이자보상배율양호
320배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
에이티넘인베스트021080
금융 · 2026-09-15
시가총액
1,018억
PER
3.89
PBR
0.48
대형 펀드를 굴리는 벤처캐피탈이에요(에이티넘 성장투자조합).
1988년 제일창업투자로 설립된 국내에서 오래된 창업투자회사 중 하나로 그동안 500개 넘는 기업에 투자하고 여러 투자조합을 결성해 청산한 이력이 있어요. 벤처캐피탈의 수익은 크게 두 갈래인데, 굴리는 펀드 규모에 비례해 꼬박꼬박 들어오는 관리보수와 투자한 회사가 상장하거나 팔릴 때 생기는 매각 차익·성과보수예요. 이 회사는 조 단위 운용자산을 소수의 대형 조합에 모아 굴리는 방식이라 관리보수가 두툼하게 깔리는 대신, 회수 실적은 기업공개 시장이 열리고 닫히는 흐름에 따라 해마다 크게 출렁이는 구조예요. 투자 대상은 서비스·플랫폼과 딥테크, 바이오·헬스케어 분야에 몰려 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준에이티넘인베스트의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 64.5% 줄었어요.
- 은행·보험·증권은 예금과 보험계약이 부채로 잡혀서 제조업처럼 부채비율·이익률로 재무 부담을 읽을 수 없어요. 자본 적정성(BIS비율·K-ICS)과 대손·손해율로 봐야 해요.
- PER 3.9배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 64.5% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 대손·손해율이 논리를 바꿔요 — 금융사는 매출이 늘어도 떼이는 돈(대손충당금)이나 지급 보험금이 함께 늘면 이익이 줄어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 이자 이익과 대손충당금이 이번 흐름을 이어가는지.
- 분기보고서의 대손충당금 전입액·연체율(은행)과 손해율(보험) 추이 — 이익보다 먼저 나빠지는 자리예요.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원벤처캐피탈·투자사는 펀드로 기업에 투자하고 회수(엑시트)할 때 버는 구조라, 실적이 분기마다 크게 출렁이는 게 정상이에요. 한 분기 숫자보다 운용자산(AUM)이 커지는지, 회수 실적이 쌓이는지를 길게 보는 업종이에요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 132억 | 251억 | 171억 | 214억 | 322억 | 1,176억 | 1,010억 | 1,358억 | 517억 | 706억 | 22억 | 124억 |
| 영업이익 ● | 67억 | 123억 | 80억 | 85억 | 172억 | 832억 | 352억 | 248억 | 135억 | 320억 | -51억 | 47억 |
| 당기순이익 | 54억 | 87억 | 70억 | 67억 | 146억 | 660억 | 282억 | 201억 | 108억 | 251억 | 33억 | 40억 |
| 영업이익률 | 50.8% | 49.0% | 46.8% | 39.7% | 53.4% | 70.7% | 34.9% | 18.3% | 26.1% | 45.3% | -231.8% | 41.7% |
| ROE | 8.4% | 12.3% | 9.3% | 8.4% | 15.9% | 43.5% | 16.9% | 11.3% | 5.9% | 12.3% | — | — |
| 부채비율 | 5.1% | 10.8% | 4.2% | 5.5% | 9.2% | 31.0% | 16.5% | 25.6% | 18.7% | 10.1% | 8.4% | 23.8% |
| 자산총계 | 679억 | 787억 | 786억 | 841억 | 1,004억 | 1,988억 | 1,946억 | 2,227억 | 2,168억 | 2,252억 | 2,184억 | 2,213억 |
| 자본총계 | 646억 | 710억 | 754억 | 797억 | 919억 | 1,517억 | 1,670억 | 1,773억 | 1,826억 | 2,045억 | 2,014억 | 1,810억 |
| 부채총계 | 33억 | 77억 | 32억 | 44억 | 85억 | 471억 | 276억 | 454억 | 342억 | 207억 | 170억 | 402억 |
| EPS | 112원 | 182원 | 146원 | 141원 | 305원 | 1,380원 | 600원 | 434원 | 236원 | 545원 | — | — |
| PER | 19.9배 | 13.7배 | 13.9배 | 13.8배 | 8.5배 | 3.8배 | 4.4배 | 8.3배 | 9.2배 | 5.3배 | — | — |
| PBR | 1.68배 | 1.68배 | 1.29배 | 1.17배 | 1.36배 | 1.68배 | 0.75배 | 0.97배 | 0.57배 | 0.67배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 3.4% | 3.2% | 4.5% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 이익률 51.2%(영업이익 43억)예요. 대형 펀드 성과보수가 실적의 핵심이에요.
업종 전체 종합
신탁업 및 집합 투자업 8사 합계 · 억원같은 업종(신탁업 및 집합 투자업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1,530억 | 1,915억 | 1,867억 | 1,997억 | 877억 | 1,603억 | 1,108억 | 3,406억 | 2,556억 | 2,888억 | 578억 |
| 영업이익 | 228억 | 281억 | 253억 | 246억 | 255억 | 818억 | 223억 | 934억 | 663억 | 976억 | 134억 |
| 당기순이익 | 195억 | 189억 | 212억 | 188억 | 222억 | 617억 | 134억 | 769억 | 567억 | 802억 | 112억 |
| 영업이익률 | 14.9% | 14.7% | 13.6% | 12.3% | 29.1% | 51.0% | 20.1% | 27.4% | 25.9% | 33.8% | 23.2% |
| ROE | 9.7% | 8.4% | 8.0% | 6.7% | 12.5% | 24.1% | 5.3% | 8.3% | 5.9% | 7.8% | — |
| 부채비율 | 27.5% | 27.2% | 20.9% | 29.3% | 39.6% | 38.1% | 21.3% | 16.3% | 13.4% | 18.5% | 20.6% |
| 자산총계 | 2,559억 | 3,031억 | 3,342억 | 3,842억 | 2,478억 | 3,541억 | 3,094억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.2조 |
| 자본총계 | 2,007억 | 2,259억 | 2,644억 | 2,815억 | 1,775억 | 2,564억 | 2,549억 | 9,253억 | 9,658억 | 1.0조 | 9,810억 |
| 부채총계 | 552억 | 615억 | 552억 | 825억 | 703억 | 977억 | 544억 | 1,504억 | 1,290억 | 1,911억 | 2,022억 |
| 집계 종목 수 | 2사 | 4사 | 4사 | 4사 | 3사 | 3사 | 3사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
벤처투자 시장은 회수(IPO·M&A) 창구가 다시 열리는 초입이에요. 금리 하락과 IPO 회복이 이어지면 펀드 성과보수가 돌아오는 구조 — 분기 실적보다 회수 뉴스를 보세요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 51.0% → 2025년 33.8%.
동종업계 비교
신탁업 및 집합 투자업 8개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬부채비율↓ 4위/8
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 스틱인베스트먼트 ↗ | 912억 | 172억 | +14.8% | +18.8% | +16.3% | +5.8% | 20% | 19.9배 | 1.2배 |
| 2 | DSC인베스트먼트 ↗ | 451억 | 223억 | +16.9% | +49.5% | +39.4% | +13.6% | 37% | 11.7배 | 1.6배 |
| 3 | SBI인베스트먼트 ↗ | 327억 | 93억 | +14.0% | +28.5% | +28.5% | +6.3% | 5% | 8.5배 | 0.5배 |
| 4 | TS인베스트먼트 ↗ | 196억 | 90억 | +11.5% | +46.0% | +35.7% | +7.1% | 27% | 6.3배 | 0.5배 |
| 5 | GMI벤처 ↗ | 129억 | 33억 | +24.7% | +25.7% | +22.1% | +7.0% | 77% | 6.7배 | 0.5배 |
| 6 | 린드먼아시아 ↗ | 74억 | 36억 | -18.3% | +48.5% | +40.2% | +5.0% | 9% | 13.3배 | 0.7배 |
| 7 | 대성창투 ↗ | 0억 | 0억 | -53.9% | +8.6% | +3.4% | +0.3% | 1% | 143.7배 | 0.5배 |
| 8 | 에이티넘인베스트 ★ | — | — | — | — | — | — | 10% | 3.9배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 114억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반4.8%5억
- 감가상각4.5%5억
- 인건비1.6%2억
- 원재료0.1%0억
- 기타89.0%101억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(0%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이익의 현금화양호
1.24배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
56.37%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
89.52%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 33.5% · 유통 66.5%내부지분 33.5%유통 66.5%
- (주)에이티넘파트너스 본인33.08%
- 신기천 대표이사0.38%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
130원
전년 70원
등기이사 보수
1인 14억
3명 · 총 41억
직원
50명
평균 3.95억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명(주)에이티넘파트너스 33.1%박영옥 7.8%이탈마이다스에셋자산운용 5.6%이탈
5% 이상 합계
33.1%
2025 · 1명
2014 대비
-7.1%p
40.2% → 33.1%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)에이티넘파트너스 | 32.4 | 32.4 | 32.4 | 32.4 | 32.4 | 32.4 | 33.1 | 33.1 | 33.1 | 33.1 | 33.1 | 33.1 | +0.6%p |
| 박영옥이탈 | 7.7 | 7.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | +0.1%p |
| 마이다스에셋자산운용이탈 | · | 5.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | — | — | — | — | 10.1% | 원문 |