연간 수출
313억
한국특강007280
금속 · 2026-09-15
시가총액
663억
PER
22.26
PBR
0.31
철 스크랩을 녹여 만드는 전기로 제강 회사로, 형강과 봉강 같은 철강 소재를 생산해요.
매출은 봉강이 70%, 형강이 30% 정도를 차지하는데 철근·앵글·환봉 같은 봉형강 제품이 건설·조선·자동차·기계산업 전반에 쓰이는 기초 소재라 여러 산업의 경기를 함께 타요. 전기로 방식이라 원가에서 철 스크랩(고철) 값과 전기요금 비중이 크고, 판가와의 차이가 이익을 좌우해요. 경남 함안 칠서를 중심으로 부산 사상·녹산에 생산거점을 두고, 최신 압연설비를 갖춘 공장을 가동하며 생산능력을 넓혀 왔어요.
인사이트
2026-09-16 기준한국특강의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 19.2% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 0.2% — 연간(1.5%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 158.5%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 22.2배 · PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 1.5%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- 매출 증가율이 19.2%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 158.5% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원철강은 경기를 많이 타는 업종이에요. 건물·자동차·배가 잘 팔릴 때 벌고, 안 팔리면 이익이 확 줄어요. 공장이 커서 많이 돌릴수록(가동률) 이익이 나고, 원래 남는 게 적은 장사예요. 아래 표에서 색칠한 두 줄 — 영업이익률(얼마나 남나)과 부채비율(빚 부담) — 을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,472억 | 3,463억 | 3,650억 | 3,910억 | 4,153억 | 6,915억 | 7,959억 | 8,304억 | 7,688억 | 7,671억 | 2,552억 | 3,907억 |
| 영업이익 ● | -49억 | 85억 | 45억 | -82억 | 73억 | 402억 | 306억 | 473억 | 106억 | 117억 | 5억 | 84억 |
| 당기순이익 | 41억 | 116억 | -57억 | -223억 | 36억 | 370억 | 406억 | 281억 | -29억 | 30억 | -27억 | 129억 |
| 영업이익률 | -2.0% | 2.5% | 1.2% | -2.1% | 1.8% | 5.8% | 3.8% | 5.7% | 1.4% | 1.5% | 0.2% | 1.4% |
| ROE | 7.0% | 18.8% | -6.0% | -33.0% | 3.6% | 26.4% | 20.3% | 12.4% | -1.3% | 1.4% | — | — |
| 부채비율 | 503.9% | 456.8% | 260.8% | 364.6% | 252.9% | 226.2% | 174.3% | 147.7% | 148.0% | 158.5% | 174.8% | 66.6% |
| 자산총계 | 3,556억 | 3,441억 | 3,417억 | 3,135억 | 3,502억 | 4,568억 | 5,478억 | 5,610억 | 5,506억 | 5,534억 | 5,649억 | 1.7조 |
| 자본총계 | 589억 | 618억 | 947억 | 675억 | 992억 | 1,400억 | 1,997억 | 2,265억 | 2,220억 | 2,141억 | 2,056억 | 1.0조 |
| 부채총계 | 2,968억 | 2,823억 | 2,470억 | 2,461억 | 2,509억 | 3,167억 | 3,481억 | 3,345억 | 3,286억 | 3,393억 | 3,593억 | 6,415억 |
| EPS | 143원 | 643원 | -309원 | -690원 | 95원 | 695원 | 694원 | 464원 | -48원 | 52원 | — | — |
| PER | 39.3배 | 6.6배 | — | — | 41.0배 | 9.8배 | 5.6배 | 7.8배 | — | 56.8배 | — | — |
| PBR | 2.71배 | 1.97배 | 1.51배 | 1.39배 | 1.12배 | 1.40배 | 0.56배 | 0.45배 | 0.44배 | 0.39배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 6.8% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기엔 36억 적자로 돌아섰어요. 기계·건설 등 전방 수요 부진 영향이라, 특수강 업황 회복을 기다리는 구간이에요.
업종 전체 종합
철강 압연, 압출 및 연신제품 제조업 19사 합계 · 억원같은 업종(철강 압연, 압출 및 연신제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 6.1조 | 6.5조 | 6.5조 | 6.3조 | 5.9조 | 8.3조 | 10.1조 | 10.4조 | 10.7조 | 11.1조 | 2.9조 |
| 영업이익 | 2,979억 | 1,324억 | 907억 | 1,263억 | 1,239억 | 5,731억 | 4,929억 | 2,913억 | 3,084억 | 1,698억 | 411억 |
| 당기순이익 | 216억 | -1,739억 | -513억 | 50억 | 452억 | 4,422억 | 7,133억 | 1,202억 | 212억 | 76억 | 345억 |
| 영업이익률 | 4.9% | 2.0% | 1.4% | 2.0% | 2.1% | 6.9% | 4.9% | 2.8% | 2.9% | 1.5% | 1.4% |
| ROE | 0.9% | -7.3% | -2.1% | 0.2% | 1.3% | 11.3% | 15.2% | 2.1% | 0.4% | 0.1% | — |
| 부채비율 | 196.4% | 185.2% | 181.3% | 93.9% | 88.3% | 99.6% | 83.6% | 77.3% | 79.6% | 85.6% | 90.7% |
| 자산총계 | 7.0조 | 6.8조 | 6.7조 | 6.4조 | 6.4조 | 7.8조 | 8.6조 | 10.2조 | 10.3조 | 10.9조 | 11.5조 |
| 자본총계 | 2.4조 | 2.4조 | 2.4조 | 3.3조 | 3.4조 | 3.9조 | 4.7조 | 5.8조 | 5.7조 | 5.9조 | 6.0조 |
| 부채총계 | 4.6조 | 4.4조 | 4.3조 | 3.1조 | 3.0조 | 3.9조 | 3.9조 | 4.5조 | 4.6조 | 5.0조 | 5.5조 |
| 집계 종목 수 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 19사 | 19사 | 19사 | 19사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
철강은 경기를 크게 타는 업종이라 업종 전체 이익도 사이클을 따라 움직여요. 2021년 슈퍼사이클(영업이익률 약 11%) 뒤로 눌려 있었는데, 2026년 들어 중국이 철강 수출을 규제(수출 허가제)하기 시작하면서 그동안 값을 눌러온 중국산 공급 과잉이 줄어드는 중이에요. 국내 철강값 하락 압력이 완화돼 '바닥을 다지고 회복을 준비하는' 국면으로 보는 시각이 많아요. 다만 전기료·내수 부진은 아직 부담이라 회복의 초입 정도로 보면 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 6.9% → 2025년 1.5%.
동종업계 비교
철강 압연, 압출 및 연신제품 제조업 19개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/18영업이익 5위/19영업이익률 7위/18부채비율↓ 14위/19
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG스틸 ↗ | 3.2조 | 1,507억 | -3.3% | +4.7% | +4.2% | +6.6% | 51% | 4.0배 | 0.3배 |
| 2 | 동국씨엠 ↗ | 2.8조 | -388억 | +28.0% | -1.4% | -2.5% | -6.7% | 159% | — | 0.2배 |
| 3 | 한국특강 ★ | 7,671억 | 117억 | -0.2% | +1.5% | — | — | 159% | 22.2배 | 0.3배 |
| 4 | 현대비앤지스틸 ↗ | 7,413억 | 259억 | -6.8% | +3.5% | +2.0% | +2.8% | 37% | 12.8배 | 0.4배 |
| 5 | 동국산업 ↗ | 7,278억 | 70억 | -7.9% | +1.0% | -1.5% | -2.3% | 85% | — | 0.5배 |
| 6 | 영흥 ↗ | 4,335억 | -132억 | -9.8% | -3.0% | — | — | 143% | — | 0.2배 |
| 7 | 원일특강 ↗ | 3,981억 | 124억 | +5.0% | +3.1% | +2.1% | +4.9% | 70% | 3.7배 | 0.2배 |
| 8 | 대호특수강 ↗ | 2,774억 | 24억 | -6.4% | +0.9% | -0.7% | -4.8% | 353% | — | 0.5배 |
| 9 | DSR제강 ↗ | 2,266억 | 280억 | +5.1% | +12.4% | +10.9% | +13.1% | 38% | 3.1배 | 0.4배 |
| 10 | 대양금속 ↗ | 2,235억 | 56억 | +3.7% | +2.5% | +4.2% | +9.4% | 44% | 5.2배 | 0.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 4,684억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료66.4%3,112억
- 인건비5.3%249억
- 감가상각1.8%84억
- 기타26.5%1,241억
비용의 66%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 2,837억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 철근59.6%
- 제1차철강제조업37.0%
- 기타3.4%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 제1차철강제조업 · 제품 · 철근 | 4,576억 | 59.6% | +13.8% | +7.3%p |
| 제1차철강제조업 · 제품 · 봉형강 | 2,837억 | 37.0% | -19.4% | -8.8%p |
| 제1차철강제조업 · 기타 | 258억 | 3.4% | +78.0% | +1.5%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1413위 · 검산완료전년비
-1.5%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-8억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
0.97배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
1.2%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
5.79%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원3건
- 현금·현물배당2
- 주식소각1
지분 희석6건
- 유상증자4
- 전환사채권발행2
재고 품질 ● 양호
평가충당 1.1% · 총 1,112억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 제품1.9%634억
- 반제품0.0%248억
- 원재료0.0%194억
- 저장품0.0%32억
- 부산물0.0%5억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 50.0% · 유통 50.0%내부지분 50.0%유통 50.0%
- (주)매직홀딩스 최대주주38.49%
- 정진희 특수관계인0.31%
- 한효윤 특수관계인0.24%
- 정재훈 특수관계인0.07%
- (주)하람로지스 계열회사9.59%
- 박성우 특수관계인0.65%
- 박세욱 특수관계인0.34%
- 김영규 발행회사 임원0.03%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
200원
등기이사 보수
1인 5억
3명 · 총 15억
직원
577명
평균 0.73억
감사의견
적정의견
안경회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 6,830,294주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 3,518,244주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 11명(주)매직홀딩스 38.5%(주)라보상사 20.9%이탈우리사주조합 16.0%(주)매직솔루션 10.2%이탈(주)하람로지스 9.6%(주)코리아로터리서비스 9.2%이탈
5% 이상 합계
48.1%
2025 · 2명
2014 대비
-0.7%p
48.8% → 48.1%
이탈 보고자
8명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)매직홀딩스 | · | · | · | · | · | · | 40.7 | 41.8 | 36.8 | 36.8 | 38.0 | 38.5 | -2.2%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | · | · | · | 4.6 | 3.4 | 1.7 | 1.5 | 0.2 | 16.0 | +11.4%p |
| (주)하람로지스 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 8.9 | 9.6 | +0.6%p |
| (주)라보상사이탈 | 20.9 | 20.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)코리아로터리서비스이탈 | 9.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한국자산관리공사이탈 | 7.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 장세현이탈 | 6.4 | 6.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 장의익이탈 | 5.3 | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)우리은행이탈 | · | · | 5.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 중소기업은행이탈 | · | · | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)매직솔루션이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 10.2 | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 7,671억 | 117억 | 1.5% | — | 158.5% | 원문 |