연간 수출
4.7조
금호석유화학011780
화학 · 2026-09-15
시가총액
3.1조
PER
10.85
PBR
0.50
금호석유화학은 합성고무(NB라텍스) 세계 1위권 화학 회사예요.
금호석유화학그룹의 주력 계열사로, 타이어·신발에 쓰이는 합성고무와 의료용 고무장갑 원료인 NB라텍스를 생산하며, 합성수지와 정밀화학, 건자재 사업도 함께 하고 있어요. 합성고무는 타이어용은 완성차·타이어 업황에, NB라텍스는 의료용 고무장갑 수요에 실적이 좌우되는 사업이라 전방산업이 서로 다른 여러 축으로 나뉘어 있는 편이에요. 2010년 금호타이어·금호산업이 별도로 워크아웃에 들어가며 그룹이 사실상 둘로 나뉜 뒤, 이 회사는 금호타이어와 지분 관계 없이 독자적인 화학 계열사로 운영되고 있어요. NB라텍스 세계 1위 지위를 발판으로 합성수지·정밀화학 같은 고부가 제품 비중을 늘리는 방향을 이어가고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준금호석유화학의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 27.9% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 14.9% — 연간(3.9%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 35.7%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 10.7배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 27.9% 늘고 있어요.
- 분기 이익률이 연간보다 11.0%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원기초 화학은 유가·시황에 따라 스프레드(원료값과 제품값의 차이)가 벌어졌다 좁혀지는 사이클 사업이에요. 지금 이익률이 낮아도 시황이 돌면 확 좋아질 수 있어 사이클 위치가 중요해요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4.0조 | 5.1조 | 5.6조 | 5.0조 | 4.8조 | 8.5조 | 8.0조 | 6.3조 | 7.2조 | 6.9조 | 2.3조 | 919억 |
| 영업이익 ● | 1,571억 | 2,626억 | 5,546억 | 3,678억 | 7,422억 | 2.4조 | 1.1조 | 3,590억 | 2,728억 | 2,718억 | 3,390억 | 30억 |
| 당기순이익 | 808억 | 2,176억 | 5,031억 | 2,947억 | 5,830억 | 2.0조 | 1.0조 | 4,470억 | 3,486억 | 2,909억 | 963억 | 23억 |
| 영업이익률 | 4.0% | 5.2% | 9.9% | 7.4% | 15.4% | 28.4% | 14.4% | 5.7% | 3.8% | 3.9% | 14.9% | -11.4% |
| ROE | 4.7% | 11.1% | 21.4% | 11.2% | 18.5% | 38.7% | 18.1% | 7.7% | 5.8% | 4.7% | — | — |
| 부채비율 | 163.1% | 134.0% | 96.6% | 72.6% | 59.6% | 59.7% | 36.5% | 36.8% | 38.0% | 35.7% | 36.7% | 85.8% |
| 자산총계 | 4.5조 | 4.6조 | 4.6조 | 4.5조 | 5.0조 | 8.1조 | 7.7조 | 8.0조 | 8.3조 | 8.5조 | 8.8조 | 1.3조 |
| 자본총계 | 1.7조 | 2.0조 | 2.3조 | 2.6조 | 3.1조 | 5.1조 | 5.7조 | 5.8조 | 6.0조 | 6.2조 | 6.4조 | 7,374억 |
| 부채총계 | 2.8조 | 2.6조 | 2.3조 | 1.9조 | 1.9조 | 3.0조 | 2.1조 | 2.1조 | 2.3조 | 2.2조 | 2.4조 | 5,433억 |
| EPS | 3,212원 | 7,647원 | 17,597원 | 10,549원 | 20,881원 | 70,433원 | 37,290원 | 16,727원 | 13,328원 | 11,300원 | — | — |
| PER | 25.5배 | 13.0배 | 5.0배 | 7.3배 | 6.9배 | 2.4배 | 3.4배 | 7.9배 | 6.8배 | 10.7배 | — | — |
| PBR | 1.19배 | 1.28배 | 0.94배 | 0.74배 | 1.16배 | 0.82배 | 0.56배 | 0.57배 | 0.38배 | 0.49배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.0% | 1.0% | 1.6% | 1.9% | 2.9% | 6.0% | 4.3% | 2.2% | 2.4% | 1.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 594억으로 반토막 났어요(-51%). 중국발 공급과잉으로 합성고무 마진이 눌린 탓이에요. 의료용 장갑(NB라텍스) 수요 회복이 관건이에요.
업종 전체 종합
기초 화학물질 제조업 18사 합계 · 억원같은 업종(기초 화학물질 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 8.4조 | 9.9조 | 12.2조 | 12.9조 | 14.5조 | 21.6조 | 24.5조 | 23.5조 | 24.3조 | 24.1조 | 6.2조 |
| 영업이익 | 4,511억 | 5,998억 | 9,574억 | 9,621억 | 1.3조 | 3.4조 | 1.7조 | 7,590억 | 4,762억 | 4,971억 | 1,752억 |
| 당기순이익 | 4,356억 | 4,465억 | 7,486억 | 8,920억 | 1.2조 | 2.8조 | 1.9조 | 5,508억 | 831억 | 9,092억 | 1,984억 |
| 영업이익률 | 5.4% | 6.0% | 7.9% | 7.5% | 9.1% | 15.7% | 6.9% | 3.2% | 2.0% | 2.1% | 2.8% |
| ROE | 9.2% | 7.8% | 11.3% | 11.1% | 12.7% | 22.9% | 13.5% | 3.6% | 0.5% | 5.4% | — |
| 부채비율 | 98.0% | 84.6% | 87.6% | 94.8% | 93.5% | 91.7% | 80.8% | 85.1% | 91.5% | 76.6% | 80.8% |
| 자산총계 | 9.4조 | 10.6조 | 12.4조 | 15.7조 | 17.7조 | 23.7조 | 26.0조 | 28.0조 | 30.0조 | 29.9조 | 31.0조 |
| 자본총계 | 4.7조 | 5.7조 | 6.6조 | 8.1조 | 9.1조 | 12.3조 | 14.4조 | 15.1조 | 15.7조 | 16.9조 | 17.1조 |
| 부채총계 | 4.7조 | 4.8조 | 5.8조 | 7.6조 | 8.5조 | 11.3조 | 11.6조 | 12.9조 | 14.3조 | 13.0조 | 13.8조 |
| 집계 종목 수 | 13사 | 16사 | 17사 | 17사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
기초화학은 중국 공급과잉으로 감산·설비 재편이 진행되는 바닥 국면이에요 — 금호석유화학(합성고무)처럼 스페셜티 비중이 큰 회사가 상대적으로 잘 버티고 있어요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 15.7% → 2025년 2.1% → 26 1Q 2.8%로 반등.
동종업계 비교
기초 화학물질 제조업 18개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/18영업이익 2위/17영업이익률 5위/17ROE 8위/17부채비율↓ 6위/18
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG케미칼 ↗ | 9.1조 | 3,057억 | +2.7% | +3.4% | +2.7% | +6.2% | 112% | 4.3배 | 0.3배 |
| 2 | 금호석유화학 ★ | 6.9조 | 2,718억 | -3.4% | +3.9% | +4.2% | +4.7% | 36% | 10.7배 | 0.5배 |
| 3 | 효성화학 ↗ | 2.3조 | -1,605억 | -4.5% | -6.9% | +13.9% | +51.5% | 310% | 0.7배 | 0.6배 |
| 4 | 애경케미칼 ↗ | 1.5조 | -102억 | -11.6% | -0.7% | -0.3% | -0.7% | 95% | — | 0.7배 |
| 5 | KPX홀딩스 ↗ | 1.2조 | 430억 | -4.9% | +3.7% | +10.0% | +7.1% | 33% | 4.8배 | 0.3배 |
| 6 | 동성화인텍 ↗ | 7,422억 | 726억 | +24.2% | +9.8% | +7.5% | +21.6% | 94% | 8.7배 | 1.9배 |
| 7 | 원익홀딩스 ↗ | 6,230억 | -4억 | -3.5% | -0.1% | +8.1% | +3.9% | 51% | 70.5배 | 1.9배 |
| 8 | 미원에스씨 ↗ | 5,321억 | 655억 | +4.5% | +12.3% | +11.5% | +13.7% | 23% | 10.7배 | 1.5배 |
| 9 | 성일하이텍 ↗ | 1,946억 | -545억 | +42.9% | -28.0% | -41.4% | -52.3% | 368% | — | 3.4배 |
| 10 | 동남합성 ↗ | 1,943억 | 94억 | +4.2% | +4.8% | +3.6% | +12.8% | 75% | 15.5배 | 2.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 7.3조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 합성고무58.4%
- 합성수지25.7%
- 기 타11.9%
- 정밀화학4.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 합성고무ㆍ합성수지등 | 4.6조 | 63.1% | +2216.4% | — | — |
| 기초유기화합물 | 1.6조 | 22.6% | +5546.4% | — | — |
| 기타부문 | 1.0조 | 14.3% | +1241.8% | — | — |
부문별 매출 추이 (7개년)
합성고무ㆍ합성수지등기초유기화합물기타부문기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 106위 · 검산완료전년비
+3.2%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
2,791억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
3.87배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
2.63배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
10.34%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
9.41%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원19건
- 현금·현물배당10
- 주식소각9
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.0% · 총 5,222억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 원재료0.0%1,922억
- 반제품0.1%1,433억
- 미착품0.0%1,073억
- 저장품0.0%684억
- 상품0.0%58억
- 부산물0.0%52억
판가 vs 물량
품목 3개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -3.4%=판가 +16.6%+물량 ≈-20.0%
- 합성고무+21.5%
- 합성수지+16.6%
- 정밀화학-16.0%
매출이 -3.4% 움직였는데, 판가 +16.6%·물량 ≈-20.0%예요. 값과 물량이 비슷하게 작용했어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 2개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 합성고무부문 | 48% | 50% | 47% | 48% | 49% | 54% | 55% | 54% | +6.0%p |
| 합성수지부문 | 17% | 18% | 21% | 20% | 20% | 20% | 21% | 19% | +2.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요).
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 29.2% · 유통 70.8%내부지분 29.2%유통 70.8%
- 박찬구 친인척7.84%
- 박철완 본인9.98%
- 허경수 친인척0.06%
- 박은형 친인척0.50%
- 박은경 친인척0.51%
- 박은혜 친인척0.57%
- 박준경 발행회사 임원 친인척8.39%
- 박주형 친인척1.24%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
1,700원
전년 2,200원
등기이사 보수
1인 9억
3명 · 총 25억
직원
1,606명
평균 1.04억
감사의견
적정의견
안진회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 427,845주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 1,302,845주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명한국산업은행 14.1%이탈박철완 10.0%이탈국민연금공단 9.7%박준경 7.2%이탈박찬구 6.7%이탈
5% 이상 합계
9.7%
2025 · 1명
2014 대비
-35.5%p
45.2% → 9.7%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 국민연금공단 | 7.3 | 9.7 | 12.6 | 9.7 | 8.0 | 7.9 | 8.3 | 6.8 | 6.6 | 9.1 | 8.9 | 9.7 | +2.4%p |
| 한국산업은행이탈 | 14.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 박철완이탈 | 10.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 박준경이탈 | 7.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 박찬구이탈 | 6.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |