연간 수출
668억
포스코DX022100
일반서비스 · 2026-09-07
시가총액
3.4조
PER
64.29
PBR
5.88
포스코DX는 포스코 그룹의 IT·공장 자동화(스마트팩토리)를 맡는 회사예요.
1989년 설립됐고 포항·광양제철소의 공정제어·전력자동제어 시스템 구축과 운영·정비를 담당해요. 산업현장에 스마트CCTV 등을 설치해 안전사고와 품질이상을 감지하는 사업도 함께 하고 있어요. 매출의 상당 부분이 포스코그룹 제철소의 IT·자동화 설비 투자와 유지보수 물량에서 나오는, 그룹 내 계열사 전속 성격이 강한 사업구조예요. 2023년 포스코ICT에서 지금의 사명으로 바꿨고, 그룹이 제철소 등 생산현장의 무인·자동화를 확대하는 흐름에 맞춰 로봇자동화·스마트물류 사업을 새 성장축으로 키우는 방향을 밝히고 있어요.
인사이트
2026-09-07 기준포스코DX의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 14.8% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 4.2% — 연간(5.6%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 45.7%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 64.3배 · PBR 5.9배(2026-09-07 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 14.8% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- PER 64.3배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
- PBR 5.9배 — 자산 대비로는 비싼 편이라 실적이 흔들리면 낙폭이 커요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-07 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원엔지니어링은 설계·정비·관리 같은 '사람과 기술'로 버는 수주 산업이에요. 공장을 안 지어서 몸이 가볍고, 플랜트·원전·선박 등 전방의 투자 사이클에 수주가 연동돼요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 소화)과 영업이익률(기술 값어치)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 8,669억 | 9,506억 | 9,271억 | 9,698억 | 9,642억 | 8,693억 | 1.2조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.1조 | 2,326억 | 9,851억 |
| 영업이익 ● | 522억 | 561억 | 421억 | 481억 | 261억 | -195억 | 647억 | 1,106억 | 1,090억 | 604억 | 99억 | 986억 |
| 당기순이익 | 376억 | 420억 | -342억 | 397억 | 90억 | -139억 | 459억 | 921억 | 886억 | 526억 | 40억 | 918억 |
| 영업이익률 | 6.0% | 5.9% | 4.5% | 5.0% | 2.7% | -2.2% | 5.6% | 7.4% | 7.4% | 5.6% | 4.3% | 12.3% |
| ROE | 10.0% | 10.5% | -10.1% | 10.8% | 2.4% | -3.9% | 11.1% | 20.0% | 16.8% | 9.2% | — | — |
| 부채비율 | 76.7% | 61.5% | 79.9% | 84.4% | 85.0% | 80.1% | 105.7% | 92.8% | 69.7% | 45.7% | 44.3% | 80.3% |
| 자산총계 | 6,622억 | 6,463억 | 6,102억 | 6,754억 | 6,844억 | 6,470억 | 8,516억 | 8,898억 | 8,925억 | 8,344억 | 8,084억 | 4.2조 |
| 자본총계 | 3,748억 | 4,002억 | 3,392억 | 3,663억 | 3,700억 | 3,592억 | 4,140억 | 4,614억 | 5,259억 | 5,726억 | 5,604억 | 2.0조 |
| 부채총계 | 2,874억 | 2,461억 | 2,710억 | 3,092억 | 3,145억 | 2,878억 | 4,376억 | 4,284억 | 3,666억 | 2,618억 | 2,480억 | 2.2조 |
| EPS | 247원 | 276원 | -225원 | 258원 | 57원 | -94원 | 300원 | 605원 | 580원 | 343원 | — | — |
| PER | 23.4배 | 30.3배 | — | 20.5배 | 136.0배 | — | 20.8배 | 122.6배 | 32.9배 | 83.8배 | — | — |
| PBR | 2.34배 | 3.17배 | 2.34배 | 2.20배 | 3.18배 | 2.78배 | 2.30배 | 24.45배 | 5.52배 | 7.63배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.9% | 0.9% | 1.0% | 0.9% | 0.7% | 0.8% | 1.2% | 0.1% | 0.7% | 0.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 37억으로 얇아졌어요. 그룹 IT 투자 사이클 회복이 관건이에요.
업종 전체 종합
엔지니어링 서비스업 7사 합계 · 억원같은 업종(엔지니어링 서비스업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9.2조 | 7.9조 | 7.7조 | 8.9조 | 9.3조 | 10.0조 | 14.2조 | 15.4조 | 15.1조 | 14.1조 | 3.6조 |
| 영업이익 | 1,699억 | 1,387억 | 2,858억 | 5,614억 | 4,645억 | 5,386억 | 9,595억 | 1.4조 | 1.4조 | 1.3조 | 3,072억 |
| 당기순이익 | 880억 | 211억 | 608억 | 4,210억 | 3,191억 | 3,882억 | 7,857억 | 1.0조 | 1.0조 | 1.1조 | 2,860억 |
| 영업이익률 | 1.8% | 1.8% | 3.7% | 6.3% | 5.0% | 5.4% | 6.7% | 9.1% | 9.4% | 9.1% | 8.6% |
| ROE | 4.0% | 0.9% | 2.7% | 16.3% | 10.9% | 11.7% | 18.6% | 20.1% | 16.3% | 15.4% | — |
| 부채비율 | 249.7% | 219.1% | 203.6% | 164.7% | 142.0% | 152.9% | 161.3% | 124.2% | 126.1% | 105.7% | 109.4% |
| 자산총계 | 7.6조 | 7.2조 | 6.8조 | 6.9조 | 7.1조 | 8.4조 | 11.0조 | 11.4조 | 14.2조 | 14.4조 | 14.7조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.3조 | 2.2조 | 2.6조 | 2.9조 | 3.3조 | 4.2조 | 5.1조 | 6.3조 | 7.0조 | 7.0조 |
| 부채총계 | 5.5조 | 4.9조 | 4.5조 | 4.3조 | 4.2조 | 5.1조 | 6.8조 | 6.3조 | 7.9조 | 7.4조 | 7.7조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
엔지니어링은 원전 수출·조선 애프터마켓·플랜트 발주가 겹치며 수주가 쌓이는 국면이에요. 특히 선박 사후관리(HD현대마린솔루션)와 원전 설계(한전기술)는 장기 성장 스토리가 뚜렷해요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 9.4% → 2025년 9.1%.
동종업계 비교
엔지니어링 서비스업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/7영업이익 3위/7영업이익률 4위/7ROE 4위/7부채비율↓ 2위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼성E&A ↗ | 9.0조 | 7,921억 | -9.4% | +8.8% | +7.2% | +14.6% | 126% | 15.2배 | 2.0배 |
| 2 | HD현대마린솔루션 ↗ | 2.0조 | 3,501억 | +13.6% | +17.7% | +13.6% | +32.7% | 54% | 35.3배 | 11.5배 |
| 3 | 포스코DX ★ | 1.1조 | 604억 | -27.0% | +5.6% | +4.9% | +9.2% | 46% | 64.3배 | 5.9배 |
| 4 | 도화엔지니어링 ↗ | 6,985억 | 301억 | +19.9% | +4.3% | +0.9% | +2.5% | 188% | 24.3배 | 0.7배 |
| 5 | 한전기술 ↗ | 5,188억 | 355억 | -8.9% | +6.8% | +16.5% | +13.7% | 42% | 54.5배 | 7.4배 |
| 6 | 한국종합기술 ↗ | 4,129억 | 60억 | +3.5% | +1.5% | +2.1% | +5.0% | 148% | 5.0배 | 0.3배 |
| 7 | 한전산업 ↗ | 3,945억 | 66억 | +7.4% | +1.7% | +1.0% | +3.9% | 99% | 101.8배 | 4.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 4,606억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반40.2%1,851억
- 인건비28.9%1,333억
- 원재료24.5%1,130억
- 감가상각1.4%67억
- 기타4.9%226억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1.1조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- IT서비스 및 엔지니어링 외44.0%
- 기간시스템 개발 및 운영37.0%
- 정 비14.0%
- 전산시스템 서버 등3.0%
- 통 신2.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IT서비스및엔지니어링외 · 시스템매출 · 엔지니어링 | 4,789억 | — | — | 44.5% | -46.4% | -16.1%p | — |
| IT서비스및엔지니어링외 · 용역수익 · 용역 | 3,958억 | — | — | 36.8% | +1.2% | +10.3%p | — |
| IT서비스및엔지니어링외 · 정비수익 · 정비 | 1,462억 | — | — | 13.6% | +3.0% | +4.0%p | — |
| IT서비스및엔지니어링외 · 상품매출 · 상품 | 341억 | — | — | 3.2% | +26.3% | +1.3%p | — |
| IT서비스및엔지니어링외 · 통신수익 · 통신 | 201억 | — | — | 1.9% | -1.9% | +0.5%p | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
IT서비스및엔지니어링외 시스템매출 엔지니어링IT서비스및엔지니어링외 용역수익 용역IT서비스및엔지니어링외 정비수익 정비IT서비스및엔지니어링외 상품매출 상품IT서비스및엔지니어링외 통신수익 통신기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 99위 · 검산완료전년비
-38.5%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
1,333억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
16.78배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
2.42배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
13.58%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
22.96%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
25개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
0.9배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.19배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
0.6년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
-20.9%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
| 항목 | 20Q2 | 20Q3 | 20Q4 | 21Q1 | 21Q2 | 21Q3 | 21Q4 | 22Q1 | 22Q2 | 22Q3 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q2 | 23Q3 | 23Q4 | 24Q1 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 6,483억 | 8,197억 | 7,861억 | 8,320억 | 8,346억 | 7,606억 | 1.0조 | 9,374억 | 9,626억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.1조 | 8,387억 | 9,480억 | 8,563억 | 7,571억 | 6,996억 | 9,314억 | 9,602억 | 9,567억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 0.7배 | 0.9배 | 0.8배 | 1.0배 | 1.0배 | 0.9배 | 1.2배 | 0.8배 | 0.8배 | 0.9배 | 1.1배 | 0.8배 | 0.8배 | 0.8배 | 0.9배 | 0.8배 | 0.7배 | 0.6배 | 0.6배 | 0.8배 | 0.7배 | 0.7배 | 0.9배 | 0.9배 | 0.9배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원11건
- 현금·현물배당11
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
판가 vs 물량
품목 17개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -27.0%=판가 +16300.0%+물량 ≈-16327.0%
- IT지원기술자+16300.3%
- IT테스터+16300.2%
- IT컨설턴트+16300.1%
- 업무분석가+16300.1%
- UI/UX기획/개발자+16300.1%
- 응용SW개발자+16300.1%
매출이 -27.0% 움직였는데, 판가 +16300.0%·물량 ≈-16327.0%예요. 값과 물량이 비슷하게 작용했어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 65.4% · 유통 34.6%내부지분 65.4%유통 34.6%
- 포스코홀딩스 최대주주65.38%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
125원
전년 125원
등기이사 보수
1인 6억
6명 · 총 12억
직원
2,103명
평균 0.98억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명포스코홀딩스(주) 65.4%주)포스코 65.4%이탈포스코홀딩수(주) 65.4%이탈국민연금공단 6.0%우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
71.4%
2025 · 2명
2014 대비
+6.0%p
65.4% → 71.4%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 포스코홀딩스(주) | 65.4 | 65.4 | · | 65.4 | 65.4 | 65.4 | 65.4 | 65.4 | 65.4 | 65.4 | · | 65.4 | 0.0%p |
| 국민연금공단 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.0 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 1.9 | 1.6 | 1.4 | 0.8 | 0.6 | 0.6 | 0.3 | 0.2 | 0.2 | 0.0 | 0.1 | 0.1 | -1.8%p |
| 주)포스코이탈 | · | · | 65.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 포스코홀딩수(주)이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 65.4 | · | 0.0%p |