주당배당금
200원
전년 150원
세원물산024830
운송장비·부품 · 2026-09-15
시가총액
713억
PER
3.83
PBR
0.18
차체 부품을 만드는 회사예요.
경북 영천에서 리어플로어 완성품과 펜더에이프론, MBR 사이드 같은 차체보강 판넬류를 프레스로 찍어 현대·기아차의 여러 차종에 양산 납품하고 있어요. 차체 판넬은 한 번 협력업체로 정해지면 그 차종이 단종될 때까지 물량이 이어져 매출이 안정적인 대신, 납품처가 사실상 현대차그룹 한 곳이라 국내 완성차 생산량이 줄면 그대로 영향을 받는 구조예요. 지분은 창업주 일가와 세원정공을 비롯한 세원그룹 관계사가 70%대를 함께 쥐고 있어 시장에서 거래되는 주식이 적은 편이에요.
인사이트
2026-09-16 기준세원물산의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 30.3% 줄었어요.
- 부채비율 22.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 3.8배 · PBR 0.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 30.3% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- '(주)세원물산 제품매출' 한 부문이 매출의 85%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '(주)세원물산 제품매출' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원자동차 생태계는 완성차(현대차·기아) → 부품(여기) → 소재·타이어로 이어지는데, 여기는 그중 '부품' 그룹이에요. 완성차가 몇 대를 만드느냐에 실적이 통째로 달려 있어요. 부품사 스스로 값을 올리기 어려워 이익률이 낮은 대신, 물량이 꾸준한 게 강점이에요. 전기차 전환·미국 관세처럼 완성차의 변화가 그대로 전달되니, 아래 표에서 색칠한 매출액(물량)과 영업이익률(원가 협상력)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 761억 | 719억 | 869억 | 1,153억 | 1,560억 | 2,101억 | 1,711억 | 1,930억 | 2,309억 | 2,116억 | 416억 | 6.4조 |
| 영업이익 ● | 28억 | 49억 | 31억 | 126억 | 140억 | 152억 | 150억 | 59억 | 13억 | 31억 | -17억 | 3,467억 |
| 당기순이익 | 38억 | 65억 | 58억 | 131억 | 184억 | 270억 | 163억 | 127억 | 220억 | 186억 | 17억 | 3,573억 |
| 영업이익률 | 3.7% | 6.8% | 3.6% | 10.9% | 9.0% | 7.2% | 8.8% | 3.1% | 0.6% | 1.5% | -4.1% | 6.5% |
| ROE | 2.1% | 3.5% | 3.3% | 6.9% | 8.9% | 11.6% | 6.7% | 3.6% | 5.8% | 4.7% | — | — |
| 부채비율 | 33.0% | 35.9% | 38.3% | 50.2% | 52.2% | 28.8% | 27.7% | 29.6% | 24.6% | 22.4% | 27.8% | 83.4% |
| 자산총계 | 2,464억 | 2,529억 | 2,430억 | 2,840억 | 3,150억 | 3,010억 | 3,106억 | 4,625억 | 4,754억 | 4,848억 | 5,061억 | 28.5조 |
| 자본총계 | 1,853억 | 1,862억 | 1,757억 | 1,891억 | 2,069억 | 2,337억 | 2,433억 | 3,567억 | 3,814억 | 3,961억 | 3,961억 | 18.8조 |
| 부채총계 | 612억 | 668억 | 673억 | 950억 | 1,081억 | 673억 | 673억 | 1,057억 | 940억 | 887억 | 1,100억 | 9.7조 |
| EPS | 455원 | 776원 | 696원 | 1,572원 | 2,199원 | 3,231원 | 1,949원 | 1,525원 | 2,631원 | 2,230원 | — | — |
| PER | 34.9배 | 16.7배 | 14.2배 | 7.6배 | 5.5배 | 3.7배 | 4.1배 | 4.3배 | 2.2배 | 4.6배 | — | — |
| PBR | 0.71배 | 0.58배 | 0.47배 | 0.53배 | 0.48배 | 0.43배 | 0.27배 | 0.15배 | 0.13배 | 0.22배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.5% | 0.6% | 0.5% | 0.2% | 0.2% | 0.2% | 0.3% | 1.5% | 2.6% | 1.9% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출은 +19% 늘었지만 20억 적자예요.
업종 전체 종합
자동차 신품 부품 제조업 91사 합계 · 억원같은 업종(자동차 신품 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 90.4조 | 85.1조 | 86.5조 | 91.4조 | 87.3조 | 98.9조 | 119.9조 | 132.9조 | 133.4조 | 142.1조 | 3,511억 | 36.0조 |
| 영업이익 | 5.1조 | 2.9조 | 2.8조 | 3.4조 | 2.6조 | 3.1조 | 4.1조 | 5.6조 | 6.0조 | 6.3조 | 218억 | 1.6조 |
| 당기순이익 | 4.5조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.5조 | 9,127억 | 2.9조 | 3.4조 | 5.0조 | 6.3조 | 5.3조 | — | 1.7조 |
| 영업이익률 | 5.6% | 3.4% | 3.2% | 3.7% | 3.0% | 3.2% | 3.4% | 4.2% | 4.5% | 4.4% | 6.2% | 4.6% |
| ROE | 9.5% | 3.9% | 3.8% | 4.8% | 1.7% | 5.0% | 5.5% | 7.5% | 8.3% | 6.5% | — | — |
| 부채비율 | 84.7% | 81.9% | 81.8% | 83.3% | 84.4% | 82.1% | 81.2% | 76.7% | 75.4% | 73.9% | 155.9% | 77.0% |
| 자산총계 | 88.4조 | 89.2조 | 91.8조 | 97.1조 | 100.6조 | 106.5조 | 113.0조 | 118.8조 | 133.2조 | 140.9조 | 3,935억 | 148.0조 |
| 자본총계 | 47.9조 | 49.0조 | 50.5조 | 53.0조 | 54.5조 | 58.5조 | 62.4조 | 67.2조 | 75.9조 | 81.1조 | 1,538억 | 83.6조 |
| 부채총계 | 40.5조 | 40.2조 | 41.3조 | 44.2조 | 46.0조 | 48.0조 | 50.6조 | 51.6조 | 57.3조 | 59.9조 | 2,397억 | 64.4조 |
| 집계 종목 수 | 80사 | 85사 | 85사 | 85사 | 88사 | 88사 | 88사 | 91사 | 91사 | 91사 | 1사 | 91사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
자동차 부품은 대미 관세가 15%로 낮아지며 최악을 지났지만, 전기차 성장 둔화와 완성차의 생산기지 재편이라는 안개가 남은 국면이에요. 완성차와 함께 미국에 공장을 지은 대형 부품사들은 투자 부담을 털며 이익이 안정되는 반면, 내연기관 전용 부품사는 전동화 전환 숙제가 무거워요. 모터·배터리 부품·방산처럼 새 매출축을 확보한 회사가 상대적으로 견조해요. 업종 전체 영업이익률: 2026년 6.2% → 2026년 6.2%.
동종업계 비교
자동차 신품 부품 제조업 91개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 28위/30영업이익률 25위/30ROE 19위/29부채비율↓ 1위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 현대모비스 ↗ | 61.1조 | 3.4조 | +6.8% | +5.5% | +6.0% | +7.4% | 43% | 9.4배 | 0.7배 |
| 2 | HL만도 ↗ | 9.5조 | 3,571억 | +6.9% | +3.8% | +1.3% | +4.3% | 148% | 22.7배 | 0.8배 |
| 3 | 현대위아 ↗ | 8.5조 | 2,044억 | +3.7% | +2.4% | +1.4% | +2.9% | 73% | 14.8배 | 0.4배 |
| 4 | 에스엘 ↗ | 5.2조 | 4,071억 | +5.4% | +7.8% | +6.1% | +12.1% | 51% | 7.5배 | 0.9배 |
| 5 | 서연이화 ↗ | 4.5조 | 1,618억 | +11.5% | +3.6% | +1.4% | +5.0% | 160% | 5.0배 | 0.3배 |
| 6 | 성우하이텍 ↗ | 4.4조 | 2,427억 | +3.2% | +5.5% | +4.1% | +8.6% | 135% | 2.8배 | 0.3배 |
| 7 | 서진오토모티브 ↗ | 2.9조 | 268억 | +13.6% | +0.9% | -0.8% | -5.5% | 391% | — | 0.3배 |
| 8 | 에코플라스틱 ↗ | 2.6조 | 357억 | +13.6% | +1.4% | +0.1% | +0.6% | 372% | 40.7배 | 0.2배 |
| 9 | SJG세종 ↗ | 1.9조 | 854억 | +4.4% | +4.5% | +3.6% | +13.0% | 151% | 2.6배 | 0.3배 |
| 10 | 엠에스오토텍 ↗ | 1.7조 | 313억 | -2.1% | +1.8% | -4.3% | -11.8% | 166% | — | 0.5배 |
| 30 | 세원물산 ★ | 2,116억 | 31억 | -8.4% | +1.4% | +8.8% | +4.7% | 22% | 3.8배 | 0.2배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 996억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료42.3%421억
- 인건비23.2%231억
- 외주·운반14.5%144억
- 감가상각7.8%78억
- 기타12.3%122억
비용의 42%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 2개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2015 | 2016 | 추세 |
|---|---|---|---|
| 완성차 | 64.7% | 66.6% | +1.9%p |
| 자동차부품 | 35.3% | 33.4% | -1.9%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: -11.30% · -4.40%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 78.4% · 유통 21.6%내부지분 78.4%유통 21.6%
- (주)에스엠티 본인37.32%
- (주)세원정공 관계회사22.82%
- (주)에스엔아이 관계회사5.45%
- 김도현 특수관계인3.46%
- 김상현 특수관계인3.00%
- 이지은 특수관계인2.59%
- 이하나 특수관계인2.59%
- 김문기 특수관계인1.20%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 5억
직원
537명
평균 0.74억
감사의견
적정의견
한미회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 4명(주)에스엠티 37.3%(주)세원정공 22.8%한세희 5.5%(주)에스엔아이 5.5%
5% 이상 합계
71.1%
2025 · 4명
2014 대비
+5.5%p
65.6% → 71.1%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)에스엠티 | 37.3 | 37.3 | 37.3 | 37.3 | 37.3 | 37.3 | 37.3 | 37.3 | 37.3 | 37.3 | 37.3 | 37.3 | 0.0%p |
| (주)세원정공 | 22.8 | 22.8 | 22.8 | 22.8 | 22.8 | 22.8 | 22.8 | 22.8 | 22.8 | 22.8 | 22.8 | 22.8 | 0.0%p |
| 한세희 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.5 | 0.0%p |
| (주)에스엔아이 | 5.5 | 5.5 | 5.5 | 5.5 | 5.5 | 5.5 | 5.5 | 5.5 | 5.5 | 5.5 | 5.5 | 5.5 | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,116억 | 31억 | 1.4% | 4.7% | 22.4% | 원문 |