연간 수출
160억
에이프로젠007460
제약 · 2026-09-15
시가총액
487억
PER
—
PBR
0.25
바이오시밀러·금속 사업 회사예요.
1971년 설립돼 1995년 상장했고, 제철 설비 표면을 덧입히는 하드페이싱과 유지보수·철강 판매를 하는 금속사업부와 허셉틴·휴미라 바이오시밀러를 개발하는 바이오의약품 사업부를 함께 두고 있어요. 실제 매출은 하드페이싱과 반도체 장비, 신재생에너지 설비, 의약품 유통 등 여러 갈래로 잘게 나뉘어 있어 어느 한 품목이 회사를 대표하지는 않아요. 하드페이싱은 포스코 같은 제철소의 정기 보수 물량에 기대는 사업이라 꾸준한 대신 크게 늘리기 어렵고, 바이오시밀러는 개발과 허가에 오랜 시간과 큰돈이 드는 분야예요. 그룹 안에서 덩치가 가장 큰 곳은 바이오의약품을 생산하는 자회사 에이프로젠바이오로직스예요.
인사이트
2026-09-16 기준에이프로젠은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 47.0% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -63.2% — 연간(-81.0%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 56.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 47.0% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원금속 가공은 산업 전반에 부품·소재를 대는 사업이라 전방 경기에 연동돼요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 548억 | 404억 | 510억 | 782억 | 249억 | 263억 | 783억 | 1,506억 | 1,501억 | 1,180억 | 355억 | 1,048억 |
| 영업이익 ● | 51억 | 35억 | 16억 | 26억 | -712억 | -946억 | -1,193억 | -889억 | -868억 | -956억 | -224억 | 144억 |
| 당기순이익 | 24억 | 23억 | -321억 | 183억 | -1,121억 | -1,192억 | -1,161억 | -973억 | -1,004억 | -1,406억 | -281억 | 104억 |
| 영업이익률 | 9.3% | 8.7% | 3.1% | 3.3% | -285.9% | -359.7% | -152.4% | -59.0% | -57.8% | -81.0% | -63.1% | 10.2% |
| ROE | 6.8% | 1.5% | -16.4% | 3.5% | -99.4% | 14900.0% | -25.2% | -23.3% | -22.8% | -30.7% | — | — |
| 부채비율 | 122.7% | 78.5% | 102.1% | 25.0% | 313.2% | -59812.5% | 30.1% | 42.3% | 38.6% | 56.4% | 61.7% | 109.9% |
| 자산총계 | 786억 | 2,670억 | 3,952억 | 6,472억 | 4,662억 | 4,776억 | 5,999억 | 5,944억 | 6,100억 | 7,173억 | 6,965억 | 7,771억 |
| 자본총계 | 353억 | 1,496억 | 1,955억 | 5,175억 | 1,128억 | -8억 | 4,610억 | 4,177억 | 4,401억 | 4,586억 | 4,308억 | 3,913억 |
| 부채총계 | 433억 | 1,174억 | 1,996억 | 1,296억 | 3,533억 | 4,785억 | 1,389억 | 1,767억 | 1,699억 | 2,587억 | 2,657억 | 3,858억 |
| EPS | 147원 | 93원 | -1,293원 | 737원 | -1,668원 | -541원 | -490원 | -236원 | -225원 | -236원 | — | — |
| PER | 53.6배 | 414.6배 | — | 11.1배 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 5.54배 | 6.49배 | 2.98배 | 0.39배 | 1.35배 | -155.99배 | 0.09배 | 0.06배 | 0.04배 | 0.04배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 206억 적자예요. 바이오시밀러 투자 비용이 커요(2025년 연간 956억 적자). 재무 여력과 임상·수주 성과를 신중히 봐야 할 종목이에요.
업종 전체 종합
기타 금속 가공제품 제조업 16사 합계 · 억원같은 업종(기타 금속 가공제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.6조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.7조 | 2.0조 | 2.6조 | 2.9조 | 2.8조 | 2.8조 | 8,280억 |
| 영업이익 | 839억 | 826억 | 417억 | 23억 | -783억 | -262억 | 122억 | 1,029억 | 592억 | 250억 | 458억 |
| 당기순이익 | 408억 | 385억 | -198억 | -123억 | -2,478억 | -812억 | -559억 | 48억 | -206억 | -863억 | 137억 |
| 영업이익률 | 5.3% | 5.0% | 2.5% | 0.1% | -4.7% | -1.3% | 0.5% | 3.5% | 2.1% | 0.9% | 5.5% |
| ROE | 2.8% | 2.3% | -1.1% | -0.6% | -16.7% | -5.5% | -2.8% | 0.2% | -0.8% | -3.1% | — |
| 부채비율 | 93.9% | 93.1% | 98.7% | 81.7% | 122.4% | 140.3% | 89.6% | 91.8% | 82.5% | 80.7% | 85.7% |
| 자산총계 | 2.8조 | 3.2조 | 3.4조 | 3.7조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.3조 | 4.6조 | 5.0조 | 5.2조 |
| 자본총계 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 2.0조 | 1.5조 | 1.5조 | 2.0조 | 2.2조 | 2.5조 | 2.7조 | 2.8조 |
| 부채총계 | 1.4조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.6조 | 1.8조 | 2.1조 | 1.8조 | 2.1조 | 2.1조 | 2.2조 | 2.4조 |
| 집계 종목 수 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 12사 | 12사 | 12사 | 16사 | 16사 | 16사 | 16사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
금속 가공(와이지-원 등)은 절삭공구·부품의 글로벌 수요 회복을 기다리는 국면이에요 — 제조업 가동률(미국·유럽)이 선행 지표예요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 5.3% → 2025년 0.9% → 26 1Q 5.5%로 반등.
동종업계 비교
기타 금속 가공제품 제조업 16개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 6위/16영업이익 16위/16영업이익률 16위/16ROE 15위/15부채비율↓ 8위/15
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 케이피에프 ↗ | 7,439억 | 354억 | -3.2% | +4.8% | +2.6% | +5.8% | 104% | 3.8배 | 0.3배 |
| 2 | 와이지-원 ↗ | 6,394억 | 665억 | +11.2% | +10.4% | +4.0% | +5.8% | 171% | 17.9배 | 1.1배 |
| 3 | 태웅 ↗ | 3,497억 | 50억 | -9.5% | +1.4% | +1.5% | +0.9% | 33% | 137.6배 | 1.2배 |
| 4 | 와이엠 ↗ | 1,726억 | 38억 | +2.1% | +2.2% | +0.4% | +1.5% | 210% | 12.7배 | 0.6배 |
| 5 | 승일 ↗ | 1,415억 | 23억 | -2.0% | +1.6% | +1.8% | +1.7% | 24% | 14.8배 | 0.3배 |
| 6 | 에이프로젠 ★ | 1,180억 | -956억 | -21.4% | -81.0% | -119.2% | -30.7% | 56% | — | 0.3배 |
| 7 | 신화프리텍 ↗ | 925억 | -48억 | +8.3% | -5.2% | -7.5% | -6.4% | 116% | — | 1.1배 |
| 8 | 풍강 ↗ | 903억 | 7억 | -3.0% | +0.8% | +0.9% | +1.1% | 30% | 36.7배 | 0.4배 |
| 9 | HT로보틱스 ↗ | 858억 | -18억 | -7.1% | -2.2% | +1.7% | +1.9% | 101% | 86.5배 | 1.7배 |
| 10 | 삼미금속 ↗ | 738억 | 58억 | -3.5% | +7.9% | +2.3% | — | — | 127.2배 | 2.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
수출 실적
2026Q2 · 수출 1605위 · 검산완료전년비
+53.7%
Hardfacing 28.6%기타 23.6%소화기관용약 9.5%의약품 8.7%반도체 장비부품 사업 8%신재생에너지 5.5%중추신경계용약 4.9%대사성의약품 3.5%기타 11개 7.6%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-422억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-2.31배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-27.71%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
38.22%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석34건
- 전환사채권발행28
- 유상증자4
- 신주인수권부사채권발행2
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 36.6% · 유통 63.4%내부지분 36.6%유통 63.4%
- (주)지베이스 본인21.80%
- ㈜넥스코닉스 기타8.04%
- 김재섭 임원4.05%
- 김정출 계열사임원0.34%
- 박미령 임원2.05%
- 강선주 계열사임원0.06%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
2명 · 총 4억
직원
311명
평균 0.50억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 8명(주)나라에이스홀딩스 49.4%이탈(주)지베이스 21.8%㈜에이프로젠 10.1%이탈(주)넥스코닉스 8.0%리트리버2호조합 7.5%이탈Nichi-IkoPharmaceuticalCo.,Ltd. 7.0%이탈
5% 이상 합계
29.8%
2025 · 2명
2014 대비
-22.1%p
51.9% → 29.8%
이탈 보고자
6명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)지베이스 | · | · | · | 62.3 | 33.7 | 20.2 | 14.6 | 10.3 | 28.4 | 27.1 | 23.6 | 21.8 | -40.5%p |
| (주)넥스코닉스 | · | · | · | · | · | · | · | · | 10.4 | 10.0 | 8.7 | 8.0 | -2.4%p |
| (주)나라에이스홀딩스이탈 | 51.9 | 52.3 | 49.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -2.5%p |
| 리트리버2호조합이탈 | · | · | · | · | 7.5 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 플린플론조합이탈 | · | · | · | · | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| ㈜에이프로젠이탈 | · | · | · | · | · | 13.1 | 11.3 | 10.1 | · | · | · | · | -3.0%p |
| Nichi-IkoPharmaceuticalCo.,Ltd.이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 7.0 | · | · | · | 0.0%p |
| 김재섭이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.3 | 5.0 | · | · | -0.2%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,180억 | -956억 | -81.0% | -30.7% | 56.4% | 원문 |