잉여현금흐름양호
158억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
베뉴지019010
유통 · 2026-09-16
시가총액
2,321억
PER
2.07
PBR
0.50
골프장과 웨딩·호텔 사업을 하는 회사예요.
원래 그랜드백화점·그랜드마트를 운영하던 유통회사였다가 2014년 웨딩사업을 시작으로 2016년 호텔, 2018년에는 골프장으로 사업을 확장하며 레저 서비스업체로 바뀌었어요. 지금은 백화점, 예식장, 골프장, 호텔 네 사업이 매출을 나눠 맡는 구조이고, 종속회사인 호텔그랜드유통과 부국관광을 통해 호텔과 골프장을 각각 운영해요. 일산 백화점 부지와 예식장, 골프장, 호텔 건물을 모두 회사가 직접 소유하고 있어 부동산 자산을 기반으로 사업을 운영하는 것이 특징이에요.
인사이트
2026-09-16 기준베뉴지의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 3.8% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 41.7% — 연간(31.1%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 63.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 2.1배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률 하락 — 연간 31.1%의 높은 이익률이 유지되는지가 논리의 핵심이에요.
- 분기 이익률이 연간보다 10.6%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- PER 2.1배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '예식장 기타매출 내수 식음료' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원백화점·대형 소매는 경기(소비 심리)를 타지만, 명품·식품 집객이 강한 상위 점포는 불황에도 버텨요. 온라인에 뺏기지 않는 '체험 공간'을 만든 회사와 못 만든 회사의 격차가 커지는 중이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(집객)과 영업이익률(점포 효율)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 697억 | 524억 | 524억 | 590억 | 491억 | 509억 | 589억 | 402억 | 479억 | 482억 | 141억 | 2.1조 |
| 영업이익 ● | 37억 | 21억 | 21억 | 60억 | 38억 | 29억 | 113억 | 87억 | 184억 | 150억 | 59억 | 1,832억 |
| 당기순이익 | 128억 | -38억 | 19억 | 23억 | 102억 | 441억 | -175억 | 123억 | -113억 | 1,011억 | 579억 | 1,181억 |
| 영업이익률 | 5.3% | 4.0% | 4.0% | 10.2% | 7.7% | 5.7% | 19.2% | 21.6% | 38.4% | 31.1% | 41.8% | 9.4% |
| ROE | 5.4% | -1.6% | 0.7% | 0.8% | 3.4% | 12.9% | -5.0% | 3.4% | -3.3% | 22.7% | — | — |
| 부채비율 | 74.5% | 88.6% | 96.1% | 97.8% | 93.5% | 83.9% | 76.4% | 77.5% | 78.3% | 63.1% | 55.6% | 107.3% |
| 자산총계 | 4,131억 | 4,365억 | 5,613억 | 5,784억 | 5,783억 | 6,278억 | 6,202억 | 6,404억 | 6,196억 | 7,263억 | 7,765억 | 25.2조 |
| 자본총계 | 2,368억 | 2,315억 | 2,863억 | 2,924억 | 2,988억 | 3,413억 | 3,515억 | 3,607억 | 3,474억 | 4,454억 | 4,991억 | 10.0조 |
| 부채총계 | 1,763억 | 2,050억 | 2,750억 | 2,860억 | 2,795억 | 2,865억 | 2,686억 | 2,797억 | 2,721억 | 2,809억 | 2,774억 | 13.5조 |
| EPS | 266원 | -44원 | 58원 | 89원 | 216원 | 1,036원 | -495원 | 255원 | -234원 | 2,098원 | — | — |
| PER | 4.4배 | — | 30.5배 | 18.9배 | 8.7배 | 2.1배 | — | 8.2배 | — | 1.3배 | — | — |
| PBR | 0.24배 | 0.25배 | 0.30배 | 0.28배 | 0.30배 | 0.31배 | 0.29배 | 0.28배 | 0.28배 | 0.29배 | — | — |
| 배당수익률 | 25.9% | 25.0% | 16.9% | 1.8% | 1.6% | 1.4% | 1.4% | 1.4% | 2.4% | 2.6% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 19억이에요. 골프·유통의 안정형이에요.
업종 전체 종합
대형 종합 소매업 9사 합계 · 억원같은 업종(대형 종합 소매업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 35.3조 | 24.5조 | 25.7조 | 27.0조 | 24.0조 | 26.3조 | 29.1조 | 26.4조 | 26.1조 | 26.3조 | 6.7조 |
| 영업이익 | 1.7조 | 1.7조 | 1.5조 | 1.3조 | 6,414억 | 1.1조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.3조 | 1.5조 | 5,948억 |
| 당기순이익 | 1.0조 | 5,778억 | 1,703억 | 1,163억 | -5,922억 | 4,697억 | 4,494억 | 4,423억 | -7,859억 | 4,512억 | 4,406억 |
| 영업이익률 | 4.9% | 6.8% | 5.7% | 4.8% | 2.7% | 4.2% | 5.0% | 5.8% | 5.1% | 5.8% | 8.9% |
| ROE | 3.6% | 2.3% | 0.7% | 0.5% | -2.5% | 1.9% | 1.7% | 1.6% | -2.4% | 1.4% | — |
| 부채비율 | 117.9% | 93.0% | 95.7% | 137.0% | 145.4% | 136.2% | 136.0% | 133.7% | 115.6% | 113.8% | 88.3% |
| 자산총계 | 62.0조 | 48.5조 | 48.2조 | 58.6조 | 58.0조 | 59.8조 | 61.9조 | 62.8조 | 71.3조 | 71.3조 | 56.8조 |
| 자본총계 | 28.5조 | 25.1조 | 24.6조 | 24.7조 | 23.6조 | 25.3조 | 26.2조 | 26.9조 | 33.0조 | 33.3조 | 33.8조 |
| 부채총계 | 33.6조 | 23.4조 | 23.6조 | 33.9조 | 34.4조 | 34.5조 | 35.7조 | 35.9조 | 38.2조 | 37.9조 | 29.8조 |
| 집계 종목 수 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 9사 | 9사 | 9사 | 9사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
백화점은 명품·F&B로 집객하는 상위 점포 중심의 회복 국면이에요. 소비 심리가 완만히 살아나는 가운데, 점포 리뉴얼과 자산 활용(리츠·재개발)이 기업가치의 숨은 재료예요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 6.8% → 2025년 5.8% → 26 1Q 8.9%로 반등.
동종업계 비교
대형 종합 소매업 9개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 9위/9영업이익 6위/9영업이익률 1위/9ROE 1위/9부채비율↓ 4위/9
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 롯데쇼핑 ↗ | 13.7조 | 5,470억 | -1.8% | +4.0% | +0.5% | +0.4% | 125% | 65.0배 | 0.2배 |
| 2 | 신세계 ↗ | 6.9조 | 4,800억 | +5.5% | +6.9% | +0.9% | +1.0% | 141% | 227.7배 | 0.7배 |
| 3 | 현대백화점 ↗ | 4.2조 | 3,779억 | +1.0% | +8.9% | +3.3% | +2.2% | 78% | 10.2배 | 0.5배 |
| 4 | 한화갤러리아 ↗ | 5,752억 | 94억 | +6.8% | +1.6% | +0.6% | +0.4% | 145% | 153.5배 | 0.6배 |
| 5 | 경방 ↗ | 4,125억 | 460억 | +3.8% | +11.2% | +11.5% | +5.8% | 55% | 4.3배 | 0.3배 |
| 6 | 광주신세계 ↗ | 1,842억 | 525억 | +0.3% | +28.5% | +24.1% | +5.1% | 46% | 5.9배 | 0.3배 |
| 7 | 세이브존I&C ↗ | 1,181억 | 46억 | +0.7% | +3.9% | +6.6% | +1.6% | 20% | 11.7배 | 0.2배 |
| 8 | 대구백화점 ↗ | 531억 | -150억 | -11.3% | -28.2% | -61.2% | -23.7% | 207% | — | 0.2배 |
| 9 | 베뉴지 ★ | 482억 | 150억 | +0.7% | +31.2% | +209.6% | +22.7% | 63% | 2.1배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 157억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비22.3%35억
- 원재료19.3%30억
- 감가상각12.2%19억
- 외주·운반5.4%8억
- 기타40.8%64억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(19%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 482억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 예식장59.3%
- 골프장28.1%
- 호텔12.6%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 예식장 | 286억 | — | — | 59.3% | +10.0% | +5.0%p | 내수 |
| 골프장(종속기업) | 135억 | — | — | 28.1% | -16.4% | -5.8%p | 내수 |
| 호텔(종속기업) | 61억 | — | — | 12.6% | +7.2% | +0.8%p | 내수 |
부문별 매출 추이 (10개년)
예식장 기타매출 내수 식음료골프장(종속기업) 기타매출 내수 입장료호텔(종속기업) 기타매출 내수 객실료기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
1.21배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.2배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
37.34%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
54.56%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석1건
- 교환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 51.5% · 유통 48.5%내부지분 51.5%유통 48.5%
- 김만진 최대주주7.66%
- 김창희 특수관계인4.51%
- 이명자 특수관계인3.32%
- 이만섭 특수관계인0.99%
- 김은영 특수관계인0.61%
- 김인하 특수관계인0.36%
- 정도진흥기업(주) 특수관계인31.54%
- 정도물산(주) 특수관계인2.50%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
70원
전년 50원
등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 5억
직원
65명
평균 0.54억
감사의견
적정의견
도원회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 4명정도진흥기업(주) 31.5%베뉴지(주) 16.6%김만진 7.7%배진한 5.6%
5% 이상 합계
61.4%
2025 · 4명
2015 대비
+33.6%p
27.8% → 61.4%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 정도진흥기업(주) | 20.1 | 20.1 | 20.1 | 20.1 | 20.3 | 20.7 | 20.7 | 20.7 | 26.3 | 31.5 | 31.5 | +11.4%p |
| 베뉴지(주) | · | · | · | · | 16.6 | 16.6 | 16.6 | 16.6 | 16.6 | 16.6 | 16.6 | 0.0%p |
| 김만진 | 7.7 | 7.7 | 7.7 | 7.7 | 7.7 | 7.7 | 7.7 | 7.7 | 7.7 | 7.7 | 7.7 | 0.0%p |
| 배진한 | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.2 | · | 5.6 | +0.5%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 482억 | 150억 | 31.2% | 22.7% | 63.1% | 원문 |