잉여현금흐름양호
8,178억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
롯데쇼핑023530
유통 · 2026-09-15
시가총액
3.3조
PER
63.21
PBR
0.21
롯데쇼핑은 롯데백화점·마트·이커머스를 아우르는 유통 회사예요.
1970년 설립된 협우실업이 전신으로 1979년 롯데쇼핑으로 사명을 바꿨고 백화점·할인점·슈퍼·홈쇼핑 등을 운영하며 베트남·인도네시아 등 동남아시아에도 진출해 있어요. 매출의 중심은 백화점과 마트 등 오프라인 유통이고, 이커머스 사업은 아직 적자를 벗어나지 못한 채 수익성 개선이 과제로 남아 있는 구조예요. 국내 유통시장이 성숙해진 만큼, 베트남·인도네시아에서는 백화점과 마트 점포를 늘리며 새로운 성장축을 찾고 있어요. 백화점·마트 같은 본업의 수익성을 다지면서 해외 출점과 이커머스 체질 개선을 함께 추진하는 방향을 이어가고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준롯데쇼핑의 지금 주가는 어떤 성장을 전제하고 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 4.0% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 2.6% — 연간(4.0%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 124.8%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 65.0배 · PBR 0.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- PER 65.0배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
- 매출 증가율이 4.0%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 124.8% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '홈쇼핑' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원백화점·대형 소매는 경기(소비 심리)를 타지만, 명품·식품 집객이 강한 상위 점포는 불황에도 버텨요. 온라인에 뺏기지 않는 '체험 공간'을 만든 회사와 못 만든 회사의 격차가 커지는 중이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(집객)과 영업이익률(점포 효율)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 29.5조 | 17.9조 | 17.8조 | 17.6조 | 16.2조 | 15.6조 | 15.5조 | 14.6조 | 14.0조 | 13.7조 | 3.5조 | 9,744억 |
| 영업이익 ● | 9,404억 | 8,010억 | 5,970억 | 4,279억 | 3,461억 | 2,076억 | 3,862억 | 5,084억 | 4,731억 | 5,470억 | 899억 | 1,030억 |
| 당기순이익 | 2,469억 | -206억 | -4,650억 | -8,165억 | -6,866억 | -2,730억 | -3,187억 | 1,692억 | -9,941억 | 736억 | 1,439억 | 698억 |
| 영업이익률 | 3.2% | 4.5% | 3.4% | 2.4% | 2.1% | 1.3% | 2.5% | 3.5% | 3.4% | 4.0% | 2.6% | 10.3% |
| ROE | 1.4% | -0.2% | -3.7% | -6.9% | -6.2% | -2.3% | -2.9% | 1.6% | -5.8% | 0.4% | — | — |
| 부채비율 | 142.8% | 109.3% | 111.3% | 188.1% | 196.1% | 183.3% | 187.3% | 182.8% | 129.0% | 124.8% | 126.0% | 115.5% |
| 자산총계 | 41.9조 | 27.9조 | 26.3조 | 34.0조 | 32.8조 | 33.4조 | 31.7조 | 30.6조 | 39.0조 | 37.9조 | 38.5조 | 7.0조 |
| 자본총계 | 17.3조 | 13.4조 | 12.4조 | 11.8조 | 11.1조 | 11.8조 | 11.0조 | 10.8조 | 17.0조 | 16.9조 | 17.1조 | 4.6조 |
| 부채총계 | 24.7조 | 14.6조 | 13.8조 | 22.2조 | 21.7조 | 21.6조 | 20.7조 | 19.8조 | 22.0조 | 21.0조 | 21.5조 | 3.4조 |
| EPS | 8,728원 | -728원 | -16,438원 | -28,863원 | -24,271원 | -9,650원 | -11,266원 | 5,794원 | -34,674원 | 1,824원 | — | — |
| PER | 23.3배 | — | — | — | — | — | — | 12.9배 | — | 39.7배 | — | — |
| PBR | 0.33배 | 0.42배 | 0.48배 | 0.33배 | 0.26배 | 0.21배 | 0.23배 | 0.20배 | 0.09배 | 0.12배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.0% | 2.6% | 2.5% | 2.8% | 2.7% | 3.2% | 3.6% | 5.1% | 7.0% | 5.5% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 2,529억이에요. 백화점 본업 회복에 이커머스 적자 축소가 더해지는 흐름 — 자산 재활용(리츠)도 지켜볼 재료예요.
업종 전체 종합
대형 종합 소매업 9사 합계 · 억원같은 업종(대형 종합 소매업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 35.3조 | 24.5조 | 25.7조 | 27.0조 | 24.0조 | 26.3조 | 29.1조 | 26.4조 | 26.1조 | 26.3조 | 6.7조 |
| 영업이익 | 1.7조 | 1.7조 | 1.5조 | 1.3조 | 6,414억 | 1.1조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.3조 | 1.5조 | 5,948억 |
| 당기순이익 | 1.0조 | 5,778억 | 1,703억 | 1,163억 | -5,922억 | 4,697억 | 4,494억 | 4,423억 | -7,859억 | 4,512억 | 4,406억 |
| 영업이익률 | 4.9% | 6.8% | 5.7% | 4.8% | 2.7% | 4.2% | 5.0% | 5.8% | 5.1% | 5.8% | 8.9% |
| ROE | 3.6% | 2.3% | 0.7% | 0.5% | -2.5% | 1.9% | 1.7% | 1.6% | -2.4% | 1.4% | — |
| 부채비율 | 117.9% | 93.0% | 95.7% | 137.0% | 145.4% | 136.2% | 136.0% | 133.7% | 115.6% | 113.8% | 88.3% |
| 자산총계 | 62.0조 | 48.5조 | 48.2조 | 58.6조 | 58.0조 | 59.8조 | 61.9조 | 62.8조 | 71.3조 | 71.3조 | 56.8조 |
| 자본총계 | 28.5조 | 25.1조 | 24.6조 | 24.7조 | 23.6조 | 25.3조 | 26.2조 | 26.9조 | 33.0조 | 33.3조 | 33.8조 |
| 부채총계 | 33.6조 | 23.4조 | 23.6조 | 33.9조 | 34.4조 | 34.5조 | 35.7조 | 35.9조 | 38.2조 | 37.9조 | 29.8조 |
| 집계 종목 수 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 9사 | 9사 | 9사 | 9사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
백화점은 명품·F&B로 집객하는 상위 점포 중심의 회복 국면이에요. 소비 심리가 완만히 살아나는 가운데, 점포 리뉴얼과 자산 활용(리츠·재개발)이 기업가치의 숨은 재료예요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 6.8% → 2025년 5.8% → 26 1Q 8.9%로 반등.
동종업계 비교
대형 종합 소매업 9개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/9영업이익 1위/9영업이익률 6위/9ROE 7위/9부채비율↓ 6위/9
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 롯데쇼핑 ★ | 13.7조 | 5,470억 | -1.8% | +4.0% | +0.5% | +0.4% | 125% | 65.0배 | 0.2배 |
| 2 | 신세계 ↗ | 6.9조 | 4,800억 | +5.5% | +6.9% | +0.9% | +1.0% | 141% | 227.7배 | 0.7배 |
| 3 | 현대백화점 ↗ | 4.2조 | 3,779억 | +1.0% | +8.9% | +3.3% | +2.2% | 78% | 10.2배 | 0.5배 |
| 4 | 한화갤러리아 ↗ | 5,752억 | 94억 | +6.8% | +1.6% | +0.6% | +0.4% | 145% | 153.5배 | 0.6배 |
| 5 | 경방 ↗ | 4,125억 | 460억 | +3.8% | +11.2% | +11.5% | +5.8% | 55% | 4.3배 | 0.3배 |
| 6 | 광주신세계 ↗ | 1,842억 | 525억 | +0.3% | +28.5% | +24.1% | +5.1% | 46% | 5.9배 | 0.3배 |
| 7 | 세이브존I&C ↗ | 1,181억 | 46억 | +0.7% | +3.9% | +6.6% | +1.6% | 20% | 11.7배 | 0.2배 |
| 8 | 대구백화점 ↗ | 531억 | -150억 | -11.3% | -28.2% | -61.2% | -23.7% | 207% | — | 0.2배 |
| 9 | 베뉴지 ↗ | 482억 | 150억 | +0.7% | +31.2% | +209.6% | +22.7% | 63% | 2.1배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 14.0조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 할인점39.7%
- 백화점24.2%
- 전자제품 전문점16.7%
- 슈퍼8.9%
- 홈쇼핑6.6%
- 영화상영업3.2%
- 이커머스0.8%
부문별 영업이익 비중 (흑자 부문만)
- 백화점78.3%5,041억
- 기타11.9%768억
- 홈쇼핑7.0%450억
- 전자제품전문점1.5%97억
- 슈퍼1.2%80억
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 할인점 | 5.5조 | -70억 | -0.1% | 39.0% | — | — | — |
| 백화점 | 3.3조 | 5,041억 | 15.1% | 23.8% | — | — | — |
| 전자제품전문점 | 2.3조 | 97억 | 0.4% | 16.4% | — | — | — |
| 슈퍼 | 1.2조 | 80억 | 0.7% | 8.7% | — | — | — |
| 홈쇼핑 | 9,023억 | 450억 | 5.0% | 6.4% | — | — | — |
| 영화상영업 | 4,345억 | -105억 | -2.4% | 3.1% | — | — | — |
| 기타 | 2,552억 | 768억 | 30.1% | 1.8% | — | — | — |
| 이커머스 | 1,089억 | -294억 | -27.0% | 0.8% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (3개년)
홈쇼핑영화상영업이커머스기타백화점할인점전자제품전문점기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.79배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
3.15배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
12.55%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
4.16%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원12건
- 현금·현물배당12
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.4% · 총 5,010억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 미완성건물0.0%4,461억
- 제품13.4%149억
- 미착품0.0%147억
- 원재료0.7%117억
- 미분양건물0.0%109억
- 부재료0.0%18억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 시장점유율 | — | — | — | — | — | 31.7% | 31.5% | 31.5% | -0.2%p |
| 전자랜드 | — | 7.5% | 7.7% | 7.6% | 7.1% | 6.7% | 6.1% | — | -1.4%p |
| 하이프라자 | — | 27.2% | 26.1% | 25.7% | 26.4% | 27.2% | 25.4% | — | -1.8%p |
| 롯데하이마트 | — | 38.7% | 36.5% | 33.7% | 32.7% | 29.1% | 27.7% | — | -11.0%p |
| 삼성전자판매 | — | 26.6% | 29.7% | 33% | 33.8% | 37% | 40.8% | — | +14.2%p |
| 인구 | 94% | 95% | 95% | 97% | — | — | — | — | +3.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 99
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 60.1% · 유통 39.9%내부지분 60.1%유통 39.9%
- 롯데지주㈜ 최대주주40.00%
- 신동빈 발행회사 임원 및 최대주주 임원10.23%
- 신유미 특수관계인0.09%
- ㈜호텔롯데 계열회사8.86%
- ㈜부산롯데호텔 계열회사0.78%
- 롯데삼동복지재단 특수관계인0.15%
- 롯데문화재단 특수관계인0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
4,000원
전년 3,800원
등기이사 보수
1인 23억
5명 · 총 111억
직원
17,712명
평균 0.51억
감사의견
적정의견
안진회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 8명롯데지주㈜ 40.0%신동주 13.4%이탈신동빈 10.2%㈜호텔롯데 8.9%국민연금공단 8.3%한국후지필름㈜ 7.9%이탈
5% 이상 합계
67.4%
2025 · 4명
2014 대비
+10.7%p
56.7% → 67.4%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 롯데지주㈜ | · | · | · | 25.9 | 38.8 | 40.0 | 40.0 | 40.0 | 40.0 | 40.0 | 40.0 | 40.0 | +14.1%p |
| 신동빈 | 13.5 | 13.5 | 13.5 | 9.9 | 9.8 | 9.8 | 10.2 | 10.2 | 10.2 | 10.2 | 10.2 | 10.2 | -3.2%p |
| ㈜호텔롯데 | 8.8 | 8.8 | 8.8 | 8.8 | 8.9 | 8.9 | 8.9 | 8.9 | 8.9 | 8.9 | 8.9 | 8.9 | +0.0%p |
| 국민연금공단 | 5.3 | · | · | 5.9 | 5.4 | 6.0 | 5.4 | · | · | 7.4 | 6.4 | 8.3 | +3.1%p |
| 우리사주조합 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | -0.1%p |
| 신동주이탈 | 13.4 | 13.4 | 13.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한국후지필름㈜이탈 | 7.9 | 7.9 | 7.9 | 7.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 롯데제과㈜이탈 | 7.9 | 7.9 | 7.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |