연간 수출
238억
계룡건설산업013580
건설 · 2026-09-15
시가총액
2,032억
PER
2.02
PBR
0.21
충청 기반 종합 건설사(엘리프, 옛 리슈빌)예요.
1970년 설립돼 1978년 법인 전환했고 1996년 상장됐으며 대전에 본사를 둬요. 아파트를 짓는 건축·주택사업과 도로·항만 등을 짓는 토목사업이 매출의 중심이고, 여기에 고속도로 휴게소와 패션 아울렛을 운영하는 유통사업, 골프장을 운영하는 레저사업까지 함께 벌이는 다각화된 사업 구조를 갖췄어요. 아파트 브랜드는 옛 리슈빌에서 엘리프로 통합했고, 스마트팜, 모듈러주택, 태양광·폐기물 처리, 데이터센터 건설 등으로도 사업 영역을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준계룡건설산업은 부채 부담을 견디며 이익을 낼 수 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 14.4% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 8.2% — 연간(5.8%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 225.4%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PER 2.0배 · PBR 0.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 부채비율 225.4% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- 매출 증가율이 14.4%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 2.0배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원건설은 수주 산업이라 지금 실적은 2~3년 전 수주의 결과예요. 원가(자재·인건비) 급등기에 받은 물량은 마진이 얇고, 미분양·PF 부실이 리스크예요. 부채비율을 꼭 함께 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2.0조 | 2.2조 | 2.3조 | 2.3조 | 2.2조 | 2.6조 | 2.9조 | 3.0조 | 3.1조 | 2.9조 | 8,401억 | 7,377억 |
| 영업이익 ● | 776억 | 1,150억 | 1,537억 | 1,359억 | 1,748억 | 2,327억 | 1,328억 | 1,007억 | 871억 | 1,669억 | 690억 | 567억 |
| 당기순이익 | 186억 | 565억 | 945억 | 746억 | 954억 | 1,564억 | 603억 | 519억 | 524억 | 979억 | 224억 | 594억 |
| 영업이익률 | 4.0% | 5.1% | 6.7% | 6.0% | 7.9% | 9.1% | 4.5% | 3.4% | 2.8% | 5.8% | 8.2% | 5.4% |
| ROE | 5.6% | 14.8% | 21.5% | 14.8% | 15.7% | 20.7% | 7.5% | 6.0% | 5.8% | 9.9% | — | — |
| 부채비율 | 359.4% | 314.0% | 292.5% | 299.2% | 241.6% | 208.5% | 218.9% | 217.7% | 220.5% | 225.5% | 219.8% | 141.4% |
| 자산총계 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.3조 | 2.6조 | 2.7조 | 2.9조 | 3.2조 | 3.2조 | 4.0조 |
| 자본총계 | 3,294억 | 3,823억 | 4,398억 | 5,027억 | 6,060억 | 7,543억 | 8,028억 | 8,582억 | 9,024억 | 9,909억 | 1.0조 | 2.0조 |
| 부채총계 | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.2조 | 2.2조 | 2.0조 |
| EPS | 2,083원 | 6,112원 | 10,423원 | 8,363원 | 10,992원 | 17,601원 | 6,828원 | 5,334원 | 5,232원 | 11,283원 | — | — |
| PER | 6.8배 | 2.8배 | 2.1배 | 2.4배 | 2.5배 | 1.9배 | 2.7배 | 2.7배 | 2.5배 | 1.8배 | — | — |
| PBR | 0.38배 | 0.40배 | 0.44배 | 0.36배 | 0.41배 | 0.39배 | 0.20배 | 0.15배 | 0.13배 | 0.18배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 2.8% | 3.1% | 3.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 2,327억원(2021) · 최저 776억원(2016). 최신 2025년은 1,669억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 8,401억·영업이익 690억(영업이익률 8.2%), 영업이익 직전분기 +69.1%.
업종 전체 종합
토목 건설업 4사 합계 · 억원같은 업종(토목 건설업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.7조 | 3.1조 | 3.4조 | 3.6조 | 3.6조 | 11.6조 | 12.1조 | 13.1조 | 13.3조 | 12.2조 | 2.9조 |
| 영업이익 | 944억 | 1,415억 | 1,866억 | 1,923억 | 2,265억 | 1.3조 | 6,737억 | 4,640억 | 2,699억 | 5,648억 | 2,109억 |
| 당기순이익 | 654억 | 1,532억 | 1,692억 | 1,351억 | 1,421억 | 9,019억 | 5,330억 | 2,470억 | 1,795억 | 4,944억 | 2,005억 |
| 영업이익률 | 3.5% | 4.6% | 5.5% | 5.3% | 6.3% | 10.8% | 5.6% | 3.5% | 2.0% | 4.6% | 7.3% |
| ROE | 16.6% | 20.4% | 19.1% | 13.4% | 12.3% | 15.2% | 8.6% | 3.9% | 2.8% | 7.2% | — |
| 부채비율 | 423.7% | 210.3% | 191.8% | 204.1% | 176.6% | 110.8% | 115.0% | 123.0% | 129.4% | 115.0% | 116.6% |
| 자산총계 | 2.3조 | 2.3조 | 2.6조 | 3.1조 | 3.2조 | 12.5조 | 13.3조 | 14.1조 | 14.5조 | 14.8조 | 15.2조 |
| 자본총계 | 3,934억 | 7,516억 | 8,870억 | 1.0조 | 1.2조 | 5.9조 | 6.2조 | 6.3조 | 6.3조 | 6.9조 | 7.0조 |
| 부채총계 | 1.7조 | 1.6조 | 1.7조 | 2.1조 | 2.0조 | 6.6조 | 7.1조 | 7.8조 | 8.2조 | 7.9조 | 8.2조 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
토목·플랜트는 정부 SOC와 해외 수주가 받치는 국면이에요 — DL이앤씨는 주택 비중을 줄이고 플랜트(SMR·CCUS)로 체질을 바꾸는 중이에요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 10.8% → 2025년 4.6% → 26 1Q 7.3%로 반등.
동종업계 비교
토목 건설업 4개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/4영업이익 2위/4영업이익률 1위/4ROE 1위/4부채비율↓ 4위/4
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | DL이앤씨 ↗ | 7.4조 | 3,870억 | -11.0% | +5.2% | +5.0% | +7.1% | 84% | 10.0배 | 0.7배 |
| 2 | 계룡건설산업 ★ | 2.9조 | 1,669억 | -7.7% | +5.8% | +3.4% | +9.9% | 226% | 2.0배 | 0.2배 |
| 3 | 동부건설 ↗ | 1.8조 | 426억 | +4.2% | +2.4% | +2.5% | +8.1% | 206% | 3.7배 | 0.3배 |
| 4 | 특수건설 ↗ | 1,490억 | -206억 | -29.9% | -13.8% | -12.2% | -20.7% | 122% | — | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 1.4조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반59.5%8,338억
- 원재료22.3%3,128억
- 인건비12.4%1,732억
- 감가상각1.2%168억
- 기타4.6%644억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 2.9조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 건축계약공사57.3%
- 토목계약공사22.1%
- 유 통10.5%
- 분 양7.8%
- 기 타1.6%
- 해 외0.8%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 건축계약공사 | 1.7조 | — | — | 57.2% | +12.0% | +11.8%p | 계룡건설산업,케이알산업,계룡산업 |
| 토목계약공사 | 6,537억 | — | — | 22.1% | +4.4% | +3.3%p | 계룡건설산업,케이알산업 |
| 유통 | 3,104억 | — | — | 10.5% | +8.0% | +1.9%p | 케이알산업,계룡산업,케이알유통,고삼하이파크 |
| 분양 | 2,299억 | — | — | 7.8% | -71.3% | -16.3%p | 계룡건설산업,계룡산업 |
| 기타 | 460억 | — | — | 1.6% | -42.4% | -0.8%p | 계룡건설산업,케이알산업계룡산업,케이알스포츠,케이알디앤디 |
| 해외 | 238억 | — | — | 0.8% | +46.9% | +0.3%p | 계룡건설산업 |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
수출 실적
2026Q2 · 수출 711위 · 검산완료전년비
+46.9%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
1,784억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
5.8배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.26배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
7.27%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
19.16%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
25개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
4.8배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.52배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
1.2년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
+6.2%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
신규수주 (1년 전比)
+27%
계약 공시 기준 최근 12개월 신규수주 — 공시가 드문 회사는 실제보다 낮게 보일 수 있어요
| 항목 | 20Q2 | 20Q3 | 20Q4 | 21Q1 | 21Q2 | 21Q3 | 21Q4 | 22Q1 | 22Q2 | 22Q3 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q2 | 23Q3 | 23Q4 | 24Q1 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 3.5조 | 3.3조 | 3.3조 | 3.3조 | 3.0조 | 2.7조 | 2.8조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.6조 | 9.4조 | 9.5조 | 9.3조 | 9.4조 | 9.5조 | 10.1조 | 10.6조 | 11.7조 | 11.4조 | 12.3조 | 12.4조 | 13.1조 | 13.3조 | 13.8조 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 1.6배 | 1.5배 | 1.5배 | 1.3배 | 1.2배 | 1.1배 | 1.1배 | 1.0배 | 1.0배 | 1.1배 | 1.2배 | 3.2배 | 3.2배 | 3.1배 | 3.2배 | 3.0배 | 3.2배 | 3.4배 | 3.7배 | 3.9배 | 4.3배 | 4.3배 | 4.5배 | 4.6배 | 4.8배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
최근 단일판매·공급계약 공시 — 금액과 최근 매출 대비 비중(공시 원문 기준).
| 계약일 | 계약명 | 상대방 | 금액 | 매출比 | 종료 예정 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-12 | 1,848억 | 6.4% | 2033-08-29 | ||
| 2026-07-28 | 1,706억 | 5.9% | — | ||
| 2026-06-26 | 1,442억 | 5.0% | 2029-10-31 |
정부계약(나라장터) 최근 12개월 125건 · 합계 4.0조 — 최근: 충남국제테니스장(가칭) 조성사업 설계시공 일괄 (충청남도 건설본부)
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원8건
- 현금·현물배당8
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.0% · 총 8,156억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 용지0.0%6,260억
- 미완성주택0.0%1,762억
- 기타0.0%101억
- 미완성토지0.0%17억
- 원재료0.0%16억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 38.5% · 유통 61.5%내부지분 38.5%유통 61.5%
- 이승찬 최대주주 본인22.97%
- 이선향 친인척0.65%
- 이정복 친인척0.56%
- 이영찬 친인척0.11%
- 오태식 친인척0.14%
- 이정림 최대주주 배우자0.05%
- 윤길호 발행회사 등기임원0.03%
- 이은완 발행회사 등기임원0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
700원
전년 400원
등기이사 보수
1인 3억
5명 · 총 16억
직원
1,850명
평균 0.80억
감사의견
적정의견
태일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명이승찬 23.0%머스트자산운용 17.9%이탈이인구 16.7%이탈FIDLOWPRICED&cr;STOCKFUND 10.0%이탈FIDELITYPURITANTRUST&cr;FIDELITYLOWPRIC 10.0%이탈씨앤에이치캐피탈 7.5%이탈
5% 이상 합계
28.6%
2025 · 2명
2014 대비
-17.8%p
46.4% → 28.6%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이승찬 | 14.2 | 14.2 | 14.2 | 22.9 | 22.9 | 22.9 | 22.9 | 22.9 | 22.9 | 22.9 | 22.9 | 23.0 | +8.8%p |
| 계룡장학재단 | 5.6 | 5.6 | 5.6 | · | · | · | · | 5.6 | 5.6 | 5.6 | 5.6 | 5.6 | 0.0%p |
| 이인구이탈 | 16.6 | 16.7 | 16.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | +0.1%p |
| FIDLOWPRICED&cr;STOCKFUND이탈 | 10.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| FIDELITYPURITANTRUST&cr;FIDELITYLOWPRIC이탈 | · | 7.8 | 7.8 | 9.8 | 9.7 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | 10.0 | · | · | · | +2.1%p |
| 씨앤에이치캐피탈이탈 | · | 5.2 | 5.6 | 7.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | +2.3%p |
| 머스트자산운용이탈 | · | · | · | 10.0 | 15.4 | 17.9 | · | · | · | · | · | · | +7.9%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2.9조 | 1,669억 | 5.8% | 9.9% | 225.5% | 원문 |