연간 수출
7,319억
화승코퍼레이션013520
운송장비·부품 · 2026-09-15
시가총액
1,271억
PER
1.51
PBR
0.42
자동차 고무 부품(씰·호스) 그룹의 지주 격 회사예요.
2021년 자동차부품 제조 부문을 떼어내 화승알앤에이를 세운 뒤 남은 회사가 고무 소재와 무역, 산업용·방산용 고무제품을 맡는 사업형 지주회사가 됐고, 2023년에는 자회사 화승소재를 흡수합병해 구조를 단순하게 정리했어요. 소재 부문은 생고무에 첨가제를 섞어 부품사가 바로 쓸 수 있게 만든 고무 컴파운드가 주력이라, 결국 자동차용 고무 부품 수요가 실적의 무게중심이에요. 무역 부문은 합성고무 원재료를 사고파는 사업이라 남는 마진은 얇지만 매출 규모를 키워 주고요. 컨베이어벨트나 산업용 호스 같은 비자동차 고무 제품이 자동차 경기를 덜 타는 두 번째 축이에요.
인사이트
2026-09-15 기준화승코퍼레이션의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 2.3% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 4.9% — 연간(5.1%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 194.4%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 1.5배 · PBR 0.4배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 2.3%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 194.4% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
- PER 1.5배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원자동차 생태계는 완성차(현대차·기아) → 부품(여기) → 소재·타이어로 이어지는데, 여기는 그중 '부품' 그룹이에요. 완성차가 몇 대를 만드느냐에 실적이 통째로 달려 있어요. 부품사 스스로 값을 올리기 어려워 이익률이 낮은 대신, 물량이 꾸준한 게 강점이에요. 전기차 전환·미국 관세처럼 완성차의 변화가 그대로 전달되니, 아래 표에서 색칠한 매출액(물량)과 영업이익률(원가 협상력)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.6조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.6조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.6조 | 4,491억 | 6.4조 |
| 영업이익 ● | 1,053억 | 358억 | 539억 | 650억 | 137억 | 100억 | 432억 | 879억 | 858억 | 831억 | 219억 | 3,467억 |
| 당기순이익 | 588억 | -418억 | -332억 | 235억 | -340억 | -360억 | 157억 | 332억 | 599억 | 1,031억 | 248억 | 3,573억 |
| 영업이익률 | 6.5% | 2.5% | 3.5% | 4.2% | 1.0% | 0.7% | 2.7% | 6.0% | 5.5% | 5.1% | 4.9% | 6.5% |
| ROE | 18.1% | -15.5% | -15.2% | 9.0% | -13.8% | -16.0% | 6.3% | 12.3% | 16.5% | 24.6% | — | — |
| 부채비율 | 311.9% | 371.4% | 454.6% | 361.9% | 392.2% | 427.1% | 369.8% | 326.8% | 255.9% | 194.4% | 186.4% | 83.4% |
| 자산총계 | 1.3조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.3조 | 28.5조 |
| 자본총계 | 3,253억 | 2,703억 | 2,185억 | 2,623억 | 2,459억 | 2,246억 | 2,506억 | 2,705억 | 3,620억 | 4,187억 | 4,412억 | 18.8조 |
| 부채총계 | 1.0조 | 1.0조 | 9,933억 | 9,493억 | 9,645억 | 9,593억 | 9,266억 | 8,840억 | 9,265억 | 8,139억 | 8,225억 | 9.7조 |
| EPS | 1,175원 | -707원 | -549원 | 376원 | -564원 | -872원 | 63원 | 78원 | 601원 | 1,681원 | — | — |
| PER | 1.7배 | — | — | 3.4배 | — | — | 22.2배 | 26.0배 | 2.5배 | 1.3배 | — | — |
| PBR | 0.32배 | 0.30배 | 0.29배 | 0.25배 | 0.28배 | 0.46배 | 0.28배 | 0.38배 | 0.21배 | 0.26배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 2.5% | 5.0% | 3.5% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 256억, 이익률 6.1%로 견조해요.
업종 전체 종합
자동차 신품 부품 제조업 91사 합계 · 억원같은 업종(자동차 신품 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 90.4조 | 85.1조 | 86.5조 | 91.4조 | 87.3조 | 98.9조 | 119.9조 | 132.9조 | 133.4조 | 142.1조 | 3,511억 | 36.0조 |
| 영업이익 | 5.1조 | 2.9조 | 2.8조 | 3.4조 | 2.6조 | 3.1조 | 4.1조 | 5.6조 | 6.0조 | 6.3조 | 218억 | 1.6조 |
| 당기순이익 | 4.5조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.5조 | 9,127억 | 2.9조 | 3.4조 | 5.0조 | 6.3조 | 5.3조 | — | 1.7조 |
| 영업이익률 | 5.6% | 3.4% | 3.2% | 3.7% | 3.0% | 3.2% | 3.4% | 4.2% | 4.5% | 4.4% | 6.2% | 4.6% |
| ROE | 9.5% | 3.9% | 3.8% | 4.8% | 1.7% | 5.0% | 5.5% | 7.5% | 8.3% | 6.5% | — | — |
| 부채비율 | 84.7% | 81.9% | 81.8% | 83.3% | 84.4% | 82.1% | 81.2% | 76.7% | 75.4% | 73.9% | 155.9% | 77.0% |
| 자산총계 | 88.4조 | 89.2조 | 91.8조 | 97.1조 | 100.6조 | 106.5조 | 113.0조 | 118.8조 | 133.2조 | 140.9조 | 3,935억 | 148.0조 |
| 자본총계 | 47.9조 | 49.0조 | 50.5조 | 53.0조 | 54.5조 | 58.5조 | 62.4조 | 67.2조 | 75.9조 | 81.1조 | 1,538억 | 83.6조 |
| 부채총계 | 40.5조 | 40.2조 | 41.3조 | 44.2조 | 46.0조 | 48.0조 | 50.6조 | 51.6조 | 57.3조 | 59.9조 | 2,397억 | 64.4조 |
| 집계 종목 수 | 80사 | 85사 | 85사 | 85사 | 88사 | 88사 | 88사 | 91사 | 91사 | 91사 | 1사 | 91사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
자동차 부품은 대미 관세가 15%로 낮아지며 최악을 지났지만, 전기차 성장 둔화와 완성차의 생산기지 재편이라는 안개가 남은 국면이에요. 완성차와 함께 미국에 공장을 지은 대형 부품사들은 투자 부담을 털며 이익이 안정되는 반면, 내연기관 전용 부품사는 전동화 전환 숙제가 무거워요. 모터·배터리 부품·방산처럼 새 매출축을 확보한 회사가 상대적으로 견조해요. 업종 전체 영업이익률: 2026년 6.2% → 2026년 6.2%.
동종업계 비교
자동차 신품 부품 제조업 91개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 14위/30영업이익 10위/30영업이익률 12위/30ROE 3위/29부채비율↓ 20위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 현대모비스 ↗ | 61.1조 | 3.4조 | +6.8% | +5.5% | +6.0% | +7.4% | 43% | 9.7배 | 0.7배 |
| 2 | HL만도 ↗ | 9.5조 | 3,571억 | +6.9% | +3.8% | +1.3% | +4.3% | 148% | 22.8배 | 0.8배 |
| 3 | 현대위아 ↗ | 8.5조 | 2,044억 | +3.7% | +2.4% | +1.4% | +2.9% | 73% | 15.0배 | 0.4배 |
| 4 | 에스엘 ↗ | 5.2조 | 4,071억 | +5.4% | +7.8% | +6.1% | +12.1% | 51% | 7.5배 | 0.9배 |
| 5 | 서연이화 ↗ | 4.5조 | 1,618억 | +11.5% | +3.6% | +1.4% | +5.0% | 160% | 5.0배 | 0.3배 |
| 6 | 성우하이텍 ↗ | 4.4조 | 2,427억 | +3.2% | +5.5% | +4.1% | +8.6% | 135% | 2.8배 | 0.3배 |
| 7 | 서진오토모티브 ↗ | 2.9조 | 268억 | +13.6% | +0.9% | -0.8% | -5.5% | 391% | — | 0.3배 |
| 8 | 에코플라스틱 ↗ | 2.6조 | 357억 | +13.6% | +1.4% | +0.1% | +0.6% | 372% | 40.4배 | 0.2배 |
| 9 | SJG세종 ↗ | 1.9조 | 854억 | +4.4% | +4.5% | +3.6% | +13.0% | 151% | 2.6배 | 0.3배 |
| 10 | 엠에스오토텍 ↗ | 1.7조 | 313억 | -2.1% | +1.8% | -4.3% | -11.8% | 166% | — | 0.5배 |
| 14 | 화승코퍼레이션 ★ | 1.6조 | 831억 | +4.8% | +5.1% | +5.6% | +22.0% | 194% | 1.5배 | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 1.6조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- Auto PartsBusiness71.5%
- MaterialBusiness13.4%
- GeneralTradeBusiness10.5%
- ProductBusiness3.1%
- 방산1.4%
- EF0.1%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| AutoPartsBusiness · 제품 · FluidProducts/SealingProducts · 수출/내수 | 9,127억 | 32.8% | — | — |
| GeneralTradeBusiness · 상품 · 합성고무/자동차부품/철강등 · 수출/내수 | 7,188억 | 25.8% | — | — |
| AutoPartsBusiness · 상품 · FluidProducts/SealingProducts · 수출/내수 | 6,625억 | 23.8% | — | — |
| MaterialBusiness · 제품 · CMB/TPE등 · 수출/내수 | 3,487억 | 12.5% | — | — |
| ProductBusiness · 상품 · 벨트/호스및시트/방충재및특수물,방산부품,EF부품등 · 수출/내수 | 766억 | 2.8% | — | — |
| MaterialBusiness · 상품 · CMB/TPE등 · 수출/내수 | 340억 | 1.2% | — | — |
| ProductBusiness · 기타 · 벨트/호스및시트/방충재및특수물,방산부품,EF부품등 · 수출/내수 | 264억 | 0.9% | — | — |
| ProductBusiness · 제품 · 벨트/호스및시트/방충재및특수물,방산부품,EF부품등 · 수출/내수 | 64억 | 0.2% | — | — |
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준)
수출 실적
2026Q2 · 수출 961위 · 검산완료전년비
+15.4%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
934억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
1.37배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.92배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
9.75%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
7.12%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 주의
평가충당 6.3% · 총 2,594억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 상품8.4%1,102억
- 원재료1.4%582억
- 제품16.9%354억
- 운송중재고자산0.0%322억
- 재공품1.1%213억
- 저장품0.4%20억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 49.7% · 유통 50.3%내부지분 49.7%유통 50.3%
- 현지호 최대주주본인35.42%
- 현재모 최대주주 子5.01%
- (주)화승 인더스트리 계열회사9.26%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
75원
전년 75원
등기이사 보수
1인 5억
4명 · 총 21억
직원
560명
평균 0.69억
감사의견
적정의견
도원회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 -2,500,000주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 4명현지호 35.4%현승훈 13.5%이탈(주)화승인더스트리 9.3%현재모 5.0%
5% 이상 합계
49.7%
2025 · 3명
2014 대비
+3.5%p
46.2% → 49.7%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 현지호 | 18.4 | 20.0 | 20.0 | 20.0 | 20.0 | 20.0 | 22.0 | 22.0 | 35.4 | 35.4 | 35.4 | 35.4 | +17.0%p |
| (주)화승인더스트리 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | 9.3 | 9.3 | 9.3 | 9.3 | 9.3 | 9.3 | -0.6%p |
| 현재모 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.0 | 0.0%p |
| 현승훈이탈 | 17.9 | 17.9 | 17.9 | 17.9 | 17.9 | 17.9 | 13.5 | 13.5 | · | · | · | · | -4.4%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1.6조 | 831억 | 5.1% | 22.0% | 194.4% | 원문 |