연간 수출
2,949억
한솔케미칼014680
화학 · 2026-09-15
시가총액
2.2조
PER
15.12
PBR
2.04
반도체용 과산화수소 등 정밀소재 회사예요.
1980년 설립돼 1989년 상장한 한솔그룹 계열사로, 반도체·디스플레이용 고순도 과산화수소와 프리커서를 만들고 2차전지용 바인더 소재와 종이·펄프용 제지 약품도 함께 생산해요. 매출의 가장 큰 축은 반도체 공정에서 세정·식각 등에 쓰이는 과산화수소와 박막 소재용 프리커서로, 삼성전자와 SK하이닉스 등 국내 반도체 제조사에 주로 공급해요. 그래서 회사 실적은 반도체 업황과 국내 제조사들의 설비 투자 흐름에 크게 연동되는 구조를 갖고 있어요. 여기에 2차전지 전극을 붙여주는 바인더 소재 사업을 함께 키워, 반도체 한 축에 쏠린 사업구조를 다변화하는 방향을 추진하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준한솔케미칼의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 11.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 20.1% — 연간(17.7%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 35.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 16.0배 · PBR 2.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '본사소재지국가' 한 부문이 매출의 67%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
- 매출 증가율이 11.5%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '본사소재지국가' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원기초 화학은 유가·시황에 따라 스프레드(원료값과 제품값의 차이)가 벌어졌다 좁혀지는 사이클 사업이에요. 지금 이익률이 낮아도 시황이 돌면 확 좋아질 수 있어 사이클 위치가 중요해요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,604억 | 5,216억 | 5,819억 | 5,876억 | 6,193억 | 7,687억 | 8,855억 | 7,717억 | 7,764억 | 8,840억 | 2,475억 | 3,254억 |
| 영업이익 ● | 821억 | 792억 | 936억 | 1,114억 | 1,519억 | 1,977억 | 1,860억 | 1,241억 | 1,288억 | 1,562억 | 498억 | 346억 |
| 당기순이익 | 589억 | 581억 | 678억 | 910억 | 1,301억 | 1,587억 | 1,670억 | 1,087억 | 1,249억 | 1,481억 | 425억 | 282억 |
| 영업이익률 | 17.8% | 15.2% | 16.1% | 19.0% | 24.5% | 25.7% | 21.0% | 16.1% | 16.6% | 17.7% | 20.1% | 10.8% |
| ROE | 17.3% | 14.9% | 15.2% | 17.5% | 20.9% | 20.7% | 19.6% | 11.5% | 11.7% | 12.6% | — | — |
| 부채비율 | 105.1% | 85.1% | 77.0% | 80.4% | 60.6% | 55.9% | 47.0% | 43.5% | 36.7% | 35.9% | 41.2% | 97.7% |
| 자산총계 | 6,997억 | 7,233억 | 7,917억 | 9,392억 | 9,992억 | 1.2조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.8조 |
| 자본총계 | 3,411억 | 3,909억 | 4,472억 | 5,206억 | 6,223억 | 7,679억 | 8,525억 | 9,415억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.2조 | 9,165억 |
| 부채총계 | 3,586억 | 3,325억 | 3,445억 | 4,186억 | 3,769억 | 4,293억 | 4,008억 | 4,095억 | 3,932억 | 4,231억 | 4,950억 | 8,642억 |
| EPS | 5,314원 | 4,893원 | 6,354원 | 7,798원 | 11,067원 | 13,332원 | 14,099원 | 9,684원 | 10,980원 | 13,428원 | — | — |
| PER | 15.7배 | 14.8배 | 12.2배 | 13.6배 | 17.8배 | 22.9배 | 13.2배 | 23.4배 | 8.8배 | 16.9배 | — | — |
| PBR | 2.64배 | 2.00배 | 1.87배 | 2.20배 | 3.41배 | 4.29배 | 2.35배 | 2.60배 | 0.98배 | 2.09배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.2% | 1.4% | 1.6% | 1.4% | 0.9% | 0.7% | 1.1% | 0.9% | 2.2% | 1.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 444억, 이익률 19.1%예요. 반도체용 과산화수소·프리커서의 안정적 수요에 2차전지 소재(실리콘 음극재 바인더)가 더해지는 구조예요.
업종 전체 종합
기초 무기화학 물질 제조업 12사 합계 · 억원같은 업종(기초 무기화학 물질 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.9조 | 3.2조 | 3.4조 | 3.5조 | 3.4조 | 4.2조 | 6.2조 | 6.2조 | 7.1조 | 7.4조 | 2.0조 |
| 영업이익 | 2,573억 | 3,076억 | 3,538억 | 3,601억 | 4,651억 | 6,546억 | 8,605억 | 4,268억 | 6,418억 | 5,841억 | 2,050억 |
| 당기순이익 | 1,988억 | 1,942억 | 2,387억 | 2,798억 | 3,399억 | 5,629억 | 6,946억 | 2,983억 | 4,791억 | 3,628억 | 1,832억 |
| 영업이익률 | 8.9% | 9.6% | 10.3% | 10.4% | 13.6% | 15.5% | 13.9% | 6.9% | 9.0% | 7.8% | 10.4% |
| ROE | 10.2% | 9.0% | 9.9% | 10.4% | 11.3% | 15.6% | 17.3% | 5.5% | 7.8% | 5.5% | — |
| 부채비율 | 88.9% | 75.7% | 74.5% | 71.1% | 64.0% | 59.9% | 67.9% | 66.4% | 62.0% | 62.0% | 66.0% |
| 자산총계 | 3.7조 | 3.8조 | 4.2조 | 4.6조 | 4.9조 | 5.8조 | 6.8조 | 8.9조 | 10.0조 | 10.7조 | 11.3조 |
| 자본총계 | 1.9조 | 2.2조 | 2.4조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.6조 | 4.0조 | 5.4조 | 6.2조 | 6.6조 | 6.8조 |
| 부채총계 | 1.7조 | 1.6조 | 1.8조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.2조 | 2.7조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.1조 | 4.5조 |
| 집계 종목 수 | 8사 | 9사 | 9사 | 9사 | 11사 | 11사 | 11사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
무기화학은 반도체·2차전지 소재로 축을 옮긴 회사가 이기는 국면이에요 — 한솔케미칼(과산화수소·프리커서)은 반도체 가동률 회복의 수혜를 받아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 15.5% → 2025년 7.8% → 26 1Q 10.4%로 반등.
동종업계 비교
기초 무기화학 물질 제조업 12개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/12영업이익 2위/12영업이익률 2위/12ROE 2위/12부채비율↓ 4위/12
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | OCI ↗ | 2.0조 | 4억 | -9.3% | 0.0% | -3.4% | -5.9% | 95% | — | 0.6배 |
| 2 | 유니드 ↗ | 1.3조 | 879억 | +20.4% | +6.6% | +4.9% | +6.0% | 41% | 6.2배 | 0.4배 |
| 3 | 동진쎄미켐 ↗ | 1.2조 | 1,724억 | +7.3% | +14.4% | +7.9% | +8.5% | 82% | 21.1배 | 1.9배 |
| 4 | 한솔케미칼 ★ | 8,840억 | 1,562억 | +13.9% | +17.7% | +16.8% | +12.6% | 36% | 16.0배 | 2.2배 |
| 5 | 태경산업 ↗ | 7,771억 | 554억 | +15.0% | +7.1% | +5.0% | +6.5% | 68% | 5.9배 | 0.5배 |
| 6 | 후성 ↗ | 4,716억 | 253억 | +7.7% | +5.4% | +1.5% | +1.8% | 113% | 290.6배 | 4.7배 |
| 7 | 원익머트리얼즈 ↗ | 3,225억 | 565억 | +3.8% | +17.5% | +15.1% | +9.3% | 21% | 8.4배 | 0.8배 |
| 8 | 티이엠씨 ↗ | 2,797억 | 248억 | -9.8% | +8.9% | +6.3% | +6.1% | 45% | 13.1배 | 1.1배 |
| 9 | 나노 ↗ | 886억 | 17억 | +0.6% | +1.9% | +24.9% | +71.9% | 181% | 13.1배 | 2.1배 |
| 10 | 태경케미컬 ↗ | 613억 | 21억 | -13.7% | +3.4% | +14.3% | +5.1% | 30% | 6.5배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
수출 실적
2026Q2 · 수출 144위 · 검산완료전년비
+28.2%
전자 및 이차전지소재제품 47.5%정밀화학제품 31.9%제지/환경제품 16.1%상품합계 4.2%기 타 0.3%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
920억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
12.3배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.28배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
22.67%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
12.74%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원16건
- 현금·현물배당10
- 자기주식취득4
- 주식소각2
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 4.1% · 총 2,911억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 재고자산4.4%1,490억
- 원재료4.8%619억
- 제품5.1%344억
- 반제품0.0%283억
- 미착품0.0%82억
- 재공품3.6%49억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 라텍스(제지/환경제품) | — | — | 45% | 45% | 43% | 43% | 43% | 44% | -1.0%p |
| 차아황산소다(정밀화학제품) | — | — | 65% | 65% | 65% | 65% | 60% | 60% | -5.0%p |
| BPO(정밀화학제품) | — | — | 72% | 72% | 72% | 72% | 70% | 70% | -2.0%p |
| PAM(제지/환경제품) | — | — | 18% | 18% | 18% | 18% | 18% | 19% | +1.0%p |
| BPO&cr;(정밀화학제품) | 66% | 74% | 72% | 72% | — | — | — | — | +6.0%p |
| 라텍스&cr;(제지/환경제품) | 42% | 43% | 45% | 45% | — | — | — | — | +3.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요).
최대주주·지분구조
2025 · 최대주주측 13.1% · 유통 86.9%최대주주측 13.1%유통 86.9%
최대주주가 국민연금(연기금)이에요. 오너나 지배주주가 없는 소유분산기업이라, 위 지분은 회사를 지배하는 ‘내부자’ 몫이 아니라 큰 기관투자자의 몫이에요.
- 국민연금공단 본인 및 특수관계인13.10%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
2,600원
전년 2,100원
등기이사 보수
1인 19억
3명 · 총 56억
직원
716명
평균 1.17억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 197,296주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 12명국민연금공단 13.1%조동혁 7.5%이탈우리사주조합 6.2%브이아이피자산운용 6.2%이탈BlackRockFundAdvisors 6.1%이탈NorgesBank 5.7%이탈
5% 이상 합계
24.3%
2025 · 3명
2014 대비
-19.8%p
44.1% → 24.3%
이탈 보고자
8명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 국민연금공단 | 13.5 | 14.1 | 13.5 | 13.9 | 13.5 | 14.3 | 13.7 | 12.8 | 11.6 | 12.8 | 10.0 | 13.1 | -0.4%p |
| 우리사주조합 | 7.7 | 6.7 | 5.9 | 5.6 | 5.0 | 4.5 | 4.0 | 2.8 | 2.6 | 2.5 | 6.5 | 6.2 | -1.5%p |
| 베어링자산운용 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.0 | 5.7 | +0.7%p |
| 조연주 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.6 | 5.6 | 5.6 | 0.0%p |
| KB자산운용이탈 | 16.3 | 18.1 | 11.7 | 6.0 | · | · | · | · | 5.0 | · | · | · | -11.3%p |
| 조동혁이탈 | 14.3 | 14.5 | 14.5 | 14.5 | 14.5 | 14.5 | 14.5 | 14.4 | 11.7 | 7.5 | 7.5 | · | -6.8%p |
| TTInternationalAsset&cr;ManagementLtd이탈 | · | · | · | · | · | · | 5.6 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| FidelityInstitutionalAsset&cr;ManagementTrustCompany이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 5.0 | · | · | · | · | 0.0%p |
| 브이아이피자산운용이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.0 | 6.2 | · | · | +1.1%p |
| BlackRockFundAdvisors이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.1 | 6.1 | · | 0.0%p |
| NorgesBank이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.7 | · | 0.0%p |
| VIP자산운용이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.2 | · | 0.0%p |