연간 수출
1,231억
남선알미늄008350
금속 · 2026-09-15
시가총액
1,366억
PER
37.79
PBR
0.48
알루미늄 섀시 회사예요.
1947년에 세워진 오래된 제조사로 2007년 SM그룹에 편입됐고, 건설사에 납품하는 알루미늄·PVC 창호를 만드는 알루미늄부문과 자동차 범퍼 같은 플라스틱 부품을 만드는 자동차부문이 매출을 거의 반씩 나눠 갖고 있어요. 창호는 아파트 같은 신축 현장에 들어가는 자재라 건설사 발주와 착공 물량에 실적이 좌우되고, 대금 회수가 건설사 사정에 묶이는 부담도 함께 안고 있어요. 자동차부문은 완성차 업체에 범퍼를 대는 사업이라 고객사의 생산 계획에 매출이 그대로 붙어 있고요. 대구와 경북 구미에 생산공장을 두고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준남선알미늄은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 12.4% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -1.1% — 연간(-1.3%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 53.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 37.9배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- PER 37.9배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '자동차사업부문 제품 범퍼' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원비철금속(구리·알루미늄 가공)은 금속 시세와 전방(전선·전자) 수요가 이익을 갈라요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,007억 | 4,007억 | 3,478억 | 3,248억 | 2,685억 | 2,303억 | 2,557억 | 3,105억 | 2,895억 | 2,589억 | 828억 | 867억 |
| 영업이익 ● | 242억 | 208억 | 94억 | 116억 | -15억 | -69억 | -25억 | 64억 | 48억 | -33억 | -9억 | 27억 |
| 당기순이익 | 204억 | 217억 | 252억 | 145억 | 105억 | 417억 | 279억 | -3억 | -267억 | 36억 | -11억 | 36억 |
| 영업이익률 | 6.0% | 5.2% | 2.7% | 3.6% | -0.6% | -3.0% | -1.0% | 2.1% | 1.7% | -1.3% | -1.1% | 1.9% |
| ROE | 16.6% | 14.7% | 14.9% | 8.1% | 5.5% | 17.7% | 9.1% | -0.1% | -9.0% | 1.3% | — | — |
| 부채비율 | 131.2% | 92.6% | 79.6% | 65.0% | 55.7% | 50.6% | 30.9% | 42.7% | 36.0% | 53.9% | 60.7% | 124.1% |
| 자산총계 | 2,834억 | 2,846억 | 3,030억 | 2,955억 | 2,952억 | 3,552억 | 4,012억 | 4,327억 | 4,047억 | 4,373억 | 4,605억 | 6,184억 |
| 자본총계 | 1,226억 | 1,478억 | 1,687억 | 1,791억 | 1,895억 | 2,359억 | 3,066억 | 3,032억 | 2,975억 | 2,842억 | 2,866억 | 2,709억 |
| 부채총계 | 1,608억 | 1,368억 | 1,343억 | 1,164억 | 1,056억 | 1,193억 | 946억 | 1,295억 | 1,072억 | 1,531억 | 1,739억 | 3,475억 |
| EPS | 158원 | 197원 | 228원 | 131원 | 95원 | 377원 | 238원 | -2원 | -207원 | 28원 | — | — |
| PER | 7.5배 | 5.0배 | 12.4배 | 24.7배 | 49.4배 | 6.6배 | 8.9배 | — | — | 45.8배 | — | — |
| PBR | 1.25배 | 0.86배 | 2.17배 | 2.33배 | 3.20배 | 1.36배 | 0.90배 | 1.00배 | 0.65배 | 0.58배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 17억 적자예요. 건설 경기 부진으로 섀시 수요가 눌려 있어요.
업종 전체 종합
비철금속 압연, 압출 및 연신제품 제조업 12사 합계 · 억원같은 업종(비철금속 압연, 압출 및 연신제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.8조 | 3.1조 | 3.1조 | 3.0조 | 3.0조 | 3.8조 | 4.6조 | 4.4조 | 4.4조 | 4.5조 | 1.3조 |
| 영업이익 | 928억 | 1,063억 | 491억 | 482억 | 790억 | 1,651억 | 1,333억 | 720억 | 1,232억 | 1,280억 | 732억 |
| 당기순이익 | 862억 | 570억 | 261억 | -690억 | -251억 | 1,182억 | 921억 | -359억 | -111억 | -314억 | 434억 |
| 영업이익률 | 3.3% | 3.4% | 1.6% | 1.6% | 2.6% | 4.4% | 2.9% | 1.7% | 2.8% | 2.8% | 5.8% |
| ROE | 8.2% | 5.0% | 2.1% | -5.7% | -2.1% | 7.9% | 5.4% | -1.9% | -0.5% | -1.6% | — |
| 부채비율 | 139.2% | 133.1% | 137.8% | 143.7% | 147.8% | 135.8% | 133.7% | 117.8% | 118.2% | 130.2% | 137.3% |
| 자산총계 | 2.5조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.0조 | 3.0조 | 3.5조 | 4.0조 | 4.2조 | 4.4조 | 4.6조 | 4.9조 |
| 자본총계 | 1.1조 | 1.1조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.0조 | 2.1조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.3조 | 2.3조 | 2.4조 | 2.6조 | 2.8조 |
| 집계 종목 수 | 10사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
비철 압연(삼아알미늄 등)은 2차전지 양극박 수요가 성장을 끄는 국면이에요 — 배터리 캐즘으로 속도는 늦어졌지만 방향은 유지되고 있어요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 4.4% → 2025년 2.8% → 26 1Q 5.8%로 반등.
동종업계 비교
비철금속 압연, 압출 및 연신제품 제조업 12개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 6위/12영업이익 10위/11영업이익률 9위/11ROE 7위/11부채비율↓ 4위/12
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 대창 ↗ | 1.5조 | 515억 | +10.0% | +3.5% | +0.2% | +1.1% | 206% | 42.4배 | 0.3배 |
| 2 | 알루코 ↗ | 5,757억 | 349억 | -7.6% | +6.1% | +2.8% | +3.9% | 126% | 9.7배 | 0.5배 |
| 3 | 이구산업 ↗ | 5,078억 | 244억 | +7.5% | +4.8% | +2.2% | +7.5% | 159% | 12.9배 | 1.0배 |
| 4 | 조일알미늄 ↗ | 4,867억 | 138억 | -2.3% | +2.8% | +1.6% | +3.8% | 96% | 15.9배 | 0.6배 |
| 5 | 삼아알미늄 ↗ | 2,715억 | -176억 | +7.8% | -6.5% | -9.2% | -11.4% | 107% | — | 3.9배 |
| 6 | 남선알미늄 ★ | 2,577억 | -22억 | -11.0% | -0.8% | -0.4% | -0.6% | 73% | 37.9배 | 0.5배 |
| 7 | 대호에이엘 ↗ | 2,156억 | — | +28.0% | — | — | — | 101% | — | 0.6배 |
| 8 | 삼보산업 ↗ | 1,884억 | -1억 | -18.0% | -0.1% | +2.8% | -595.5% | -18995% | — | 11.9배 |
| 9 | 알멕 ↗ | 1,878억 | 62억 | +19.7% | +3.3% | -3.3% | -3.8% | 113% | — | 1.5배 |
| 10 | 그린플러스 ↗ | 1,057억 | -10억 | +20.6% | -0.9% | -12.3% | -34.8% | 159% | — | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 2,589억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 자동차사업부문 · 제품 · 범퍼50.8%1,315억
- 알미늄사업부문 · 제품반제품 · AL샷시외25.5%659억
- 알미늄사업부문 · 공사수익 · AL샷시18.8%486억
- 건설사업부문 · 공사수익 · 건설공사1.6%41억
- 자동차사업부문 · 상품 · 범퍼1.6%40억
- 자동차사업부문 · 기타 · 부품외1.4%37억
- 알미늄사업부문 · 부재료 · 부재료외0.4%10억
- 기타0.0%0억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 자동차사업부문 · 제품 · 범퍼 | 1,315억 | 50.8% | -10.3% | +0.1%p | — |
| 알미늄사업부문 · 제품반제품 · AL샷시외 | 659억 | 25.5% | -23.8% | -4.4%p | — |
| 알미늄사업부문 · 공사수익 · AL샷시 | 486억 | 18.8% | +0.1% | +2.0%p | — |
| 건설사업부문 · 공사수익 · 건설공사 | 41억 | 1.6% | — | — | — |
| 자동차사업부문 · 상품 · 범퍼 | 40억 | 1.6% | +272.4% | +1.2%p | — |
| 자동차사업부문 · 기타 · 부품외 | 37억 | 1.4% | -21.7% | -0.2%p | — |
| 알미늄사업부문 · 부재료 · 부재료외 | 10억 | 0.4% | -45.5% | -0.3%p | — |
| 알미늄사업부문 · 상품 · AL샷시외 | 0억 | 0.0% | -72.8% | -0.0%p | — |
| 건설사업부문 · 기타 · 임대수익외 | 0억 | 0.0% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
자동차사업부문 제품 범퍼알미늄사업부문 제품반제품 AL샷시외알미늄사업부문 공사수익 AL샷시건설사업부문 공사수익 건설공사자동차사업부문 상품 범퍼자동차사업부문 기타 부품외알미늄사업부문 부재료 부재료외기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 744위 · 검산완료전년비
-8.5%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-130억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-2.54배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-1.97%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
11.39%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 보통
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석1건
- 유상증자1
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.3% · 총 424억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 건설용지0.0%167억
- 재공품1.3%89억
- 반제품0.1%74억
- 원재료0.0%61억
- 미착품0.0%21억
- 저장품0.0%9억
판가 vs 물량
품목 5개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -10.6%=판가 +6.0%+물량 ≈-16.6%
- 알미늄사업부문 알루미늄형재 내수+12.0%
- 알미늄사업부문 알루미늄형재 수출+9.9%
- 자동차사업부문 범퍼 내수-9.2%
- 자동차사업부문 범퍼 수출-9.2%
- 알미늄사업부문 알루미늄조립품 내수+6.0%
매출이 -10.6% 움직였는데, 판가 +6.0%·물량 ≈-16.6%예요. 판 수량이 줄어든 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 30.0% · 유통 70.0%내부지분 30.0%유통 70.0%
- (주)삼라 본인30.00%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
4명 · 총 11억
직원
507명
평균 0.70억
감사의견
적정의견
이정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명우리사주조합 41.6%(주)삼라 30.0%에스엠하이플러스㈜ 17.9%이탈우방산업(주) 16.7%이탈하이플러스카드(주) 9.9%이탈국민연금공단 5.5%이탈
5% 이상 합계
30.0%
2025 · 1명
2014 대비
-3.6%p
33.6% → 30.0%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)삼라 | 7.0 | 7.0 | 7.0 | 7.0 | 7.0 | 23.7 | 18.0 | 18.0 | 30.0 | 30.0 | 30.0 | 30.0 | +23.0%p |
| 우방산업(주)이탈 | 16.7 | 16.7 | 16.7 | 16.7 | 16.7 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 하이플러스카드(주)이탈 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | · | · | · | · | 41.6 | · | · | · | · | · | · | +41.6%p |
| 에스엠하이플러스㈜이탈 | · | · | · | · | 17.9 | 17.9 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 국민연금공단이탈 | · | · | · | · | · | · | 5.5 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,577억 | -22억 | -0.8% | -0.6% | 73.3% | 원문 |