연간 수출
224억
한국카본017960
금속 · 2026-09-15
시가총액
1.1조
PER
10.35
PBR
1.84
LNG선 보냉재 회사예요.
LNG 운반선 화물창에 쓰이는 트리플렉스, 강화 폴리우레탄 폼 같은 단열·보냉재와 탄소복합소재를 만드는 회사로, 국내 조선 3사에 공급하며 LNG 보냉재 시장에서 높은 점유율을 갖고 있어요. 특히 가장 널리 쓰이는 멤브레인 화물창 방식인 마크Ⅲ에 들어가는 트리플렉스 복합재는 사실상 독점적으로 공급하고 있어요. LNG선은 화물창의 단열 성능이 안전과 직결되는 배라 보냉재는 아무 회사나 만들 수 없는 기술 장벽이 높은 소재이고, 그만큼 글로벌 LNG선 수주량에 실적이 연동되는 구조예요. 조선 3사와의 오랜 거래 관계를 바탕으로 국내 LNG 보냉재 시장을 이끄는 대표 기업이에요.
인사이트
2026-09-16 기준한국카본의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 5.2% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 20.7% — 연간(14.4%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 79.8%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 10.2배 · PBR 1.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 분기 이익률이 연간보다 6.3%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 5.2%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원구조용 금속(철골·판넬 등)은 건설 경기에 실적이 달려 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,576억 | 2,391억 | 2,267억 | 2,734억 | 4,117억 | 3,678억 | 3,693억 | 5,944억 | 7,417억 | 9,088억 | 2,434억 | 316억 |
| 영업이익 ● | 269억 | 58억 | 62억 | 253억 | 757억 | 327억 | 248억 | 165억 | 454억 | 1,310억 | 504억 | 18억 |
| 당기순이익 | 165억 | 7억 | -30억 | 177억 | 574억 | 143억 | 203억 | -134억 | 203억 | 1,017억 | 155억 | 37억 |
| 영업이익률 | 10.4% | 2.4% | 2.7% | 9.3% | 18.4% | 8.9% | 6.7% | 2.8% | 6.1% | 14.4% | 20.7% | 5.7% |
| ROE | 5.2% | 0.2% | -1.0% | 5.7% | 15.1% | 3.7% | 5.0% | -2.9% | 4.3% | 17.5% | — | — |
| 부채비율 | 23.2% | 18.1% | 18.6% | 27.2% | 25.7% | 28.1% | 44.8% | 74.3% | 85.3% | 79.8% | 87.8% | 33.0% |
| 자산총계 | 3,895억 | 3,664억 | 3,601억 | 3,976억 | 4,783억 | 4,984억 | 5,853억 | 7,924억 | 8,790억 | 1.0조 | 1.1조 | 2,379억 |
| 자본총계 | 3,160억 | 3,103억 | 3,037억 | 3,127억 | 3,805억 | 3,890억 | 4,042억 | 4,547억 | 4,743억 | 5,802억 | 5,806억 | 1,790억 |
| 부채총계 | 734억 | 561억 | 564억 | 849억 | 978억 | 1,094억 | 1,812억 | 3,378억 | 4,047억 | 4,631억 | 5,097억 | 589억 |
| EPS | 319원 | 18원 | -61원 | 430원 | 1,377원 | 334원 | 471원 | -305원 | 413원 | 2,043원 | — | — |
| PER | 19.0배 | 297.8배 | — | 18.2배 | 9.8배 | 32.2배 | 23.5배 | — | 28.5배 | 14.6배 | — | — |
| PBR | 0.99배 | 0.89배 | 1.20배 | 1.29배 | 1.83배 | 1.43배 | 1.41배 | 1.32배 | 1.28배 | 2.66배 | — | — |
| 배당수익률 | 2.1% | 1.9% | 1.4% | 1.5% | 1.3% | 1.4% | 1.2% | 0.9% | 1.1% | 1.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 1,310억원(2025) · 최저 58억원(2017). 최신 2025년은 1,310억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 2,434억·영업이익 504억(영업이익률 20.7%), 영업이익 직전분기 +22.6%.
업종 전체 종합
산업용 난방 보일러, 금속탱크 및 유사 용기 제조업 3사 합계 · 억원같은 업종(산업용 난방 보일러, 금속탱크 및 유사 용기 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4,222억 | 3,609억 | 3,351억 | 3,819억 | 4,810억 | 4,369억 | 4,460억 | 8,860억 | 1.0조 | 1.1조 | 2,749억 |
| 영업이익 | -24억 | -38억 | -170억 | 187억 | 754억 | 347억 | 257억 | 406억 | 717억 | 1,310억 | 446억 |
| 당기순이익 | -167억 | -60억 | -323억 | -89억 | 573억 | 255억 | 309억 | 675억 | 455억 | 937억 | 229억 |
| 영업이익률 | -0.6% | -1.1% | -5.1% | 4.9% | 15.7% | 7.9% | 5.8% | 4.6% | 6.9% | 11.5% | 16.2% |
| ROE | -3.7% | -1.3% | -7.6% | -2.2% | 12.2% | 5.2% | 5.8% | 8.6% | 5.5% | 10.1% | — |
| 부채비율 | 42.8% | 30.7% | 33.2% | 35.0% | 31.6% | 27.9% | 44.8% | 64.9% | 64.6% | 63.8% | 66.9% |
| 자산총계 | 6,419억 | 6,077억 | 5,656억 | 5,434억 | 6,185억 | 6,291억 | 7,711억 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.6조 |
| 자본총계 | 4,494억 | 4,649억 | 4,246억 | 4,024억 | 4,700억 | 4,917억 | 5,324억 | 7,854억 | 8,305억 | 9,307억 | 9,386억 |
| 부채총계 | 1,925억 | 1,429억 | 1,410억 | 1,410억 | 1,485억 | 1,374억 | 2,387억 | 5,098억 | 5,365억 | 5,937억 | 6,275억 |
| 집계 종목 수 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
압력용기·보냉재는 LNG·수소 인프라 투자의 수혜 국면이에요 — 한국카본은 LNG선 보냉재 슈퍼사이클(조선 호황 연동)을 타고 있어요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 15.7% → 2025년 11.5% → 26 1Q 16.2%로 반등.
동종업계 비교
산업용 난방 보일러, 금속탱크 및 유사 용기 제조업 3개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/3영업이익 1위/3영업이익률 1위/3ROE 1위/3부채비율↓ 3위/3
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한국카본 ★ | 9,088억 | 1,310억 | +22.5% | +14.4% | +11.2% | +17.5% | 80% | 10.2배 | 1.8배 |
| 2 | 우양에이치씨 ↗ | 1,009억 | 7억 | -45.0% | +0.7% | -4.3% | -2.3% | 36% | — | 0.7배 |
| 3 | 엔케이 ↗ | 934억 | -58억 | +10.3% | -6.3% | -7.8% | -4.6% | 14% | — | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 3,637억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료55.6%2,024억
- 인건비13.6%496억
- 감가상각4.8%176억
- 기타25.9%941억
비용의 56%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 9,088억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 산업재94.2%
- 일반재5.8%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 산업재 · 제품등 · GPD/F절연물LNG운반선보냉외 | 8,566억 | — | — | 94.3% | +20.6% | -1.5%p |
| 일반재 · 제품등 · CU외 | 522억 | — | — | 5.7% | +65.7% | +1.5%p |
품목별 매출 추이 (11개년)
산업재 제품등 GPD/F절연물LNG운반선보냉외일반재 제품등 CU외기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 211위 · 검산완료전년비
+16.1%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
1,296억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
2.89배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
14.47%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
6.37%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
5개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
1.3배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
0.97배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
1.8년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
-3.9%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
신규수주 (1년 전比)
+30%
계약 공시 기준 최근 12개월 신규수주 — 공시가 드문 회사는 실제보다 낮게 보일 수 있어요
| 항목 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 1.6조 | 1.7조 | 1.6조 | 1.2조 | 1.2조 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 1.8배 | 1.9배 | 1.8배 | 1.3배 | 1.3배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원12건
- 현금·현물배당10
- 주식소각1
- 자기주식취득1
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 34.3% · 유통 65.7%내부지분 34.3%유통 65.7%
- 조문수 친인척6.19%
- 조연호 본인22.86%
- 조경은 친인척1.77%
- 조윤서 친인척1.76%
- 이명화 친인척1.69%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
320원
전년 130원
등기이사 보수
1인 10억
2명 · 총 26억
직원
843명
평균 0.56억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 1,150,000주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명조연호 22.9%Mitsui&Co.,Ltd. 9.6%이탈국민연금공단 9.3%자기주식 6.7%이탈조문수 6.2%신영자산운용 5.1%이탈
5% 이상 합계
38.4%
2025 · 3명
2014 대비
+33.2%p
5.2% → 38.4%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 조연호 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 22.9 | 0.0%p |
| 국민연금공단 | 5.2 | · | · | · | 10.9 | 12.9 | 6.5 | · | · | 6.0 | · | 9.3 | +4.2%p |
| 조문수 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.2 | 0.0%p |
| Mitsui&Co.,Ltd.이탈 | · | · | 9.6 | 9.6 | 9.6 | 9.6 | 9.6 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 신영자산운용이탈 | · | · | · | 5.2 | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | -0.1%p |
| 자기주식이탈 | · | · | · | · | · | 6.7 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 9,088억 | 1,310억 | 14.4% | 17.5% | 79.8% | 원문 |