잉여현금흐름주의
-68억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
삼미금속012210
금속 · 2026-09-15
시가총액
2,683억
PER
135.35
PBR
2.79
단조 부품 회사예요.
1977년 설립돼 해머단조 설비로 상용차 전륜차축과 중장비 스핀들 등을 만들어 현대차·캐터필러 등에 공급하고, 1986년 국산화한 선박 엔진용 커넥팅로드는 국내 시장점유율 1위를 지켜온 대표 품목이에요. 단조는 쇳덩이를 뜨겁게 달군 뒤 큰 해머로 두들겨 모양을 잡는 방식이라 설비 투자가 크고, 엔진처럼 안전이 걸린 부품은 발주처 인증을 통과하는 데 오래 걸려 새 업체가 끼어들기 어려운 것이 이 업종의 구조예요. 매출의 무게중심은 상용차와 중장비에 들어가는 자동차용 단조 부품이고, 여기에 선박 중속엔진용 커넥팅로드가 두 번째 축으로 붙어 조선·엔진 업황에 따라 일감이 늘고 줄어요. 금강공업이 지분 대부분을 가진 최대주주이며, 회사는 원전 터빈 블레이드처럼 더 큰 단조품 쪽으로도 품목을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-15 기준삼미금속의 지금 주가는 어떤 성장을 전제하고 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 1.4% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 11.7% — 연간(7.9%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 103.6%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 135.3배 · PBR 2.8배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- PER 135.3배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
- 분기 이익률이 연간보다 3.9%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 부채비율 103.6% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원금속 가공은 산업 전반에 부품·소재를 대는 사업이라 전방 경기에 연동돼요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 768억 | 764억 | 738억 | 223억 | 1,062억 |
| 영업이익 ● | 60억 | 45억 | 58억 | 26억 | 159억 |
| 당기순이익 | 9억 | 35억 | 17억 | 13억 | 83억 |
| 영업이익률 | 7.8% | 5.9% | 7.9% | 11.7% | 16.5% |
| ROE | 1.6% | 4.7% | 1.8% | — | — |
| 부채비율 | 167.3% | 134.0% | 103.7% | 115.4% | 94.9% |
| 자산총계 | 1,522억 | 1,727억 | 1,888억 | 2,027억 | 7,615억 |
| 자본총계 | 569억 | 738억 | 927억 | 941억 | 3,905억 |
| 부채총계 | 952억 | 989억 | 961억 | 1,086억 | 3,710억 |
| EPS | 57원 | 195원 | 86원 | — | — |
| PER | 17.4배 | 10.2배 | 123.6배 | — | — |
| PBR | 0.40배 | 0.62배 | 2.64배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 16억, 이익률 8.7%예요.
업종 전체 종합
기타 금속 가공제품 제조업 16사 합계 · 억원같은 업종(기타 금속 가공제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.6조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.7조 | 2.0조 | 2.6조 | 2.9조 | 2.8조 | 2.8조 | 8,280억 |
| 영업이익 | 839억 | 826억 | 417억 | 23억 | -783억 | -262억 | 122억 | 907억 | 530억 | 205억 | 458억 |
| 당기순이익 | 408억 | 385억 | -198억 | -123억 | -2,478억 | -812억 | -559억 | 48억 | -206억 | -863억 | 137억 |
| 영업이익률 | 5.3% | 5.0% | 2.5% | 0.1% | -4.7% | -1.3% | 0.5% | 3.1% | 1.9% | 0.7% | 5.5% |
| ROE | 2.8% | 2.3% | -1.1% | -0.6% | -16.7% | -5.5% | -2.8% | 0.2% | -0.8% | -3.1% | — |
| 부채비율 | 93.9% | 93.1% | 98.7% | 81.7% | 122.4% | 140.3% | 89.6% | 91.8% | 82.5% | 80.7% | 85.7% |
| 자산총계 | 2.8조 | 3.2조 | 3.4조 | 3.7조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.3조 | 4.6조 | 5.0조 | 5.2조 |
| 자본총계 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 2.0조 | 1.5조 | 1.5조 | 2.0조 | 2.2조 | 2.5조 | 2.7조 | 2.8조 |
| 부채총계 | 1.4조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.6조 | 1.8조 | 2.1조 | 1.8조 | 2.1조 | 2.1조 | 2.2조 | 2.4조 |
| 집계 종목 수 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 12사 | 12사 | 12사 | 16사 | 16사 | 16사 | 16사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
금속 가공(와이지-원 등)은 절삭공구·부품의 글로벌 수요 회복을 기다리는 국면이에요 — 제조업 가동률(미국·유럽)이 선행 지표예요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 5.3% → 2025년 0.7% → 26 1Q 5.5%로 반등.
동종업계 비교
기타 금속 가공제품 제조업 16개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 10위/16영업이익 4위/16영업이익률 3위/16
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 케이피에프 ↗ | 7,439억 | 354억 | -3.2% | +4.8% | +2.6% | +5.8% | 104% | 3.9배 | 0.3배 |
| 2 | 와이지-원 ↗ | 6,394억 | 665억 | +11.2% | +10.4% | +4.0% | +5.8% | 171% | 17.2배 | 1.1배 |
| 3 | 태웅 ↗ | 3,497억 | 50억 | -9.5% | +1.4% | +1.5% | +0.9% | 33% | 141.5배 | 1.3배 |
| 4 | 와이엠 ↗ | 1,726억 | 38억 | +2.1% | +2.2% | +0.4% | +1.5% | 210% | 12.6배 | 0.6배 |
| 5 | 승일 ↗ | 1,415억 | 23억 | -2.0% | +1.6% | +1.8% | +1.7% | 24% | 14.9배 | 0.3배 |
| 6 | 에이프로젠 ↗ | 1,180억 | -956억 | -21.4% | -81.0% | -119.2% | -30.7% | 56% | — | 0.3배 |
| 7 | 신화프리텍 ↗ | 925억 | -48억 | +8.3% | -5.2% | -7.5% | -6.4% | 116% | — | 1.1배 |
| 8 | 풍강 ↗ | 903억 | 7억 | -3.0% | +0.8% | +0.9% | +1.1% | 30% | 36.9배 | 0.4배 |
| 9 | HT로보틱스 ↗ | 858억 | -18억 | -7.1% | -2.2% | +1.7% | +1.9% | 101% | 88.1배 | 1.7배 |
| 10 | 삼미금속 ★ | 738억 | 58억 | -3.5% | +7.9% | +2.3% | — | — | 135.3배 | 2.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 368억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료48.1%177억
- 외주·운반14.3%53억
- 인건비12.2%45억
- 감가상각3.1%11억
- 기타22.4%82억
비용의 48%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 674억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 제 품 자동차부품 프론트액슬,너클,크랭크샤프44.7%
- 제 품 중장비부품 스핀들,보스,엔드비트 등22.6%
- 제 품 선박엔진부품 커넥팅로드 등16.6%
- 상 품5.2%
- 제 품 방산부품 로워암, 탄두 등4.2%
- 기 타 (고철 등)3.5%
- 제 품 기타 기어휠 등3.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 제품 · 자동차부품 · 프론트액슬,너클,크랭크샤프트등 | 330억 | 44.7% | -4.9% | -0.7%p | — |
| 제품 · 중장비부품 · 스핀들,보스,엔드비트등 | 167억 | 22.6% | -9.1% | -1.4%p | — |
| 제품 · 선박엔진부품 · 커넥팅로드등 | 123억 | 16.6% | -5.6% | -0.4%p | — |
| 상품 | 38억 | 5.2% | +8.2% | +0.6%p | — |
| 제품 · 방산부품 · 로워암,탄두등 | 31억 | 4.3% | -2.2% | +0.1%p | — |
| 기타주) | 26억 | 3.5% | -4.7% | -0.0%p | — |
| 제품 · 기타 · 기어휠등 | 23억 | 3.2% | +139.6% | +1.9%p | — |
부문별 매출 추이 (4개년)
제품 자동차부품 프론트액슬,너클,크랭크샤프트등제품 중장비부품 스핀들,보스,엔드비트등제품 선박엔진부품 커넥팅로드등상품 상품 상품제품 방산부품 로워암,탄두등기타주) 기타주) 기타주)제품 기타 기어휠등기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이익의 현금화주의
-0.31배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
-2.44%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
15.72%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석3건
- 유상증자2
- 전환사채권발행1
판가 vs 물량
품목 5개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -3.4%=판가 +6.5%+물량 ≈-9.9%
- 크랭크샤프트(개당) 수출+116.8%
- 스티어링너클(개당) 내수+9.5%
- 프론트액슬(개당) 내수+6.5%
- 프론트액슬(개당) 수출+4.9%
- 크랭크샤프트(개당) 내수+0.3%
매출이 -3.4% 움직였는데, 판가 +6.5%·물량 ≈-9.9%예요. 판 수량이 줄어든 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 73.5% · 유통 26.5%내부지분 73.5%유통 26.5%
- 금강공업(주) 최대주주73.45%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
5명 · 총 2억
직원
122명
평균 0.60억
감사의견
적정의견
한미회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 1,682주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2022~2025 · 5% 이상 2명금강공업(주) 73.5%아이비케이에스와이지턴어라운드신기술투자조합제1호 11.7%
5% 이상 합계
85.2%
2025 · 2명
2022 대비
-13.5%p
98.7% → 85.2%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|
| 금강공업(주) | 98.7 | 98.7 | 98.9 | 73.5 | -25.3%p |
| 아이비케이에스와이지턴어라운드신기술투자조합제1호 | · | · | · | 11.7 | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 738억 | 58억 | 7.9% | — | — | 원문 |