잉여현금흐름양호
211억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
키다리스튜디오020120
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
3,321억
PER
50.06
PBR
1.63
웹툰·웹소설 플랫폼(봄툰·델리툰) 회사예요.
국내 여성향 웹툰 플랫폼 봄툰과 프랑스 웹툰 플랫폼 델리툰, 북미·일본에서 강한 레진코믹스를 함께 운영하며 여러 나라에 웹툰·웹소설을 서비스하고 있어요. 웹툰 플랫폼은 직접 만든 작품과 사 온 작품을 회차별 결제로 파는 구조라, 작품을 확보하는 비용과 돈을 내는 독자 비율이 승부처이고 나라마다 취향이 달라 지역별 플랫폼을 따로 운영하는 게 일반적이에요. 매출의 큰 몫은 이 플랫폼 사업이 차지하고, 오리지널 웹툰 제작 스튜디오와 웹소설의 영상화 사업이 뒤를 받쳐요. 다우데이타·다우기술·키움증권으로 이어지는 다우키움그룹 계열사예요.
인사이트
2026-09-15 기준키다리스튜디오의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 24.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 8.6% — 연간(5.7%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 68.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 50.1배 · PBR 1.6배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 24.5% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 50.1배)이 그 성장을 전제로 해요.
- '웹툰사업부문 서비스' 한 부문이 매출의 82%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '웹툰사업부문 서비스' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원정보 서비스는 데이터·플랫폼으로 버는 사업이라 공장이 없어요. 이용자·고객사가 늘면 이익률이 빠르게 좋아지는 구조예요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 253억 | 143억 | 196억 | 267억 | 455억 | 1,191억 | 1,694억 | 1,710억 | 2,052억 | 2,175억 | 644억 | 3.2조 |
| 영업이익 ● | 2억 | -5억 | 3억 | 7억 | 46억 | 69억 | 43억 | -57억 | 22억 | 124억 | 55억 | 2,188억 |
| 당기순이익 | -62억 | -23억 | 2억 | 23억 | 1억 | 35억 | -25억 | -356억 | -72억 | 65억 | 63억 | 1,671억 |
| 영업이익률 | 0.8% | -3.5% | 1.5% | 2.6% | 10.1% | 5.8% | 2.5% | -3.3% | 1.1% | 5.7% | 8.5% | 12.0% |
| ROE | -36.9% | -13.9% | 1.2% | 11.0% | 0.4% | 1.6% | -0.9% | -17.1% | -3.6% | 3.2% | — | — |
| 부채비율 | 27.4% | 37.6% | 12.7% | 100.0% | 77.2% | 30.3% | 37.9% | 65.4% | 65.1% | 68.4% | 67.5% | 407.2% |
| 자산총계 | 214억 | 227억 | 187억 | 420억 | 482억 | 2,901억 | 3,788억 | 3,450억 | 3,304억 | 3,426억 | 3,501억 | 32.2조 |
| 자본총계 | 168억 | 165억 | 166억 | 210억 | 272억 | 2,228억 | 2,746억 | 2,087억 | 2,001억 | 2,035억 | 2,090억 | 2.8조 |
| 부채총계 | 46억 | 62억 | 21억 | 210억 | 210억 | 674억 | 1,041억 | 1,364억 | 1,303억 | 1,392억 | 1,411억 | 29.4조 |
| EPS | -167원 | -148원 | 10원 | 139원 | 3원 | 114원 | -78원 | -934원 | -205원 | 179원 | — | — |
| PER | — | — | 224.5배 | 29.0배 | 3276.7배 | 139.5배 | — | — | — | 19.0배 | — | — |
| PBR | 6.55배 | 5.98배 | 5.02배 | 7.13배 | 13.40배 | 2.65배 | 1.23배 | 0.97배 | 0.62배 | 0.62배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | 0.6% | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출 +21%, 영업이익 34억으로 7배가 됐어요. 웹툰 플랫폼 수익성이 개선되고 있어요.
업종 전체 종합
자료 처리, 호스팅, 포털 및 기타 인터넷 정보 매개 서비스업 10사 합계 · 억원같은 업종(자료 처리, 호스팅, 포털 및 기타 인터넷 정보 매개 서비스업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.5조 | 1.8조 | 2.7조 | 3.5조 | 5.3조 | 6.8조 | 10.1조 | 10.8조 | 12.6조 | 18.6조 | 9.8조 |
| 영업이익 | 2,519억 | 3,408억 | 3,749억 | 5,361억 | 1.1조 | 1.3조 | 7,348억 | 6,781억 | 1.2조 | 1.7조 | 6,644억 |
| 당기순이익 | 1,844억 | 2,387억 | 2,264억 | 4,038억 | 6,953억 | 9,578억 | 6,755억 | 4,966억 | 8,920억 | 1.3조 | 5,217억 |
| 영업이익률 | 17.0% | 19.0% | 13.8% | 15.3% | 19.8% | 18.9% | 7.3% | 6.3% | 9.7% | 9.0% | 6.8% |
| ROE | 9.0% | 10.1% | 7.5% | 12.2% | 17.7% | 16.8% | 10.8% | 7.5% | 12.0% | 14.4% | — |
| 부채비율 | 403.0% | 479.5% | 563.2% | 673.3% | 907.5% | 739.3% | 710.9% | 730.9% | 692.1% | 871.7% | 979.0% |
| 자산총계 | 10.3조 | 13.7조 | 20.1조 | 25.6조 | 39.5조 | 47.8조 | 50.8조 | 54.8조 | 58.8조 | 84.7조 | 97.7조 |
| 자본총계 | 2.1조 | 2.4조 | 3.0조 | 3.3조 | 3.9조 | 5.7조 | 6.3조 | 6.6조 | 7.4조 | 8.7조 | 9.1조 |
| 부채총계 | 8.3조 | 11.4조 | 17.0조 | 22.3조 | 35.6조 | 42.1조 | 44.5조 | 48.2조 | 51.3조 | 76.0조 | 88.6조 |
| 집계 종목 수 | 9사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
IT 서비스·포털 인프라는 AI 수요로 데이터센터·클라우드 투자가 늘어나는 국면이에요 — 다우기술은 키움증권 지분 가치가 기업가치의 본체라 증권 업황도 함께 봐야 해요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 19.8% → 2025년 9.0%.
동종업계 비교
자료 처리, 호스팅, 포털 및 기타 인터넷 정보 매개 서비스업 10개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/10영업이익 5위/10영업이익률 8위/10ROE 7위/9부채비율↓ 7위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 다우기술 ↗ | 17.5조 | 1.6조 | +50.5% | +8.9% | +6.6% | +15.4% | 1007% | 3.4배 | 0.5배 |
| 2 | 카페24 ↗ | 3,148억 | 402억 | +4.1% | +12.8% | — | — | 56% | 9.8배 | 1.4배 |
| 3 | YG PLUS ↗ | 2,360억 | 323억 | +27.7% | +13.7% | +10.0% | +12.2% | 41% | 9.0배 | 1.1배 |
| 4 | 키다리스튜디오 ★ | 2,175억 | 124억 | +6.0% | +5.7% | +3.0% | +3.2% | 68% | 50.1배 | 1.6배 |
| 5 | 케이아이엔엑스 ↗ | 1,592억 | 239억 | +14.6% | +15.0% | +12.3% | +7.9% | 36% | 39.8배 | 3.3배 |
| 6 | 유엔젤 ↗ | 616억 | 34억 | +16.1% | +5.6% | +7.1% | +6.9% | 23% | 14.1배 | 1.0배 |
| 7 | 탑코미디어 ↗ | 486억 | 37억 | +108.2% | +7.6% | -4.8% | -7.2% | 86% | — | 5.9배 |
| 8 | 디지틀조선 ↗ | 399억 | 55억 | +8.0% | +13.8% | +13.6% | +5.9% | 17% | 11.8배 | 0.7배 |
| 9 | 텔코웨어 ↗ | 384억 | 33억 | -14.5% | +8.6% | +16.1% | +5.5% | 27% | 11.2배 | 0.6배 |
| 10 | 이스트에이드 ↗ | 156억 | -56억 | -5.0% | -35.8% | -40.9% | -42.2% | 122% | — | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 1,138억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비21.2%241억
- 감가상각6.6%75억
- 외주·운반5.7%65억
- 원재료4.0%45억
- 기타62.5%712억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(4%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 2,175억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 웹툰 사업부문81.8%
- MD 사업부문12.2%
- 영상 사업부분3.5%
- 웹소설 사업부문2.5%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 웹툰사업부문 | 1,780억 | 81.9% | +12.4% | +4.7%p | 서비스 |
| MD사업부문 | 266억 | 12.2% | -3.3% | -1.2%p | 서비스 |
| 영상사업부문 | 76억 | 3.5% | -45.9% | -3.3%p | 서비스 |
| 웹소설사업부문 | 53억 | 2.5% | -0.9% | -0.2%p | 서비스 |
부문별 매출 추이 (9개년)
웹툰사업부문 서비스MD사업부문 서비스영상사업부문 서비스웹소설사업부문 서비스기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
2.21배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.72배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
9.79%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
18.57%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석6건
- 유상증자3
- 전환사채권발행2
- 신주인수권부사채권발행1
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2022 | 2023 | 추세 |
|---|---|---|---|
| 시장점유율(본문 서술) | 7% | 7% | 0.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 보고서 본문 서술 — “한국콘텐츠진흥원의 에 따르면 당사의 여성향 웹툰 플랫폼 '봄툰'과 연결종속회사인 레진엔터테인먼트의 웹툰 플랫폼 '레진코믹스'의 시장점유율은 7%를 기록하였습니다. 해당 보고서에서는”
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 44.5% · 유통 55.5%내부지분 44.5%유통 55.5%
- (주)다우데이타 최대주주36.56%
- 손국환 계열사 임원0.16%
- 최헌규 계열사 임원0.05%
- 이선윤 계열사 임원0.04%
- (주)다우기술 계열사3.70%
- (주)이머니 계열사2.13%
- 김익래 계열사 임원0.67%
- 김동준 계열사 임원0.87%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
4명 · 총 11억
직원
281명
평균 0.53억
감사의견
적정의견
신한회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명(주)다우데이타 36.6%한희성 9.2%이탈(주)이머니 8.6%이탈권정혁 6.2%진도투자목적유한회사 6.2%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
42.8%
2025 · 2명
2014 대비
-28.7%p
71.5% → 42.8%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)다우데이타 | 71.5 | 49.3 | 49.3 | 55.2 | 55.2 | 53.3 | 52.7 | 37.2 | 36.7 | 36.6 | 36.6 | 36.6 | -34.9%p |
| 권정혁 | · | · | · | · | · | · | · | 11.0 | 6.2 | 6.2 | 6.2 | 6.2 | -4.8%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | · | · | · | · | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0%p |
| (주)이머니이탈 | · | 9.2 | 9.2 | 9.3 | 9.3 | 8.6 | · | · | · | · | · | · | -0.6%p |
| 한희성이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 9.2 | · | · | · | · | 0.0%p |
| 진도투자목적유한회사이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.5 | 6.5 | 6.2 | · | -0.2%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,175억 | 124억 | 5.7% | 3.2% | 68.4% | 원문 |