연간 수출
2.5조
엘에스일렉트릭010120
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
29.2조
PER
100.93
PBR
13.99
회사 소개사업 구조·공시 재무 요약 · 2026-07-30 기준 · 투자권유 아님
LS일렉트릭은 변압기·차단기 같은 전력기기와, 공장 설비를 자동으로 제어하는 산업자동화 장비를 만드는 회사예요.
여기에 배전반이나 초고압변압기처럼 전기를 안전하게 나눠 보내는 전력인프라 설비도 함께 만드는데, 이런 제품을 주문받아 납품하면서 이익을 내요. LS그룹 계열사이고, 국내 배전반 시장에서는 점유율이 약 70%로 1위를 지키고 있어요. 요즘은 AI 데이터센터와 전력망 확대로 전기 설비를 찾는 곳이 크게 늘면서, 미국으로 수출을 넓히고 현지 공장 투자도 진행하고 있어요. 국내 반도체 공장 같은 대형 투자도 이어지면서 회사가 만드는 전력 설비 수요가 꾸준히 늘고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준전력망 투자가 만든 성장은 어느 부문까지 퍼져 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 32.2% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 11.3% — 연간(8.6%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 131.5%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 103.4배 · PBR 14.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출의 큰 몫이 전력기기 한 축에서 나와요. 발주가 몰리는 국면이 끝나면 성장률이 먼저 꺾여요.
- 구리 값과 환율 — 원자재가 오르면 계약가가 고정된 물량에서 이익률이 깎여요.
- 자동화·인프라 부문이 전력의 부진을 메울 만큼 커지는지.
- 이익 대비 주가가 아주 높게 매겨져 있어 성장률 둔화만으로도 평가가 크게 조정될 수 있어요.
다음에 확인할 것
- 분기보고서 부문별 매출·영업이익 — 전력 밖 축의 기여도.
- 수주잔고 — 지금 성장이 몇 년치 일감으로 뒷받침되는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원전력기기는 전기를 만들고 나누는 설비(변압기·차단기·배전반)예요. 지금은 미국 전력망 교체와 AI 데이터센터 전력 수요가 겹친 슈퍼사이클이라, 수출하는 회사(변압기)와 내수 중심 회사의 실적 격차가 큰 국면이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 소화량)과 영업이익률(수출 프리미엄)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2.2조 | 2.3조 | 2.5조 | 2.3조 | 2.4조 | 2.7조 | 3.4조 | 4.2조 | 4.6조 | 5.0조 | 1.6조 | 1,275억 |
| 영업이익 ● | 1,244억 | 1,584억 | 2,050억 | 1,685억 | 1,337억 | 1,551억 | 1,875억 | 3,249억 | 3,897억 | 4,264억 | 1,785억 | 120억 |
| 당기순이익 | 807억 | 1,060억 | 1,322억 | 1,030억 | 855억 | 853억 | 912억 | 2,077억 | 2,422억 | 2,843억 | 1,190억 | 140억 |
| 영업이익률 | 5.6% | 6.8% | 8.2% | 7.2% | 5.6% | 5.8% | 5.6% | 7.7% | 8.6% | 8.6% | 11.3% | 16.8% |
| ROE | 7.6% | 9.2% | 10.2% | 7.6% | 6.0% | 5.8% | 5.9% | 12.0% | 12.8% | 13.3% | — | — |
| 부채비율 | 112.2% | 96.5% | 85.4% | 86.3% | 79.7% | 89.8% | 114.5% | 116.5% | 137.3% | 131.5% | 151.2% | 60.0% |
| 자산총계 | 2.3조 | 2.3조 | 2.4조 | 2.5조 | 2.5조 | 2.8조 | 3.3조 | 3.7조 | 4.5조 | 5.0조 | 5.4조 | 6,298억 |
| 자본총계 | 1.1조 | 1.1조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.9조 | 2.1조 | 2.1조 | 4,435억 |
| 부채총계 | 1.2조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.1조 | 1.3조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.6조 | 2.8조 | 3.2조 | 1,864억 |
| EPS | 538원 | 707원 | 881원 | 687원 | 570원 | 569원 | 608원 | 7,012원 | 8,078원 | 9,647원 | — | — |
| PER | 14.8배 | 18.4배 | 11.1배 | 15.9배 | 22.1배 | 19.6배 | 18.6배 | 2.1배 | 4.0배 | 9.5배 | — | — |
| PBR | 1.12배 | 1.70배 | 1.13배 | 1.20배 | 1.34배 | 1.14배 | 1.09배 | 1.27배 | 2.55배 | 6.44배 | — | — |
| 배당수익률 | 10.1% | 8.4% | 12.2% | 11.0% | 8.7% | 9.0% | 9.8% | 19.1% | 9.0% | 3.3% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 4,264억원(2025) · 최저 1,244억원(2016). 최신 2025년은 4,264억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 영업이익률 10년 최고 · 최근 2026년 반기: 매출 1.6조·영업이익 1,785억(영업이익률 11.3%), 영업이익 직전분기 +41.0%.
업종 전체 종합
전기 공급 및 제어장치 제조업 14사 합계 · 억원같은 업종(전기 공급 및 제어장치 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.9조 | 4.3조 | 4.4조 | 4.7조 | 4.7조 | 5.2조 | 5.9조 | 7.0조 | 7.5조 | 7.9조 | 2.1조 |
| 영업이익 | 2,529억 | 2,810억 | 2,896억 | 2,513억 | 2,254억 | 2,372억 | 2,427억 | 4,655억 | 5,683억 | 5,947억 | 1,681억 |
| 당기순이익 | 1,856억 | 1,858억 | 1,880억 | 958억 | 1,424억 | 1,602억 | 1,169억 | 3,201억 | 3,938억 | 3,457억 | 1,615억 |
| 영업이익률 | 6.5% | 6.6% | 6.5% | 5.4% | 4.7% | 4.6% | 4.1% | 6.7% | 7.6% | 7.6% | 7.9% |
| ROE | 8.1% | 7.5% | 7.1% | 3.6% | 4.8% | 5.0% | 3.6% | 9.0% | 10.2% | 8.4% | — |
| 부채비율 | 78.5% | 67.8% | 63.8% | 69.6% | 59.8% | 66.5% | 80.3% | 84.7% | 94.4% | 92.5% | 105.7% |
| 자산총계 | 4.0조 | 4.2조 | 4.3조 | 4.5조 | 4.8조 | 5.3조 | 5.9조 | 6.6조 | 7.5조 | 7.9조 | 8.6조 |
| 자본총계 | 2.3조 | 2.5조 | 2.7조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.2조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.9조 | 4.1조 | 4.2조 |
| 부채총계 | 1.8조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.9조 | 1.8조 | 2.1조 | 2.6조 | 3.0조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.4조 |
| 집계 종목 수 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 14사 | 14사 | 14사 | 14사 | 14사 | 14사 | 14사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전력기기는 미국 전력망 교체와 AI 데이터센터 전력 수요가 겹친 슈퍼사이클 국면이에요. 변압기 수출 회사들은 몇 년치 주문이 쌓여 이익률 20~30%대의 호황을 누리는 반면, 내수 중심의 중소 배전반·부품 회사들은 온기가 아직 덜 닿았어요. 미국의 전력 투자가 장기 계획이라 사이클이 길게 간다는 시각이 많지만, 관세·현지생산 요구는 변수예요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 7.6% → 2025년 7.6% → 26 1Q 7.9%로 반등.
동종업계 비교
전기 공급 및 제어장치 제조업 14개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/14영업이익 1위/14영업이익률 5위/14ROE 4위/14부채비율↓ 12위/14
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 엘에스일렉트릭 ★ | 5.0조 | 4,264억 | +9.1% | +8.6% | +5.7% | +13.3% | 132% | 103.4배 | 14.3배 |
| 2 | 한국단자공업 ↗ | 1.4조 | 1,393억 | -4.4% | +9.7% | +7.4% | +9.1% | 34% | 5.4배 | 0.5배 |
| 3 | 파워로직스 ↗ | 6,865억 | -64억 | -6.4% | -0.9% | -1.8% | -6.2% | 85% | — | 0.6배 |
| 4 | 제일일렉트릭 ↗ | 1,960억 | 118억 | +5.2% | +6.0% | +3.4% | +4.2% | 43% | 25.1배 | 1.1배 |
| 5 | 서호전기 ↗ | 1,166억 | 253억 | +151.0% | +21.7% | +17.8% | +24.9% | 25% | 9.8배 | 2.5배 |
| 6 | 광명전기 ↗ | 959억 | -100억 | -32.7% | -10.4% | -71.1% | -1093.2% | 2051% | — | 6.5배 |
| 7 | 지투파워 ↗ | 774억 | 88억 | +39.6% | +11.4% | +7.2% | +13.2% | 113% | 34.3배 | 4.5배 |
| 8 | 서전기전 ↗ | 681억 | -88억 | +7.5% | -12.9% | +10.2% | +18.1% | 79% | 7.0배 | 1.3배 |
| 9 | 신화콘텍 ↗ | 534억 | 48억 | +2.8% | +9.0% | +5.4% | +4.1% | 34% | 9.0배 | 0.4배 |
| 10 | 비츠로시스 ↗ | 448억 | 1억 | +74.7% | +0.1% | +3.4% | +7.9% | 181% | 13.0배 | 1.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 2.6조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료52.5%1.4조
- 인건비12.9%3,423억
- 외주·운반6.2%1,653억
- 감가상각2.7%720억
- 기타25.6%6,788억
비용의 53%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 5.0조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 전력78.6%
- 금속10.1%
- 자동화9.1%
- IT2.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 전력 | 5.0조 | — | — | 78.7% | +23.5% | +3.3%p | 전력송배전관련기기및시스템 |
| 금속 | 6,435억 | — | — | 10.1% | +4.2% | -1.4%p | 전기전자산업분야,건축용배관,LNG관련산업(플랜트,선박,저장소) |
| 자동화 | 5,792억 | — | — | 9.1% | -1.9% | -1.9%p | 산업자동화및에너지절약기기및시스템 |
| IT | 1,369억 | — | — | 2.1% | +16.9% | -0.0%p | 컴퓨터시스템통합자문및구축서비스업 |
부문별 매출 추이 (11개년)
전력 저압기기,고압기기,계량기,계전기,초고압,배전반,철도시스템,EV-Relay 전력송배전관련기기및시스템금속 동관,STS,후육관 전기전자산업분야,건축용배관,LNG관련산업(플랜트,선박,저장소)자동화 PLC,INVERTER,자동화시스템,빌딩자동화 산업자동화및에너지절약기기및시스템IT IT설비및유지보수 컴퓨터시스템통합자문및구축서비스업연결조정 연결조정 연결조정기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 16위 · 검산완료전년비
+6.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
1,547억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
7.09배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.7배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
6.04%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
15.36%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
7개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
1.5배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.27배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
1.5년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
+11.1%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
신규수주 (1년 전比)
+74%
계약 공시 기준 최근 12개월 신규수주 — 공시가 드문 회사는 실제보다 낮게 보일 수 있어요
| 항목 | 22Q1 | 22Q2 | 22Q3 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 1.5조 | 1.7조 | 1.9조 | 5.2조 | 5.5조 | 6.5조 | 7.2조 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 0.5배 | 0.5배 | 0.6배 | 1.1배 | 1.1배 | 1.3배 | 1.5배 |
| 신규수주 | — | — | — | 1.9조 | 2.8조 | 4.8조 | 1.5조 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
최근 단일판매·공급계약 공시 — 금액과 최근 매출 대비 비중(공시 원문 기준).
| 계약일 | 계약명 | 상대방 | 금액 | 매출比 | 종료 예정 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-21 | 2,309억 | 4.7% | 2027-01-30 |
정부계약(나라장터) 최근 12개월 14건 · 합계 124억 — 최근: 발사체시험동 노후 배전반 교체에 따른 전력통제시스템 개선 공사 (한국항공우주연구원)
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
판가 vs 물량
품목 5개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +9.1%=판가 +3.0%+물량 ≈+6.1%
- 전력 개폐기+16.7%
- 자동화 인버터+3.6%
- 전력 ACB+3.0%
- 전력 차단기+2.6%
- 자동화 PLC+1.3%
매출이 +9.1% 움직였는데, 판가 +3.0%·물량 ≈+6.1%예요. 더 많이 팔아서 번 것에 가까워요 — 수요·점유율이 커졌다는 신호로 지속성에 유리해요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 49.3% · 유통 50.7%내부지분 49.3%유통 50.7%
- (주)LS 최대주주48.46%
- LS ELECTRIC(주) 특수관계인0.87%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
3,000원
전년 2,900원
등기이사 보수
1인 26억
4명 · 총 104억
직원
3,482명
평균 0.95억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 37,230주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명(주)LS 48.5%국민연금공단 9.4%KB자산운용(주) 7.4%이탈MassachusettsFinancial&cr;ServicesCompany 7.4%이탈TheCapitalGroupCompanies,Inc. 5.9%이탈
5% 이상 합계
57.8%
2025 · 2명
2014 대비
+38.6%p
19.2% → 57.8%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)LS | · | · | · | · | 46.0 | 46.0 | 46.0 | 46.0 | 47.5 | 47.5 | 48.5 | 48.5 | +2.5%p |
| 국민연금공단 | 11.8 | 10.9 | 11.6 | 12.2 | 12.1 | 12.1 | 13.4 | 12.3 | 13.4 | 9.8 | 9.3 | 9.4 | -2.4%p |
| KB자산운용(주)이탈 | 7.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| MassachusettsFinancial&cr;ServicesCompany이탈 | · | · | · | · | · | 7.4 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| TheCapitalGroupCompanies,Inc.이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.9 | · | 0.0%p |