연간 수출
11억
서울도시가스017390
전기·가스 · 2026-09-15
시가총액
2,737억
PER
7.03
PBR
0.19
서울도시가스는 서울 서부권 도시가스 회사예요.
1983년 설립돼 1995년 상장했고 대성그룹 계열사예요. 서울 11개구와 경기 고양·김포·파주 3개시에 독점 공급권을 갖고 있으며 한국가스공사에서 LNG를 전량 수입해 공급배관을 통해 가정·업무·산업용 고객에게 공급해요. 도시가스업은 정부가 공급구역을 하나의 사업자에게만 허가하는 지역 독점 사업이라, 실적이 안정적인 대신 요금은 지방자치단체 승인을 받아야 해 성장성보다 현금흐름의 안정성이 강점이에요. 회사 가치에서는 독점 공급구역 안의 가구 수와 도시가스 보급률, LNG 도입가격에 연동되는 요금 구조가 큰 몫을 차지해요.
인사이트
2026-09-16 기준서울도시가스의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 7.9% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -0.9% — 연간(0.9%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 60.3%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 7.0배 · PBR 0.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 0.9%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- '도시가스공급' 한 부문이 매출의 100%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '도시가스공급' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원도시가스는 지역 독점 + 정부 요금 규제의 조합이라 이익이 안정적인 대신 크게 늘지도 않아요. 배당·자산가치로 보는 업종이에요. 요금에 원가를 못 붙이면(미수금) 이익이 밀리니, 요금 정상화 뉴스가 핵심 변수예요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 부채비율을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.3조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.8조 | 2,755억 | 4.7조 |
| 영업이익 ● | -67억 | 101억 | 43억 | 105억 | 80억 | -49억 | 33억 | -32억 | -103억 | 174억 | -23억 | 3,486억 |
| 당기순이익 | 235억 | 366억 | 418억 | 295억 | 1,312억 | 85억 | 179억 | 205억 | 343억 | 310억 | 216억 | 2,232억 |
| 영업이익률 | -0.5% | 0.7% | 0.3% | 0.8% | 0.6% | -0.4% | 0.2% | -0.2% | -0.6% | 1.0% | -0.8% | 6.8% |
| ROE | 2.6% | 4.0% | 4.4% | 3.0% | 12.7% | 0.8% | 1.7% | 1.9% | 3.1% | 2.8% | — | — |
| 부채비율 | 64.7% | 68.7% | 44.4% | 63.6% | 63.3% | 60.1% | 77.7% | 66.4% | 60.9% | 60.3% | 68.1% | 211.4% |
| 자산총계 | 1.5조 | 1.5조 | 1.4조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.9조 | 1.8조 | 1.8조 | 1.8조 | 1.9조 | 19.7조 |
| 자본총계 | 8,905억 | 9,165억 | 9,475억 | 9,678억 | 1.0조 | 1.0조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 4.6조 |
| 부채총계 | 5,761억 | 6,293억 | 4,211억 | 6,156억 | 6,552억 | 6,238억 | 8,184억 | 7,094억 | 6,682억 | 6,765억 | 7,743억 | 15.2조 |
| EPS | 4,747원 | 9,350원 | 10,653원 | 7,512원 | 33,732원 | 2,139원 | 4,554원 | 5,188원 | 8,702원 | 7,866원 | — | — |
| PER | 17.3배 | 10.1배 | 8.0배 | 9.4배 | 2.7배 | 78.3배 | 93.3배 | 11.9배 | 5.7배 | 8.0배 | — | — |
| PBR | 0.46배 | 0.51배 | 0.45배 | 0.36배 | 0.43배 | 0.80배 | 2.00배 | 0.29배 | 0.22배 | 0.28배 | — | — |
| 배당수익률 | 2.1% | 1.9% | 2.0% | 2.5% | 18.5% | 1.0% | 0.4% | 3.6% | 5.0% | 4.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 220억이에요. 요금 정상화로 이익이 회복됐어요(2024년 적자 → 2025년 흑자).
업종 전체 종합
연료용 가스 제조 및 배관공급업 7사 합계 · 억원같은 업종(연료용 가스 제조 및 배관공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 26.8조 | 29.1조 | 34.1조 | 32.7조 | 27.8조 | 35.4조 | 63.5조 | 55.7조 | 49.1조 | 46.7조 | 15.7조 |
| 영업이익 | 1.0조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.1조 | 1.4조 | 2.6조 | 1.8조 | 3.2조 | 2.4조 | 1.1조 |
| 당기순이익 | -6,018억 | -1.1조 | 6,641억 | 1,764억 | 467억 | 1.1조 | 1.6조 | -5,130억 | 1.4조 | 3,751억 | 7,194억 |
| 영업이익률 | 3.8% | 4.0% | 4.2% | 4.6% | 3.8% | 3.8% | 4.1% | 3.2% | 6.5% | 5.1% | 7.0% |
| ROE | -5.0% | -9.8% | 5.7% | 1.5% | 0.4% | 8.6% | 11.6% | -3.8% | 9.3% | 2.5% | — |
| 부채비율 | 280.3% | 293.9% | 299.7% | 310.1% | 290.9% | 311.3% | 413.2% | 383.9% | 349.3% | 316.4% | 301.1% |
| 자산총계 | 46.2조 | 44.3조 | 46.7조 | 46.8조 | 43.4조 | 51.8조 | 71.8조 | 65.9조 | 66.4조 | 62.3조 | 62.9조 |
| 자본총계 | 12.2조 | 11.2조 | 11.7조 | 11.4조 | 11.1조 | 12.6조 | 14.0조 | 13.6조 | 14.8조 | 15.0조 | 15.7조 |
| 부채총계 | 34.1조 | 33.0조 | 35.0조 | 35.4조 | 32.3조 | 39.2조 | 57.8조 | 52.3조 | 51.6조 | 47.3조 | 47.2조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
도시가스는 요금 정상화로 이익이 회복되는 국면이에요. 가스공사의 미수금 회수 속도가 업종 전체의 최대 변수 — 배당 재개·확대 여부와 직결돼요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 6.5% → 2025년 5.1% → 26 1Q 7.0%로 반등.
동종업계 비교
연료용 가스 제조 및 배관공급업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/7영업이익 6위/7영업이익률 7위/7ROE 6위/6부채비율↓ 1위/6
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한국가스공사 ↗ | 35.7조 | 2.1조 | -6.9% | +5.9% | +0.4% | — | — | 24.8배 | 0.3배 |
| 2 | 삼천리 ↗ | 5.3조 | 1,596억 | +3.0% | +3.0% | +2.5% | +7.0% | 137% | 4.1배 | 0.3배 |
| 3 | 서울도시가스 ★ | 1.8조 | 174억 | +7.3% | +1.0% | +1.7% | +2.8% | 60% | 7.0배 | 0.2배 |
| 4 | 경동도시가스 ↗ | 1.8조 | 331억 | -1.8% | +1.9% | +1.8% | +6.8% | 96% | 3.9배 | 0.3배 |
| 5 | 대성에너지 ↗ | 1.0조 | 303억 | +2.3% | +3.0% | +2.4% | +7.1% | 129% | 7.9배 | 0.6배 |
| 6 | 인천도시가스 ↗ | 9,630억 | 191억 | +2.1% | +2.0% | +2.0% | +8.0% | 88% | 5.7배 | 0.5배 |
| 7 | 지에스이 ↗ | 1,701억 | 73억 | +9.3% | +4.3% | +2.3% | +4.0% | 141% | 14.9배 | 0.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
수출 실적
2026Q2 · 수출 556위 · 검산완료전년비
-50.0%
도시가스공급 97.9%기타매출 1.6%부동산 임대 0.4%해외자원개발 0.1%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
504억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
6배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
4.52%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
1.82%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원12건
- 현금·현물배당11
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.0% · 총 15억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 저장품0.0%13억
- 재공품0.0%1억
- 제품0.0%0억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 대 륜 | 3.9% | 3.8% | 3.9% | 3.7% | 5.1% | 3.6% | 3.5% | 3.5% | -0.4%p |
| 서 울 | 8.5% | 8.4% | 8.5% | 8.1% | 9.2% | 8% | 7.8% | 8% | -0.5%p |
| 인 천 | 3.6% | 3.6% | 3.4% | 3.2% | 2.7% | 3.8% | 4.5% | 4.7% | +1.1%p |
| 삼천리 | 15.9% | 15.9% | 16.4% | 16.4% | 17.5% | 16.9% | 16.2% | 16.4% | +0.5%p |
| 예스코 | 5.7% | 5.6% | 5.6% | 5.4% | 5.3% | 5.4% | 5.2% | 5.2% | -0.5%p |
| 귀뚜라미 | 1.4% | 1.4% | 1.4% | 1.4% | 1.8% | 1.3% | 1.2% | 1.3% | -0.1%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요).
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 51.2% · 유통 48.8%내부지분 51.2%유통 48.8%
- 보운(주) 최대주주26.27%
- 신영호 계열사임원0.02%
- 조규양 계열사임원0.01%
- 김영민 최대주주의 최대주주9.54%
- 문수일 계열사임원0.01%
- 채명준 계열사임원0.01%
- 신경철 계열사임원0.02%
- 김동수 계열사임원0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
2,750원
전년 2,500원
등기이사 보수
1인 8억
4명 · 총 34억
직원
499명
평균 1.21억
감사의견
적정의견
한울회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 31,129주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 31,129주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명보운(주) 26.3%서울도시개발(주) 26.3%이탈대성홀딩스(주) 13.2%김영민 9.5%피델리티펀드 7.2%이탈우리사주조합 1.5%
5% 이상 합계
49.0%
2025 · 3명
2014 대비
-16.5%p
65.5% → 49.0%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 보운(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 26.3 | 26.3 | 0.0%p |
| 대성홀딩스(주) | 22.6 | 22.6 | 22.6 | 22.6 | 22.6 | 22.6 | 22.6 | 22.6 | 17.6 | 13.2 | 13.2 | 13.2 | -9.4%p |
| 김영민 | 11.5 | 11.5 | 11.5 | 11.5 | 11.5 | 11.5 | 11.5 | 11.5 | 11.5 | 9.5 | 9.5 | 9.5 | -2.0%p |
| 우리사주조합 | 5.5 | 5.4 | 4.9 | 4.0 | 3.5 | 3.3 | 3.1 | 2.4 | 0.9 | 0.6 | 1.6 | 1.5 | -4.0%p |
| 서울도시개발(주)이탈 | 26.3 | 26.3 | 26.3 | 26.3 | 26.3 | 26.3 | 26.3 | 26.3 | 26.3 | 26.3 | · | · | +0.0%p |
| 피델리티펀드이탈 | 5.1 | 5.2 | 5.4 | 6.3 | 7.0 | 7.0 | 7.1 | 7.2 | · | · | · | · | +2.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1.8조 | 174억 | 1.0% | 2.8% | 60.3% | 원문 |