연간 수출
1.1조
이수페타시스007660
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
7.7조
PER
45.92
PBR
10.16
회사 소개사업 구조·공시 재무 요약 · 2026-07-30 기준 · 투자권유 아님
이수페타시스는 인쇄회로기판 가운데 층을 아주 많이 쌓아 만드는 고다층 기판을 전문으로 하는 부품 회사예요.
이 기판은 인공지능 서버와 통신 장비에서 데이터를 빠르게 실어 나르는 데 쓰여서, 데이터센터 투자가 늘면 주문도 함께 늘어요. 그래서 만들기 어려운 제품을 다루는 만큼 전자부품 회사치고는 이익이 많이 남는 편이에요. 세계적인 통신장비·서버 회사들을 고객으로 두고 대구 공장에서 생산 능력을 늘려 왔어요. 2024년에 다른 회사를 인수하려고 대규모 유상증자를 추진하면서 기존 주주의 반발을 산 일이 있어, 자금을 어떻게 조달하는지가 늘 주목받아요.
인사이트
2026-09-16 기준이수페타시스의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 57.4% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 20.3% — 연간(18.8%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 70.5%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 47.2배 · PBR 10.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 57.4% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 47.2배)이 그 성장을 전제로 해요.
- PBR 10.4배 — 자산 대비로는 비싼 편이라 실적이 흔들리면 낙폭이 커요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '태국' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원전자·반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '부품·소재' 그룹이에요 — 테스트 소켓·기판 소재·전장 부품처럼 칩과 세트 사이를 잇는 회사들이죠. 전방(스마트폰·가전·서버·전장) 수요에 실적이 달려 있고, 같은 그룹 안에서도 AI 서버향 부품은 호황·스마트폰·가전향은 회복 중으로 온도차가 커요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 5,542억 | 5,313억 | 5,603억 | 5,142억 | 3,932억 | 4,696억 | 6,429억 | 6,753억 | 8,369억 | 1.1조 | 3,799억 | 1.3조 |
| 영업이익 ● | 111억 | -80억 | 75억 | -240억 | 128억 | 469억 | 1,166억 | 622억 | 1,019억 | 2,047억 | 771억 | 1,152억 |
| 당기순이익 | 2억 | -149억 | -74억 | -911억 | -135억 | -36억 | 1,025억 | 477억 | 740억 | 1,605억 | 504억 | 1,042억 |
| 영업이익률 | 2.0% | -1.5% | 1.3% | -4.7% | 3.3% | 10.0% | 18.1% | 9.2% | 12.2% | 18.8% | 20.3% | 8.9% |
| ROE | 0.1% | -8.6% | -4.2% | -119.9% | -20.7% | -2.9% | 46.1% | 17.9% | 22.6% | 21.2% | — | — |
| 부채비율 | 178.2% | 179.2% | 184.5% | 448.3% | 498.2% | 258.3% | 145.6% | 134.8% | 141.3% | 70.5% | 69.6% | 89.1% |
| 자산총계 | 5,511억 | 4,833억 | 5,056억 | 4,167억 | 3,894억 | 4,497억 | 5,460억 | 6,264억 | 7,901억 | 1.3조 | 1.4조 | 6.2조 |
| 자본총계 | 1,981억 | 1,731억 | 1,777억 | 760억 | 651억 | 1,255억 | 2,223억 | 2,668억 | 3,275억 | 7,562억 | 7,971억 | 3.9조 |
| 부채총계 | 3,530억 | 3,102억 | 3,279억 | 3,407억 | 3,243억 | 3,242억 | 3,237억 | 3,597억 | 4,626억 | 5,333억 | 5,546억 | 2.3조 |
| EPS | 3원 | -355원 | -172원 | -2,291원 | -336원 | -81원 | 1,620원 | 755원 | 1,171원 | 2,278원 | — | — |
| PER | 1138.2배 | — | — | — | — | — | 3.4배 | 37.9배 | 22.7배 | 52.3배 | — | — |
| PBR | 1.36배 | 1.55배 | 2.33배 | 3.41배 | 3.90배 | 4.16배 | 1.81배 | 7.88배 | 5.96배 | 11.57배 | — | — |
| 배당수익률 | 2.7% | 1.9% | 1.2% | 1.7% | — | — | 1.8% | 0.3% | 0.6% | 0.2% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 2,047억원(2025) · 최저 -240억원(2019). 최신 2025년은 2,047억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 영업이익률 10년 최고 · 최근 2026년 반기: 매출 3,799억·영업이익 771억(영업이익률 20.3%), 영업이익 직전분기 +14.7%.
업종 전체 종합
인쇄회로기판 및 전자부품 실장기판 제조업 17사 합계 · 억원같은 업종(인쇄회로기판 및 전자부품 실장기판 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9.6조 | 11.4조 | 12.5조 | 12.6조 | 13.7조 | 17.3조 | 18.9조 | 16.8조 | 19.2조 | 21.0조 | 5.8조 |
| 영업이익 | 234억 | 5,566억 | 1.2조 | 7,827억 | 1.1조 | 2.0조 | 2.2조 | 7,590억 | 9,340억 | 1.4조 | 4,884억 |
| 당기순이익 | -285억 | 3,203억 | 6,819억 | 4,381억 | 6,267억 | 1.3조 | 1.8조 | 4,935억 | 7,995억 | 8,858억 | 5,642억 |
| 영업이익률 | 0.2% | 4.9% | 9.9% | 6.2% | 7.9% | 11.6% | 11.8% | 4.5% | 4.9% | 6.4% | 8.4% |
| ROE | -0.5% | 5.3% | 10.3% | 6.2% | 7.3% | 12.7% | 15.4% | 4.1% | 6.0% | 6.0% | — |
| 부채비율 | 86.3% | 92.2% | 86.2% | 75.2% | 66.4% | 58.9% | 55.4% | 56.4% | 56.8% | 61.3% | 61.2% |
| 자산총계 | 10.8조 | 11.6조 | 12.3조 | 12.3조 | 14.3조 | 15.9조 | 18.2조 | 19.0조 | 20.9조 | 24.0조 | 25.1조 |
| 자본총계 | 5.8조 | 6.0조 | 6.6조 | 7.0조 | 8.6조 | 10.0조 | 11.7조 | 12.1조 | 13.3조 | 14.9조 | 15.5조 |
| 부채총계 | 5.0조 | 5.6조 | 5.7조 | 5.3조 | 5.7조 | 5.9조 | 6.5조 | 6.8조 | 7.6조 | 9.1조 | 9.5조 |
| 집계 종목 수 | 12사 | 14사 | 14사 | 14사 | 17사 | 17사 | 17사 | 17사 | 17사 | 17사 | 17사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전자 부품은 AI 서버발 수요가 온기를 퍼뜨리는 국면이에요. 기판·수동부품·커넥터 중 서버·전장향 매출이 있는 회사부터 회복이 뚜렷하고, 스마트폰·가전 중심 회사는 완만해요. 같은 그룹 안 온도차가 커서 회사별 전방 확인이 필수예요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 11.8% → 2025년 6.4% → 26 1Q 8.4%로 반등.
동종업계 비교
인쇄회로기판 및 전자부품 실장기판 제조업 17개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/17영업이익 2위/17영업이익률 1위/17ROE 2위/16부채비율↓ 11위/17
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼성전기 ↗ | 11.3조 | 9,133억 | +9.9% | +8.1% | +6.5% | +7.5% | 49% | 147.8배 | 10.9배 |
| 2 | 비에이치 ↗ | 1.8조 | 540억 | +2.2% | +3.0% | +2.3% | +5.1% | 73% | 18.9배 | 0.8배 |
| 3 | 코리아써키트 ↗ | 1.5조 | 538억 | +7.3% | +3.6% | +3.6% | +6.8% | 76% | 29.5배 | 3.2배 |
| 4 | 심텍 ↗ | 1.4조 | 119억 | +14.5% | +0.8% | -11.7% | -28.6% | 181% | — | 8.5배 |
| 5 | 이수페타시스 ★ | 1.1조 | 2,047억 | +30.0% | +18.8% | +14.7% | +21.2% | 71% | 47.2배 | 10.4배 |
| 6 | 대덕전자 ↗ | 1.1조 | 491억 | +19.4% | +4.6% | +4.5% | +5.3% | 31% | 110.1배 | 5.8배 |
| 7 | 디에이피 ↗ | 5,432억 | -578억 | +11.1% | -10.6% | -11.9% | +311.9% | -2774% | — | 5.4배 |
| 8 | 인터플렉스 ↗ | 4,680억 | 286억 | -5.9% | +6.1% | +7.0% | +10.3% | 26% | 4.4배 | 0.5배 |
| 9 | 디케이티 ↗ | 4,258억 | 216억 | +5.6% | +5.1% | +5.4% | +11.4% | 58% | 14.5배 | 1.7배 |
| 10 | 캐프 ↗ | 2,952억 | 243억 | -6.2% | +8.2% | +6.6% | +14.8% | 68% | 2.4배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 5,759억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료58.9%3,393억
- 외주·운반23.4%1,349억
- 감가상각3.4%196억
- 기타14.3%821억
비용의 59%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1.1조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- PCB사업 제품 인쇄회로기판99.7%
- PCB사업 상품 인쇄회로기판0.3%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 태국 | 4,095억 | 37.6% | +25.6% | -8.5%p | — |
| 기타국가 | 3,910억 | 35.9% | +241.5% | +19.7%p | — |
| 대만 | 1,589억 | 14.6% | +5.9% | -6.6%p | — |
| 멕시코 | 1,286억 | 11.8% | +11.4% | -4.5%p | — |
부문별 매출 추이 (8개년)
태국멕시코대만기타국가기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 53위 · 검산완료전년비
+30.0%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
1,089억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
4.34배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.82배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
15.51%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
14.96%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원8건
- 현금·현물배당8
지분 희석2건
- 유상증자2
재고 품질 ● 주의
평가충당 5.2% · 총 7,888억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산5.2%3,948억
- 재공품6.9%2,124억
- 제품4.8%882억
- 원재료1.9%727억
- 운송중재고자산0.0%103억
- 부재료0.5%74억
판가 vs 물량
품목 3개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +30.0%=판가 +19.6%+물량 ≈+10.4%
- PCB제품 수출+19.7%
- PCB제품 평균+19.6%
- PCB제품 내수-12.2%
매출이 +30.0% 움직였는데, 판가 +19.6%·물량 ≈+10.4%예요. 값을 올려서 번 것에 가까워요 — 마진엔 유리하지만, 비싸서 수요가 꺾이는지도 함께 보세요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 인터플렉스 | — | — | 22.26% | 29.34% | 18.6% | -3.7%p |
| 이수페타시스 | — | — | 39.74% | 34.36% | 29.55% | -10.2%p |
| 코리아써키트 | — | — | 38% | 36.31% | 51.85% | +13.9%p |
| (주)인터플렉스 | 26.58% | 33.01% | 15.68% | 17.09% | — | -9.5%p |
| (주)이수페타시스 | 25.59% | 21.77% | 27.99% | 20.02% | — | -5.6%p |
| (주)코리아써키트 | 25.18% | 24.24% | 26.76% | 21.15% | — | -4.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 공시 경쟁사 매출액 기반 상대점유율(표 게재사 합계 대비 — 당사 계산)
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 26.1% · 유통 73.9%내부지분 26.1%유통 73.9%
- (주)이수 본인21.47%
- 김선정 특수관계인3.68%
- 김상범 특수관계인0.90%
- 김성민 특수관계인0.03%
- 김세민 특수관계인0.06%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
230원
전년 150원
등기이사 보수
1인 5억
3명 · 총 15억
직원
1,368명
평균 0.98억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명(주)이수 21.5%국민연금공단 10.3%김선정 6.5%이탈트러스톤자산운용 5.1%이탈신영자산운용(주) 5.0%이탈우리사주조합 0.4%
5% 이상 합계
31.7%
2025 · 2명
2014 대비
-8.0%p
39.7% → 31.7%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)이수 | 22.5 | 22.5 | 22.5 | 22.8 | 22.8 | 22.8 | 22.8 | 21.2 | 21.2 | 21.2 | 21.2 | 21.5 | -1.1%p |
| 국민연금공단 | 5.6 | 6.8 | · | 6.7 | 8.1 | 4.1 | · | · | 8.9 | 10.1 | 7.4 | 10.3 | +4.7%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.4 | +0.4%p |
| 김선정이탈 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 트러스톤자산운용이탈 | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 신영자산운용(주)이탈 | · | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |