잉여현금흐름양호
2,129억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
에스원012750
일반서비스 · 2026-09-15
시가총액
3.2조
PER
15.94
PBR
1.62
에스원은 보안(세콤) 1위 회사예요(삼성 계열).
출동경비·관제 중심 물리보안에 AI 영상보안을 더한 시큐리티 사업이 주력이며, 건물관리 서비스와 정보보안 렌탈, 알뜰폰(MVNO) 사업까지 여러 축으로 매출을 다각화하고 있어요. 매출의 절반가량이 출동경비 등 시큐리티 서비스에서 나오는데, 이 사업은 계약이 한 번 맺어지면 오래 유지되는 편이라 매출이 비교적 안정적인 구조예요. 건물관리 사업은 삼성물산에서 넘겨받아 시작했고 이후 꾸준히 성장해 시큐리티에 이은 두 번째 축으로 자리 잡았어요. 안정적인 보안 서비스 매출을 바탕으로 알뜰폰 같은 신사업을 얹어 사업 영역을 넓히는 방향을 이어가고 있어요.
재무 요약
11개 기간 · 억원에스원은 보안 서비스 구독 사업이에요 — 계약 기반 월 수수료라 이익률이 10년 내내 7~11%로 꾸준했어요. 삼성 계열 물량이 안정 기반이고, 무인화·AI 보안이 성장축이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(가입 시설 수)과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.8조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.2조 | 2.2조 | 2.3조 | 2.5조 | 2.6조 | 2.8조 | 2.9조 | 7,231억 | 211억 |
| 영업이익 ● | 2,057억 | 2,026억 | 1,991억 | 1,968억 | 2,045억 | 1,797억 | 2,041억 | 2,126억 | 2,092억 | 2,346억 | 644억 | 11억 |
| 당기순이익 | 1,405억 | 1,433억 | 1,030억 | 1,466억 | 1,421억 | 1,290억 | 1,510억 | 1,895억 | 1,767억 | 1,786억 | 215억 | 31억 |
| 영업이익률 | 11.2% | 10.4% | 9.9% | 9.1% | 9.2% | 7.8% | 8.3% | 8.1% | 7.5% | 8.1% | 8.9% | 5.4% |
| ROE | 12.8% | 11.9% | 8.2% | 11.0% | 10.3% | 8.9% | 9.9% | 11.9% | 10.6% | 10.2% | — | — |
| 부채비율 | 32.8% | 30.9% | 33.3% | 35.2% | 37.7% | 36.7% | 36.3% | 36.4% | 39.9% | 38.5% | 45.8% | 67.3% |
| 자산총계 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.2조 | 2.3조 | 2.4조 | 2.4조 | 1,679억 |
| 자본총계 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.7조 | 1,003억 |
| 부채총계 | 3,604억 | 3,737억 | 4,205억 | 4,674억 | 5,225억 | 5,301억 | 5,527억 | 5,816억 | 6,620억 | 6,757억 | 7,660억 | 675억 |
| EPS | 4,157원 | 4,239원 | 3,046원 | 4,337원 | 4,203원 | 3,815원 | 4,467원 | 5,604원 | 5,227원 | 5,281원 | — | — |
| PER | 21.1배 | 25.2배 | 33.0배 | 21.6배 | 20.2배 | 19.4배 | 13.3배 | 10.7배 | 11.3배 | 13.7배 | — | — |
| PBR | 3.03배 | 3.37배 | 3.03배 | 2.68배 | 2.33배 | 1.95배 | 1.48배 | 1.43배 | 1.35배 | 1.56배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.4% | 2.3% | 2.5% | 2.7% | 2.9% | 3.4% | 4.2% | 4.5% | 4.6% | 4.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 2,346억원(2025) · 최저 1,797억원(2021). 최신 2025년은 2,346억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 7,231억·영업이익 644억(영업이익률 8.9%), 영업이익 직전분기 +211.1%.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 2.9조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 시큐리티41.6%
- 인프라26.7%
- 통합보안16.5%
- 보안SI11.0%
- 보안상품3.7%
- 기 타0.5%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 시큐리티 보안용역및상품 | 1.4조 | — | — | 45.3% | +2.5% | -0.3%p | — |
| 인프라 보안용역및상품 | 8,539억 | — | — | 27.5% | +0.4% | -0.7%p | — |
| 인프라 건물관리용역 | 8,273억 | — | — | 26.7% | +7.2% | +1.0%p | — |
| 기타 | 147억 | — | — | 0.5% | -2.2% | -0.0%p | — |
부문별 매출 추이 (4개년)
시큐리티 보안용역및상품 물리보안서비스,디지털보안,이동체보안등인프라 건물관리용역 부동산서비스인프라 보안용역및상품 통합보안인프라 보안용역및상품 보안SI시큐리티 보안용역및상품 보안상품기타 기타 임대,교육등시큐리티 기타 부문내내부거래제거등기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
83.79배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.57배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
12.76%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
7.54%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 25.6% · 유통 74.3%내부지분 25.6%유통 74.3%
- SECOM CO., LTD. 본인25.65%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
3,200원
전년 2,700원
등기이사 보수
1인 15억
4명 · 총 62억
직원
7,044명
평균 0.81억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2013~2025 · 5% 이상 7명SECOMCO.,LTD. 25.6%일본SECOM 25.6%이탈삼성SDI(주) 11.0%국민연금공단 6.3%BrandesInvestmentPartners,L.P. 6.0%삼성생명보험(주) 5.3%
5% 이상 합계
59.6%
2025 · 6명
2013 대비
+17.6%p
42.0% → 59.6%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SECOMCO.,LTD. | 25.6 | 25.6 | · | · | · | · | 25.6 | 25.6 | 25.6 | 25.6 | 25.6 | 25.6 | 25.6 | 0.0%p |
| 삼성SDI(주) | 11.0 | 11.0 | 11.0 | 11.0 | 11.0 | 11.0 | 11.0 | 11.0 | 11.0 | 11.0 | 11.0 | 11.0 | 11.0 | 0.0%p |
| 국민연금공단 | · | 6.6 | 6.8 | 6.8 | 6.8 | 6.6 | 6.9 | 6.5 | 7.5 | 7.0 | 6.4 | 6.3 | 6.3 | -0.3%p |
| BrandesInvestmentPartners,L.P. | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.0 | 0.0%p |
| 삼성생명보험(주) | 5.3 | 5.3 | 5.3 | 5.3 | 5.3 | 5.3 | 5.3 | 5.3 | 5.3 | 5.3 | 5.3 | 5.3 | 5.3 | 0.0%p |
| FidelityManagement&ResearchCompanyLLC | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.5 | 5.3 | -0.2%p |
| 일본SECOM이탈 | · | · | 25.6 | 25.6 | 25.6 | 25.6 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |