연간 수출
469억
HL D&I014790
건설 · 2026-09-16
시가총액
929억
PER
10.49
PBR
0.20
HL그룹 건설(에피트) 회사예요.
주택·건축뿐 아니라 항만·도로·철도 같은 토목공사도 함께 하는 종합건설사이고, 기존에 쓰던 한라비발디 대신 에피트를 아파트 브랜드로 내세우고 있어요. 아파트·오피스텔 같은 주택사업과 지식산업센터·물류센터 개발도 함께 하는 회사예요. 매출의 무게중심은 국내 건축부문에 실려 있어 절반을 훌쩍 넘고, 토목은 규모는 작지만 공공 발주가 많아 경기를 덜 타는 축으로 붙어 있어요. 건설사는 땅을 사고 짓는 동안 돈이 먼저 나가는 사업이라 부동산 경기와 자금 조달 여건이 승부처이고, 이 회사도 한라그룹이 HL그룹으로 이름을 바꾼 뒤 주택 브랜드를 새로 세우며 그쪽에 힘을 싣고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준HL D&I은 부채 부담을 견디며 이익을 낼 수 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 9.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 6.0% — 연간(4.6%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 239.6%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PER 10.5배 · PBR 0.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 부채비율 239.6% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- '건설부문 개발/건축' 한 부문이 매출의 69%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '건설부문 개발/건축' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원건설은 수주 산업이라 지금 실적은 2~3년 전 수주의 결과예요. 원가(자재·인건비) 급등기에 받은 물량은 마진이 얇고, 미분양·PF 부실이 리스크예요. 부채비율을 꼭 함께 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.8조 | 1.6조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.6조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.6조 | 1.7조 | 4,456억 | 2.4조 |
| 영업이익 ● | 955억 | 1,491억 | 599억 | 677억 | 898억 | 786억 | 526억 | 507억 | 579억 | 798억 | 265억 | 744억 |
| 당기순이익 | 102억 | 466억 | -121억 | 27억 | 1,099억 | 999억 | 251억 | 307억 | 214억 | 152억 | 65억 | 764억 |
| 영업이익률 | 5.2% | 9.2% | 4.6% | 5.2% | 5.8% | 5.3% | 3.6% | 3.2% | 3.7% | 4.6% | 5.9% | 4.1% |
| ROE | 2.9% | 11.9% | -4.6% | 1.0% | 29.4% | 24.0% | 5.9% | 6.7% | 4.5% | 2.7% | — | — |
| 부채비율 | 489.5% | 464.0% | 575.1% | 508.3% | 341.9% | 265.3% | 290.3% | 278.5% | 258.8% | 239.6% | 260.4% | 299.9% |
| 자산총계 | 2.1조 | 2.2조 | 1.8조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.9조 | 2.1조 | 11.6조 |
| 자본총계 | 3,518억 | 3,926억 | 2,657억 | 2,611억 | 3,742억 | 4,165억 | 4,272억 | 4,556억 | 4,747억 | 5,723억 | 5,746억 | 4.1조 |
| 부채총계 | 1.7조 | 1.8조 | 1.5조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.5조 | 7.4조 |
| EPS | 269원 | 1,231원 | -320원 | 71원 | 1,238원 | 1,122원 | 300원 | 370원 | 432원 | 234원 | — | — |
| PER | 15.9배 | 3.3배 | — | 41.7배 | 4.0배 | 4.8배 | 8.9배 | 5.6배 | 5.1배 | 11.5배 | — | — |
| PBR | 0.46배 | 0.39배 | 0.61배 | 0.44배 | 0.50배 | 0.49배 | 0.24배 | 0.17배 | 0.18배 | 0.18배 | — | — |
| 배당수익률 | — | 2.5% | — | — | 2.0% | 1.9% | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 3,846억(+18%), 영업이익 190억(+34%)이에요. 주택 브랜드(에피트) 확장 속 수익성이 개선되고 있어요.
업종 전체 종합
토목 시설물 건설업 11사 합계 · 억원같은 업종(토목 시설물 건설업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 30.6조 | 28.8조 | 28.4조 | 29.3조 | 27.9조 | 28.4조 | 31.9조 | 42.1조 | 44.2조 | 41.4조 | 8.6조 |
| 영업이익 | 1.3조 | 1.6조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.2조 | 1.2조 | 8,842억 | 3,229억 | -1.4조 | 8,214억 | 2,760억 |
| 당기순이익 | 5,851억 | 2,461억 | -5,716억 | 1.0조 | 1.0조 | 7,870억 | 6,361억 | -9,366억 | -9,047억 | 4,205억 | 2,556억 |
| 영업이익률 | 4.4% | 5.5% | 5.4% | 5.4% | 4.1% | 4.0% | 2.8% | 0.8% | -3.2% | 2.0% | 3.2% |
| ROE | 5.1% | 2.1% | -5.5% | 8.8% | 9.4% | 6.4% | 5.0% | -7.7% | -7.4% | 3.2% | — |
| 부채비율 | 200.2% | 181.2% | 200.6% | 170.0% | 164.8% | 156.2% | 167.2% | 210.8% | 227.1% | 212.8% | 195.4% |
| 자산총계 | 34.5조 | 33.5조 | 31.2조 | 32.2조 | 29.5조 | 31.6조 | 34.2조 | 37.6조 | 39.7조 | 41.0조 | 41.6조 |
| 자본총계 | 11.4조 | 11.9조 | 10.4조 | 11.9조 | 11.1조 | 12.3조 | 12.8조 | 12.1조 | 12.2조 | 13.1조 | 14.1조 |
| 부채총계 | 22.9조 | 21.6조 | 20.9조 | 20.2조 | 18.3조 | 19.3조 | 21.4조 | 25.5조 | 27.6조 | 27.9조 | 27.5조 |
| 집계 종목 수 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
토목 시설물은 정부 SOC 예산과 해외 플랜트가 받치는 국면이에요 — HJ중공업은 건설과 조선(방산 함정)을 함께 안고 있어 두 업황을 같이 봐야 해요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 5.5% → 2025년 2.0% → 26 1Q 3.2%로 반등.
동종업계 비교
토목 시설물 건설업 11개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/11영업이익 2위/11영업이익률 1위/11
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 현대건설 ↗ | 31.1조 | 6,530억 | -4.9% | +2.1% | +1.8% | +5.5% | 175% | 37.5배 | 1.7배 |
| 2 | 코오롱글로벌 ↗ | 2.7조 | 37억 | -7.8% | +0.1% | -7.5% | -29.3% | 332% | — | 0.3배 |
| 3 | 태영건설 ↗ | 2.2조 | 528억 | -19.0% | +2.4% | +4.4% | +14.9% | 542% | 8.8배 | 0.8배 |
| 4 | HJ중공업 ↗ | 2.0조 | 671억 | +6.0% | +3.4% | +2.6% | +7.7% | 266% | 26.4배 | 2.0배 |
| 5 | HL D&I ★ | 1.7조 | 798억 | +10.3% | +4.6% | +0.9% | — | — | 10.5배 | 0.2배 |
| 6 | 진흥기업 ↗ | 5,764억 | -230억 | -20.6% | -4.0% | -4.9% | -11.8% | 134% | — | 0.4배 |
| 7 | 일성건설 ↗ | 4,527억 | 104억 | -9.5% | +2.3% | +0.8% | +5.1% | 416% | 26.9배 | 1.0배 |
| 8 | 남광토건 ↗ | 3,574억 | 114억 | -29.1% | +3.2% | +1.5% | +4.2% | 228% | 13.9배 | 0.6배 |
| 9 | 삼부토건 ↗ | 2,262억 | 59억 | +27.5% | +2.6% | +4.2% | +4.2% | 67% | — | — |
| 10 | 에쓰씨엔지니어링 ↗ | 1,723억 | -50억 | -4.2% | -2.9% | -2.8% | -10.1% | 189% | — | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 7,847억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반54.2%4,251억
- 원재료19.7%1,546억
- 인건비11.0%862억
- 감가상각2.5%195억
- 기타12.7%993억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1.7조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 건설부문68.7%
- 토목16.0%
- 자체9.9%
- 기타부문5.4%
- 해외0.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 건축 | 1.2조 | 68.6% | — | — | — |
| 토목 | 2,788억 | 16.0% | — | — | — |
| 자체 | 1,729억 | 9.9% | — | — | — |
| 기타 | 945억 | 5.4% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
건설부문 개발/건축건설부문 토목건설부문 자체기타부문 기타부문건설부문 해외기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1128위 · 부분검산현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
751억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이익의 현금화주의
0.95배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
4.33%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
6.23%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
25개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
3.4배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.07배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
1.9년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
-1.3%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
신규수주 (1년 전比)
-5%
계약 공시 기준 최근 12개월 신규수주 — 공시가 드문 회사는 실제보다 낮게 보일 수 있어요
| 항목 | 20Q2 | 20Q3 | 20Q4 | 21Q1 | 21Q2 | 21Q3 | 21Q4 | 22Q1 | 22Q2 | 22Q3 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q2 | 23Q3 | 23Q4 | 24Q1 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 3.3조 | 3.3조 | 3.9조 | 2,215억 | 1,822억 | 1,381억 | 5,089억 | 5.0조 | 4.9조 | 4.8조 | 4.6조 | 4.3조 | 4.2조 | 3.9조 | 4.1조 | 3.9조 | 4.0조 | 3.8조 | 5.3조 | 5.2조 | 5.7조 | 5.5조 | 6.3조 | 6.0조 | 5.9조 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 2.1배 | 2.1배 | 2.5배 | 0.2배 | 0.1배 | 0.1배 | 0.3배 | 3.4배 | 3.3배 | 3.2배 | 3.1배 | 2.8배 | 2.7배 | 2.5배 | 2.6배 | 2.5배 | 2.5배 | 2.4배 | 3.3배 | 3.0배 | 3.3배 | 3.1배 | 3.6배 | 3.5배 | 3.4배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
최근 단일판매·공급계약 공시 — 금액과 최근 매출 대비 비중(공시 원문 기준).
| 계약일 | 계약명 | 상대방 | 금액 | 매출比 | 종료 예정 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-09-01 | 1,999억 | 11.5% | — | ||
| 2026-07-21 | 6,783억 | 38.9% | — | ||
| 2026-06-30 | 1,551억 | 8.9% | 2032-04-18 |
정부계약(나라장터) 최근 12개월 35건 · 합계 8,837억 — 최근: 대구 도시철도 4호선(엑스코선) 1공구 건설공사 (대구광역시 도시철도건설본부)
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당5
- 주식소각3
- 자기주식취득2
지분 희석1건
- 유상증자1
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.0% · 총 2,632억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산0.0%1,987억
- 미완성주택0.0%409억
- 완성주택0.0%235억
- 원재료와저장품0.0%2억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 46.4% · 유통 53.6%내부지분 46.4%유통 53.6%
- 에이치엘홀딩스㈜ 최대주주23.78%
- 김선준 당사임원0.04%
- 정몽원 임원10.00%
- (학)배달학원 재단2.30%
- ㈜케이씨씨 기타9.78%
- 정지연 기타0.26%
- 정지수 기타0.05%
- 홍인화 기타0.09%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 6억
4명 · 총 23억
직원
1,198명
평균 0.90억
감사의견
적정의견
우리회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2013~2025 · 5% 이상 7명HL홀딩스(주) 23.8%이탈에이치엘홀딩스(주) 23.8%㈜한라홀딩스 16.3%이탈한라마이스터(유) 15.5%이탈정몽원 10.0%(주)케이씨씨 9.8%
5% 이상 합계
43.6%
2025 · 3명
2013 대비
-7.5%p
51.1% → 43.6%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 에이치엘홀딩스(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 16.3 | 16.3 | · | 23.8 | +7.5%p |
| 정몽원 | 23.6 | 23.2 | 22.8 | 20.9 | 18.2 | 17.1 | 17.1 | 17.1 | 17.5 | 17.5 | 17.5 | 10.0 | 10.0 | -13.6%p |
| (주)케이씨씨 | 11.7 | 11.4 | 11.1 | 10.2 | 10.2 | 9.5 | 9.5 | 9.5 | 9.8 | 9.8 | 9.8 | 9.8 | 9.8 | -1.9%p |
| 우리사주조합 | 1.6 | 1.2 | 0.1 | 8.1 | 4.3 | 1.8 | 1.5 | 1.8 | 1.6 | 1.9 | 2.4 | 2.7 | 3.3 | +1.6%p |
| 한라마이스터(유)이탈 | 15.9 | 15.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.3%p |
| ㈜한라홀딩스이탈 | · | · | 15.9 | 16.9 | 16.9 | 15.8 | 15.8 | 15.8 | 16.3 | · | · | · | · | +0.3%p |
| HL홀딩스(주)이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 23.8 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1.7조 | 798억 | 4.6% | — | — | 원문 |