잉여현금흐름주의
-118억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
메이슨캐피탈021880
금융 · 2026-09-15
시가총액
264억
PER
—
PBR
0.37
투자·캐피탈 회사예요.
1989년 시설대여와 신기술사업금융을 목적으로 세워진 여신전문금융회사인데, 2023년 채권추심·신용조사 업체인 나라신용정보를 인수하면서 사업의 무게중심이 옮겨갔어요. 지금은 수수료수익이 매출의 70% 가까이를 차지하고 대출에서 나오는 이자수익은 10% 안팎이라, 돈을 빌려주는 회사라기보다 밀린 빚을 대신 받아주고 수수료를 챙기는 사업이 본업에 가까워요. 채권추심은 금융회사가 거래처로 붙어 있어야 물량이 들어오는 구조여서 제휴 금융사를 얼마나 확보하느냐가 관건이에요. 2025년 대부업체 리드코프가 지분을 인수해 최대주주가 됐어요.
인사이트
2026-09-15 기준메이슨캐피탈의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q1 매출이 1년 전보다 25.8% 늘었어요.
- 은행·보험·증권은 예금과 보험계약이 부채로 잡혀서 제조업처럼 부채비율·이익률로 재무 부담을 읽을 수 없어요. 자본 적정성(BIS비율·K-ICS)과 대손·손해율로 봐야 해요.
- PBR 0.4배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 25.8% 늘고 있어요.
- 대손·손해율이 논리를 바꿔요 — 금융사는 매출이 늘어도 떼이는 돈(대손충당금)이나 지급 보험금이 함께 늘면 이익이 줄어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 이자 이익과 대손충당금이 이번 흐름을 이어가는지.
- 분기보고서의 대손충당금 전입액·연체율(은행)과 손해율(보험) 추이 — 이익보다 먼저 나빠지는 자리예요.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
5개 기간 · 억원이 그룹엔 지주회사와 투자회사가 많아요. 지주회사는 자회사 실적·배당이 곧 체력이라, 그룹 핵심 자회사가 뭘 하는 회사인지를 먼저 보세요. 매출보다 영업이익·배당 흐름이 중요한 유형이에요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 43억 | 203억 | 251억 | 220억 | 65억 | 3,263억 |
| 영업이익 ● | -39억 | 43억 | -101억 | -22억 | 18억 | 848억 |
| 당기순이익 | -38억 | 48억 | -105억 | -41억 | 18억 | 647억 |
| 영업이익률 | -90.7% | 21.2% | -40.2% | -10.0% | 27.7% | 43.9% |
| ROE | -7.0% | 7.4% | -19.1% | -5.1% | — | — |
| 부채비율 | 20.3% | 23.4% | 25.8% | 16.8% | 16.7% | 298.5% |
| 자산총계 | 651억 | 806억 | 692억 | 945억 | 966억 | 13.4조 |
| 자본총계 | 541억 | 653억 | 550억 | 809억 | 828억 | 3.4조 |
| 부채총계 | 110억 | 153억 | 142억 | 136억 | 138억 | 9.9조 |
| EPS | -25원 | 30원 | -63원 | -176원 | — | — |
| PER | — | 139.0배 | — | — | — | — |
| PBR | 2.51배 | 1.35배 | 1.43배 | 0.32배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 43억원(2024) · 최저 -101억원(2025). 최신 2026년은 -22억원입니다. · 최근 2026년 1분기: 매출 65억·영업이익 18억(영업이익률 27.7%).
업종 전체 종합
여신 금융업 6사 합계 · 억원같은 업종(여신 금융업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.5조 | 3.3조 | 3.5조 | 3.9조 | 3.4조 | 3.3조 | 3.4조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.2조 | 4.1조 | 4.6조 | 220억 | 9,922억 |
| 영업이익 | 8,654억 | 3,842억 | 4,309억 | 5,056억 | 4,786억 | 4,497억 | 5,343억 | 7,493억 | 8,489억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.1조 | -22억 | 2,566억 |
| 당기순이익 | 6,560억 | 3,337억 | 3,494억 | 3,867억 | 3,452억 | 3,441억 | 3,988억 | 5,511억 | 6,223억 | 7,957억 | 9,063억 | 8,525억 | -41억 | 1,962억 |
| 영업이익률 | 24.6% | 11.6% | 12.4% | 13.0% | 14.3% | 13.7% | 15.9% | 20.9% | 22.4% | 24.8% | 28.7% | 24.0% | -10.0% | 25.9% |
| ROE | 10.3% | 5.0% | 5.3% | 5.6% | 5.1% | 5.0% | 5.6% | 7.3% | 7.9% | 8.4% | 9.1% | 8.1% | -5.1% | — |
| 부채비율 | 177.6% | 185.1% | 231.1% | 233.3% | 240.3% | 219.6% | 228.7% | 261.3% | 275.5% | 256.3% | 249.9% | 264.6% | 16.8% | 283.9% |
| 자산총계 | 17.7조 | 19.1조 | 21.9조 | 23.1조 | 23.0조 | 22.0조 | 23.4조 | 27.1조 | 29.6조 | 33.6조 | 35.0조 | 38.5조 | 945억 | 40.3조 |
| 자본총계 | 6.4조 | 6.7조 | 6.6조 | 6.9조 | 6.8조 | 6.9조 | 7.1조 | 7.5조 | 7.9조 | 9.4조 | 10.0조 | 10.6조 | 809억 | 10.5조 |
| 부채총계 | 11.3조 | 12.4조 | 15.3조 | 16.2조 | 16.3조 | 15.1조 | 16.3조 | 19.6조 | 21.7조 | 24.1조 | 25.0조 | 28.0조 | 136억 | 29.8조 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 1사 | 1사 | 1사 | 1사 | 1사 | 1사 | 1사 | 1사 | 5사 | 6사 | 6사 | 1사 | 6사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
지주회사 그룹은 핵심 자회사의 사이클을 그대로 따라가요. 방산·조선·전력 계열 지주는 슈퍼사이클 수혜를 받는 반면, 내수·화학 계열 지주는 눌려 있어요. 지주는 보유 지분 가치 대비 시가총액이 할인되는 게 보통이라, 배당 확대·자사주 소각 같은 주주환원 움직임이 재평가의 열쇠예요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 28.7% → 2026년 -10.0% → 26 1Q 25.9%로 반등.
동종업계 비교
여신 금융업 6개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/5영업이익 5위/5영업이익률 4위/4ROE 5위/5부채비율↓ 2위/6
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한국캐피탈 ↗ | 5,480억 | 1,279억 | +17.1% | +23.3% | +18.3% | +13.3% | 584% | 2.5배 | 0.3배 |
| 2 | 우리기술투자 ↗ | 1,629억 | 1,381억 | -15.3% | +84.8% | +67.3% | +14.1% | 21% | 4.0배 | 0.6배 |
| 3 | 나우IB ↗ | 292억 | 73억 | -7.2% | +25.0% | +19.8% | +5.5% | 62% | 19.3배 | 1.1배 |
| 4 | 메이슨캐피탈 ★ | 220억 | -22억 | -12.2% | -10.1% | -18.6% | -5.1% | 17% | — | 0.4배 |
| 5 | 디비금융스팩12호 ↗ | 0억 | -0억 | — | — | — | +2.1% | 9% | — | — |
| 6 | 삼성카드 ↗ | — | — | — | — | — | — | 263% | 7.5배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2026년 · 총매출 220억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2026)
- 채권추심60.3%133억
- 유가증권투자16.5%36억
- 자금대출11.7%26억
- 신기술사업금융11.0%24억
- 기타0.5%1억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 채권추심 | 133억 | 60.3% | -23.8% | -9.2%p | — |
| 유가증권투자 | 36억 | 16.5% | +70.9% | +8.0%p | — |
| 자금대출 | 26억 | 11.7% | +31.6% | +3.9%p | — |
| 신기술사업금융 | 24억 | 11.0% | -31.9% | -3.2%p | — |
| 기타 | 1억 | 0.5% | +2623.1% | +0.5%p | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2026 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-3.14배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-53.64%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
90%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석1건
- 유상증자1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 47.4% · 유통 52.6%내부지분 47.4%유통 52.6%
- 캑터스바이아웃제6호사모투자합자회사 최대주주47.31%
- 조재형 특수관계인0.07%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
3명 · 총 2억
직원
14명
평균 0.61억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2015~2026 · 5% 이상 6명주식회사리드코프 63.0%캑터스바이아웃제6호사모투자합자회사 47.3%이탈(주)디케이알인베스트먼트 13.8%이탈제이디글로벌에셋조합 7.9%이탈(주)머스트투자자문 6.7%이탈제이디홀딩스(주) 5.6%이탈
5% 이상 합계
63.0%
2026 · 1명
2015 대비
+56.3%p
6.7% → 63.0%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주식회사리드코프 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 63.0 | 0.0%p |
| (주)머스트투자자문이탈 | 6.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)디케이알인베스트먼트이탈 | · | 24.4 | 17.0 | 14.1 | 13.8 | 13.8 | 13.8 | · | · | · | · | · | -10.6%p |
| 제이디글로벌에셋조합이탈 | · | · | 19.9 | 16.5 | 16.1 | 16.1 | 17.1 | 7.9 | 7.9 | · | · | · | -12.0%p |
| 캑터스바이아웃제6호사모투자합자회사이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 47.6 | 47.3 | 47.3 | 47.3 | · | -0.3%p |
| 제이디홀딩스(주)이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.6 | 5.6 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | 220억 | -22억 | -10.1% | -5.1% | 16.8% | 원문 |