연간 수출
12.4조
삼성SDI006400
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
44.1조
PER
—
PBR
2.01
회사 소개사업 구조·공시 재무 요약 · 2026-07-30 기준 · 투자권유 아님
삼성SDI는 전기차와 ESS(대용량 에너지저장장치)에 들어가는 배터리, 그리고 반도체·디스플레이에 쓰이는 전자재료를 만드는 회사예요.
실적의 큰 부분이 배터리에서 나오다 보니 전기차 시장 경기에 이익이 많이 좌우되는데, 요즘은 전기차 수요가 주춤한 '캐즘' 탓에 배터리 사업이 부진해요. 그래서 최근 여러 분기 동안 회사 전체가 영업적자를 이어가고 있어요. 다만 전자재료는 꾸준히 이익을 내고 삼성디스플레이 지분(약 15%)도 갖고 있어서, 사업이 배터리 하나에만 쏠려 있지는 않아요. 2026년 들어서는 미국이 중국산 ESS를 규제하기 시작하고 데이터센터용 ESS를 찾는 수요가 커지면서, 이 분야가 배터리 회사들에게 새로운 무대가 되고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준적자를 끝내는 조건은 판매량일까, 가동률일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 18.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 5.4% — 연간(-13.0%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 79.3%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 2.0배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이미 지은 설비의 고정비 — 물량이 늘어야 단위당 비용이 떨어지는 구조라, 판매가 늘지 않으면 원가 절감만으로는 흑자로 돌아서기 어려워요.
- 현금 여력 — 적자와 투자가 겹치는 구간에서는 증자·차입 가능성이 주주 지분 가치에 직접 영향을 줘요.
- 소형전지·전자재료 — 자동차용 밖의 축이 손실을 얼마나 메우는지.
- 고객 계약 물량의 실제 인도 시점 — 계약과 매출 인식 사이에 시차가 있어요.
다음에 확인할 것
- 분기보고서 부문별 영업이익 — 어느 축이 적자를 만드는지.
- 현금흐름표와 차입금 — 자금 조달 필요 시점이 다가오는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원배터리는 전기차·ESS 수요 사이클과 원자재(리튬·니켈) 값을 크게 타는 업종이에요. 공장 투자가 커서 물량이 돌면 이익이 확 늘고, 수요가 꺾이면 재고평가손실까지 겹쳐 확 줄어요. 셀(완성 배터리)·소재(양극재 등)·부품 회사가 섞여 있고, 납축전지·일차전지처럼 전기차와 무관한 회사도 있어요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수요 방향)과 영업이익률(사이클 국면)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 5.2조 | 6.3조 | 9.2조 | 10.1조 | 11.3조 | 13.6조 | 20.1조 | 21.4조 | 16.6조 | 13.3조 | 3.8조 | 2.6조 |
| 영업이익 ● | -9,263억 | 1,169억 | 7,150억 | 4,622억 | 6,713억 | 1.1조 | 1.8조 | 1.5조 | 3,633억 | -1.7조 | 2,038억 | -232억 |
| 당기순이익 | 2,111억 | 6,432억 | 7,450억 | 4,024억 | 6,310억 | 1.3조 | 2.0조 | 2.1조 | 5,755억 | -5,849억 | 561억 | -3,324억 |
| 영업이익률 | -17.8% | 1.8% | 7.8% | 4.6% | 5.9% | 7.9% | 9.0% | 7.2% | 2.2% | -13.0% | 5.4% | 5.4% |
| ROE | 1.9% | 5.6% | 6.1% | 3.2% | 4.7% | 8.2% | 11.8% | 10.4% | 2.7% | -2.5% | — | — |
| 부채비율 | 35.9% | 37.5% | 58.3% | 56.8% | 61.2% | 70.0% | 75.7% | 71.0% | 88.2% | 79.3% | 78.7% | 226.0% |
| 자산총계 | 14.9조 | 15.7조 | 19.3조 | 19.9조 | 21.5조 | 25.8조 | 30.3조 | 34.0조 | 40.6조 | 42.3조 | 44.5조 | 26.8조 |
| 자본총계 | 11.0조 | 11.5조 | 12.2조 | 12.7조 | 13.4조 | 15.2조 | 17.2조 | 19.9조 | 21.6조 | 23.6조 | 24.9조 | 10.9조 |
| 부채총계 | 3.9조 | 4.3조 | 7.1조 | 7.2조 | 8.2조 | 10.6조 | 13.0조 | 14.1조 | 19.0조 | 18.7조 | 19.6조 | 15.9조 |
| EPS | 2,620원 | 9,824원 | 10,484원 | 5,331원 | 8,593원 | 17,492원 | 29,191원 | 30,044원 | 8,961원 | -8,796원 | — | — |
| PER | 40.7배 | 20.4배 | 20.5배 | 43.3배 | 71.6배 | 36.7배 | 19.8배 | 15.4배 | 27.0배 | — | — | — |
| PBR | 0.78배 | 1.41배 | 1.41배 | 1.47배 | 3.71배 | 3.40배 | 2.71배 | 1.87배 | 0.91배 | 0.92배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.9% | 0.5% | 0.5% | 0.4% | 0.2% | 0.2% | 0.2% | 0.2% | 0.4% | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 18,080억원(2022) · 최저 -17,224억원(2025). 최신 2025년은 -17,224억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 3.8조·영업이익 2,038억(영업이익률 5.4%).
업종 전체 종합
일차전지 및 이차전지 제조업 13사 합계 · 억원같은 업종(일차전지 및 이차전지 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 7.5조 | 9.3조 | 12.8조 | 13.6조 | 16.9조 | 37.4조 | 61.5조 | 74.1조 | 54.0조 | 48.9조 | 13.5조 |
| 영업이익 | -7,303억 | 3,143억 | 1.0조 | 7,315억 | 4,952억 | 2.3조 | 4.4조 | 4.4조 | 9,682억 | 1,434억 | -261억 |
| 당기순이익 | 3,621억 | 8,085억 | 9,902억 | 6,157억 | 3,619억 | 2.4조 | 3.7조 | 4.1조 | 9,213억 | -5,992억 | -7,957억 |
| 영업이익률 | -9.7% | 3.4% | 8.0% | 5.4% | 2.9% | 6.2% | 7.1% | 6.0% | 1.8% | 0.3% | -0.2% |
| ROE | 2.8% | 6.1% | 6.9% | 4.1% | 1.5% | 8.4% | 8.3% | 7.9% | 1.5% | -1.0% | — |
| 부채비율 | 36.9% | 39.9% | 59.3% | 58.4% | 94.7% | 105.0% | 87.4% | 86.3% | 94.8% | 107.9% | 115.1% |
| 자산총계 | 17.5조 | 18.6조 | 22.8조 | 24.0조 | 46.7조 | 57.7조 | 84.2조 | 97.7조 | 120.0조 | 130.4조 | 140.4조 |
| 자본총계 | 12.8조 | 13.3조 | 14.3조 | 15.1조 | 24.0조 | 28.2조 | 44.9조 | 52.4조 | 61.6조 | 62.8조 | 65.3조 |
| 부채총계 | 4.7조 | 5.3조 | 8.5조 | 8.8조 | 22.7조 | 29.6조 | 39.3조 | 45.3조 | 58.4조 | 67.7조 | 75.2조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 8사 | 8사 | 8사 | 12사 | 12사 | 12사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
배터리는 전기차 수요 둔화(캐즘)의 한가운데를 지나는 중이에요. 완성 배터리(셀) 대형사들은 적자로 돌아선 반면, 소재(양극재·전구체) 쪽은 재고 부담이 걷히며 먼저 흑자로 돌아섰어요 — 사이클 바닥에서 소재부터 도는 전형적인 순서예요. AI 데이터센터가 끌어올리는 ESS(전력 저장) 수요가 새 성장축으로 크고 있어, 셀 대형사의 적자 폭 축소와 ESS 매출 확대가 업종 반등의 신호탄이 될 거예요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 8.0% → 2025년 0.3%.
동종업계 비교
일차전지 및 이차전지 제조업 12개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/11영업이익 11위/11영업이익률 8위/11ROE 7위/10부채비율↓ 6위/12
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | LG에너지솔루션 ↗ | 23.7조 | 1.3조 | -7.6% | +5.7% | +0.3% | +0.3% | 129% | — | 4.3배 |
| 2 | 삼성SDI ★ | 13.3조 | -1.7조 | -20.0% | -13.0% | -4.4% | -2.5% | 79% | — | 2.0배 |
| 3 | DN오토모티브 ↗ | 3.7조 | 5,279억 | +7.0% | +14.4% | +8.8% | +13.3% | 115% | 8.5배 | 1.2배 |
| 4 | 에코프로비엠 ↗ | 2.5조 | 1,433억 | -8.5% | +5.7% | +3.6% | +4.5% | 142% | 262.2배 | 6.0배 |
| 5 | 엘앤에프 ↗ | 2.2조 | -1,568억 | +13.0% | -7.3% | -24.8% | -79.0% | 363% | — | 6.3배 |
| 6 | 세방전지 ↗ | 2.1조 | 1,538억 | +4.0% | +7.2% | +6.6% | +8.5% | 35% | 5.7배 | 0.5배 |
| 7 | 에코프로머티 ↗ | 3,925억 | -654억 | +30.9% | -16.7% | — | — | 51% | 102.5배 | 2.3배 |
| 8 | 상신이디피 ↗ | 2,501억 | 87억 | +2.0% | +3.5% | +0.8% | +1.3% | 110% | 150.3배 | 1.9배 |
| 9 | 비츠로셀 ↗ | 2,431억 | 693억 | +15.3% | +28.5% | +23.4% | +17.2% | 12% | 22.0배 | 3.8배 |
| 10 | 더블유씨피 ↗ | 1,108억 | -1,276억 | -65.6% | -115.2% | -146.3% | -18.1% | 118% | — | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 7.5조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료57.1%4.3조
- 인건비17.8%1.3조
- 감가상각15.8%1.2조
- 기타9.4%7,013억
비용의 57%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 13.3조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 에너지솔루션93.0%
- 전자재료7.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 에너지솔루션 · 제품기타매출 · 소형전지등 | 12.4조 | — | — | 93.3% | -21.1% | -1.2%p |
| 전자재료 · 제품기타매출 · EMC등 | 8,826억 | — | — | 6.7% | -2.0% | +1.2%p |
품목별 매출 추이 (11개년)
에너지솔루션 제품기타매출 소형전지등전자재료 제품기타매출 EMC등기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 12위 · 검산완료전년비
-21.3%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-5.5조
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-1.63배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
5.97%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
13.6%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당9
- 자기주식취득1
지분 희석1건
- 유상증자1
재고 품질 ● 양호
평가충당 3.3% · 총 3.3조재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 반제품2.9%1.9조
- 원부재료6.1%9,238억
- 미착품0.0%4,267억
- 저장품0.0%744억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 3개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 소형전지 | 19% | 19% | 19% | 18% | 17% | 17% | 15% | 13% | -6.0%p |
| E M C | 6% | 7% | 7% | 6% | 7% | 6% | 6% | 6% | 0.0%p |
| A B S | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: - 산정기준 : 시장 조사기관 TSR 보고서 기준 적용 · - 당사 산정
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 20.2% · 유통 79.8%내부지분 20.2%유통 79.8%
- 삼성전자(주) 최대주주 본인19.44%
- 삼성문화재단 재단0.50%
- 삼성복지재단 재단0.21%
- 삼성생명(특별계정) 계열회사0.06%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 14억
3명 · 총 44억
직원
12,826명
평균 0.94억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명삼성전자(주) 19.4%국민연금공단 6.9%TheCapitalGroup&cr;Companies 5.4%이탈BlackRockFundAdvisors 5.0%이탈우리사주조합 2.8%
5% 이상 합계
26.4%
2025 · 2명
2014 대비
-7.1%p
33.5% → 26.4%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 삼성전자(주) | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.6 | 19.4 | -0.1%p |
| 국민연금공단 | 8.5 | 8.8 | 8.4 | 9.4 | 11.8 | 10.8 | 10.0 | 8.0 | 7.9 | 7.6 | 7.4 | 6.9 | -1.6%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 2.8 | +2.8%p |
| TheCapitalGroup&cr;Companies이탈 | 5.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| BlackRockFundAdvisors이탈 | · | · | · | · | · | · | 5.0 | 5.1 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | · | 0.0%p |