이자보상배율양호
30.52배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
영원무역홀딩스009970
기타금융 · 2026-09-16
시가총액
2.2조
PER
5.26
PBR
0.64
영원무역(노스페이스 OEM)을 거느린 지주회사예요.
2009년 인적분할로 순수지주회사가 됐고 아웃도어 의류를 위탁생산해 나이키 등 해외 브랜드에 공급하는 영원무역과 국내 노스페이스 유통을 맡는 영원아웃도어를 계열사로 두고 있어요. 자회사 영원무역은 노스페이스뿐 아니라 파타고니아, 아디다스, 룰루레몬 등 여러 글로벌 브랜드의 옷과 신발을 방글라데시·베트남 등 인건비가 낮은 해외 생산기지에서 만들어 수출하는 주문자상표부착생산(OEM) 방식으로 돈을 벌어요. 그래서 회사 실적은 해외 브랜드들의 발주 물량과 환율에 함께 영향을 받는 구조예요. 이와 별도로 국내에서는 노스페이스 매장을 운영하는 영원아웃도어와 자전거 브랜드 스캇을 유통하는 계열사도 함께 거느리고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준영원무역홀딩스의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 17.6% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 14.1% — 연간(15.0%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 32.3%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 5.3배 · PBR 0.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 17.6%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 5.3배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '대한민국' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원지주회사는 자회사 지분을 들고 배당·브랜드료로 버는 회사예요 — SK·LG·CJ·하림지주처럼 그룹 정점의 회사들이 모여 있죠. 실적은 자회사 실적의 합이라 지주 자체보다 핵심 자회사의 업황을 봐야 하고, 주가는 순자산가치(NAV) 대비 할인율로 움직여요. 배당 확대·자사주 소각 같은 주주환원이 할인율을 좁히는 재료예요. 아래 표는 연결 합계라 그룹 전체의 체력으로 읽으세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2.3조 | 2.4조 | 2.5조 | 2.7조 | 2.9조 | 3.2조 | 4.5조 | 4.4조 | 4.3조 | 4.9조 | 1.4조 | 15.1조 |
| 영업이익 ● | 2,010억 | 2,103억 | 2,549억 | 2,990억 | 3,408억 | 5,705억 | 1.0조 | 8,726억 | 5,170억 | 7,355억 | 1,957억 | 4.4조 |
| 당기순이익 | 1,290억 | 1,176억 | 1,521억 | 2,277억 | 2,345억 | 4,468억 | 8,981억 | 7,187억 | 4,956억 | 6,065억 | 1,942억 | 6.5조 |
| 영업이익률 | 8.6% | 8.8% | 10.1% | 10.9% | 12.0% | 17.6% | 22.1% | 20.0% | 12.0% | 15.0% | 14.1% | 927.6% |
| ROE | 7.3% | 6.7% | 7.0% | 8.8% | 9.0% | 14.2% | 22.5% | 15.7% | 9.9% | 11.5% | — | — |
| 부채비율 | 61.7% | 57.4% | 49.6% | 47.1% | 42.6% | 37.1% | 37.7% | 39.3% | 31.9% | 32.3% | 32.1% | 95.6% |
| 자산총계 | 2.8조 | 2.8조 | 3.3조 | 3.8조 | 3.7조 | 4.3조 | 5.5조 | 6.4조 | 6.6조 | 7.0조 | 7.2조 | 103.3조 |
| 자본총계 | 1.8조 | 1.8조 | 2.2조 | 2.6조 | 2.6조 | 3.2조 | 4.0조 | 4.6조 | 5.0조 | 5.3조 | 5.5조 | 50.2조 |
| 부채총계 | 1.1조 | 1.0조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.5조 | 1.8조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.8조 | 53.1조 |
| EPS | 5,963원 | 6,169원 | 7,432원 | 10,421원 | 9,036원 | 19,026원 | 37,988원 | 32,032원 | 28,777원 | 31,684원 | — | — |
| PER | 10.0배 | 9.0배 | 8.4배 | 4.6배 | 4.2배 | 2.5배 | 1.6배 | 2.4배 | 2.9배 | 6.0배 | — | — |
| PBR | 0.44배 | 0.41배 | 0.37배 | 0.24배 | 0.19배 | 0.19배 | 0.20배 | 0.22배 | 0.22배 | 0.47배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.8% | 1.1% | 1.3% | 2.1% | 3.2% | 4.3% | 5.0% | 5.1% | 6.4% | 3.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 1,578억(+19%), 이익률 14.6%로 탄탄해요. 노스페이스 등 글로벌 브랜드의 아웃도어 OEM(영원무역)이 꾸준히 벌어다 줘요.
업종 전체 종합
지주회사(사업지주) 66사 합계 · 억원같은 업종(지주회사(사업지주)) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 225.8조 | 258.3조 | 295.5조 | 296.7조 | 264.7조 | 316.8조 | 440.5조 | 443.8조 | 458.1조 | 479.0조 | 132.2조 |
| 영업이익 | 14.5조 | 16.8조 | 15.4조 | 13.5조 | 7.2조 | 19.2조 | 30.5조 | 21.3조 | 24.9조 | 35.8조 | 21.4조 |
| 당기순이익 | 8.4조 | 21.9조 | 12.3조 | 4.6조 | 1.3조 | 18.1조 | 18.2조 | 9.5조 | 13.8조 | 24.5조 | 25.4조 |
| 영업이익률 | 6.4% | 6.5% | 5.2% | 4.5% | 2.7% | 6.1% | 6.9% | 4.8% | 5.4% | 7.5% | 16.2% |
| ROE | 5.9% | 13.7% | 7.1% | 2.6% | 0.7% | 7.6% | 6.6% | 3.3% | 4.3% | 7.1% | — |
| 부채비율 | 131.6% | 128.9% | 122.2% | 126.0% | 128.3% | 116.1% | 120.9% | 119.9% | 117.8% | 110.2% | 107.4% |
| 자산총계 | 329.7조 | 370.7조 | 390.8조 | 408.0조 | 424.1조 | 516.3조 | 612.5조 | 640.4조 | 691.1조 | 724.8조 | 773.7조 |
| 자본총계 | 142.0조 | 160.5조 | 174.3조 | 178.9조 | 184.2조 | 239.0조 | 277.2조 | 291.2조 | 317.3조 | 344.9조 | 373.1조 |
| 부채총계 | 186.9조 | 206.8조 | 213.0조 | 225.4조 | 236.3조 | 277.4조 | 335.3조 | 349.1조 | 373.8조 | 379.9조 | 400.6조 |
| 집계 종목 수 | 54사 | 58사 | 58사 | 58사 | 59사 | 61사 | 61사 | 65사 | 65사 | 65사 | 65사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
사업지주는 NAV 할인 축소가 핵심 스토리예요 — 밸류업 압력에 배당 확대·자사주 소각을 내놓는 지주가 늘고 있어요. 실적은 핵심 자회사 업황(SK=반도체, 하림지주=사료·식품)에 달려 있어 그룹 합계보다 회사별 자회사 구성을 보는 게 정확해요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 7.5% → 2025년 7.5% → 26 1Q 16.2%로 반등.
동종업계 비교
지주회사(사업지주) 66개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 16위/30영업이익 10위/30영업이익률 3위/30ROE 5위/29부채비율↓ 5위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SK ↗ | 122.7조 | 1.8조 | -0.6% | +1.5% | +2.9% | +4.1% | 149% | 19.0배 | 1.2배 |
| 2 | HD현대 ↗ | 71.3조 | 6.1조 | +5.2% | +8.6% | +5.2% | +12.1% | 159% | 15.8배 | 1.5배 |
| 3 | CJ ↗ | 45.0조 | 2.5조 | +3.1% | +5.6% | +0.3% | +0.8% | 176% | 30.7배 | 0.8배 |
| 4 | LS ↗ | 31.9조 | 1.1조 | +15.7% | +3.3% | +1.5% | +6.3% | 226% | 30.6배 | 1.7배 |
| 5 | HD한국조선해양 ↗ | 29.9조 | 3.9조 | +17.2% | +13.0% | +9.8% | +17.3% | 134% | 10.8배 | 1.8배 |
| 6 | 두산 ↗ | 19.8조 | 1.1조 | +9.1% | +5.4% | +1.3% | +2.0% | 169% | 327.9배 | 15.9배 |
| 7 | 롯데지주 ↗ | 15.5조 | 2,394억 | -1.4% | +1.5% | -3.8% | -6.3% | 145% | — | 0.3배 |
| 8 | 하림지주 ↗ | 13.2조 | 8,874억 | +7.7% | +6.7% | +3.9% | +8.2% | 171% | 4.8배 | 0.3배 |
| 9 | SK디스커버리 ↗ | 10.2조 | 3,614억 | +12.4% | +3.6% | +1.4% | +2.1% | 138% | 8.0배 | 0.3배 |
| 10 | 동원산업 ↗ | 9.6조 | 5,161억 | +7.1% | +5.4% | +4.0% | +10.5% | 110% | 4.1배 | 0.5배 |
| 16 | 영원무역홀딩스 ★ | 4.9조 | 7,355억 | +13.7% | +15.0% | +12.4% | +11.5% | 32% | 5.3배 | 0.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 2.1조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료63.9%1.3조
- 인건비21.3%4,505억
- 외주·운반6.0%1,259억
- 감가상각3.2%684억
- 기타5.6%1,180억
비용의 64%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금 비중
29.91%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원3건
- 현금·현물배당2
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 46.8% · 유통 53.2%내부지분 46.8%유통 53.2%
- ㈜와이엠에스에이 최대주주 본인29.39%
- 영원무역홀딩스 사내근로복지기금 특수관계인0.15%
- 성기학 최대주주의 임원16.94%
- 성래은 최대주주의 임원0.03%
- 김희진 특수관계인0.22%
- 손병태 특수관계인0.02%
- 손혜영 특수관계인0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
6,576원
전년 5,350원
등기이사 보수
1인 25억
3명 · 총 74억
직원
51명
평균 0.96억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 소각 136,355주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 10명㈜와이엠에스에이 29.4%성기학 16.9%자기주식 14.9%이탈FIDELITYLOWPRICED&cr;STOCKFUND 10.0%이탈FIDELITYLOWPRICEDSTOCKFUND 10.0%이탈FidelityManagementLLC 9.6%
5% 이상 합계
61.3%
2025 · 4명
2014 대비
-15.8%p
77.1% → 61.3%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ㈜와이엠에스에이 | 29.1 | 29.1 | 29.1 | 29.1 | 29.1 | 29.1 | 29.1 | 29.1 | 29.1 | 29.1 | 29.1 | 29.4 | +0.3%p |
| 성기학 | 16.9 | 16.9 | 16.9 | 16.8 | 16.8 | 16.8 | 16.8 | 16.8 | 16.8 | 16.8 | 16.8 | 16.9 | 0.0%p |
| FidelityManagementLLC | · | · | · | · | · | · | · | 9.9 | 10.0 | 9.2 | 9.2 | 9.6 | -0.3%p |
| ㈜브이아이피자산운용 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.1 | 5.4 | +0.3%p |
| 자기주식이탈 | 14.9 | 14.9 | 14.9 | 14.9 | 14.9 | 14.9 | 14.9 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| FRANKLINTEMPLETON&cr;INVESTMENTFUNDS이탈 | 9.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| FIDELITYLOWPRICED&cr;STOCKFUND이탈 | 7.0 | · | · | · | 10.0 | 10.0 | 10.0 | · | · | · | · | · | +3.0%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| FIDELITYLOWPRICEDSTOCKFUND이탈 | · | 6.5 | 9.9 | 10.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | +3.5%p |
| 국민연금공단이탈 | · | · | · | · | 5.6 | 5.2 | 6.7 | · | · | · | 5.0 | · | -0.6%p |