이자보상배율위험
0.49배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
DB증권016610
증권 · 2026-09-15
시가총액
4,351억
PER
5.05
PBR
0.37
DB증권은 DB그룹 계열 증권회사예요.
주식·채권·파생상품 위탁매매부터 신탁, 자산관리, 기업금융까지 아우르는 종합 금융투자회사로 전국에 지점망을 운영해요. 고객 예탁자산을 기반으로 리테일과 기업금융 부문에서 균형 잡힌 수익 구조를 갖추고 있어요. 증권업 특성상 주식시장 거래대금과 금리 환경이 오르내림에 따라 위탁매매와 상품 운용에서 나오는 이익이 함께 출렁이는 업종이에요. 부동산 프로젝트파이낸싱(PF)과 기업공개(IPO) 주선 같은 기업금융(IB) 부문이 실적에서 차지하는 몫이 큰 편이에요. 회사는 개인 고객 대상 자산관리(WM)와 기업금융을 함께 키우는 전략으로 사업 균형을 맞추는 방향을 잡고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준DB증권의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 148.6% 늘었어요.
- 은행·보험·증권은 예금과 보험계약이 부채로 잡혀서 제조업처럼 부채비율·이익률로 재무 부담을 읽을 수 없어요. 자본 적정성(BIS비율·K-ICS)과 대손·손해율로 봐야 해요.
- PER 5.0배 · PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 148.6% 늘고 있어요.
- 대손·손해율이 논리를 바꿔요 — 금융사는 매출이 늘어도 떼이는 돈(대손충당금)이나 지급 보험금이 함께 늘면 이익이 줄어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 이자 이익과 대손충당금이 이번 흐름을 이어가는지.
- 분기보고서의 대손충당금 전입액·연체율(은행)과 손해율(보험) 추이 — 이익보다 먼저 나빠지는 자리예요.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원증권·금융 서비스는 시장이 활황일 때 벌고 침체일 때 마르는 사업이에요. 매출(영업수익)보다 ROE(자기자본을 얼마나 굴리나)로 보는 게 정확해요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.2조 | 1.3조 | 1.9조 | 1.3조 | 7.3조 |
| 영업이익 ● | 213억 | 619억 | 1,167억 | 475억 | 8,737억 |
| 당기순이익 | 125억 | 529억 | 955억 | 304억 | 6,428억 |
| 영업이익률 | 1.8% | 4.7% | 6.1% | 3.8% | 24.4% |
| ROE | 1.1% | 4.5% | 7.6% | — | — |
| 부채비율 | 769.9% | 808.9% | 1028.9% | 1048.3% | 1006.0% |
| 자산총계 | 10.2조 | 10.7조 | 14.3조 | 14.5조 | 120.7조 |
| 자본총계 | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 10.8조 |
| 부채총계 | 9.0조 | 9.5조 | 13.0조 | 13.2조 | 109.9조 |
| EPS | 151원 | 1,233원 | 2,029원 | — | — |
| PER | 25.5배 | 4.2배 | 5.3배 | — | — |
| PBR | 0.14배 | 0.19배 | 0.36배 | — | — |
| 배당수익률 | 5.2% | 7.7% | 5.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 302억으로 1년 전보다 25% 늘었어요. 거래대금 급증의 수혜를 받았어요.
업종 전체 종합
증권 및 선물 중개업 19사 합계 · 억원같은 업종(증권 및 선물 중개업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 8.7조 | 12.0조 | 17.6조 | 21.1조 | 24.6조 | 29.5조 | 34.6조 | 21.4조 | 32.5조 | 55.5조 | 59.9조 | 78.5조 | 3.2조 | 46.8조 |
| 영업이익 | 5,785억 | 1.1조 | 7,475억 | 1.8조 | 1.8조 | 2.3조 | 3.6조 | 5.3조 | 2.7조 | 3.3조 | 5.0조 | 7.5조 | 2,050억 | 3.9조 |
| 당기순이익 | 4,949억 | 8,539억 | 6,064억 | 1.4조 | 1.4조 | 1.9조 | 1.9조 | 4.0조 | 2.0조 | 2.5조 | 4.0조 | 5.8조 | 1,620억 | 3.0조 |
| 영업이익률 | 6.6% | 9.0% | 4.2% | 8.4% | 7.3% | 7.8% | 10.3% | 24.7% | 8.4% | 6.0% | 8.4% | 9.6% | 6.4% | 8.4% |
| ROE | 4.5% | 6.8% | 3.7% | 7.5% | 6.7% | 8.7% | 9.4% | 14.3% | 6.6% | 5.3% | 7.9% | 10.1% | 7.5% | — |
| 부채비율 | 743.8% | 748.9% | 768.4% | 913.9% | 1034.9% | 1055.8% | 1158.4% | 900.1% | 793.0% | 797.8% | 795.8% | 881.1% | 515.6% | 993.7% |
| 자산총계 | 93.6조 | 107.3조 | 142.3조 | 184.3조 | 228.5조 | 251.9조 | 257.6조 | 278.2조 | 273.4조 | 423.2조 | 454.2조 | 561.8조 | 13.2조 | 649.4조 |
| 자본총계 | 11.1조 | 12.6조 | 16.4조 | 18.2조 | 20.1조 | 21.8조 | 20.5조 | 27.8조 | 30.6조 | 47.1조 | 50.7조 | 57.3조 | 2.2조 | 59.4조 |
| 부채총계 | 82.5조 | 94.6조 | 125.9조 | 166.1조 | 208.4조 | 230.1조 | 237.1조 | 250.4조 | 242.7조 | 376.1조 | 403.5조 | 504.5조 | 11.1조 | 590.0조 |
| 집계 종목 수 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 5사 | 19사 | 19사 | 19사 | 2사 | 19사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
증권업은 거래대금과 금리에 실적이 달려 있어요. 시장 활황으로 위탁수수료가 늘고 금리 인하로 채권 평가익이 붙는 구간엔 이익이 빠르게 커져요. 다만 부동산 PF 관련 충당금이 아직 변수로 남은 회사들이 있어요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 24.7% → 2026년 6.4% → 26 1Q 8.4%로 반등.
동종업계 비교
증권 및 선물 중개업 19개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬영업이익 9위/19ROE 6위/18부채비율↓ 15위/18
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 미래에셋증권 ↗ | 29.3조 | 1.9조 | +31.7% | +6.5% | +5.4% | +11.7% | 1015% | 11.9배 | 1.4배 |
| 2 | 키움증권 ↗ | 17.1조 | 1.5조 | +51.8% | +8.7% | +6.5% | +16.6% | 1108% | 6.0배 | 1.1배 |
| 3 | 대신증권 ↗ | 5.1조 | 3,014억 | +23.7% | +6.0% | +3.7% | +4.6% | 864% | 11.1배 | 0.5배 |
| 4 | 교보증권 ↗ | 4.5조 | 1,904억 | +42.3% | +4.2% | +3.2% | +6.7% | 810% | 7.9배 | 0.5배 |
| 5 | 유안타증권 ↗ | 3.5조 | 994억 | +27.6% | +2.9% | +2.8% | +5.0% | 951% | 10.5배 | 0.5배 |
| 6 | 신영증권 ↗ | 3.2조 | 1,958억 | +28.6% | +6.2% | +4.9% | +7.6% | 527% | 10.5배 | 0.6배 |
| 7 | 한화투자증권 ↗ | 3.1조 | 1,477억 | +24.0% | +4.8% | +3.3% | +4.9% | 739% | 9.8배 | 0.5배 |
| 8 | LS증권 ↗ | 2.3조 | 222억 | +38.8% | +1.0% | +1.0% | +2.6% | 1082% | 17.2배 | 0.5배 |
| 9 | 유진증권 ↗ | 1.7조 | 844억 | +2.5% | +5.0% | +3.8% | +5.7% | 876% | 6.0배 | 0.3배 |
| 10 | 부국증권 ↗ | 9,655억 | 568억 | +23.9% | +5.9% | +4.7% | +5.5% | 117% | 10.1배 | 0.6배 |
| 16 | DB증권 ★ | — | 1,167억 | — | — | — | +7.6% | 1029% | 5.0배 | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금 비중
37.59%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 35.4% · 유통 64.6%내부지분 35.4%유통 64.6%
- DB손해보험(주) 최대주주26.71%
- 장현일 계열사임원0.04%
- 고원종 계열사임원0.10%
- 김정남 계열사임원0.02%
- 김준기 특수관계인5.39%
- DB김준기문화재단 특수관계인1.87%
- 김남호 특수관계인0.94%
- 김명자 특수관계인0.06%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
550원
전년 400원
등기이사 보수
1인 7억
2명 · 총 14억
직원
782명
평균 1.35억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 743,510주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 674,160주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 11명동부화재해상보험 19.9%이탈DB손해보험자사주 14.4%김남호 10.5%국민연금공단 8.4%동부제철 8.1%이탈FidelityManagement&ResearchCompanyLLC 7.8%이탈
5% 이상 합계
46.1%
2025 · 5명
2014 대비
+6.7%p
39.4% → 46.1%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DB손해보험자사주 | · | · | · | 11.8 | 11.8 | 11.8 | 17.9 | 17.9 | 17.9 | 17.9 | 17.9 | 14.4 | +2.6%p |
| 김남호 | 6.4 | 6.4 | 6.4 | 10.1 | 9.3 | 9.3 | 10.6 | 10.6 | 10.6 | 10.6 | 10.6 | 10.5 | +4.1%p |
| 국민연금공단 | · | · | · | 9.0 | 9.2 | 10.9 | 13.9 | 11.5 | 12.1 | 10.9 | 8.7 | 8.4 | -0.6%p |
| 김준기 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 6.7 | 7.4 | 7.4 | 7.0 | 7.0 | 7.0 | 7.0 | 7.0 | 6.9 | +1.9%p |
| DB김준기문화재단 | · | · | · | 5.6 | 5.6 | 5.6 | 5.9 | 5.9 | 5.9 | 5.9 | 5.9 | 5.8 | +0.3%p |
| 동부화재해상보험이탈 | 19.9 | 19.9 | 19.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 동부제철이탈 | 8.1 | 8.1 | 8.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 2.3 | 1.5 | 1.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -1.0%p |
| MATTHEWS&cr;INTERNATIONALFUNDS이탈 | · | · | · | 5.1 | 5.6 | 5.8 | · | · | · | · | · | · | +0.7%p |
| BlackRockFundAdvisors이탈 | · | · | · | · | · | 5.6 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| FidelityManagement&ResearchCompanyLLC이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 10.2 | 9.0 | 7.8 | · | · | -2.5%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | — | 1,167억 | — | 7.6% | 1028.9% | 원문 |