이자보상배율위험
-36배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
원풍물산008290
섬유·의류 · 2026-09-15
시가총액
14억
PER
—
PBR
0.10
남성복(킨록) 의류 회사예요.
1972년 설립돼 스코틀랜드 브랜드 킨록앤더슨의 국내 라이선스를 기반으로 신사복과 캐주얼을 만들어 파는 남성복 전문 업체로, 킨록바이킨록앤더슨·커넥트킨록·오버캐스트 같은 하위 브랜드를 함께 운영해요. 매출은 신사복을 비롯한 남성복이 절반을 넘고, 백화점과 아울렛 같은 오프라인 매장에서 나오는 몫이 가장 커요. 국내 신사복은 정장을 매일 입던 문화가 캐주얼로 바뀌면서 시장 자체가 오래 줄어든 분야라, 온라인 전용 브랜드를 따로 키워 판로를 넓히는 게 과제예요. 패션 외에 신약 개발과 마이크로 LED 같은 다른 분야에도 투자하며 두 번째 축을 찾고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준원풍물산은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 20.9% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -21.0% — 연간(-42.6%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 38.6%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.1배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 20.9% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원패션은 브랜드 장사예요 — 같은 옷도 브랜드 힘에 따라 마진이 몇 배 차이 나죠. 히트 브랜드가 꺾이는지(국내외 판매), 재고를 얼마나 남기는지가 실적을 좌우해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(브랜드 성장)과 영업이익률(브랜드 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 464억 | 441억 | 427억 | 408억 | 291억 | 309억 | 333억 | 287억 | 227억 | 169억 | 32억 | 4,777억 |
| 영업이익 ● | 3억 | 4억 | -4억 | -13억 | -66억 | -13억 | 2억 | -21억 | -47억 | -72억 | -7억 | 781억 |
| 당기순이익 | -6억 | 1억 | -36억 | -55억 | -81억 | -93억 | -35억 | -27억 | -22억 | -76억 | -8억 | 855억 |
| 영업이익률 | 0.6% | 0.9% | -0.9% | -3.2% | -22.7% | -4.2% | 0.6% | -7.3% | -20.7% | -42.6% | -21.9% | 15.3% |
| ROE | -2.1% | 0.3% | -14.8% | -12.1% | -24.1% | -42.1% | -24.8% | -23.7% | -10.7% | -53.1% | — | — |
| 부채비율 | 62.5% | 55.6% | 91.0% | 40.6% | 55.7% | 79.6% | 134.8% | 193.0% | 155.1% | 38.5% | 30.1% | 43.7% |
| 자산총계 | 473억 | 470억 | 466억 | 640억 | 523억 | 397억 | 331억 | 334억 | 523억 | 198억 | 190억 | 2.6조 |
| 자본총계 | 291억 | 302억 | 244억 | 456억 | 336억 | 221억 | 141억 | 114억 | 205억 | 143억 | 146억 | 1.8조 |
| 부채총계 | 182억 | 168억 | 222억 | 185억 | 187억 | 176억 | 190억 | 220억 | 318억 | 55억 | 44억 | 7,980억 |
| EPS | -29원 | 2원 | -95원 | -142원 | -203원 | -233원 | -88원 | -67원 | -53원 | -190원 | — | — |
| PER | — | 3315.0배 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 5.47배 | 4.47배 | 5.12배 | 3.02배 | 3.03배 | 2.44배 | 2.79배 | 2.58배 | 0.90배 | 1.32배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 4억원(2017) · 최저 -72억원(2025). 최신 2025년은 -72억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 업황 저점 후 최근 분기 영업이익률 -21.9%로 반등 · 최근 2026년 반기: 매출 32억·영업이익 -7억(영업이익률 -21.9%), 영업이익 직전분기 +12.5%.
업종 전체 종합
겉옷 제조업 8사 합계 · 억원같은 업종(겉옷 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.6조 | 4.2조 | 4.3조 | 4.5조 | 4.1조 | 5.8조 | 6.9조 | 6.8조 | 6.8조 | 6.9조 | 1.9조 |
| 영업이익 | 1,692억 | 1,776억 | 2,304억 | 2,164억 | 1,623억 | 6,545억 | 9,331억 | 7,521억 | 6,815억 | 7,154억 | 2,528억 |
| 당기순이익 | 1,145억 | 1,157억 | 1,528억 | 1,536억 | 843억 | 4,747억 | 7,781억 | 6,129억 | 5,143억 | 5,649억 | 2,689억 |
| 영업이익률 | 4.7% | 4.3% | 5.3% | 4.8% | 4.0% | 11.4% | 13.4% | 11.1% | 10.0% | 10.3% | 13.0% |
| ROE | 4.7% | 4.6% | 5.7% | 5.1% | 2.7% | 12.4% | 17.2% | 12.2% | 9.5% | 9.7% | — |
| 부채비율 | 52.3% | 55.7% | 45.6% | 57.6% | 59.2% | 64.8% | 52.7% | 51.6% | 52.2% | 49.6% | 51.6% |
| 자산총계 | 3.7조 | 3.9조 | 3.9조 | 4.7조 | 4.9조 | 6.3조 | 6.9조 | 7.6조 | 8.2조 | 8.7조 | 9.0조 |
| 자본총계 | 2.4조 | 2.5조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.8조 | 4.5조 | 5.0조 | 5.4조 | 5.8조 | 5.9조 |
| 부채총계 | 1.3조 | 1.4조 | 1.2조 | 1.7조 | 1.8조 | 2.5조 | 2.4조 | 2.6조 | 2.8조 | 2.9조 | 3.1조 |
| 집계 종목 수 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
패션은 내수 부진 속에 해외에서 크는 브랜드(F&F의 중국 MLB 등)와 내수 브랜드의 격차가 벌어지는 국면이에요. 중국·동남아 소비 회복이 업종 반등의 열쇠예요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 13.4% → 2025년 10.3% → 26 1Q 13.0%로 반등.
동종업계 비교
겉옷 제조업 8개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 8위/8영업이익 8위/8영업이익률 8위/8
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | F&F ↗ | 1.9조 | 4,686억 | +2.0% | +24.2% | +20.7% | +21.3% | 41% | 6.3배 | 1.3배 |
| 2 | LF ↗ | 1.9조 | 1,681억 | -3.8% | +8.9% | +6.2% | +6.4% | 64% | 6.1배 | 0.4배 |
| 3 | 한섬 ↗ | 1.5조 | 522억 | +0.4% | +3.5% | +2.8% | +2.9% | 21% | 7.5배 | 0.2배 |
| 4 | 신원 ↗ | 1.1조 | 188억 | +16.3% | +1.7% | -0.1% | -0.7% | 182% | — | 0.4배 |
| 5 | 대현 ↗ | 2,405억 | 71억 | -7.2% | +2.9% | +4.6% | +4.0% | 14% | 5.6배 | 0.2배 |
| 6 | 형지엘리트 ↗ | 1,667억 | 66억 | +25.5% | +4.0% | -0.8% | -1.4% | 108% | — | 0.2배 |
| 7 | 인디에프 ↗ | 1,046억 | 12억 | -8.8% | +1.1% | -0.1% | -0.3% | 206% | — | 1.5배 |
| 8 | 원풍물산 ★ | 169억 | -72억 | -25.5% | -42.5% | -44.7% | — | — | — | 0.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 116억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반8.6%10억
- 인건비6.3%7억
- 감가상각0.8%1억
- 원재료-2.3%-3억
- 기타86.6%100억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(-2%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금마진
-22.49%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
15.98%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 보통
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 자기주식취득1
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 33.4% · 유통 66.6%내부지분 33.4%유통 66.6%
- 이원기 부12.73%
- 이두식 본인18.86%
- 이성수 제0.54%
- 이진애 제0.84%
- 이현옥 배우자0.46%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
2명 · 총 3억
직원
27명
평균 0.45억
감사의견
적정의견
한길회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명이두식 18.9%이원기 12.7%우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
31.6%
2025 · 2명
2014 대비
-0.4%p
32.0% → 31.6%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이두식 | 17.4 | 16.9 | 16.6 | 20.0 | 20.0 | 18.9 | 18.9 | 18.9 | 18.9 | 18.9 | 18.9 | 18.9 | +1.5%p |
| 이원기 | 14.7 | 14.3 | 14.1 | 13.5 | 13.5 | 12.7 | 12.7 | 12.7 | 12.7 | 12.7 | 12.7 | 12.7 | -1.9%p |
| 우리사주조합 | · | 0.9 | 0.8 | 0.6 | 0.5 | 0.4 | 0.4 | 0.3 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.1 | -0.8%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 169억 | -72억 | -42.5% | — | — | 원문 |