연간 수출
1,379억
성광벤드014620
금속 · 2026-09-15
시가총액
8,923억
PER
25.91
PBR
1.62
석유화학·조선용 플랜트용 관이음쇠(피팅)를 만드는 회사예요.
탄소강·스테인리스강·합금강 등 다양한 재질로 배관이음쇠를 만들어 정유·화학·조선해양·발전 플랜트에 공급하는 사업 하나에 매출이 집중돼 있고, 그만큼 실적이 정유·화학 플랜트 발주 경기에 크게 좌우되는 구조예요. 플랜트 하나를 지을 때 대규모 물량이 한꺼번에 발주되는 업종 특성상 수주 시점에 따라 분기별 실적 기복이 큰 편이기도 해요. 같은 업종의 태광과 나란히 세계 시장에서 1·2위를 다투는 점유율을 갖고 있고, 자회사 화진피에프도 같은 관이음쇠 사업을 해요.
인사이트
2026-09-15 기준성광벤드의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 10.4% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 15.6% — 연간(17.1%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 7.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 25.9배 · PBR 1.6배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 10.4%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원철강은 경기를 많이 타는 업종이에요. 건물·자동차·배가 잘 팔릴 때 벌고, 안 팔리면 이익이 확 줄어요. 공장이 커서 많이 돌릴수록(가동률) 이익이 나고, 원래 남는 게 적은 장사예요. 아래 표에서 색칠한 두 줄 — 영업이익률(얼마나 남나)과 부채비율(빚 부담) — 을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,031억 | 1,457억 | 1,699억 | 2,024억 | 1,808억 | 1,369억 | 2,440억 | 2,547억 | 2,277억 | 2,457억 | 641억 | 2,352억 |
| 영업이익 ● | 29억 | -186억 | -145억 | 70억 | 11억 | -81억 | 268억 | 448억 | 420억 | 420억 | 100억 | 168억 |
| 당기순이익 | 46억 | -163억 | -83억 | 62억 | -14억 | -12억 | 392억 | 392억 | 410억 | 344억 | 84억 | 199억 |
| 영업이익률 | 1.4% | -12.8% | -8.5% | 3.5% | 0.6% | -5.9% | 11.0% | 17.6% | 18.4% | 17.1% | 15.6% | 8.8% |
| ROE | 1.0% | -3.6% | -1.9% | 1.4% | -0.3% | -0.3% | 8.3% | 7.8% | 7.9% | 6.3% | — | — |
| 부채비율 | 13.5% | 11.6% | 14.6% | 14.3% | 12.9% | 13.6% | 11.7% | 9.0% | 8.5% | 7.4% | 8.1% | 40.5% |
| 자산총계 | 5,322억 | 5,025억 | 4,997억 | 5,020억 | 4,936억 | 4,938억 | 5,271억 | 5,511억 | 5,631억 | 5,903억 | 5,973억 | 1.3조 |
| 자본총계 | 4,691억 | 4,504억 | 4,360억 | 4,393억 | 4,372억 | 4,345억 | 4,717억 | 5,054억 | 5,187억 | 5,495억 | 5,525억 | 8,831억 |
| 부채총계 | 632억 | 521억 | 637억 | 628억 | 564억 | 593억 | 554억 | 457억 | 443억 | 408억 | 447억 | 4,003억 |
| EPS | 173원 | -584원 | -298원 | 221원 | -50원 | -44원 | 1,405원 | 1,402원 | 1,494원 | 1,297원 | — | — |
| PER | 51.6배 | — | — | 46.8배 | — | — | 9.4배 | 8.7배 | 15.6배 | 19.9배 | — | — |
| PBR | 0.50배 | 0.59배 | 0.69배 | 0.63배 | 0.44배 | 0.49배 | 0.75배 | 0.64배 | 1.19배 | 1.24배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 1.2% | 0.9% | 0.8% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 영업이익 66억으로 줄었지만(-38%) 이익률 11%를 지켰어요. 플랜트 발주 흐름에 실적이 연동돼요.
업종 전체 종합
철강관 제조업 12사 합계 · 억원같은 업종(철강관 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.4조 | 2.7조 | 3.0조 | 4.1조 | 3.7조 | 4.7조 | 6.1조 | 6.3조 | 5.8조 | 5.7조 | 1.4조 |
| 영업이익 | 791억 | 657억 | 192억 | 329억 | 1,117억 | 3,221억 | 7,289억 | 6,324억 | 4,050억 | 2,175억 | 723억 |
| 당기순이익 | 494억 | 1,033억 | -302억 | -621억 | 362억 | 1,619억 | 5,814억 | 4,637억 | 2,639억 | 1,135억 | 863억 |
| 영업이익률 | 3.3% | 2.4% | 0.6% | 0.8% | 3.1% | 6.9% | 12.0% | 10.0% | 7.0% | 3.8% | 5.1% |
| ROE | 2.2% | 4.3% | -1.0% | -2.1% | 1.3% | 5.3% | 14.5% | 9.1% | 4.9% | 2.0% | — |
| 부채비율 | 53.8% | 58.3% | 63.8% | 68.3% | 69.5% | 77.8% | 68.9% | 54.2% | 53.7% | 46.2% | 48.4% |
| 자산총계 | 3.5조 | 3.8조 | 4.9조 | 5.0조 | 5.0조 | 5.8조 | 7.2조 | 7.8조 | 8.3조 | 8.2조 | 8.4조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.4조 | 3.0조 | 3.0조 | 2.7조 | 3.1조 | 4.0조 | 5.1조 | 5.4조 | 5.6조 | 5.7조 |
| 부채총계 | 1.2조 | 1.4조 | 1.9조 | 2.0조 | 1.9조 | 2.4조 | 2.8조 | 2.7조 | 2.9조 | 2.6조 | 2.8조 |
| 집계 종목 수 | 10사 | 10사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
철강은 경기를 크게 타는 업종이라 업종 전체 이익도 사이클을 따라 움직여요. 2021년 슈퍼사이클(영업이익률 약 11%) 뒤로 눌려 있었는데, 2026년 들어 중국이 철강 수출을 규제(수출 허가제)하기 시작하면서 그동안 값을 눌러온 중국산 공급 과잉이 줄어드는 중이에요. 국내 철강값 하락 압력이 완화돼 '바닥을 다지고 회복을 준비하는' 국면으로 보는 시각이 많아요. 다만 전기료·내수 부진은 아직 부담이라 회복의 초입 정도로 보면 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 12.0% → 2025년 3.8% → 26 1Q 5.1%로 반등.
동종업계 비교
철강관 제조업 12개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 8위/12영업이익 3위/12영업이익률 1위/12ROE 3위/11부채비율↓ 1위/12
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 세아제강 ↗ | 1.5조 | 496억 | -17.9% | +3.3% | — | — | 63% | 13.7배 | 0.4배 |
| 2 | SK오션플랜트 ↗ | 9,654억 | 595억 | +45.7% | +6.2% | +3.9% | +4.6% | 41% | 19.4배 | 0.9배 |
| 3 | 금강공업 ↗ | 8,022억 | 105억 | +0.1% | +1.3% | -4.7% | -7.5% | 139% | — | 0.4배 |
| 4 | 휴스틸 ↗ | 6,125억 | 35억 | -15.3% | +0.6% | -2.5% | -1.4% | 30% | — | 0.2배 |
| 5 | 한국주철관공업 ↗ | 4,066억 | 133억 | -3.1% | +3.3% | +4.2% | +4.7% | 19% | 8.4배 | 0.4배 |
| 6 | 태광 ↗ | 2,970억 | 387억 | +11.3% | +13.0% | +22.1% | +9.8% | 11% | 11.1배 | 1.1배 |
| 7 | 하이스틸 ↗ | 2,566억 | -33억 | +4.2% | -1.3% | -1.8% | -3.2% | 82% | — | 0.5배 |
| 8 | 성광벤드 ★ | 2,457억 | 420억 | +7.9% | +17.1% | +14.0% | +6.3% | 7% | 25.9배 | 1.6배 |
| 9 | KBI동양철관 ↗ | 2,348억 | -16억 | -6.2% | -0.7% | -1.3% | -2.2% | 69% | — | 0.9배 |
| 10 | 부국철강 ↗ | 1,799억 | 3억 | -1.0% | +0.1% | +1.2% | +1.6% | 16% | 20.3배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 1,074억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료42.2%453억
- 인건비14.5%156억
- 외주·운반8.3%89억
- 감가상각1.9%21억
- 기타33.1%355억
비용의 42%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 2,457억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 관이음쇠제 조 업77.4%
- 상 품8.5%
- HWAJINPF7.1%
- 상 품4.0%
- 내부매출1.8%
- 기타매출1.0%
- 기타매출0.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 관이음쇠제조업 · 제품외 · (주)성광벤드 · ELBOWTEEREDUCER기타 · 수출 | 1,613억 | 64.4% | +20.0% | +6.8%p |
| 관이음쇠제조업 · 제품외 · (주)성광벤드 · ELBOWTEEREDUCER기타 · 내수 | 602억 | 24.1% | -10.5% | -4.8%p |
| 관이음쇠제조업 · 제품외 · (주)화진피에프 · ELBOWTEEREDUCER기타 · 내수 | 281억 | 11.2% | -8.3% | -1.9%p |
| 관이음쇠제조업 · 제품외 · (주)화진피에프 · ELBOWTEEREDUCER기타 · 수출 | 7억 | 0.3% | -24.3% | -0.1%p |
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준)
수출 실적
2026Q2 · 수출 245위 · 검산완료전년비
+17.4%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
350억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이익의 현금화주의
0.9배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
15.43%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
22.71%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원13건
- 현금·현물배당10
- 주식소각2
- 자기주식취득1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 주의
평가충당 6.9% · 총 1,107억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 원재료5.0%871억
- 재공품7.8%131억
- 상품23.9%95억
- 미착품0.0%7억
- 저장품0.0%2억
- 반제품0.0%0억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 36.3% · 유통 63.8%내부지분 36.3%유통 63.8%
- 안 재 일 본인17.31%
- 안 갑 원 부11.30%
- 안 정 규 자3.77%
- 김 경 조 모0.86%
- (주)성광벤드 사내근로복지기금 기타3.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
200원
전년 200원
등기이사 보수
1인 4억
3명 · 총 13억
직원
313명
평균 0.75억
감사의견
적정의견
서현회계법인
자사주 2025년 자기주식 소각 1,371,183주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 8명안재일 17.3%안갑원 11.3%소머셋캐피탈&cr;매니지먼트 8.7%이탈국민연금공단 6.2%이탈안정규 5.4%이탈Neuberger&cr;BermanLLC 5.0%이탈
5% 이상 합계
28.6%
2025 · 2명
2014 대비
-17.7%p
46.3% → 28.6%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 안재일 | 25.7 | 26.1 | 26.6 | 26.6 | 26.6 | 26.6 | 26.6 | 26.6 | 16.1 | 16.1 | 16.5 | 17.3 | -8.4%p |
| 안갑원 | 10.5 | 10.5 | 10.5 | 10.5 | 10.5 | 10.5 | 10.5 | 10.5 | 10.5 | 10.5 | 10.7 | 11.3 | +0.8%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | 0.0 | 0.0 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0%p |
| Neuberger&cr;BermanLLC이탈 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| SchroderInvestment&cr;ManagementLimited이탈 | 5.0 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 소머셋캐피탈&cr;매니지먼트이탈 | · | · | · | 5.4 | 9.7 | 8.7 | · | · | · | · | · | · | +3.3%p |
| 안정규이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.2 | 5.2 | 5.4 | · | +0.1%p |
| 국민연금공단이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.2 | · | 6.2 | · | +1.0%p |
열람 원장
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| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,457억 | 420억 | 17.1% | 6.3% | 7.4% | 원문 |