잉여현금흐름주의
-275억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
대구백화점006370
유통 · 2026-09-15
시가총액
359억
PER
—
PBR
0.21
대구 지역 백화점 회사예요.
1944년 대구상회로 창업해 1962년 합자회사, 1969년 주식회사로 전환하며 대구 동성로에 본점을 열었어요. 매출의 대부분은 의류를 비롯한 상품 판매에서 나오고 나머지는 점포 임대료가 채우는데, 동성로 본점이 2021년 영업을 멈춘 뒤로는 대백프라자가 사실상 유일한 영업 점포예요. 지역 백화점은 롯데·신세계·현대 같은 대형 3사가 지방까지 매장을 내고 소비가 온라인으로 옮겨가면서 상권을 오래 잠식당해 왔고, 그래서 회사에서는 영업으로 버는 몫보다 동성로 본점 같은 보유 부동산이 차지하는 무게가 큰 편이에요. 대구·경북에 대백마트 가맹점 망도 함께 두고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준대구백화점은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 7.2% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -33.4% — 연간(-28.2%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 206.9%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PBR 0.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 부채비율 206.9% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- 현금이 지금 속도로 줄면 1년을 못 버텨요(약 1개월). 증자·차입 가능성을 봐야 해요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원백화점·대형 소매는 경기(소비 심리)를 타지만, 명품·식품 집객이 강한 상위 점포는 불황에도 버텨요. 온라인에 뺏기지 않는 '체험 공간'을 만든 회사와 못 만든 회사의 격차가 커지는 중이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(집객)과 영업이익률(점포 효율)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,583억 | 947억 | 1,200억 | 1,015억 | 911억 | 818억 | 759억 | 676억 | 599억 | 531억 | 116억 | 2.1조 |
| 영업이익 ● | 7억 | -131억 | -184억 | -142억 | -176억 | -181억 | -163억 | -151억 | -150억 | -150억 | -39억 | 1,832억 |
| 당기순이익 | 64억 | -156억 | -296억 | -193억 | -178억 | -58억 | -186억 | -297억 | -313억 | -325억 | -72억 | 1,181억 |
| 영업이익률 | 0.4% | -13.8% | -15.3% | -14.0% | -19.3% | -22.1% | -21.5% | -22.3% | -25.0% | -28.2% | -33.6% | 9.4% |
| ROE | 1.7% | -4.5% | -9.6% | -6.7% | -6.8% | -2.3% | -8.0% | -15.0% | -18.9% | -23.7% | — | — |
| 부채비율 | 66.2% | 105.9% | 125.9% | 135.4% | 93.9% | 91.6% | 103.2% | 136.8% | 160.4% | 206.9% | 218.7% | 107.3% |
| 자산총계 | 6,260억 | 7,199억 | 7,002억 | 6,736억 | 5,087억 | 4,866억 | 4,703억 | 4,674억 | 4,322억 | 4,207억 | 4,145억 | 25.2조 |
| 자본총계 | 3,766억 | 3,497억 | 3,099억 | 2,862억 | 2,623억 | 2,540억 | 2,314억 | 1,974억 | 1,660억 | 1,371억 | 1,301억 | 10.0조 |
| 부채총계 | 2,494억 | 3,703억 | 3,903억 | 3,874억 | 2,463억 | 2,326억 | 2,389억 | 2,700억 | 2,662억 | 2,837억 | 2,845억 | 13.5조 |
| EPS | 713원 | -2,148원 | -3,904원 | -2,601원 | -2,301원 | -701원 | -2,235원 | -3,565원 | -3,756원 | -3,768원 | — | — |
| PER | 19.5배 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 0.40배 | 0.37배 | 0.31배 | 0.23배 | 0.38배 | 0.50배 | 0.46배 | 0.50배 | 0.34배 | 0.43배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 0.6% | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 38억 적자예요. 지역 상권 위축이 부담이에요.
업종 전체 종합
대형 종합 소매업 9사 합계 · 억원같은 업종(대형 종합 소매업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 35.3조 | 24.5조 | 25.7조 | 27.0조 | 24.0조 | 26.3조 | 29.1조 | 26.4조 | 26.1조 | 26.3조 | 6.7조 |
| 영업이익 | 1.7조 | 1.7조 | 1.5조 | 1.3조 | 6,414억 | 1.1조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.3조 | 1.5조 | 5,948억 |
| 당기순이익 | 1.0조 | 5,778억 | 1,703억 | 1,163억 | -5,922억 | 4,697억 | 4,494억 | 4,423억 | -7,859억 | 4,512억 | 4,406억 |
| 영업이익률 | 4.9% | 6.8% | 5.7% | 4.8% | 2.7% | 4.2% | 5.0% | 5.8% | 5.1% | 5.8% | 8.9% |
| ROE | 3.6% | 2.3% | 0.7% | 0.5% | -2.5% | 1.9% | 1.7% | 1.6% | -2.4% | 1.4% | — |
| 부채비율 | 117.9% | 93.0% | 95.7% | 137.0% | 145.4% | 136.2% | 136.0% | 133.7% | 115.6% | 113.8% | 88.3% |
| 자산총계 | 62.0조 | 48.5조 | 48.2조 | 58.6조 | 58.0조 | 59.8조 | 61.9조 | 62.8조 | 71.3조 | 71.3조 | 56.8조 |
| 자본총계 | 28.5조 | 25.1조 | 24.6조 | 24.7조 | 23.6조 | 25.3조 | 26.2조 | 26.9조 | 33.0조 | 33.3조 | 33.8조 |
| 부채총계 | 33.6조 | 23.4조 | 23.6조 | 33.9조 | 34.4조 | 34.5조 | 35.7조 | 35.9조 | 38.2조 | 37.9조 | 29.8조 |
| 집계 종목 수 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 9사 | 9사 | 9사 | 9사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
백화점은 명품·F&B로 집객하는 상위 점포 중심의 회복 국면이에요. 소비 심리가 완만히 살아나는 가운데, 점포 리뉴얼과 자산 활용(리츠·재개발)이 기업가치의 숨은 재료예요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 6.8% → 2025년 5.8% → 26 1Q 8.9%로 반등.
동종업계 비교
대형 종합 소매업 9개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 8위/9영업이익 9위/9영업이익률 9위/9ROE 9위/9부채비율↓ 9위/9
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 롯데쇼핑 ↗ | 13.7조 | 5,470억 | -1.8% | +4.0% | +0.5% | +0.4% | 125% | 65.0배 | 0.2배 |
| 2 | 신세계 ↗ | 6.9조 | 4,800억 | +5.5% | +6.9% | +0.9% | +1.0% | 141% | 227.7배 | 0.7배 |
| 3 | 현대백화점 ↗ | 4.2조 | 3,779억 | +1.0% | +8.9% | +3.3% | +2.2% | 78% | 10.2배 | 0.5배 |
| 4 | 한화갤러리아 ↗ | 5,752억 | 94억 | +6.8% | +1.6% | +0.6% | +0.4% | 145% | 153.5배 | 0.6배 |
| 5 | 경방 ↗ | 4,125억 | 460억 | +3.8% | +11.2% | +11.5% | +5.8% | 55% | 4.3배 | 0.3배 |
| 6 | 광주신세계 ↗ | 1,842억 | 525억 | +0.3% | +28.5% | +24.1% | +5.1% | 46% | 5.9배 | 0.3배 |
| 7 | 세이브존I&C ↗ | 1,181억 | 46억 | +0.7% | +3.9% | +6.6% | +1.6% | 20% | 11.7배 | 0.2배 |
| 8 | 대구백화점 ★ | 531억 | -150억 | -11.3% | -28.2% | -61.2% | -23.7% | 207% | — | 0.2배 |
| 9 | 베뉴지 ↗ | 482억 | 150억 | +0.7% | +31.2% | +209.6% | +22.7% | 63% | 2.1배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 319억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료38.4%123억
- 외주·운반28.3%90억
- 감가상각10.0%32억
- 인건비9.4%30억
- 기타13.9%44억
비용의 38%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-0.84배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-50.47%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
5.65%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원9건
- 현금·현물배당9
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 32.6% · 유통 67.4%내부지분 32.6%유통 67.4%
- 구정모 본인6.68%
- 구신우 친인척0.83%
- 윤지우 친인척0.83%
- 윤현우 친인척0.83%
- 이인혜 친인척0.48%
- (주)아이에스제이 커뮤니케이션 기타5.30%
- (주)대백저축은행 기타1.16%
- (주)아이에스제이 플러스 기타0.38%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 0억
3명 · 총 1억
직원
127명
평균 0.36억
감사의견
적정의견
태일회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 400,000주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 7명씨앤에이치캐피탈(주) 8.3%이탈구정모 6.7%유한회사지에프 6.0%이탈㈜아이에스제이커뮤니케이션 5.3%(재)대백선교문화재단 5.0%김종서 5.0%이탈
5% 이상 합계
17.0%
2025 · 3명
2015 대비
-0.8%p
17.8% → 17.0%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 구정모 | 12.8 | 12.9 | 13.2 | 13.2 | 13.6 | 10.8 | 10.8 | 6.7 | 6.7 | 6.7 | 6.7 | -6.1%p |
| ㈜아이에스제이커뮤니케이션 | · | · | · | · | · | · | · | 5.3 | 5.3 | 5.3 | 5.3 | +0.0%p |
| (재)대백선교문화재단 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 1.4 | 1.4 | 1.4 | 1.4 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | · | -0.9%p |
| 씨앤에이치캐피탈(주)이탈 | · | 8.4 | 9.6 | 8.3 | · | · | · | · | · | · | · | -0.1%p |
| 유한회사지에프이탈 | · | · | · | · | · | 6.0 | 6.0 | 6.0 | · | · | · | 0.0%p |
| 김종서이탈 | · | · | · | · | · | 5.0 | 5.0 | 5.0 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 531억 | -150억 | -28.2% | -23.7% | 206.9% | 원문 |