연간 수출
576억
하이록코리아013030
금속 · 2026-09-15
시가총액
3,960억
PER
7.99
PBR
0.87
플랜트 배관을 잇는 관이음쇠·밸브를 만드는 회사예요.
밸브와 피팅이 매출의 대부분을 차지하고, 그중에서도 석유화학·온오프쇼어 플랜트 쪽 매출이 절반 정도로 가장 큰 비중을 차지해요. 이런 관이음쇠·밸브는 배관이 새면 안 되는 정밀 부품이라 한번 채택되면 오래 쓰이는 특성이 있어서, 플랜트 발주 경기가 실적에 시차를 두고 반영되는 편이에요. 여기에 더해 반도체·항공우주·철도차량·방위산업·수소 산업 등으로도 판매처를 넓혀가고 있는데, 특히 항공우주 분야에서는 누리호 개발에 추진기관 공급계를 담당하는 등 첨단산업으로도 발을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준하이록코리아의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 9.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 28.7% — 연간(27.4%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 8.5%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 8.1배 · PBR 0.9배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률 하락 — 연간 27.4%의 높은 이익률이 유지되는지가 논리의 핵심이에요.
- 매출 증가율이 9.1%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 8.1배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원철강은 경기를 많이 타는 업종이에요. 건물·자동차·배가 잘 팔릴 때 벌고, 안 팔리면 이익이 확 줄어요. 공장이 커서 많이 돌릴수록(가동률) 이익이 나고, 원래 남는 게 적은 장사예요. 아래 표에서 색칠한 두 줄 — 영업이익률(얼마나 남나)과 부채비율(빚 부담) — 을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,771억 | 1,827억 | 1,243억 | 1,421억 | 1,382억 | 1,467억 | 1,829억 | 1,888억 | 1,905억 | 2,146억 | 593억 | 9,238억 |
| 영업이익 ● | 373억 | 355억 | 108억 | 149억 | 162억 | 189억 | 407억 | 519억 | 501억 | 589억 | 170억 | 206억 |
| 당기순이익 | 302억 | 236억 | 122억 | 136억 | 65억 | 195억 | 344억 | 477억 | 480억 | 508억 | 153억 | 69억 |
| 영업이익률 | 21.1% | 19.4% | 8.7% | 10.5% | 11.7% | 12.9% | 22.3% | 27.5% | 26.3% | 27.4% | 28.7% | -0.9% |
| ROE | 9.8% | 7.0% | 3.6% | 3.9% | 2.0% | 5.6% | 9.1% | 11.7% | 11.0% | 11.1% | — | — |
| 부채비율 | 14.4% | 13.3% | 8.4% | 9.3% | 9.6% | 9.1% | 8.4% | 8.9% | 8.4% | 8.5% | 10.4% | 81.5% |
| 자산총계 | 3,533억 | 3,794억 | 3,713억 | 3,813억 | 3,651억 | 3,798억 | 4,119억 | 4,432억 | 4,727억 | 4,981억 | 5,112억 | 4.1조 |
| 자본총계 | 3,089억 | 3,350억 | 3,426억 | 3,490억 | 3,331억 | 3,481억 | 3,801억 | 4,069억 | 4,360억 | 4,591억 | 4,630억 | 2.2조 |
| 부채총계 | 445억 | 445억 | 287억 | 323억 | 320억 | 317억 | 318억 | 363억 | 367억 | 389억 | 482억 | 2.0조 |
| EPS | 2,219원 | 1,728원 | 848원 | 947원 | 390원 | 1,515원 | 2,633원 | 3,687원 | 3,895원 | 4,211원 | — | — |
| PER | 9.5배 | 13.0배 | 19.4배 | 20.3배 | 34.5배 | 11.1배 | 7.8배 | 7.2배 | 6.5배 | 7.3배 | — | — |
| PBR | 0.80배 | 0.79배 | 0.56배 | 0.65배 | 0.48배 | 0.57배 | 0.63배 | 0.77배 | 0.68배 | 0.79배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.9% | 1.8% | 3.0% | 2.6% | 3.7% | 3.0% | 2.9% | 3.9% | 4.6% | 4.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 157억(+24%), 이익률 29%로 절정 국면이에요. 플랜트·조선 투자 사이클의 대표 수혜주예요.
업종 전체 종합
1차 철강 제조업 7사 합계 · 억원같은 업종(1차 철강 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 5.4조 | 6.4조 | 6.8조 | 6.5조 | 5.9조 | 8.4조 | 9.5조 | 11.4조 | 11.4조 | 11.5조 | 3.0조 |
| 영업이익 | 3,630억 | 4,193억 | 1,993억 | 1,686억 | 1,264억 | 5,818억 | 4,736억 | 6,705억 | 2,685억 | 2,302억 | 791억 |
| 당기순이익 | 2,741억 | 2,351억 | 1,136억 | 1,297억 | -2,065억 | 3,734억 | 3,386억 | 4,755억 | 1,773억 | 1,274억 | 376억 |
| 영업이익률 | 6.7% | 6.5% | 2.9% | 2.6% | 2.1% | 6.9% | 5.0% | 5.9% | 2.4% | 2.0% | 2.6% |
| ROE | 6.0% | 5.0% | 2.4% | 2.7% | -4.6% | 7.8% | 6.6% | 6.7% | 2.5% | 1.8% | — |
| 부채비율 | 56.7% | 54.3% | 60.3% | 58.0% | 61.5% | 66.0% | 66.1% | 69.7% | 68.0% | 79.7% | 85.6% |
| 자산총계 | 7.1조 | 7.3조 | 7.6조 | 7.6조 | 7.3조 | 8.0조 | 8.5조 | 12.0조 | 12.0조 | 13.0조 | 13.4조 |
| 자본총계 | 4.6조 | 4.7조 | 4.7조 | 4.8조 | 4.5조 | 4.8조 | 5.1조 | 7.1조 | 7.1조 | 7.2조 | 7.2조 |
| 부채총계 | 2.6조 | 2.6조 | 2.8조 | 2.8조 | 2.8조 | 3.2조 | 3.4조 | 4.9조 | 4.9조 | 5.8조 | 6.2조 |
| 집계 종목 수 | 4사 | 5사 | 5사 | 5사 | 6사 | 6사 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
철강은 경기를 크게 타는 업종이라 업종 전체 이익도 사이클을 따라 움직여요. 2021년 슈퍼사이클(영업이익률 약 11%) 뒤로 눌려 있었는데, 2026년 들어 중국이 철강 수출을 규제(수출 허가제)하기 시작하면서 그동안 값을 눌러온 중국산 공급 과잉이 줄어드는 중이에요. 국내 철강값 하락 압력이 완화돼 '바닥을 다지고 회복을 준비하는' 국면으로 보는 시각이 많아요. 다만 전기료·내수 부진은 아직 부담이라 회복의 초입 정도로 보면 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 6.9% → 2025년 2.0% → 26 1Q 2.6%로 반등.
동종업계 비교
1차 철강 제조업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/7영업이익 3위/7영업이익률 1위/7ROE 1위/7부채비율↓ 2위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 세아홀딩스 ↗ | 6.6조 | 1,755억 | +9.9% | +2.7% | +1.3% | +2.8% | 100% | 8.0배 | 0.2배 |
| 2 | 동국제강 ↗ | 3.2조 | 594억 | -9.2% | +1.9% | +0.3% | +0.4% | 119% | 60.0배 | 0.3배 |
| 3 | KISCO홀딩스 ↗ | 8,253억 | -707억 | -18.5% | -8.6% | -2.8% | -1.6% | 11% | — | 0.3배 |
| 4 | 신스틸 ↗ | 3,522억 | 30억 | -8.9% | +0.9% | +0.4% | +1.6% | 136% | 76.7배 | 1.2배 |
| 5 | 하이록코리아 ★ | 2,146억 | 589억 | +12.6% | +27.5% | +23.7% | +11.1% | 9% | 8.1배 | 0.9배 |
| 6 | 동양에스텍 ↗ | 1,978억 | 18억 | +3.5% | +0.9% | +1.0% | +1.6% | 65% | 18.2배 | 0.2배 |
| 7 | 유에스티 ↗ | 580억 | 23억 | -20.8% | +4.0% | +4.2% | +3.0% | 6% | 15.8배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 2,507억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- Hy-Lok Fitting40.5%
- Hy-Lok Valve37.0%
- 기타14.5%
- Bite Type Fitting6.4%
- Pipe Fitting1.6%
부문별 영업이익 비중
- 국내89.4%538억
- 해외10.6%64억
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 국내 | 1,931억 | 538억 | 27.9% | 77.0% | — | — | — |
| 해외 | 577억 | 64억 | 11.1% | 23.0% | — | — | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
수출 실적
2026Q2 · 수출 428위 · 검산완료현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
472억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
29.45배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.8배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
22.04%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
89.1%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원13건
- 현금·현물배당10
- 주식소각3
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 주의
평가충당 6.5% · 총 422억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 원재료9.5%289억
- 재공품0.0%115억
- 미착품0.0%18억
판가 vs 물량
품목 8개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +12.7%=판가 +5.4%+물량 ≈+7.3%
- BiteTypeFitting 수출+34.7%
- PipeFitting 수출+18.7%
- BiteTypeFitting 내수+15.2%
- Hy-LokFitting 수출-7.2%
- Hy-LokValve 수출+6.1%
- Hy-LokValve 내수+4.8%
매출이 +12.7% 움직였는데, 판가 +5.4%·물량 ≈+7.3%예요. 더 많이 팔아서 번 것에 가까워요 — 수요·점유율이 커졌다는 신호로 지속성에 유리해요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 39.9% · 유통 60.1%내부지분 39.9%유통 60.1%
- 문휴건 최대주주22.44%
- 하이록단조(주) 특수관계인7.02%
- 문영훈 특수관계인4.56%
- 정지희 특수관계인2.06%
- 문정숙 특수관계인1.85%
- 문해숙 특수관계인0.95%
- 문창환 특수관계인0.85%
- 김윤희 특수관계인0.13%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
1,350원
전년 1,150원
등기이사 보수
1인 5억
3명 · 총 14억
직원
492명
평균 0.78억
감사의견
적정의견
안경회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 1,054,596주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 527,298주(주식수 영구 감소) · 처분 527,298주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 13명문휴건 22.4%InvescoCanadaLtd. 17.4%이탈문영훈 15.0%이탈FIDELITYMANAGEMENT&RESEARCHCOMPANY 10.0%베어링자산운용 9.3%이탈하이록단조(주) 7.0%
5% 이상 합계
44.7%
2025 · 4명
2014 대비
-13.7%p
58.4% → 44.7%
이탈 보고자
8명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 문휴건 | 15.7 | 15.7 | 15.7 | 15.7 | 15.7 | 15.7 | 15.7 | 15.7 | 15.7 | 20.5 | 21.5 | 22.4 | +6.7%p |
| FIDELITYMANAGEMENT&RESEARCHCOMPANY | 8.2 | · | · | · | · | · | · | 6.8 | 8.6 | 10.1 | 10.2 | 10.0 | +1.8%p |
| 하이록단조(주) | · | · | · | · | · | · | · | 6.1 | 6.1 | 6.4 | 6.7 | 7.0 | +0.9%p |
| 국민연금공단 | 4.6 | · | · | · | · | · | · | · | 5.7 | 8.5 | 7.2 | 5.3 | +0.7%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 1.5 | 1.6 | +0.0%p |
| 문영훈이탈 | 15.3 | 15.3 | 15.0 | 15.0 | 15.0 | 15.0 | 15.0 | 15.0 | 15.0 | · | · | · | -0.3%p |
| InvescoCanadaLtd.이탈 | 8.2 | 10.8 | 17.5 | 17.9 | 18.3 | 17.4 | · | · | · | · | · | · | +9.2%p |
| GrandeurPeak&cr;GlobalAdvisors,LLC이탈 | 6.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| FIDELITYMANAGEMENT&cr;&RESEARCHCOMPANY이탈 | · | 9.9 | 8.6 | 8.5 | 7.2 | 5.2 | · | · | · | · | · | · | -4.8%p |
| GrandeurPeakGlobal&cr;Advisors,LLC이탈 | · | 6.0 | 6.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | +0.1%p |
| HIGHCLEREINTERNATIONALINVESTORSLLP이탈 | · | · | · | · | · | 6.3 | 5.2 | · | · | · | · | · | -1.1%p |
| 베어링자산운용이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 9.3 | · | · | · | · | 0.0%p |
| 쿼드자산운용이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.0 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,146억 | 589억 | 27.5% | 11.1% | 8.5% | 원문 |