연간 수출
8억
에쓰씨엔지니어링023960
건설 · 2026-09-15
시가총액
396억
PER
—
PBR
0.84
에쓰씨엔지니어링은 플랜트 EPC 회사예요.
정밀화학·제약·식품 같은 산업 설비를 설계부터 자재 구매와 시공까지 통째로 맡는 EPC가 매출의 7할가량을 차지하고, 1971년 미원그룹 계열사로 창업해 1997년 상장한 오랜 업력을 갖고 있어요. 수주를 따내야 매출이 생기는 사업이라 실적이 수주잔고를 따라 움직이고, 대형 건설사가 잘 다루지 않는 중소형·특수 공정 프로젝트에서 자리를 잡은 것이 이 회사의 승부처예요. 두 번째 축은 100% 자회사 셀론텍으로, 바이오콜라겐을 원료로 관절강 주사 카티졸과 인대·힘줄 보충재 리젠씰 같은 재생의료 제품을 만들어 매출의 약 2할을 담당해요. 회사는 모듈형 플랜트와 스마트팩토리, 셀론텍 제품의 해외 허가 확대를 함께 밀고 있어요.
인사이트
2026-09-15 기준에쓰씨엔지니어링은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 68.2% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -28.8% — 연간(-2.9%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 188.8%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PBR 0.8배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 68.2% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원건설은 수주 산업이라 지금 실적은 2~3년 전 수주의 결과예요. 원가(자재·인건비) 급등기에 받은 물량은 마진이 얇고, 미분양·PF 부실이 리스크예요. 부채비율을 꼭 함께 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,103억 | 2,517억 | 2,508억 | 2,401억 | 725억 | 757억 | 1,372억 | 1,360억 | 1,799억 | 1,723억 | 138억 | 2.4조 |
| 영업이익 ● | -107억 | 47억 | -33억 | 29억 | -20억 | -66억 | 78억 | 10억 | 66억 | -50억 | -40억 | 744억 |
| 당기순이익 | -222억 | -144억 | -117억 | -44억 | -11억 | -79억 | 71억 | -24억 | 37억 | -48억 | -31억 | 764억 |
| 영업이익률 | -3.4% | 1.9% | -1.3% | 1.2% | -2.8% | -8.7% | 5.7% | 0.7% | 3.7% | -2.9% | -29.0% | 4.1% |
| ROE | -13.6% | -9.1% | -8.1% | -2.8% | -5.6% | -17.8% | 17.2% | -6.2% | 8.1% | -10.2% | — | — |
| 부채비율 | 149.0% | 136.5% | 152.6% | 140.8% | 248.2% | 161.6% | 158.1% | 154.6% | 143.8% | 188.8% | 175.3% | 299.9% |
| 자산총계 | 4,058억 | 3,742억 | 3,670억 | 3,739억 | 686억 | 1,164억 | 1,065억 | 993억 | 1,119억 | 1,364억 | 1,225억 | 11.6조 |
| 자본총계 | 1,629억 | 1,582억 | 1,453억 | 1,553억 | 197억 | 445억 | 413억 | 390억 | 459억 | 472억 | 445억 | 4.1조 |
| 부채총계 | 2,428억 | 2,160억 | 2,218억 | 2,186억 | 489억 | 719억 | 653억 | 603억 | 660억 | 891억 | 780억 | 7.4조 |
| EPS | -584원 | -410원 | -11원 | -14원 | -120원 | -266원 | 175원 | -75원 | 112원 | -130원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | — | 9.1배 | — | 11.9배 | — | — | — |
| PBR | 0.55배 | 0.44배 | 0.39배 | 0.35배 | 12.37배 | 2.56배 | 1.47배 | 1.69배 | 1.10배 | 1.05배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 18억 적자예요. 플랜트 수주 회복이 관건이에요.
업종 전체 종합
토목 시설물 건설업 11사 합계 · 억원같은 업종(토목 시설물 건설업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 30.6조 | 28.8조 | 28.4조 | 29.3조 | 27.9조 | 28.4조 | 31.9조 | 42.1조 | 44.2조 | 41.4조 | 8.6조 |
| 영업이익 | 1.3조 | 1.6조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.2조 | 1.2조 | 8,842억 | 3,229억 | -1.4조 | 8,214억 | 2,760억 |
| 당기순이익 | 5,851억 | 2,461억 | -5,716억 | 1.0조 | 1.0조 | 7,870억 | 6,361억 | -9,366억 | -9,047억 | 4,205억 | 2,556억 |
| 영업이익률 | 4.4% | 5.5% | 5.4% | 5.4% | 4.1% | 4.0% | 2.8% | 0.8% | -3.2% | 2.0% | 3.2% |
| ROE | 5.1% | 2.1% | -5.5% | 8.8% | 9.4% | 6.4% | 5.0% | -7.7% | -7.4% | 3.2% | — |
| 부채비율 | 200.2% | 181.2% | 200.6% | 170.0% | 164.8% | 156.2% | 167.2% | 210.8% | 227.1% | 212.8% | 195.4% |
| 자산총계 | 34.5조 | 33.5조 | 31.2조 | 32.2조 | 29.5조 | 31.6조 | 34.2조 | 37.6조 | 39.7조 | 41.0조 | 41.6조 |
| 자본총계 | 11.4조 | 11.9조 | 10.4조 | 11.9조 | 11.1조 | 12.3조 | 12.8조 | 12.1조 | 12.2조 | 13.1조 | 14.1조 |
| 부채총계 | 22.9조 | 21.6조 | 20.9조 | 20.2조 | 18.3조 | 19.3조 | 21.4조 | 25.5조 | 27.6조 | 27.9조 | 27.5조 |
| 집계 종목 수 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
토목 시설물은 정부 SOC 예산과 해외 플랜트가 받치는 국면이에요 — HJ중공업은 건설과 조선(방산 함정)을 함께 안고 있어 두 업황을 같이 봐야 해요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 5.5% → 2025년 2.0% → 26 1Q 3.2%로 반등.
동종업계 비교
토목 시설물 건설업 11개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 10위/11영업이익 10위/11영업이익률 10위/11ROE 7위/9부채비율↓ 5위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 현대건설 ↗ | 31.1조 | 6,530억 | -4.9% | +2.1% | +1.8% | +5.5% | 175% | 38.6배 | 1.7배 |
| 2 | 코오롱글로벌 ↗ | 2.7조 | 37억 | -7.8% | +0.1% | -7.5% | -29.3% | 332% | — | 0.3배 |
| 3 | 태영건설 ↗ | 2.2조 | 528억 | -19.0% | +2.4% | +4.4% | +14.9% | 542% | 8.7배 | 0.8배 |
| 4 | HJ중공업 ↗ | 2.0조 | 671억 | +6.0% | +3.4% | +2.6% | +7.7% | 266% | 26.6배 | 2.0배 |
| 5 | HL D&I ↗ | 1.7조 | 798억 | +10.3% | +4.6% | +0.9% | — | — | 10.6배 | 0.2배 |
| 6 | 진흥기업 ↗ | 5,764억 | -230억 | -20.6% | -4.0% | -4.9% | -11.8% | 134% | — | 0.4배 |
| 7 | 일성건설 ↗ | 4,527억 | 104억 | -9.5% | +2.3% | +0.8% | +5.1% | 416% | 27.1배 | 1.0배 |
| 8 | 남광토건 ↗ | 3,574억 | 114억 | -29.1% | +3.2% | +1.5% | +4.2% | 228% | 14.0배 | 0.6배 |
| 9 | 삼부토건 ↗ | 2,262억 | 59억 | +27.5% | +2.6% | +4.2% | +4.2% | 67% | — | — |
| 10 | 에쓰씨엔지니어링 ★ | 1,723억 | -50억 | -4.2% | -2.9% | -2.8% | -10.1% | 189% | — | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 802억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반74.1%595억
- 인건비12.5%100억
- 원재료1.9%15억
- 감가상각1.1%9억
- 기타10.4%84억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 1,723억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 산업설비공사82.4%
- 의료기기11.7%
- 건강식품사업5.7%
- 기타0.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 산업설비공사 · 산업설비플랜트E.P.C | 1,420억 | 82.4% | -9.1% | -4.4%p |
| 셀론텍 · 리젠씰,카티졸등 | 201억 | 11.7% | +12.9% | +1.8%p |
| 건강식품 · 스위치온등 | 98억 | 5.7% | +126.3% | +3.3%p |
| 기타 · 감로꿀등 | 4억 | 0.2% | -74.7% | -0.7%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1732위 · 검산완료전년비
+1850.0%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
9억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-2.78배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
2.21%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
27.51%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
13개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
0.3배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
0.67배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
0.3년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
-36.9%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
| 항목 | 23Q2 | 23Q3 | 23Q4 | 24Q1 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 595억 | 942억 | 890억 | 1,800억 | 1,610억 | 2,107억 | 1,660억 | 1,380억 | 1,051억 | 680억 | 372억 | 257억 | 490억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 0.4배 | 0.7배 | 0.7배 | 1.0배 | 0.9배 | 1.2배 | 0.9배 | 0.8배 | 0.6배 | 0.4배 | 0.2배 | 0.1배 | 0.3배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 주식소각1
지분 희석13건
- 전환사채권발행7
- 유상증자6
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 12.1% · 유통 87.9%내부지분 12.1%유통 87.9%
- ㈜이브이첨단소재 본인10.89%
- 김기웅 임원1.17%
- 김건우 임원0.03%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 6억
직원
152명
평균 0.69억
감사의견
적정의견
대현회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 9명정형근 66.0%이탈(주)SC기획 33.3%이탈장정호 26.3%이탈(주)에쓰씨기획 22.7%이탈에쓰씨밸류리서치(주) 18.7%이탈SC센세스(주) 12.4%이탈
5% 이상 합계
16.9%
2025 · 2명
2014 대비
-49.1%p
66.0% → 16.9%
이탈 보고자
7명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)이브이첨단소재 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 10.9 | 0.0%p |
| 현재사료(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.0 | 0.0%p |
| 정형근이탈 | 66.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)SC기획이탈 | · | · | · | 38.0 | 33.3 | · | · | · | · | · | · | · | -4.7%p |
| SC센세스(주)이탈 | · | · | · | 14.1 | 12.4 | · | · | · | · | · | · | · | -1.7%p |
| (주)에쓰씨기획이탈 | · | · | · | · | · | 22.7 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 장정호이탈 | · | · | · | · | · | 19.4 | 26.3 | · | · | · | · | · | +6.8%p |
| 에쓰씨밸류리서치(주)이탈 | · | · | · | · | · | · | 18.7 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 주식회사우앤컴퍼니이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 12.2 | 12.1 | 11.7 | 10.8 | · | -1.4%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,723억 | -50억 | -2.9% | -10.1% | 188.8% | 원문 |