7배 | 2.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 158.6조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료32.7%51.9조
- 인건비26.8%42.6조
- 감가상각16.0%25.4조
- 외주·운반2.9%4.6조
- 기타21.6%34.2조
비용의 33%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 333.6조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기) (연결조정 등 제외)
- DX 부문51.7%
- DS 부문35.8%
- SDC8.2%
- Harman4.3%
부문별 영업이익 비중
- DS부문57.3%24.9조
- DX부문29.6%12.9조
- SDC9.5%4.1조
- Harman3.5%1.5조
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DX부문 | 188.0조 | 12.9조 | 6.8% | 51.7% | +7.5% | -1.4%p | TV,모니터,냉장고,세탁기,에어컨,스마트폰,네트워크시스템,PC등 |
| DS부문 | 130.1조 | 24.9조 | 19.1% | 35.8% | +17.2% | +2.1%p | DRAM,NANDFlash,모바일AP등 |
| SDC | 29.8조 | 4.1조 | 13.8% | 8.2% | +2.3% | -0.6%p | 스마트폰용OLED패널등 |
| Harman | 15.8조 | 1.5조 | 9.7% | 4.3% | +10.6% | +0.0%p | 디지털콕핏,카오디오,포터블스피커등 |
부문별 매출 추이 (11개년)
DX부문 제ㆍ상품,용역및기타매출 TV,모니터,냉장고,세탁기,에어컨,스마트DS부문 제ㆍ상품,용역및기타매출 DRAM,NANDFlash,모바일AP등SDC 제ㆍ상품,용역및기타매출 스마트폰용OLED패널등Harman 제ㆍ상품,용역및기타매출 디지털콕핏,카오디오,포터블스피커등기타 부문간내부거래제거등기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1위 · 검산완료전년비
+9.9%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
33.9조
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
3.72배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.96배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
25.57%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
17.34%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원63건
- 현금·현물배당40
- 자기주식취득13
- 주식소각10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 주의
평가충당 6.9% · 총 76.7조재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 반제품및재공품7.0%34.7조
- 원재료및저장품6.1%24.2조
- 제품및상품8.4%16.3조
- 미착품0.0%1.4조
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2017 | 2018 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TV | 26.5% | 29% | 31.9% | 29.5% | 29.7% | 30.1% | 28.3% | 29.1% | +2.6%p |
| CTV | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 컬러 TV | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 모니터 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 프린터 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| 냉장고 | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 세계시장점유율(Display Search, 수량기준) · 세계시장점유율(IDC, 수량기준)
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 19.8% · 유통 80.2%내부지분 19.8%유통 80.2%
- 삼성생명보험㈜ 최대주주 본인8.51%
- 홍라희 최대주주의 특수관계인1.49%
- 이재용 최대주주의 특수관계인1.65%
- 이부진 계열회사 임원0.71%
- 이서현 계열회사 임원0.77%
- 삼성생명보험㈜ (특별계정) 최대주주 본인0.07%
- 삼성물산㈜ 계열회사5.05%
- 삼성화재해상보험㈜ 계열회사1.49%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
1,668원
전년 1,446원
등기이사 보수
1인 83억
3명 · 총 270억
직원
128,881명
평균 1.54억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 134,779,992주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 57,056,664주(주식수 영구 감소) · 처분 6,040,880주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 4명삼성생명보험㈜ 8.6%국민연금공단 7.8%BlackRockFundAdvisors 5.1%삼성물산㈜ 5.0%
5% 이상 합계
26.5%
2025 · 4명
2014 대비
+11.4%p
15.1% → 26.5%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 삼성생명보험㈜ | 7.5 | 7.5 | 7.9 | 8.6 | 8.8 | 8.8 | 8.8 | 8.7 | 8.7 | 8.7 | 8.6 | 8.6 | +1.1%p |
| 국민연금공단 | 7.6 | 8.9 | 9.2 | 9.6 | 10.0 | 10.6 | 10.7 | 8.5 | 7.5 | 7.3 | 7.3 | 7.8 | +0.2%p |
| BlackRockFundAdvisors | · | · | · | · | · | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.1 | +0.0%p |
| 삼성물산㈜ | · | · | · | · | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | +0.0%p |