연간 수출
2,252억
시노펙스025320
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
3,514억
PER
47.63
PBR
2.04
시노펙스는 필터(멤브레인)·FPCB 회사예요.
스마트폰 등에 쓰이는 연성인쇄회로기판(FPCB) 조립품을 만들며 전기차 배터리용 FPCB로 사업을 넓히고 있고, 반도체 공정용 케미컬 필터와 수처리·혈액투석용 필터 사업도 함께 하고 있어요. 지금은 모바일용 FPCB 매출 비중이 절대적으로 커서 특정 전방산업 경기를 크게 타는 구조인데, 회사는 이 쏠림을 줄이기 위해 필터 사업을 키우는 방향을 잡고 있어요. 반도체 케미컬 필터는 삼성전자, SK하이닉스 같은 반도체 회사들의 공정에 들어가는 소재라 진입장벽이 있는 대신 고객사가 한정된 사업이에요. 회사는 비FPCB 사업 비중을 절반 수준까지 끌어올려 사업 포트폴리오를 재편하겠다는 계획을 갖고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준시노펙스의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 20.5% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -3.5% — 연간(2.6%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 51.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 47.6배 · PBR 2.0배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 20.5% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 이익률이 2.6%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- PER 47.6배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
- 공매도잔고비율 5.3% — 시장 일부가 하락에 걸어둔 상태예요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — 'SE부문' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원전자·반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '부품·소재' 그룹이에요 — 테스트 소켓·기판 소재·전장 부품처럼 칩과 세트 사이를 잇는 회사들이죠. 전방(스마트폰·가전·서버·전장) 수요에 실적이 달려 있고, 같은 그룹 안에서도 AI 서버향 부품은 호황·스마트폰·가전향은 회복 중으로 온도차가 커요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,550억 | 1,812억 | 1,654억 | 2,171억 | 2,155억 | 2,315억 | 2,448억 | 2,622억 | 2,383억 | 2,615억 | 538억 | 3,556억 |
| 영업이익 ● | 107억 | 249억 | 34억 | 167억 | -47억 | 52억 | 129억 | 242억 | 212억 | 68억 | -19억 | 255억 |
| 당기순이익 | -42억 | -138억 | 6억 | 62억 | -90억 | 99억 | 83억 | 146억 | 280억 | 72억 | 30억 | -172억 |
| 영업이익률 | 6.9% | 13.7% | 2.1% | 7.7% | -2.2% | 2.2% | 5.3% | 9.2% | 8.9% | 2.6% | -3.5% | 16.2% |
| ROE | -6.2% | -25.3% | 0.9% | 7.5% | -11.9% | 11.2% | 7.9% | 10.9% | 16.7% | 4.2% | — | — |
| 부채비율 | 105.0% | 175.8% | 132.1% | 85.8% | 116.8% | 128.4% | 104.9% | 50.1% | 40.5% | 51.1% | 50.6% | 51.3% |
| 자산총계 | 1,395억 | 1,506억 | 1,584억 | 1,536억 | 1,635억 | 2,026억 | 2,149억 | 2,013억 | 2,354억 | 2,595억 | 2,691억 | 4.6조 |
| 자본총계 | 681억 | 546억 | 682억 | 826억 | 754억 | 887억 | 1,049억 | 1,341억 | 1,676억 | 1,717억 | 1,788억 | 2.5조 |
| 부채총계 | 715억 | 960억 | 901억 | 709억 | 881억 | 1,139억 | 1,100억 | 672억 | 678억 | 878억 | 904억 | 2.1조 |
| EPS | -46원 | -217원 | 10원 | 89원 | -124원 | 138원 | 117원 | 180원 | 306원 | 80원 | — | — |
| PER | — | — | 239.9배 | 26.1배 | — | 17.0배 | 18.0배 | 38.1배 | 18.5배 | 75.9배 | — | — |
| PBR | 1.93배 | 7.13배 | 3.24배 | 2.59배 | 4.35배 | 2.44배 | 1.85배 | 4.71배 | 3.11배 | 3.26배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 13억으로 크게 줄었어요(-81%). 반도체 필터는 꾸준하지만 혈액투석 등 신사업 투자 비용이 부담이에요.
업종 전체 종합
기타 전자 부품 제조업 64사 합계 · 억원같은 업종(기타 전자 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 390억 | 6.8조 | 9.8조 | 10.0조 | 11.5조 | 13.2조 | 15.9조 | 17.8조 | 18.0조 | 19.5조 | 20.8조 | 426억 | 5.3조 |
| 영업이익 | 51억 | 3,110억 | 5,429억 | 5,900억 | 6,980억 | 6,197억 | 8,858억 | 8,616억 | 7,356억 | 8,272억 | 5,986억 | -17억 | 2,175억 |
| 당기순이익 | 65억 | 1,526억 | 2,999억 | 3,175억 | 4,712억 | 3,418억 | 7,652억 | 6,238억 | 8,845억 | 9,264억 | 4,273억 | -7억 | 4,550억 |
| 영업이익률 | 13.1% | 4.6% | 5.5% | 5.9% | 6.1% | 4.7% | 5.6% | 4.9% | 4.1% | 4.3% | 2.9% | -4.0% | 4.1% |
| ROE | 12.8% | 3.4% | 5.3% | 4.9% | 6.1% | 4.0% | 6.6% | 4.7% | 6.1% | 5.9% | 2.2% | -1.0% | — |
| 부채비율 | 40.3% | 54.3% | 67.5% | 66.0% | 63.5% | 71.9% | 65.4% | 64.0% | 63.8% | 70.6% | 75.7% | 12.8% | 80.6% |
| 자산총계 | 715억 | 7.0조 | 9.5조 | 10.7조 | 12.7조 | 14.9조 | 19.3조 | 21.9조 | 23.8조 | 27.0조 | 33.4조 | 776억 | 35.8조 |
| 자본총계 | 509억 | 4.5조 | 5.6조 | 6.4조 | 7.8조 | 8.6조 | 11.5조 | 13.2조 | 14.5조 | 15.8조 | 19.0조 | 689억 | 19.8조 |
| 부채총계 | 205억 | 2.5조 | 3.8조 | 4.2조 | 4.9조 | 6.2조 | 7.5조 | 8.5조 | 9.3조 | 11.2조 | 14.4조 | 88억 | 16.0조 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 42사 | 52사 | 52사 | 53사 | 58사 | 58사 | 59사 | 64사 | 64사 | 64사 | 1사 | 64사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전자 부품은 AI 서버발 수요가 온기를 퍼뜨리는 국면이에요. 기판·수동부품·커넥터 중 서버·전장향 매출이 있는 회사부터 회복이 뚜렷하고, 스마트폰·가전 중심 회사는 완만해요. 같은 그룹 안 온도차가 커서 회사별 전방 확인이 필수예요. 업종 전체 영업이익률: 2015년 13.1% → 2026년 -4.0% → 26 1Q 4.1%로 반등.
동종업계 비교
기타 전자 부품 제조업 63개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 21위/30영업이익 21위/30영업이익률 19위/30ROE 19위/29부채비율↓ 13위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한화시스템 ↗ | 3.7조 | 1,199억 | +30.7% | +3.3% | +5.7% | +4.2% | 107% | 53.3배 | 2.6배 |
| 2 | 솔루엠 ↗ | 1.7조 | 465억 | +6.6% | +2.7% | +0.8% | +2.5% | 127% | 45.2배 | 1.3배 |
| 3 | 파트론 ↗ | 1.3조 | 447억 | -9.2% | +3.3% | +2.5% | +5.9% | 38% | 7.8배 | 0.5배 |
| 4 | 한솔테크닉스 ↗ | 1.3조 | 204억 | +4.4% | +1.6% | 0.0% | +0.1% | 102% | — | 1.0배 |
| 5 | 드림텍 ↗ | 1.2조 | 314억 | +4.9% | +2.5% | +1.1% | +2.7% | 78% | 7110.0배 | 1.3배 |
| 6 | 자화전자 ↗ | 8,489억 | 420억 | +24.6% | +4.9% | +5.6% | +10.6% | 75% | 11.3배 | 1.2배 |
| 7 | 롯데에너지머티리얼즈 ↗ | 6,775억 | -1,452억 | -24.9% | -21.4% | -24.7% | -9.3% | 23% | — | 1.2배 |
| 8 | 솔루스첨단소재 ↗ | 6,161억 | -733억 | +7.9% | -11.9% | -22.5% | -14.6% | 129% | — | 1.0배 |
| 9 | 아이티엠반도체 ↗ | 6,031억 | -70억 | -6.9% | -1.2% | -15.5% | -98.9% | 418% | — | 1.9배 |
| 10 | 바이오스마트 ↗ | 4,828억 | 226억 | -0.3% | +4.7% | +1.9% | +4.8% | 65% | 8.0배 | 0.5배 |
| 21 | 시노펙스 ★ | 2,615억 | 68억 | +9.7% | +2.6% | +2.7% | +4.2% | 51% | 47.6배 | 2.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 1,116억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료41.6%465억
- 인건비28.9%322억
- 외주·운반8.8%98억
- 감가상각7.6%85억
- 기타13.2%147억
비용의 42%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 2,615억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- SE 부문89.4%
- AMFS 부문10.6%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| SE부문 | 2,339억 | 89.5% | +11.2% | +1.2%p | — |
| AMFS부문 | 276억 | 10.5% | -1.4% | -1.2%p | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
SE부문AMFS부문기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 470위 · 검산완료전년비
+10.5%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-26억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
2.43배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
3.26배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
8.49%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
19.58%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 자기주식소각1
지분 희석5건
- 전환사채권발행4
- 유상증자1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 11.6% · 유통 88.4%내부지분 11.6%유통 88.4%
- (주)시노다이나믹스 (구.(주)시노텍스) 본인9.90%
- 이상재 임원0.01%
- 박기원 임원0.01%
- 임자영 임원0.01%
- 석유민 임원0.01%
- 이권기 임원0.01%
- 이하나 임원0.01%
- 지화용 임원0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 6억
2명 · 총 11억
직원
162명
평균 0.69억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 52,847주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 271,274주(주식수 영구 감소) · 처분 497,051주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명(주)시노다이나믹스(구.(주)시노텍스) 9.9%(주)시노텍스 9.9%이탈(주)글로션 7.5%이탈VanEckAssociatesCorporation 5.2%이탈우리사주조합 0.2%
5% 이상 합계
9.9%
2025 · 1명
2014 대비
+5.4%p
4.5% → 9.9%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)시노다이나믹스(구.(주)시노텍스) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 9.9 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 1.8 | 0.8 | 0.5 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.2 | 0.2 | +0.1%p |
| (주)글로션이탈 | 4.5 | 5.1 | 5.1 | 5.0 | 7.8 | 7.5 | 7.5 | · | · | · | · | · | +3.0%p |
| VanEckAssociatesCorporation이탈 | · | · | · | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)시노텍스이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 7.5 | 10.2 | 9.9 | 9.9 | · | +2.4%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,615억 | 68억 | 2.6% | 4.2% | 51.1% | 원문 |