잉여현금흐름양호
122억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
세명전기017510
금속 · 2026-09-15
시가총액
1,116억
PER
8.75
PBR
1.24
전력선 금구류 회사예요.
1962년 설립돼 60년 넘는 업력을 쌓으며 송배전선로에 쓰이는 전선·애자 지지·연결용 금구류를 만들어 한국전력공사와 해외 전력청에 공급하고, 철도용 금구류는 한국철도공사·지하철공사에 납품해요. 금구류는 전선을 붙들고 이어주며 흔들림을 잡아주는 필수 부품인데, 전력망에 한번 들어가면 오래 쓰이는 탓에 검증된 소수 업체만 남는 구조라 매출의 무게중심은 한전 발주 물량에 실려 있어요. 그래서 실적이 국가 전력망 확충 계획과 송전선로 건설 일정을 따라 움직이고, 발주 주기가 다른 철도 부문이 그 기복을 어느 정도 덜어주는 역할을 해요. 일본 업체들이 쥐고 있던 초고압 직류송전(HVDC)용 금구류를 국산화한 이력도 갖고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준세명전기의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 14.2% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 44.2% — 연간(45.8%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 18.5%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 8.8배 · PBR 1.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률 하락 — 연간 45.8%의 높은 이익률이 유지되는지가 논리의 핵심이에요.
- '금구류' 한 부문이 매출의 98%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '금구류' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원금속 가공은 산업 전반에 부품·소재를 대는 사업이라 전방 경기에 연동돼요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 166억 | 209억 | 190억 | 185억 | 143억 | 150억 | 140억 | 125억 | 144억 | 323억 | 126억 | 394억 |
| 영업이익 ● | 34억 | 40억 | 33억 | 17억 | 2억 | 16억 | 10억 | 20억 | 30억 | 148억 | 56억 | 25억 |
| 당기순이익 | 32억 | 37억 | 36억 | 34억 | 21억 | 23억 | 23억 | 13억 | 47억 | 128억 | 28억 | 52억 |
| 영업이익률 | 20.5% | 19.1% | 17.4% | 9.2% | 1.4% | 10.7% | 7.1% | 16.0% | 20.8% | 45.8% | 44.4% | 8.0% |
| ROE | 5.0% | 5.6% | 5.2% | 4.8% | 2.9% | 3.1% | 3.1% | 1.7% | 6.0% | 14.2% | — | — |
| 부채비율 | 15.5% | 14.7% | 14.2% | 14.6% | 11.8% | 12.4% | 11.1% | 11.2% | 12.6% | 18.5% | 20.8% | 21.0% |
| 자산총계 | 731억 | 755억 | 790억 | 818억 | 808억 | 826억 | 830억 | 833억 | 885억 | 1,068억 | 1,082억 | 2,116억 |
| 자본총계 | 634억 | 658억 | 692억 | 714억 | 723억 | 735억 | 747억 | 750억 | 786억 | 901억 | 896억 | 1,755억 |
| 부채총계 | 98억 | 97억 | 98억 | 104억 | 85억 | 91억 | 83억 | 84억 | 99억 | 167억 | 186억 | 361억 |
| EPS | 210원 | 241원 | 236원 | 224원 | 141원 | 153원 | 148원 | 86원 | 307원 | 837원 | — | — |
| PER | 27.4배 | 23.7배 | 29.8배 | 21.7배 | 28.4배 | 28.4배 | 20.2배 | 32.7배 | 14.9배 | 10.5배 | — | — |
| PBR | 1.36배 | 1.32배 | 1.55배 | 1.04배 | 0.85배 | 0.90배 | 0.61배 | 0.57배 | 0.88배 | 1.49배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.4% | 1.4% | 1.1% | 1.6% | 1.8% | 1.6% | 2.3% | 2.5% | 1.8% | 2.5% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 148억원(2025) · 최저 2억원(2020). 최신 2025년은 148억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 영업이익률 10년 최고 · 최근 2026년 반기: 매출 126억·영업이익 56억(영업이익률 44.4%), 영업이익 직전분기 +40.0%.
업종 전체 종합
그 외 기타 금속 가공제품 제조업 6사 합계 · 억원같은 업종(그 외 기타 금속 가공제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 6,901억 | 7,437억 | 7,241억 | 7,212억 | 7,244억 | 7,743억 | 8,597억 | 8,108억 | 7,963억 | 7,801억 | 2,015억 |
| 영업이익 | 759억 | 617억 | 309억 | 378억 | 406억 | 369억 | 381억 | 368억 | 369억 | 325억 | 126억 |
| 당기순이익 | 424억 | 397억 | 295억 | 256억 | 319억 | 307억 | 118억 | 201억 | 379억 | 305억 | 200억 |
| 영업이익률 | 11.0% | 8.3% | 4.3% | 5.2% | 5.6% | 4.8% | 4.4% | 4.5% | 4.6% | 4.2% | 6.3% |
| ROE | 6.7% | 6.0% | 4.4% | 3.7% | 4.6% | 4.3% | 1.7% | 2.8% | 5.1% | 4.0% | — |
| 부채비율 | 42.9% | 40.4% | 33.8% | 41.2% | 42.5% | 43.3% | 42.6% | 42.9% | 41.7% | 41.7% | 44.9% |
| 자산총계 | 9,083억 | 9,255억 | 9,004억 | 9,662억 | 9,836억 | 1.0조 | 1.0조 | 1.0조 | 1.0조 | 1.1조 | 1.1조 |
| 자본총계 | 6,355억 | 6,591억 | 6,729억 | 6,841억 | 6,902억 | 7,102억 | 7,148억 | 7,184억 | 7,408억 | 7,637억 | 7,727억 |
| 부채총계 | 2,728억 | 2,664억 | 2,275억 | 2,821억 | 2,933억 | 3,078억 | 3,043억 | 3,081억 | 3,087억 | 3,184억 | 3,466억 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
용접재료·금속제품(조선선재 등)은 조선 호황의 낙수를 받는 국면이에요 — 조선사 건조량이 늘수록 용접재 수요도 늘어요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 11.0% → 2025년 4.2% → 26 1Q 6.3%로 반등.
동종업계 비교
그 외 기타 금속 가공제품 제조업 6개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 6위/6영업이익 1위/6영업이익률 1위/6ROE 1위/5부채비율↓ 3위/6
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 대륙제관 ↗ | 2,666억 | 103억 | -2.9% | +3.9% | +3.4% | +5.8% | 32% | 7.4배 | 0.4배 |
| 2 | 삼화왕관 ↗ | 1,629억 | 68억 | -2.5% | +4.1% | +2.6% | +3.6% | 81% | 11.6배 | 0.4배 |
| 3 | 태양 ↗ | 1,404억 | 24억 | -7.8% | +1.7% | +8.4% | +6.1% | 14% | 4.6배 | 0.3배 |
| 4 | 대림통상 ↗ | 1,262억 | -96억 | -7.9% | -7.6% | -13.4% | -44.4% | 305% | — | 0.8배 |
| 5 | 조선선재 ↗ | 518억 | 78억 | +1.7% | +15.0% | — | — | 6% | 8.4배 | 0.5배 |
| 6 | 세명전기 ★ | 323억 | 148억 | +124.1% | +45.8% | +39.5% | +14.2% | 19% | 8.8배 | 1.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 69억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료59.3%41억
- 인건비19.8%14억
- 외주·운반11.8%8억
- 감가상각2.8%2억
- 기타6.3%4억
비용의 59%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 323억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 금 구 류98.1%
- 기 타1.6%
- 섹셔날빔0.3%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 금구류 | 317억 | 98.1% | +156.5% | +12.4%p |
| 기타 | 5억 | 1.6% | -29.1% | -3.4%p |
| 섬유용섹셔날빔 | 1억 | 0.3% | -92.0% | -9.0%p |
품목별 매출 추이 (11개년)
금구류기타섬유용섹셔날빔기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
29.6배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.82배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
37.77%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
14.55%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
4개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
0.7배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
0.79배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
0.7년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
-23.9%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
| 항목 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 |
|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 283억 | 347억 | 305억 | 233억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 0.9배 | 1.1배 | 0.9배 | 0.7배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
정부계약(나라장터) 최근 12개월 1건 · 합계 0억 — 최근: 변압기 교체 공사(안성) (공군 작사예하 방포사예하 제2여단)
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 38.8% · 유통 61.2%내부지분 38.8%유통 61.2%
- 권철현 최대주주16.70%
- 권태균 특수관계인8.70%
- 권태형 특수관계인3.00%
- 권재룡 특수관계인4.40%
- 김나영 특수관계인6.00%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
220원
전년 80원
등기이사 보수
1인 2억
2명 · 총 4억
직원
57명
평균 0.51억
감사의견
적정의견
안경회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 323억 | 148억 | 45.8% | 14.2% | 18.5% | 원문 |