잉여현금흐름양호
412억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
샘표007540
기타금융 · 2026-09-15
시가총액
1,452억
PER
10.45
PBR
0.47
샘표식품(간장)을 거느린 지주회사예요.
1946년 창업해 2016년 인적분할로 지주회사 체제가 됐고, 자체 사업은 거의 없이 브랜드 사용료와 임대수익, 자회사 배당이 수익의 대부분이라 회사 가치는 사실상 샘표식품의 실적에 달려 있어요. 간장은 소비자가 익숙한 맛을 잘 바꾸지 않아 새 회사가 끼어들기 어려운 시장이고, 샘표식품은 소매점 기준으로 오랫동안 절반을 넘는 점유율을 지켜 온 국내 1위 업체예요. 다만 국내 장류 소비 자체가 크게 늘기 어려운 구조라, 회사는 요리에센스 연두와 서구식 소스 브랜드 폰타나처럼 장류 밖 제품과 수출로 성장의 축을 넓히고 있어요. 통조림을 만드는 양포식품, 조치원식품 등도 계열사로 두고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준샘표의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 1.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 4.4% — 연간(5.9%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 35.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 10.2배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 1.1%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원지주회사는 자회사 지분을 들고 배당·브랜드료로 버는 회사예요 — SK·LG·CJ·하림지주처럼 그룹 정점의 회사들이 모여 있죠. 실적은 자회사 실적의 합이라 지주 자체보다 핵심 자회사의 업황을 봐야 하고, 주가는 순자산가치(NAV) 대비 할인율로 움직여요. 배당 확대·자사주 소각 같은 주주환원이 할인율을 좁히는 재료예요. 아래 표는 연결 합계라 그룹 전체의 체력으로 읽으세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 203억 | 2,634억 | 2,759억 | 2,810억 | 3,191억 | 3,490억 | 3,718억 | 3,839억 | 4,050억 | 4,090억 | 1,003억 | 15.1조 |
| 영업이익 ● | 14억 | 180억 | 197억 | 295억 | 411억 | 219억 | 103억 | 81억 | 59억 | 241억 | 44억 | 4.4조 |
| 당기순이익 | 16억 | 128억 | 212억 | 247억 | 353억 | 230억 | 162억 | 106억 | 107억 | 188억 | 91억 | 6.5조 |
| 영업이익률 | 6.9% | 6.8% | 7.1% | 10.5% | 12.9% | 6.3% | 2.8% | 2.1% | 1.5% | 5.9% | 4.4% | 927.6% |
| ROE | 1.5% | 5.9% | 9.1% | 9.6% | 12.1% | 7.3% | 4.9% | 3.2% | 3.1% | 5.2% | — | — |
| 부채비율 | 9.4% | 43.7% | 37.7% | 32.1% | 31.0% | 41.3% | 42.4% | 43.9% | 40.8% | 35.8% | 33.9% | 95.6% |
| 자산총계 | 1,186억 | 3,116억 | 3,209억 | 3,386억 | 3,812억 | 4,427억 | 4,659억 | 4,746억 | 4,798억 | 4,901억 | 4,936억 | 103.3조 |
| 자본총계 | 1,084억 | 2,168억 | 2,330억 | 2,564억 | 2,910억 | 3,134억 | 3,273억 | 3,298억 | 3,407억 | 3,607억 | 3,687억 | 50.2조 |
| 부채총계 | 102억 | 948억 | 879억 | 822억 | 901억 | 1,293억 | 1,387억 | 1,448억 | 1,390억 | 1,293억 | 1,249억 | 53.1조 |
| EPS | 556원 | 5,877원 | 9,578원 | 11,148원 | 15,906원 | 5,356원 | 4,831원 | 2,979원 | 3,260원 | 4,834원 | — | — |
| PER | 64.8배 | 5.1배 | 3.5배 | 3.7배 | 3.1배 | 8.0배 | 9.8배 | 16.6배 | 11.6배 | 10.1배 | — | — |
| PBR | 0.97배 | 0.40배 | 0.41배 | 0.46배 | 0.48배 | 0.39배 | 0.42배 | 0.43배 | 0.32배 | 0.39배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.5% | 0.7% | 0.6% | 0.5% | 0.4% | 0.5% | 0.4% | 0.4% | 0.5% | 0.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 66억으로 1년 전의 5.5배가 됐어요. 간장 등 장류 가격 안정과 비용 효율화 덕이에요.
업종 전체 종합
지주회사(사업지주) 66사 합계 · 억원같은 업종(지주회사(사업지주)) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 225.8조 | 258.3조 | 295.5조 | 296.7조 | 264.7조 | 316.8조 | 440.5조 | 443.8조 | 458.1조 | 479.0조 | 132.2조 |
| 영업이익 | 14.5조 | 16.8조 | 15.4조 | 13.5조 | 7.2조 | 19.2조 | 30.5조 | 21.3조 | 24.9조 | 35.8조 | 21.4조 |
| 당기순이익 | 8.4조 | 21.9조 | 12.3조 | 4.6조 | 1.3조 | 18.1조 | 18.2조 | 9.5조 | 13.8조 | 24.5조 | 25.4조 |
| 영업이익률 | 6.4% | 6.5% | 5.2% | 4.5% | 2.7% | 6.1% | 6.9% | 4.8% | 5.4% | 7.5% | 16.2% |
| ROE | 5.9% | 13.7% | 7.1% | 2.6% | 0.7% | 7.6% | 6.6% | 3.3% | 4.3% | 7.1% | — |
| 부채비율 | 131.6% | 128.9% | 122.2% | 126.0% | 128.3% | 116.1% | 120.9% | 119.9% | 117.8% | 110.2% | 107.4% |
| 자산총계 | 329.7조 | 370.7조 | 390.8조 | 408.0조 | 424.1조 | 516.3조 | 612.5조 | 640.4조 | 691.1조 | 724.8조 | 773.7조 |
| 자본총계 | 142.0조 | 160.5조 | 174.3조 | 178.9조 | 184.2조 | 239.0조 | 277.2조 | 291.2조 | 317.3조 | 344.9조 | 373.1조 |
| 부채총계 | 186.9조 | 206.8조 | 213.0조 | 225.4조 | 236.3조 | 277.4조 | 335.3조 | 349.1조 | 373.8조 | 379.9조 | 400.6조 |
| 집계 종목 수 | 54사 | 58사 | 58사 | 58사 | 59사 | 61사 | 61사 | 65사 | 65사 | 65사 | 65사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
사업지주는 NAV 할인 축소가 핵심 스토리예요 — 밸류업 압력에 배당 확대·자사주 소각을 내놓는 지주가 늘고 있어요. 실적은 핵심 자회사 업황(SK=반도체, 하림지주=사료·식품)에 달려 있어 그룹 합계보다 회사별 자회사 구성을 보는 게 정확해요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 7.5% → 2025년 7.5% → 26 1Q 16.2%로 반등.
동종업계 비교
지주회사(사업지주) 66개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 27위/30영업이익률 13위/30ROE 14위/29부채비율↓ 6위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SK ↗ | 122.7조 | 1.8조 | -0.6% | +1.5% | +2.9% | +4.1% | 149% | 19.0배 | 1.2배 |
| 2 | HD현대 ↗ | 71.3조 | 6.1조 | +5.2% | +8.6% | +5.2% | +12.1% | 159% | 15.8배 | 1.5배 |
| 3 | CJ ↗ | 45.0조 | 2.5조 | +3.1% | +5.6% | +0.3% | +0.8% | 176% | 30.7배 | 0.8배 |
| 4 | LS ↗ | 31.9조 | 1.1조 | +15.7% | +3.3% | +1.5% | +6.3% | 226% | 30.6배 | 1.7배 |
| 5 | HD한국조선해양 ↗ | 29.9조 | 3.9조 | +17.2% | +13.0% | +9.8% | +17.3% | 134% | 10.8배 | 1.8배 |
| 6 | 두산 ↗ | 19.8조 | 1.1조 | +9.1% | +5.4% | +1.3% | +2.0% | 169% | 327.9배 | 15.9배 |
| 7 | 롯데지주 ↗ | 15.5조 | 2,394억 | -1.4% | +1.5% | -3.8% | -6.3% | 145% | — | 0.3배 |
| 8 | 하림지주 ↗ | 13.2조 | 8,874억 | +7.7% | +6.7% | +3.9% | +8.2% | 171% | 4.8배 | 0.3배 |
| 9 | SK디스커버리 ↗ | 10.2조 | 3,614억 | +12.4% | +3.6% | +1.4% | +2.1% | 138% | 8.0배 | 0.3배 |
| 10 | 동원산업 ↗ | 9.6조 | 5,161억 | +7.1% | +5.4% | +4.0% | +10.5% | 110% | 4.1배 | 0.5배 |
| 30 | 샘표 ★ | 4,090억 | 241억 | +1.0% | +5.9% | +4.6% | +5.2% | 36% | 10.2배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 1,928억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비18.2%351억
- 감가상각7.0%134억
- 외주·운반4.0%77억
- 기타70.9%1,367억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(18%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 4,481억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 지주사업82.5%
- 브랜드수익11.6%
- 임대수익3.2%
- 배당수익2.7%
부문별 영업이익 비중
- 식품사업부문71.5%253억
- 지주회사부문28.5%101억
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 식품사업부문 | 4,367억 | 253억 | 5.8% | 97.4% | +1638.7% | — | — |
| 지주회사부문 | 115억 | 101억 | 88.0% | 2.6% | +206.3% | — | — |
부문별 매출 추이 (10개년)
지주회사부문식품사업부문기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
4.63배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
2.56배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
15.11%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
6.8%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원2건
- 현금·현물배당1
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
판가 vs 물량
품목 4개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +1.0%=판가 +3.8%+물량 ≈-2.8%
- 꺳잎+28.4%
- 장조림-12.2%
- 복숭아+9.7%
- 꽁치-2.1%
매출이 +1.0% 움직였는데, 판가 +3.8%·물량 ≈-2.8%예요. 값을 올려서 번 것에 가까워요 — 마진엔 유리하지만, 비싸서 수요가 꺾이는지도 함께 보세요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 48.4% · 유통 51.6%내부지분 48.4%유통 51.6%
- 박진선 본인34.05%
- 박용학 친인척6.58%
- 고계원 친인척3.47%
- 고영진 친인척3.34%
- 박준기 친인척0.32%
- 박용주 친인척0.13%
- 박현기 친인척0.03%
- 이수진 친인척0.02%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
200원
전년 200원
등기이사 보수
1인 2억
2명 · 총 5억
직원
2명
감사의견
적정의견
예일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명박진선* 34.0%박용학 6.6%고영진* 5.7%이탈
5% 이상 합계
40.6%
2025 · 2명
2014 대비
+18.4%p
22.2% → 40.6%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 박진선* | 16.5 | 16.5 | 16.5 | 34.0 | 34.0 | 34.0 | 34.0 | 34.0 | 34.0 | 34.0 | 34.0 | 34.0 | +17.6%p |
| 박용학 | · | · | · | · | · | · | 6.6 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | 0.0%p |
| 고영진*이탈 | 5.7 | 5.7 | 5.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 4,090억 | 241억 | 5.9% | 5.2% | 35.8% | 원문 |